基金一般盈利多少合適,基金一般盈利多少合適呢?
三季度收官,今年以來領(lǐng)跑基金再生變化。
原油主題基金此前的領(lǐng)跑位置易主他人。和過往三年一樣,公募基金再度出現(xiàn)一人包攬全市場基金業(yè)績前三名的情況。
與此同時,由于沒有過往歷史業(yè)績,不少今年剛剛成立的新基金沖進前三季度業(yè)績榜前列。記者梳理發(fā)現(xiàn),重倉煤炭、能源等周期股,成為多數(shù)主動權(quán)益型基金業(yè)績居前的原因之一。
原油主題基金年初“高歌猛進”,7月、9月回落調(diào)整,三季度結(jié)束后,原油主題基金此前的領(lǐng)跑位置易主他人。
此前,原油主題基金曾在年內(nèi)基金業(yè)績榜上獨占鰲頭,多個月末的業(yè)績領(lǐng)跑全市場基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,在全市場基金中,萬家基金基金經(jīng)理黃海管理的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選A三只基金包攬全市場前三季度業(yè)績前三名;收益率分別達到68.46%、61.92%、53.77%。
具體來看,原油主題基金依舊交出了較為出色的業(yè)績。前三季度18只收益率超過30%的基金中,除了黃海管理的三只主動權(quán)益型基金外,其他均為原油、煤炭主題的QDII或ETF基金,其中原油主題基金占據(jù)9席。
就主動權(quán)益型基金業(yè)績榜來看,黃海管理的三只基金今年以來幾乎以斷層優(yōu)勢領(lǐng)先。
截至9月30日,今年以來收益率(A、C份額合并)超20%的主動權(quán)益型基金有8只,收益率超50%的有3只。
此外,在主動權(quán)益型基金前三月業(yè)績榜上,今年以來成立的新基金強勢占據(jù)榜單前列絕大多數(shù)席位。
黃海管理的3只“萬家”開頭的基金今年已連續(xù)多月領(lǐng)跑全市場主動權(quán)益基金。從二季度末重倉股數(shù)據(jù)來看,這三只基金多重倉地產(chǎn)股、煤炭股。例如規(guī)模較大的萬家精選二季度末十大重倉股為保利發(fā)展、陜西煤業(yè)、中煤能源、山西焦煤、金地集團、淮北礦業(yè)、潞安環(huán)能、晉控煤業(yè)、兗礦能源、新城控股。
此外,業(yè)績居前的英大國企改革主題、招商穩(wěn)健平衡A、建信潛力新藍籌C等主動權(quán)益型基金的最新重倉股中,也出現(xiàn)了多只煤炭、傳統(tǒng)能源股。與此同時,受市場行情的震蕩影響,不少此前業(yè)績居前的新能源主題基金業(yè)績有所回落。
一位基金經(jīng)理對記者表示,三季度以來,美債收益率、地緣政治等因素成為了影響市場的主要因素。美債收益率是全球資產(chǎn)的機會成本,美債收益率上升帶來全球資產(chǎn)的重新定價;地緣政治等因素又加大了全球宏觀環(huán)境的不確定性,從而放大了波動。在這樣的背景下地產(chǎn)、煤炭等內(nèi)需拉動的板塊表現(xiàn)相對強勢,新能源、科技等行業(yè)受損相對較多。
拉長時間來看,主動權(quán)益型基金整體業(yè)績表現(xiàn)依舊亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,706只(A、C份額未合并)基金近三年凈值增長率超100%,16只基金凈值增長率超200%。以近五年業(yè)績來看,即使經(jīng)歷過市場多次回調(diào),仍有345只基金凈值增長率超100%,19只基金凈值增長率超200%。
展望后市,中歐基金基金經(jīng)理劉偉偉認(rèn)為,隨著貨幣、財政以及產(chǎn)業(yè)政策的逐步落實,帶動市場信心提升和交易情緒回暖。當(dāng)前的市場并不缺乏流動性,對四季度的A股市場保持樂觀,股市的修復(fù)隨時可能展開。
銀華基金表示,大勢研判方面,四季度到明年一季度,大概率會出現(xiàn)未來1-2年內(nèi)買入時點。當(dāng)前處于全A盈利下行探底中后期階段,總量環(huán)境為高庫存、盈利探底、寬貨幣、弱信用,信用修復(fù)斜率將決定盈利拐點。風(fēng)格研判方面,一個季度以內(nèi),大盤、價值風(fēng)格有較大概率跑贏,展望今年,依舊看多小盤成長。
“股債大類資產(chǎn)比價顯示股票市場處于歷史上比較低估的分位。中期維度看我們認(rèn)為,市場大概率探底后回升。”嘉實基金增強風(fēng)格投資總監(jiān)劉斌對記者表示,目前配置風(fēng)格上建議保持均衡,不同風(fēng)格股票中都能找到機會,價值風(fēng)格方面看好低估值且景氣度觸底的部分地產(chǎn)股和周期股。成長風(fēng)格方面,看好受益于地緣政治和產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境變化的半導(dǎo)體設(shè)備材料零部件、軍工和信創(chuàng)。
編輯:張晶
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