基金公司賺錢模式分析，基金公司賺錢模式分析報告？

近年來，以公募基金為代表的資管行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，公募基金也被越來越多的人接受和認可。尤其是在房住不炒、去剛兌和低利率的今天，基金投資在居民理財中的地位已經(jīng)由過去的可有可無變成主要手段了。截至6月末，市場上的公募基金數(shù)破1萬只大關，投資者也隨之激增。

市場規(guī)模的急劇增長、行業(yè)規(guī)模的迅速擴大并不代表投資者在這個過程中獲得了穩(wěn)穩(wěn)的收益，相反的是，“基金賺錢基民不賺錢”成為基金行業(yè)長久以來的怪現(xiàn)象。有數(shù)據(jù)顯示，2006~2020年的15年間，偏股型基金指數(shù)累計漲幅達1295%。但基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)表明，買基金賺錢的人不足一半，截至2018年，自投資基金以來盈利的客戶占比僅有41.2% 。換句話說，10個人買基金，也許就有6個是虧的。

基金賺錢，基民不賺錢，很關鍵的一個原因在于“波動”?；饍糁得刻於荚诓▌?，這會引發(fā)投資者內(nèi)心更大的波動，而人性天生有追漲殺跌的傾向。據(jù)統(tǒng)計，追逐熱點、高買低賣、頻繁操作、持倉周期短是大多數(shù)基金投資虧損投資者慣常的常規(guī)手段。這部分基民的常規(guī)操作是“漲得不錯->買入一點試水->賺了一點后高位加倉->回調(diào)后出現(xiàn)浮虧->加倉->回本后割掉或者繼續(xù)下跌在更低位置割->基金繼續(xù)上漲”。

如何在基金投資中有效規(guī)避人性的“追漲殺跌”？

如何破解這樣的魔咒？我們可以把目光投向海外市場。海外投資者自己配置基金的時候，也會遇到追漲殺跌、頻繁交易的問題。為了讓投資者在基金上長期賺到錢，出現(xiàn)了兩個解決方案。

第一個方案是401K計劃。這相當于一個超長期的養(yǎng)老金計劃，在退休之前，定期從工資中扣除一部分，投入到計劃中，等到退休后才取用。

很多上班族甚至都不知道自己投資了股票基金。等到退休，幾十年的長度，也足夠跨過多個牛熊市，讓基金長期獲得好收益了。

但是還是有很多投資者，自己還有多余的資金想要打理。于是這個需求就衍生出了第二個讓投資者在基金上賺錢的方案：基金投顧。

基金投顧業(yè)務的核心特點在于，將投資顧問與客戶利益綁定，從以產(chǎn)品銷售為核心的賣方服務模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻粜枨鬄橹行牡馁I方配置服務模式，有效融合投資與顧問服務，在風險可控的前提下，幫助投資者做好基金產(chǎn)品選擇、申購贖回操作等，有利于減少投資者短期、非理性的交易行為，實現(xiàn)客戶的特定投資目標，進而提升投資體驗。

基金投顧服務的實戰(zhàn)收益如何？我們以今年初獲得基金投顧業(yè)務牌照的平安證券為例，數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，該公司基金投顧品牌“安心投顧”自上線以來，盈利客戶占比已超九成，遠遠跑贏通過自身操作基金買賣的投資者盈利占比。

當然，“十人九賺”的背后，是平安證券基于敏銳市場判斷和多年自身優(yōu)勢的持續(xù)發(fā)力。資料顯示，近年來，平安證券積極推進財富管理轉(zhuǎn)型，打造了以“科學投資”為基本理念的客戶服務體系和以“買方服務”為行動指南的財富管理業(yè)務執(zhí)行體系。同時，運用金融科技手段，幫助客戶解析賬戶收益和風險來源，并輔以投資者教育和專業(yè)投顧服務，著眼長期，改善客戶的投資行為模式，幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值。

基金投顧幫助投資者“選的好，配的準，拿得穩(wěn)”

