基金債券收益怎么計(jì)算，債券基金計(jì)算收益公式？

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作者：刀刀姐

hi，我是一門(mén)心思只愛(ài)琢磨如何搞錢(qián)的叨叨姐。

上周給大家介紹了什么是貨幣基金，以及貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)技巧（點(diǎn)擊查看原文：讀懂貨幣基金，零花錢(qián)也能理財(cái)），按照基金風(fēng)險(xiǎn)的由低到高，今天給大家介紹另一類(lèi)基金—債券基金。

相較之前介紹的貨幣基金，債券基金收益更高一些但是風(fēng)險(xiǎn)也稍有增加。

那么，如何選擇一支好的債基，以及有哪些需要特別注意的呢？

今天這篇文章和大家好好介紹下。

一、什么是債券？什么是債券基金？

債券，說(shuō)白了就是一張“借條”。

比如說(shuō)鄰居借你三萬(wàn)，你給鄰居打了一張借條，約定一定的利息，一年后還錢(qián)，這是一種個(gè)人之間的債務(wù)關(guān)系。

而如果國(guó)家向你借錢(qián)，給你一種借債憑證，就可以稱(chēng)之為國(guó)債。因?yàn)閲?guó)家的信用最好，你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很小，所以你能獲得的收益也不會(huì)太高。

另外，你與鄰居的借條只能在你們個(gè)人之間才能使用，不能用于個(gè)人和企業(yè)、銀行之間流通。

而國(guó)債、企業(yè)債、金融債等，因?yàn)槭且环N按照國(guó)家要求的標(biāo)準(zhǔn)格式，經(jīng)過(guò)國(guó)家各種部門(mén)審批通過(guò)之后，才發(fā)行出來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)化借條，所以是可以在市場(chǎng)上流通的。

比如，你拿著一張國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的債券去銀行抵債，銀行是可以接受的。

那么，債券基金又該如何理解呢？

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)表明，基金資產(chǎn)在80%以上投資于債券的基金就是債券型基金。

但是由于投資范圍的不同，債券型基金大致分為兩大類(lèi)。

一類(lèi)是純債型基金；一類(lèi)是混合型債基。

其中純債按照久期（又稱(chēng)持續(xù)期）的不同又可分為短期純債和中長(zhǎng)期純債。

而混合基金則可以分為一級(jí)債基、二級(jí)債基和可轉(zhuǎn)債基。

接下來(lái)一個(gè)個(gè)介紹：

純債基金

所謂純債券基金是指所購(gòu)買(mǎi)的100%全都是債券，沒(méi)有比例投資股票市場(chǎng)。因此購(gòu)買(mǎi)純債基金的風(fēng)險(xiǎn)不是很大，它最大的風(fēng)險(xiǎn)是跟不上通貨膨脹的速度。

其中短期純債是指投資的債券大多是1年之內(nèi)到期的，而中長(zhǎng)期純債是指買(mǎi)的債券大多是1-5年到期的。

一級(jí)債基

通俗地講，也就是以投資債券為主，不參與二級(jí)市場(chǎng)炒股，但有最高20%的倉(cāng)位可以參與打新股的基金產(chǎn)品。

此類(lèi)型債基風(fēng)險(xiǎn)高于純債基，低于二級(jí)債基；收益預(yù)計(jì)高于純債基，低于二級(jí)債基。

二級(jí)債基

主要投資債券外，還會(huì)投資一小部分股票，以求獲得總體更高的收益。風(fēng)險(xiǎn)高于純債基金與一級(jí)債基，當(dāng)然預(yù)期收益也高。

可轉(zhuǎn)債基金

允許將購(gòu)買(mǎi)的債券轉(zhuǎn)換為公司股票，和股市的聯(lián)系非常緊密，所以這類(lèi)基金也是債基中風(fēng)險(xiǎn)較高的。

可見(jiàn)，不同的債基風(fēng)險(xiǎn)不同，收益也不同，適合購(gòu)買(mǎi)的人群肯定也會(huì)有所差異。

二、債券基金的特點(diǎn)有哪些？

對(duì)債券有了解的小伙伴應(yīng)該會(huì)有疑惑，既然債券基金主要投資的是債券，那我為什么不直接買(mǎi)債券呢？

有這種想法的大多是因?yàn)閷?duì)債券基金的特點(diǎn)不夠了解。

一般來(lái)說(shuō)，我們購(gòu)買(mǎi)債券的方式是在銀行柜臺(tái)和交易所，如購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的時(shí)候需要在國(guó)債購(gòu)買(mǎi)日當(dāng)天去銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，而且往往是“一債難求”。

同時(shí)這種債券到期才能還本付息，流動(dòng)性較差。

而在交易所渠道購(gòu)買(mǎi)的話(huà)，一般是通過(guò)證券公司的股票賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)債券，但對(duì)個(gè)人專(zhuān)業(yè)能力要求較高。

比如要分析債券市場(chǎng)的行情，看信用評(píng)級(jí)、行業(yè)發(fā)展前景、公司的基本情況等等。如果沒(méi)有專(zhuān)業(yè)能力加持，盲目入手很可能吃虧。

但是，大家如果通過(guò)購(gòu)買(mǎi)債券基金來(lái)投資債券，就不會(huì)存在以上兩個(gè)問(wèn)題了。

一方面，購(gòu)買(mǎi)債券基金的話(huà)，基金公司有專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)各債券品種進(jìn)行調(diào)研，券種投資范圍也要更廣，可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

