從去年開(kāi)始,“基金”越來(lái)越頻繁地登上熱搜榜,新基發(fā)行數(shù)量也越來(lái)越多。
很多小伙伴也投資了自己看好的新基,那么什么時(shí)候能看到基金的收益?基金經(jīng)理什么時(shí)候開(kāi)始投資呢?
要想知道這些問(wèn)題的答案,先得弄清楚基金目前所處的階段。
公募基金在獲得證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)批復(fù)后,通常會(huì)經(jīng)歷:募集資金,備案成立,封閉建倉(cāng),開(kāi)放申購(gòu)四個(gè)階段,只有當(dāng)基金正式成立后,基金經(jīng)理才能用募集到的資金投資股票、債券等各種資產(chǎn),基金的凈值才會(huì)發(fā)生變動(dòng)。
那么接下來(lái),我們就來(lái)詳細(xì)介紹下基金的這四個(gè)階段:
1、募集資金(一般不超過(guò)3個(gè)月)
基金產(chǎn)品在經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)后,首先進(jìn)入資金募集階段,也就是正式對(duì)外募集資金。
如果大家在銀行或者互聯(lián)網(wǎng)渠道買基金時(shí),看到宣傳材料里面寫道:本基金的發(fā)行時(shí)間為XXXX,或者募集時(shí)間為XXXX,就說(shuō)明這只基金正處在募集資金的階段。在這個(gè)階段,基金經(jīng)理并不能使用資金進(jìn)行投資。
2、備案成立(通常是2-3天)
募集期結(jié)束后,基金產(chǎn)品就會(huì)進(jìn)入備案成立階段,基金公司需要聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
收到驗(yàn)資報(bào)告后,基金公司會(huì)向證監(jiān)會(huì)辦理基金備案手續(xù),等待證監(jiān)會(huì)據(jù)此出具成立批復(fù),收到批復(fù)之日起,基金合同生效,也就意味著基金正式成立了,此時(shí)基金公司也會(huì)準(zhǔn)備并披露合同生效公告。
以天弘基金最近新發(fā)的基金產(chǎn)品為例,除ETF外的產(chǎn)品,整個(gè)過(guò)程一般需要2-3天,ETF需要的時(shí)間會(huì)稍長(zhǎng)一些。在這個(gè)過(guò)程中,募集的資金會(huì)存入專門的賬戶,任何人不得動(dòng)用,基金經(jīng)理也不能使用資金投資。
3、封閉建倉(cāng)(一般不超過(guò)3個(gè)月)
基金合同生效后,直接進(jìn)入封閉建倉(cāng)階段,基金經(jīng)理就可以開(kāi)始建倉(cāng)投資了。
基金建倉(cāng)的時(shí)間,在基金合同通常會(huì)有明確的約束,普遍是 6個(gè)月,在這6個(gè)月的建倉(cāng)期里,為了讓基金經(jīng)理更好的交易,基金會(huì)設(shè)置一段時(shí)間的封閉期,一般不超過(guò)3個(gè)月,投資者在這個(gè)階段不能申購(gòu)和贖回基金,也就是本階段所說(shuō)的封閉建倉(cāng)。
相對(duì)來(lái)說(shuō),主動(dòng)管理基金的封閉期通常較長(zhǎng),指數(shù)基金所需時(shí)間則較短,當(dāng)然封閉時(shí)間也與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān), 以最近天弘基金新發(fā)的指數(shù)產(chǎn)品為例,從封閉到打開(kāi)交易,只需要2周左右。
在封閉建倉(cāng)期內(nèi),基金凈值會(huì)每周更新。
4、開(kāi)放申贖
封閉建倉(cāng)期結(jié)束后,基金公司會(huì)發(fā)布開(kāi)放日常申購(gòu)(贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額投資)業(yè)務(wù)公告,正式進(jìn)入到開(kāi)放申贖階段。
如果此前,基金的倉(cāng)位沒(méi)有達(dá)到合同的要求,基金經(jīng)理會(huì)在此階段繼續(xù)買入資產(chǎn),如果倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到合同的約定,基金經(jīng)理會(huì)綜合市場(chǎng)環(huán)境,投資策略等因素,在合同約定的范圍內(nèi),調(diào)整基金持倉(cāng)。
在開(kāi)放申贖階段,投資者可以根據(jù)自己的計(jì)劃選擇申購(gòu)(買入)或者贖回(賣出),基金的收益通常也會(huì)在每個(gè)交易日進(jìn)行更新。
總的來(lái)說(shuō),買了新基金,要先分清楚基金目前所處的階段,只有當(dāng)基金成立,基金經(jīng)理開(kāi)始
建倉(cāng)投資后,基金收益的變動(dòng)才會(huì)顯示出來(lái)。
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