基金投顧，顧名思義，是一種“投資+顧問”相結(jié)合的業(yè)務模式?！鞍残耐额櫋闭且劳衅桨沧C券多年深耕的“科學投資”和“買方服務”體系，持續(xù)完善資產(chǎn)配置服務體系，推動買方服務全面升級演進，幫助基金投資者實現(xiàn)“選的好，配的準，拿得穩(wěn)”。

“投”方面，以研究為大腦，通過買方研究驅(qū)動買方服務，是平安證券“安心投顧”的核心思路。同時，依托平安集團及平安證券研究所的研究實力，建立了涵蓋宏觀經(jīng)濟、市場策略、資產(chǎn)配置、基金評價、組合評估在內(nèi)的科學完善的投資研究體系，內(nèi)部投資經(jīng)理從業(yè)年限超10年。通過搭建“MVP”三層嚴選的選基體系，以量化分析+深度調(diào)研，挖掘市場優(yōu)秀基金產(chǎn)品。

“對于‘好組合’，我們追求的不是單方面的業(yè)績不斷創(chuàng)新高，而是穩(wěn)定的戰(zhàn)勝業(yè)績基準、客戶能夠長期拿的住。通過基金組合的方式平衡客戶想贏的欲望和怕輸?shù)目謶?，真正提高投資者的‘收益下限’，做實為客戶創(chuàng)造價值的初心”，平安證券基金投顧業(yè)務負責人舒坦介紹。

“顧”的陪伴于基金投顧而言更為重要?！鞍残耐额櫋贝蛟熵灤巴肚啊吨小逗蟆钡膶I(yè)性、有溫度、陪伴式的顧問服務，將完整全面的信息披露、溫暖降維的投教知識、專業(yè)貼心的市場策略及投資運作內(nèi)容服務覆蓋到“安心投顧”的客戶及潛在客戶，做到提升信息透明度、增強用戶信任感、提升用戶參與感、降低用戶的焦慮感，從而實現(xiàn)投資者盈利客戶占比、平均持倉時長、資金留存率、復投率的提升。

“投”與“顧”如何形成閉環(huán)賦能？平安證券通過“總部賦能、投顧落地”的“總分聯(lián)動”機制，并依托資訊、短視頻、直播等多種形式的投教內(nèi)容、資產(chǎn)配置方案、市場策略及運作服務等為抓手打造服務閉環(huán)，提升基金投顧核心競爭力。

總部投研層面，精選大類資產(chǎn)觀點制定不同業(yè)務場景配置方案，構(gòu)建代表基礎資產(chǎn)或風格資產(chǎn)的標準化投資組合。分支機構(gòu)投資顧問根據(jù)KYC，利用標準資產(chǎn)構(gòu)建客戶資產(chǎn)配置包；并堅持動態(tài)維護和長期陪伴。

總部通過數(shù)字化能力賦能，支持分支機構(gòu)根據(jù)標準資產(chǎn)組合為客戶提供差異化資產(chǎn)配置方案，打造“買方視角、組合投資、賬戶全委”的資產(chǎn)配置服務。

以此為基礎，“安心投顧”為客戶送上“托付安心，投資省心”的投資體驗，通過有溫度、高頻率、易觸達、有互動的“顧”，幫助客戶真正踐行長期價值投資的理念，實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增長。”

平安證券經(jīng)紀業(yè)務事業(yè)部產(chǎn)品與財富管理中心執(zhí)行總經(jīng)理徐海洋介紹，“在目前的探索中，我們始終立足本源，堅持基金投顧作為全委資產(chǎn)配置服務工具的定位，也堅信基金投顧業(yè)務是實現(xiàn)財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路，更是轉(zhuǎn)型本身動作要求?！?/p>

