久久综合精品国产丝袜长腿|男男大尺度GVGAY|少妇AV一区二区三区无码|好男人在线社区www资源|国产GaysexChina体育生男男|欧美gaygv束缚|海角国产乱辈乱精品视频|YYYY111111少妇影院

  1. 錢如故首頁
  2. 財訊新聞

最優(yōu)投資組合比例公式，最優(yōu)投資組合比例公式計算？

用戶投稿 ? ? 財訊新聞 ? 閱讀 1707
錢如故

最優(yōu)投資組合比例公式，最優(yōu)投資組合比例公式計算？

（一）大類資產(chǎn)的相關(guān)性

宇哥之前講到了國內(nèi)的股市與國內(nèi)債市、美股的相關(guān)性都比較低，美股與港股的相關(guān)性也較低，特別是我國大盤股（滬深300所涵蓋的股票）和債券的相關(guān)性非常低，為0.335。因此，進(jìn)一步說明了股債搭配可以很好地分散組合的風(fēng)險。

最優(yōu)投資組合比例公式，最優(yōu)投資組合比例公式計算？

數(shù)據(jù)來源：Wind；數(shù)據(jù)區(qū)間：2008.01.01—2018.12.31

注：越接近1，相關(guān)性越強(qiáng)；小于0負(fù)相關(guān)

（二）股債平衡策略

“證券分析之父”——本杰明·格雷厄姆曾在他自身的經(jīng)典著作《聰明的投資者》當(dāng)中說到：“我們建議多數(shù)投資者可以按1:1配置藍(lán)籌股和高等級債券”。格雷姆使用藍(lán)籌股和債券進(jìn)行搭配正是再一次印證了我們前文所說的我國大盤股與債券的相關(guān)性很低，兩者搭配可以很好地分散組合風(fēng)險的結(jié)論。另外，格雷厄姆強(qiáng)調(diào)一旦確定了資產(chǎn)配置的最終比例，就不要輕易變動，不要因為股市上漲而加大其投資比例，也不要因為股市下跌而更多地賣出，避免追漲殺跌。用約束取代猜想，這正是格雷厄姆投資法的精髓。

該種策略很簡單，是針對于大眾投資者而設(shè)定的，既不厭惡風(fēng)險也不追求風(fēng)險，對預(yù)期收益沒有特別的要求，能達(dá)到市場的平均水平就可以。該策略的主要好處在于：1）在股市走牛的時候，投資者有一半的資金可以在牛市中獲利，可以感到滿足；2）一旦市場陷入熊市時，有一半的債基保護(hù)，相比那些冒險型投資者的處境，保守型投資者也會從自己相對較好的境況中得到安慰。

（三）實證

我們來看一個短期投資的案例，2017年6月總投資一萬元，組合一半股一半債（并在每滿1年做一次再平衡），2年后的總收益183元、折算年化收益為0.92%。如果我們選擇2017年6月總投資一萬元，全部投資于股票，那么2年后的年化收益為-3.34%。

最優(yōu)投資組合比例公式，最優(yōu)投資組合比例公式計算？

數(shù)據(jù)來源：Wind；數(shù)據(jù)區(qū)間2017.06~2019.06

注：股債數(shù)據(jù)分別用上證綜指和中證綜合債指數(shù)表示

接下來看一個長期投資的案例，2014年6月總投資一萬元，組合選擇一半股一半債（并在每滿1年做一次再平衡），5年后的總收益5230元、折算年化收益為8.72%。如果我們選擇2014年6月總投資一萬元，全部投資于股票，那么5年后的年化收益為7.57%。

最優(yōu)投資組合比例公式，最優(yōu)投資組合比例公式計算？

數(shù)據(jù)來源：Wind；數(shù)據(jù)區(qū)間2014.06~2019.06

注：股債數(shù)據(jù)分別用上證綜指和中證綜合債指數(shù)表示

由此可見，通過股債1:1的比例配置組合，在短期與長期中均體現(xiàn)出了其規(guī)避風(fēng)險的作用，并且更夠在一定程度上增強(qiáng)收益。需要注意的是，由于該策略的主要目的并不是為了追求高收益，其主要適用于想較為安穩(wěn)地獲取市場平均收益的人，所以追求更高的收益，那還需具體考慮自己的風(fēng)險承受能力與收益預(yù)期（比較夏普比率），從而制定最適合自己的股債配比。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

本文內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)用戶自發(fā)貢獻(xiàn)，該文觀點僅代表作者本人。本站僅提供信息存儲空間服務(wù)，不擁有所有權(quán)，不承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。如發(fā)現(xiàn)本站有涉嫌抄襲侵權(quán)/違法違規(guī)的內(nèi)容，請發(fā)送郵件至 [email protected] 進(jìn)行舉報，一經(jīng)查實，本站將立刻刪除。如若轉(zhuǎn)載，請注明出處：http://www.weightcontrolpatches.com/39334.html

贊 (0)
上一篇 2022年12月21日 pm4:53
下一篇 2022年12月21日 pm5:11

相關(guān)推薦