另一方面，債券基金可以隨時(shí)申贖，具有良好的流動(dòng)性。從債券基金過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，優(yōu)秀的債基甚至不低于偏股型基金，但波動(dòng)要小很多。

所以說(shuō)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)債券基金間接參與債券投資，叨叨姐個(gè)人是非常推薦的。

三、購(gòu)買(mǎi)債券基金的3點(diǎn)注意事項(xiàng)

1、債券基金不是保本的

很多人以為買(mǎi)了債券基金到期就可以拿回本錢(qián)領(lǐng)收益了，但實(shí)際上，債券基金并不是保本的。

投資債券基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)：

違約風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)白了，就是國(guó)家或企業(yè)借你的錢(qián)還不了了。

當(dāng)然，如果購(gòu)買(mǎi)的是國(guó)債，幾乎不會(huì)發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)；但如果購(gòu)買(mǎi)的是企業(yè)債或金融債，就不能100%保證了。

利率風(fēng)險(xiǎn)：

債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系，當(dāng)資金供給收緊，市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的價(jià)格會(huì)下降。

而這帶來(lái)最直接的后果就是，利率上升，已經(jīng)買(mǎi)到手的債券就會(huì)“貶值”，即債券基金的收益會(huì)減少。

2、做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

這一點(diǎn)不用多說(shuō)，我們?cè)谕顿Y任何產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)該要明確自己的目標(biāo)，是追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定的收益，還是追求相對(duì)較高的回報(bào)等。

其次是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類(lèi)。

簡(jiǎn)單做個(gè)排名，這幾類(lèi)債券基金的風(fēng)險(xiǎn)由小到大：純債基金＜一級(jí)債基＜二級(jí)債基＜可轉(zhuǎn)債，供大家參考。

3、注意收費(fèi)方式

債券基金一般申購(gòu)費(fèi)為0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。

同一只債券基金會(huì)有ABC三類(lèi)，分別代表三種不同的收費(fèi)方式：

A類(lèi)債基代表前端收費(fèi)（申購(gòu)時(shí)直接扣除申購(gòu)費(fèi)用）；

B類(lèi)債基代表后端收費(fèi)（申購(gòu)時(shí)不扣除申購(gòu)費(fèi)，贖回時(shí)扣申購(gòu)費(fèi)用）；

C類(lèi)債基代表無(wú)申購(gòu)費(fèi)但有銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

買(mǎi)債基根據(jù)持有時(shí)間長(zhǎng)短，選擇收費(fèi)方式更劃算：

如果是短期投資（1-2年），應(yīng)選擇C類(lèi)債基，如果是長(zhǎng)期持有（3年以上）那就可以選擇B類(lèi)債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類(lèi)。

四、哪些投資者適合買(mǎi)債基？

1、風(fēng)險(xiǎn)偏好低、追求穩(wěn)健的投資者

由下圖可以看到，十年間股票型基金跌宕起伏，波動(dòng)性大，而債券型基金平緩增長(zhǎng)，波動(dòng)性小。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，20100511-20200511

所以說(shuō)，如果不想承受大起大落的高風(fēng)險(xiǎn)，又追求比貨幣基金更高的收益，債券基金是一個(gè)很好的選擇。

2、想要做短期投資的朋友

債券基金自身的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)比較小，同時(shí)長(zhǎng)期收益要優(yōu)于銀行儲(chǔ)蓄，非常適合用于打理我們手里的閑錢(qián)。

所以說(shuō)，對(duì)于手里有點(diǎn)閑錢(qián)，但不想做長(zhǎng)達(dá)十幾年或幾十年的規(guī)劃，比如孩子已經(jīng)上高中，想為孩子準(zhǔn)備一筆大學(xué)教育基金，這筆前用于債券基金的短期投資，就是一個(gè)非常不錯(cuò)的選擇。

那么，在什么時(shí)候買(mǎi)債券基金是最佳時(shí)機(jī)呢？兩點(diǎn)建議供大家參考：

1、股市開(kāi)始走熊：

一般來(lái)說(shuō)，股市行情不好的時(shí)候，債市會(huì)迎來(lái)行情。所以說(shuō)，當(dāng)遇到熊市時(shí)，債券基金會(huì)有一定表現(xiàn)，此時(shí)是最佳時(shí)機(jī)。

2、降息、存款準(zhǔn)本金利率下調(diào)：

前面說(shuō)過(guò)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的價(jià)格會(huì)下降；那么相反，當(dāng)市場(chǎng)利率下降，債券的價(jià)格會(huì)上升。

所以說(shuō)，當(dāng)貨幣政策有寬松的預(yù)期，當(dāng)降息、存準(zhǔn)率下調(diào)等預(yù)期時(shí)，大家可以抓住這個(gè)時(shí)機(jī)入手。

叨叨姐總結(jié)

總體來(lái)說(shuō)，債券型基金屬于基金品種里風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)適中的產(chǎn)品，如果大家能夠承受比投資貨幣基金更高的風(fēng)險(xiǎn)和想要追求更高的收益，投資債券型基金則是一個(gè)非常明智的選擇。

當(dāng)然了，還要再叨叨一句，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，今天叨叨的這些，僅作為知識(shí)普及，不作為投資建議。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！