分支機構(gòu)的投顧定位和能力的轉(zhuǎn)變，是財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型的核心和關鍵依托之一，因為買方投顧是從客戶賬戶需求出發(fā)，從資產(chǎn)配置邏輯推薦策略組合產(chǎn)品，依托專業(yè)服務能力，助力客戶資產(chǎn)保值增值，收入形式主要是保有資產(chǎn)（AUM）服務費，以費代傭也已成為行業(yè)共識；而傳統(tǒng)機構(gòu)營銷人員是基于激活資產(chǎn)、促成交易的經(jīng)營邏輯，推薦單一組合，賺取銷售交易傭金。

買方投顧需要實現(xiàn)由營銷人員向服務人員的角色轉(zhuǎn)變，由對立關系向長久陪伴的關系轉(zhuǎn)變，由單次銷售向服務供給的模式轉(zhuǎn)變，由流量收入向存量收入的收入轉(zhuǎn)變，四大轉(zhuǎn)變的實質(zhì)是，券商基于“專業(yè)技能、服務思維、技術支持、產(chǎn)品體系”，由經(jīng)紀業(yè)務交易中介轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合財富管理專業(yè)機構(gòu)?！斑@既是努力的方向，也是必然結(jié)果?！?/p>

科技賦能促進財富管理更精準、更有溫度

作為業(yè)內(nèi)首批開展買方投顧模式探索的機構(gòu)，平安證券多年來的科技創(chuàng)新及成果也極大地豐富了財富管理的服務內(nèi)容，同時在服務效率、客戶體驗、研究支持層面為客戶投資理財帶來了質(zhì)的飛躍，實現(xiàn)以科技的手段賦能投顧市場發(fā)展。

比如在客戶識別端，借助大數(shù)據(jù)能力建立KYC（Know Your Customer）評估體系，圍繞客戶屬性、收益水平、投資分析、交易行為等14個維度構(gòu)建1000多個標簽體系，全方面洞察客戶的資產(chǎn)配置需求，對客戶進行精準識別，充分了解客戶投資能力與投資偏好，并分析客戶風險承受能力與錯誤的投資行為，為客戶量身定制大類資產(chǎn)配置方案。

在投資運營端，則依托九大AI產(chǎn)品實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)投顧服務。通過搭建C端“全客戶周期智能投資顧問服務平臺”和“AI+專家”線上與線下融合的股類投顧模式，以模塊化方式快速產(chǎn)出投研內(nèi)核、投顧產(chǎn)品及服務。

在客戶服務端，通過心情日記更好提供客戶陪伴。在風險控制端，通過風險監(jiān)測、風險預警提示等功能貫穿客戶服務全流程。

一系列的科技創(chuàng)新帶給投資者的優(yōu)質(zhì)體驗綜合體現(xiàn)在“平安證券”APP上，通過APP平臺為客戶提供全場景、智能化、普惠化的服務，讓客戶感知到懂他所想，給他所需，減少客戶的決策時間，將簡單交給客戶，把復雜留給自己，為客戶提供細致入微的服務體驗。

以平安證券聯(lián)合平安銀行業(yè)內(nèi)首推的“7×24小時銀證轉(zhuǎn)賬”服務為例，該功能從根本上緩解了用戶在非交易時段對于證券賬戶資金需求的“危機感”，滿足客戶的應急之需。

數(shù)據(jù)顯示，目前“平安證券”APP用戶數(shù)、月活、人均使用時長、人均啟動次數(shù)等核心數(shù)據(jù)均位居行業(yè)前列；7×24小時銀證轉(zhuǎn)賬、實時行情、全能賬戶等核心服務行業(yè)領先，助力國民財富規(guī)劃“省心、省時又省錢”，用科技踐行“以客戶為導向”的經(jīng)營理念和長情陪伴的初心。

基金買方投顧的出現(xiàn)，一方面可以推動以管理規(guī)模為導向的，以優(yōu)質(zhì)服務為競爭力的金融服務模式；另一方面，可以為廣大個人投資者提供專業(yè)的基金投資指導，改善盈利體驗。這兩點都足以讓我們對基金投顧的未來充滿信心。

編輯：林森

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