指數(shù)基金配比，指數(shù)基金配比規(guī)則？-錢如故

指數(shù)基金配比，指數(shù)基金配比規(guī)則？

我們在前面的文章介紹過，債券基金我們一般選擇主動管理基金，股票基金可以選擇主動管理型和被動管理基金。被動管理基金也就是指數(shù)基金。

既然是被動管理，即它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，相對于主動管理型會受到基金經(jīng)理的操作理念影響、單支股票會受到投資人的情緒所影響的情況，指數(shù)基金不因個別投資人的情緒影響而大幅波動，這就是其獨特的優(yōu)勢。

今天我們一起來聊一下，如何進行指數(shù)基金的投資。

一、指數(shù)基金的基本知識

了解指數(shù)基金，最主要的還是要了解其跟蹤的指數(shù)。學會了指數(shù)的挑選，再去選擇指數(shù)基金就是很簡單的一件事情。

1、什么是指數(shù)

指數(shù)，是個統(tǒng)計學名詞，它是反映現(xiàn)象總體數(shù)量上的變動。是一種對比性的統(tǒng)計指標，可以表明不同時間或空間的現(xiàn)象水平對比的變動情況。

比如我們今天介紹的股票價格指數(shù)，就是用以反映股票市場上各種股票價格的總體水平及其變動趨勢的指標。隨著統(tǒng)計時間的變化，而呈現(xiàn)出數(shù)值波動和變化。

2、股票指數(shù)的要素信息

1）編制機構(gòu)：我們常聽到的中證500指數(shù)、上證50指數(shù)等，就是因為它們的編制機構(gòu)不同，從而形成的不同指數(shù)。

2）編制方案：我們要知道這個指數(shù)是怎么來的。比如中證500指數(shù)，它的基日、基點是多少，選取的哪個市場的哪些股票，指數(shù)怎樣計算出來的，如何進行調(diào)整等。

3）成分權(quán)重：可以有市場權(quán)重（滬、深）和行業(yè)權(quán)重，知道指數(shù)主要投資哪個市場、哪些行業(yè)、哪些公司及相應的比例。

4）估值情況：主要有市盈率和市凈率，它們當前的估值處在歷史統(tǒng)計周期中的哪個位置。

3、如何查閱相關(guān)信息

大家可以如下操作：中證指數(shù)公司官網(wǎng)→產(chǎn)品與服務→指數(shù)體系與服務→指數(shù)瀏覽器→選擇任一指數(shù)→相關(guān)資料，查閱到想要的信息。

其實我覺得很多金融術(shù)語總給人很繞的感覺。我對指數(shù)的簡單理解就是：某個機構(gòu)用某種方法去統(tǒng)計某個特征對象的每一單位時間的數(shù)據(jù)。（機構(gòu)用方法統(tǒng)計對象的數(shù)據(jù)）

當統(tǒng)計的時間足夠，能形成一定統(tǒng)計學的功能之后，就可以通過分析這個指數(shù)的某些指標為我們所用。

二、指數(shù)的分類

因為形成一個指數(shù)，會涉及到所多要素，所以根據(jù)這些要素的不同，就可以形成不同的指數(shù)分類。

1、按編制機構(gòu)分

我國目前的指數(shù)編制機構(gòu)主要有中證指數(shù)有限公司、上海證券交易所、深圳證券交易所、恒生指數(shù)有限公司等。

其中絕大部分的指數(shù)都是由中證指數(shù)公司編制，上交所、深交所及恒生公司僅編制少量的指數(shù)。

同樣還有外國的指數(shù)編制機構(gòu)所編制的指數(shù)，比如美股的指數(shù)，英股、德國、日本等不同國家的指數(shù)。

2、按投資對象分

有股票指數(shù)、債券指數(shù)、大宗商品指數(shù)、房地產(chǎn)指數(shù)、外匯指數(shù)等等。

3、按編制方案分

這就可以分很多種了。

中證指數(shù)有限公司把股票指數(shù)分為：綜合指數(shù)、規(guī)模指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、風格指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)。

這些分類下面又分出了很多不同的指數(shù)，目前一共有2000多個指數(shù)，這里就不一一介紹，感興趣的朋友可以在中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)（https://www.csindex.com.cn/）進行查閱。

三、如何進行指數(shù)基金的投資

1、如何選擇指數(shù)

我們主要還是根據(jù)指數(shù)的估值情況來挑選指數(shù)，通常看市盈率和市凈率。

在證券和銀行的相關(guān)指數(shù)，我們適合用市凈率這個指標，其他的指數(shù)一般選用市盈率這個指標。

在指數(shù)的選擇上，我們通常看估值的百分位情況，盡量當前的估值數(shù)字與整個歷史數(shù)據(jù)對比處于低估的進行投資。

這個我們借助于基金銷售平臺里的功能是最方便的。比如，天天基金中的“指數(shù)寶”，點開就可以看到目前哪些指數(shù)是低估或高估（天天基金網(wǎng)將高于70%的區(qū)域定義為高估區(qū)域，低于35%的為低估區(qū)域）。我們就可以在低估榜單中選擇適合于當前投資的一些指數(shù)作為自己的投資對象。

2、如何選擇指數(shù)基金

當我們選定指數(shù)之后，就可以去選擇跟蹤這個指數(shù)的基金了。

這也有以下幾個因素需要考慮。

1）費率：與成本有關(guān)的，我們都選低的。所以優(yōu)先選擇交易費用低的基金（可參考我前面的文章基金投資的相關(guān)知識（下）：相關(guān)費用）。

2）規(guī)模：因為是被動管理型基金，所以不會因為盤子太大而不好操作，所以規(guī)模可以越大越好。而且，規(guī)模越大，它的管理成本就可以相應攤得更低，也可能費率更低。

3）跟蹤誤差：雖然都是跟蹤同一指數(shù)，但可能因為基金公司的費率、基金的規(guī)模、基金交易過程中產(chǎn)生的大額申購和贖回等原因的不一致而導致不同的基金在指數(shù)跟蹤上存在誤差。我們優(yōu)先選擇跟蹤誤差小的基金。

指數(shù)基金的選擇相對簡單一些，所以是很適合我們普通投資者的一種投資工具，建議大家都可以積極利用起來。

如果大家對基金投資感興趣，請持續(xù)關(guān)注我，我會不斷更新基金相關(guān)的理論與實戰(zhàn)知識。

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