基金買多久才賣劃算，基金買多久才賣劃算呢？

投資的本質(zhì)是財(cái)富保值、增值。上一篇文章我們根據(jù)過去15年數(shù)據(jù)測(cè)算出了權(quán)益型基金和債券型基金的最佳持有時(shí)長(zhǎng)，那么今天我們?cè)俑鶕?jù)費(fèi)率來計(jì)算下基金的最佳持有時(shí)長(zhǎng)。

一、回顧A類/C類基金的區(qū)別。

從以上表格可以看出，C類基金雖然不用收取申購(gòu)費(fèi)，但是無論你持有多久，銷售服務(wù)費(fèi)都是需要的，而A類基金雖然申購(gòu)費(fèi)通常比銷售費(fèi)用稍微高一些，但他并不需要按年收費(fèi)，只收取一次就行了。

所以從這個(gè)方面來說，“長(zhǎng)期持有選A類基金，短期持有選C類基金”這句話是正確的。

長(zhǎng)期持有選A類基金，“長(zhǎng)期持有”的“長(zhǎng)期”是多久

“長(zhǎng)期持有選A類”這種說法聽起來，就好像菜譜上說的“加入適量的鹽”，但錢的事可不能全憑感覺決定。要想知道長(zhǎng)期到底多長(zhǎng)，咱們就根據(jù)費(fèi)率表來計(jì)算一下比較靠譜。

前面我們已經(jīng)知道了A類基金和C類基金兩類基金收取的費(fèi)用差別在于申購(gòu)費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，所以我們要找的長(zhǎng)期（用T表示）只需要滿足一個(gè)條件：

T*銷售服務(wù)費(fèi)率/365>申購(gòu)費(fèi)率

公式可轉(zhuǎn)換為：T>365*申購(gòu)費(fèi)率/銷售服務(wù)費(fèi)率

注：銷售服務(wù)費(fèi)的費(fèi)率是年費(fèi)率，但費(fèi)用收取是按日計(jì)提的。

?我們隨意找了一只債券基金的費(fèi)率表作為參考：

以費(fèi)率表中申購(gòu)金額在100w以內(nèi)時(shí)收取的申購(gòu)費(fèi)為例計(jì)算：

T>365*0.03%/0.4%

計(jì)算結(jié)果為 T>27.4

那么我們很容易就可以算出，這只債券基金持有期超過28天時(shí)，參考案例中的A類基金會(huì)更劃算。

但這個(gè)公式并不是萬能的，不同的基金公司的不同產(chǎn)品，針對(duì)A/C類基金費(fèi)率的設(shè)置與交易模式也可能會(huì)有所差異，也就是說碰上一些A/C類基金贖回有“差別待遇”的，咱們還需要加上贖回費(fèi)一起算。比如某只指數(shù)型基金。

?我們?cè)僬乙粋€(gè)指數(shù)類基金作參考：

當(dāng)T在7天到2年之間時(shí)，我們?cè)谟?jì)算時(shí)還需要算上A類多出來的贖回費(fèi)率：

T*銷售服務(wù)費(fèi)率/365>申購(gòu)費(fèi)率+贖回費(fèi)率

公式可轉(zhuǎn)換為：T>365*（申購(gòu)費(fèi)率+贖回費(fèi)率）/銷售服務(wù)費(fèi)率

以費(fèi)率表中申購(gòu)金額在100w以內(nèi)時(shí)收取的申贖費(fèi)為例計(jì)算：

T>365*（0.15%+0.25%）/0.25%

結(jié)果為T>584

那么也就是說，持有期超過584天時(shí)，參考案例中的A類基金會(huì)更劃算。所以在選擇基金的時(shí)候，如果你對(duì)于費(fèi)率問題非常的敏感，除了要對(duì)比申購(gòu)贖回費(fèi)用、銷售費(fèi)用外，還要注意下認(rèn)購(gòu)金額，因?yàn)檎J(rèn)購(gòu)金額的不同，“長(zhǎng)期”的長(zhǎng)度也會(huì)有所變化。

“長(zhǎng)期”是多長(zhǎng)我們現(xiàn)在知道了，那么怎么用好“長(zhǎng)期”的規(guī)律呢？

三、用好“長(zhǎng)期”的技巧

許多小伙伴都會(huì)選擇定投的方式進(jìn)行投資，而我們前面的計(jì)算方式是按次計(jì)算。

也就是說，如果我們定投了A類基金，當(dāng)?shù)谝还P資金持有期達(dá)到了584天時(shí)（以易方達(dá)上證50為例）選擇贖回，投資的成本還是會(huì)高于C類——因?yàn)楹罄m(xù)投入的資金計(jì)費(fèi)起點(diǎn)不同。

