基金的虧損會(huì)不會(huì)倒扣，基金的虧損會(huì)不會(huì)倒扣本金？

對(duì)于“打工人”而言，臨近年終，最關(guān)注的莫過(guò)于年終獎(jiǎng)能拿多少。眾所周知，金融圈不僅人才濟(jì)濟(jì)，收入在各行業(yè)中也屬佼佼者。而基金經(jīng)理作為金融圈人才行列中的一員，年終獎(jiǎng)到底能拿多少，一直為業(yè)內(nèi)津津樂(lè)道的話題。此前，有關(guān)個(gè)別基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)高達(dá)5000萬(wàn)、7000萬(wàn)元的流言不斷，對(duì)此，北京商報(bào)記者向多位業(yè)內(nèi)人士求證到，不同的基金經(jīng)理拿到的年終獎(jiǎng)也有所差距。就頂流基金經(jīng)理而言，千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)并不難拿。若擴(kuò)大范圍至業(yè)內(nèi)來(lái)看，中位數(shù)則在100萬(wàn)元左右。但對(duì)于業(yè)績(jī)不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)可能只有幾十萬(wàn)。

“有人歡喜有人愁”的年終獎(jiǎng)

基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)是體現(xiàn)基金經(jīng)理能力最好的指標(biāo)。倘若業(yè)績(jī)突出，不僅能獲得公司的青睞，領(lǐng)取高額獎(jiǎng)金，更能獲得投資者的信賴和認(rèn)可。倘若業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好，不僅產(chǎn)品規(guī)模不保，還可能使高額獎(jiǎng)金“泡湯”甚至被調(diào)崗。

近日，有關(guān)某基金經(jīng)理因業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差被調(diào)崗為公司保安員的流言四起，且網(wǎng)上流傳著一張《崗位調(diào)整通知書》，相關(guān)內(nèi)容顯示深圳市某有限公司通過(guò)對(duì)某員工的長(zhǎng)期觀察及其以往工作表現(xiàn)，并考慮到公司經(jīng)營(yíng)需要和其個(gè)人工作能力，決定將該名員工的工作崗位調(diào)整為保安員。

由于該文件的公司名稱處被打了碼，事件的真實(shí)性也無(wú)從考究，但該話題卻引起網(wǎng)友的熱議。對(duì)于基金經(jīng)理被調(diào)崗一事，有網(wǎng)友直言，“沒業(yè)績(jī)是該下來(lái)”“不掙錢，留著過(guò)年還要發(fā)年終獎(jiǎng)”。

雖然上述事件的真相尚未可知，但基金經(jīng)理業(yè)績(jī)不佳確實(shí)可能影響個(gè)人仕途，甚至影響到手的年終獎(jiǎng)。早前，就有市場(chǎng)消息稱，某量化私募一位核心基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)高達(dá)5000萬(wàn)元。在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，基金經(jīng)理的獎(jiǎng)金高低，取決于市場(chǎng)環(huán)境好壞以及基金公司當(dāng)年的管理費(fèi)用與獲客規(guī)模，量化私募可否拿到5000萬(wàn)元年終獎(jiǎng)存在一定變數(shù)，但部分量化私募機(jī)構(gòu)可能存在該獎(jiǎng)金額度。

而在今年初，也有市場(chǎng)消息稱，某中型公募旗下一位明星基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)高達(dá)7000萬(wàn)元，但該消息隨即遭到公司方面否認(rèn)。北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，雖然相關(guān)數(shù)字可能有所夸大，但對(duì)于部分明星基金經(jīng)理而言，拿千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)并非不可能。

年終獎(jiǎng)考核看重哪些因素

那么，對(duì)于公募基金經(jīng)理而言，年終獎(jiǎng)怎么拿？到底能拿多少？不同類型的基金經(jīng)理拿到的年終獎(jiǎng)差距又有多大？

北京商報(bào)記者通過(guò)查詢獵聘網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上海某公募公開招聘權(quán)益類量化投資基金經(jīng)理，月薪為150k-270k，實(shí)行15薪制度，崗位要求至少五年以上量化相關(guān)的投資、研究、交易經(jīng)驗(yàn)和過(guò)往投資業(yè)績(jī)。而另一家上海公募對(duì)于“固收+”基金經(jīng)理的要求則為三年以上公募公開業(yè)績(jī)，年回報(bào)4.6%以上，回撤2%以下；月薪為70k-100k，實(shí)行24薪制度。

據(jù)悉，基金公司主要會(huì)針對(duì)各個(gè)基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等不同因素，并按照不同的權(quán)重比例進(jìn)行考核再?zèng)Q定年終獎(jiǎng)發(fā)放金額。某大型公募市場(chǎng)部人士表示，基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)會(huì)按照每家公司獨(dú)特的公式計(jì)算，主要和基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)、同類排名，以及管理的產(chǎn)品規(guī)模相關(guān)。另外，也和基金經(jīng)理的短期業(yè)績(jī)?nèi)缫荒昶跇I(yè)績(jī)，中長(zhǎng)期的三至五年期業(yè)績(jī)相關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的考核權(quán)重可能更高。

某中型公募內(nèi)部人士也提到，產(chǎn)品規(guī)模和產(chǎn)品業(yè)績(jī)是基金經(jīng)理年終獎(jiǎng)考核的重點(diǎn)。另外，風(fēng)控也是一個(gè)重要的考量因素?！叭绻诳己似陂g該名基金經(jīng)理沒有出現(xiàn)重大的風(fēng)控事件，那他就能拿到應(yīng)得的所有獎(jiǎng)金。反之，也可能出現(xiàn)倒扣獎(jiǎng)金的情況?！?/p>

此外，上述內(nèi)部人士也提到，權(quán)益類基金經(jīng)理和固收類基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)可能會(huì)存在一定的差異。由于權(quán)益類基金的管理費(fèi)收入較高，能給公司帶來(lái)更好的收益，所以在管理規(guī)模相同、同類業(yè)績(jī)排名相近的情況下，權(quán)益類基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)會(huì)比固收類基金經(jīng)理多。

而南方某公募指數(shù)基金經(jīng)理也向北京商報(bào)記者直言，“各家機(jī)構(gòu)的年終獎(jiǎng)機(jī)制都不太一樣，主動(dòng)權(quán)益和被動(dòng)指數(shù)基金經(jīng)理拿的年終獎(jiǎng)差異可能也很大。但被動(dòng)指數(shù)基金經(jīng)理的考核更多還是看產(chǎn)品規(guī)?！?。

公募“頂流”年終獎(jiǎng)高達(dá)千萬(wàn)

考核結(jié)束后，基金經(jīng)理們就能拿到所有的年終獎(jiǎng)了嗎？事實(shí)上并非如此，基金公司為防止人才流動(dòng)過(guò)快，對(duì)年終獎(jiǎng)所得金額較高的基金經(jīng)理通常會(huì)采取遞延方式進(jìn)行分期發(fā)放。

北京商報(bào)記者從上述業(yè)內(nèi)人士處了解到，基金公司一般會(huì)對(duì)年終獎(jiǎng)多于100萬(wàn)元的基金經(jīng)理采用遞延方式進(jìn)行獎(jiǎng)金的發(fā)放，根據(jù)各家公司情況不同，年終獎(jiǎng)遞延周期長(zhǎng)達(dá)3至5年不等。一般情況而言會(huì)遞延三年左右，每年所得的比例為50%、30%、20%，或40%、30%、30%。但如果基金經(jīng)理在拿到當(dāng)年的年終獎(jiǎng)前離職，則通常很難拿到該年度的年終獎(jiǎng)。

前述基金經(jīng)理也提到，“基金經(jīng)理拿年終獎(jiǎng)基本都會(huì)有遞延，一般是三年。離職的話，理論上應(yīng)該拿到年終獎(jiǎng)，但貌似也沒那么容易，得看公司厚不厚道了”。

那么，在經(jīng)歷3至5年的等待后，基金經(jīng)理到底能拿到多少年終獎(jiǎng)？前述大型公募市場(chǎng)部人士及前述中型公募內(nèi)部人士均表示，對(duì)于業(yè)績(jī)排名前十的“頂流”基金經(jīng)理而言，拿千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)不是問(wèn)題。但擴(kuò)大范圍至業(yè)內(nèi)來(lái)看，中位數(shù)則在100萬(wàn)元左右。換言之，對(duì)于業(yè)績(jī)不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)可能只有幾十萬(wàn)元。

另外，北京商報(bào)記者了解到，不僅頭部機(jī)構(gòu)的“頂流”能拿到千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)，中小型公募的明星基金經(jīng)理也有可能拿到千萬(wàn)級(jí)獎(jiǎng)金。上述大型公募市場(chǎng)部人士提到，“在大公司里，業(yè)績(jī)好規(guī)模大就有望拿高額年終獎(jiǎng)。而對(duì)于中小型機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于可能缺乏明星基金經(jīng)理，在個(gè)別基金經(jīng)理業(yè)績(jī)較佳的情況下，公司也可能給予更多的傾斜，所以中小型公司的‘頂流’也可能拿到千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)”。

雖然基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)較一般“打工人”而言相對(duì)可觀，但也有基金經(jīng)理坦言工資其實(shí)跟“碼農(nóng)”差不多。如融通基金基金經(jīng)理林清源就在2020年初發(fā)布的致投資者的一封信中提到，“我很珍視你們的投入，我的收入也不高，三動(dòng)力規(guī)模也不大，我的工資和互聯(lián)網(wǎng)程序員差不多，在深圳現(xiàn)在也沒有買房”。

對(duì)此，郭施亮評(píng)價(jià)道，公募基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)在“牛市”環(huán)境下可能會(huì)更高一些，在“熊市”環(huán)境下則會(huì)低一些，但獎(jiǎng)金的高低也具有一定的周期性。另外，如果基金經(jīng)理能提升產(chǎn)品凈值表現(xiàn)、管理規(guī)模等，也將影響其年終獎(jiǎng)所獲金額。

來(lái)源：北京商報(bào)

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