可以發(fā)現(xiàn)，選擇定投產(chǎn)品時(shí)，從投資成本考慮，我們可能要將之前算出來的“長(zhǎng)期”至少進(jìn)行翻倍計(jì)算，才能保障買A類基金比買C類更劃算。

當(dāng)然，以先進(jìn)先出的方式分批次贖回定投的A類基金也是一個(gè)解決辦法，但分批背后可能意味著我們會(huì)錯(cuò)過部分行情。

?因此閃閃給大家三個(gè)小建議：

1、定投由于是長(zhǎng)期堅(jiān)持，進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)三五年的日常定投時(shí)，所以A類基金肯定是不二的選擇；

2、投資具備明顯周期性特征的行業(yè)基金時(shí)，可以優(yōu)先考慮C類；

3、對(duì)于一些基金而言，計(jì)劃定投在1年內(nèi)的，C類可能更為劃算；

四、不深究很容易忽略的基金投資細(xì)節(jié)

其實(shí)除了A/C類基金的費(fèi)率問題，在基金投資中，還有一些不深究就很容易忽略的基金投資細(xì)節(jié)。就比如現(xiàn)在一些實(shí)行浮動(dòng)管理費(fèi)的基金。

他們的管理費(fèi)計(jì)算方式是比較獨(dú)特的。不是傳統(tǒng)的1.5%/年，而是分為固定管理費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)兩部分。

比如基金的固定管理費(fèi)為1%/年，這部分費(fèi)用就正常在每天計(jì)算凈值的時(shí)候扣除了。至于浮動(dòng)費(fèi)率這部分，這只基金的設(shè)計(jì)是每期收益（三個(gè)月）超過1.5%的部分，收取20%作為附加管理費(fèi)。這個(gè)費(fèi)用會(huì)在提取評(píng)價(jià)日那天從凈值里扣除，而提取評(píng)價(jià)日則是每個(gè)封閉期的最后一個(gè)工作日，于是乎開放申贖前一天常常會(huì)跌。

所以這個(gè)下跌其實(shí)是基金本身就約定好的，只是大家在買基金很少看基金招募說明書，所以大家就忽略了有這么一回事。

最后，引用一下約翰·博格爾的投資原則：“利潤(rùn)等于總收益減去總成本?！?/p>

不要小看基金交易中存在的費(fèi)用，不積跬步無以至千里，關(guān)注費(fèi)率構(gòu)成，盡可能降低每次的交易費(fèi)率，從長(zhǎng)期來看可是一大筆財(cái)富！

五、科普一些知識(shí)：

1.學(xué)會(huì)“優(yōu)勝劣汰”（止損）

這里并不是說，要投資排名比較靠前的基金。這里強(qiáng)調(diào)的是“劣汰”，知道什么樣的基金要堅(jiān)決清倉(cāng)。風(fēng)格漂移的、規(guī)模小有清盤危險(xiǎn)的、或者是基金經(jīng)理經(jīng)?！安壤住钡摹⒅髁鸾?jīng)理“出走”導(dǎo)致不能堅(jiān)持原來投資策略的等等。

2.行業(yè)指數(shù)（主題）基金

行業(yè)類的基金無論是主動(dòng)還是被動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)更高一層。在確定要持有某一行業(yè)的基金前，需要了解該行業(yè)，是不是周期行業(yè)，還是未來的朝陽產(chǎn)業(yè)。根據(jù)具體的情況，來確定持有的時(shí)長(zhǎng)周期。行業(yè)基金投資，更多的是在于擇時(shí)，但是往往投資里的擇時(shí)是很難的，很多專業(yè)的投資者都難有常勝。所以，開始有人喊“價(jià)值投資”，當(dāng)然價(jià)值投資也不是完全等于“長(zhǎng)期持有”。

3.學(xué)會(huì)“適可而止”（止盈）

止盈，止賺多少開始止盈，可能要根據(jù)具體的行情和個(gè)人的情況考慮，別太貪就行若趕上一波牛熊周期，完全就可以落袋為安了，時(shí)間長(zhǎng)了很可能又進(jìn)去了下個(gè)周期，時(shí)間也是成本。所以，止盈也很有必要的。

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