華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 冉學(xué)東 北京報道

近日，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布公告，停止自動理財服務(wù)。

農(nóng)業(yè)銀行自動理財服務(wù)掛鉤的僅有一款固收類產(chǎn)品。近年來，除農(nóng)業(yè)銀行外，工商銀行、光大銀行、齊魯銀行均有產(chǎn)品停止自動理財服務(wù)，《華夏時報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，停止服務(wù)的自動理財業(yè)務(wù)多為掛鉤的現(xiàn)金管理類、固收類等銀行理財產(chǎn)品，而建設(shè)銀行、郵政銀行、交通銀行等銀行掛鉤貨幣基金類、存款類產(chǎn)品的自動理財服務(wù)仍可簽約。

5月28日，相關(guān)分析人士在接受本報記者采訪時表示，部分自動理財服務(wù)受到市場環(huán)境影響，收益率降低，吸引力下降，且該產(chǎn)品投資時限較長，投資者應(yīng)審慎評估相關(guān)風(fēng)險。后續(xù)，該產(chǎn)品或?qū)ⅰ案吖獠辉佟薄?/p>

停止自動理財

近日，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于停止自動理財服務(wù)的公告》，稱根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項的通知》等監(jiān)管規(guī)定，該行將于今年5月30日起,停止“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第２期開放式人民幣理財產(chǎn)品的自動理財服務(wù)，該產(chǎn)品申購、贖回等服務(wù)不受影響，仍可正常辦理。

自動理財是指客戶通過與銀行一次性簽約，實現(xiàn)余額投資、自動投資等功能的理財業(yè)務(wù)模式，具有門檻較低、收益相對穩(wěn)健、流動性強（實時贖回）等優(yōu)點。

據(jù)了解，目前農(nóng)業(yè)銀行自動理財服務(wù)投資品種為“安心快線天天利滾利”，業(yè)績基準3%，目前僅有“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第２期開放式人民幣理財產(chǎn)品（以下簡稱“天天利滾利”）一款產(chǎn)品與其掛鉤。天天利滾利是一款開放式凈值型理財產(chǎn)品，屬于固收類，投資資產(chǎn)類型為債券類，風(fēng)險等級為二級（中低）。

提供自動理財服務(wù)的銀行數(shù)量不少，記者注意到，國有大行中，除農(nóng)業(yè)銀行外，工商銀行、郵儲銀行、交通銀行等都有過類似服務(wù)。

工商銀行的自動理財服務(wù)掛鉤的是“利添利”產(chǎn)品，據(jù)悉，該產(chǎn)品是將活期存款與低風(fēng)險基金相聯(lián)接，產(chǎn)品收益率與投資者開通服務(wù)時選擇的基金品種有關(guān)。該產(chǎn)品開始于2006年，如今已無法購買。

郵政銀行的自動理財服務(wù)仍在運營中。該服務(wù)掛鉤的是“日日升”產(chǎn)品，年化收益率在3.20%左右，為非保本浮動型產(chǎn)品，無固定期限，持續(xù)運作。值得注意的是，自2019年9月7日起，該產(chǎn)品的運作方式由開放式預(yù)期收益型調(diào)整為開放式凈值型。

交通銀行的自動理財服務(wù)掛鉤的是“快溢通”，該產(chǎn)品是交銀施羅德與交通銀行聯(lián)合推出的一款貨幣型基金，100元起存。記者未在手機銀行及官網(wǎng)查看到該產(chǎn)品信息，5月27日，通過該行理財經(jīng)理了解到，該產(chǎn)品目前可在線下網(wǎng)點辦理申購。

股份行中，光大銀行的“陽光理財活期寶”也屬于類似服務(wù)。據(jù)介紹，該產(chǎn)品屬于現(xiàn)金管理類短期理財產(chǎn)品，成立于2009年，主要投資于債券、回購、銀行承兌匯票等。客戶簽約該產(chǎn)品后，如不自動解約，則系統(tǒng)每日根據(jù)協(xié)議辦理購買。2020年，該產(chǎn)品已停止服務(wù)。

除上述農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、光大銀行停止了自動理財服務(wù)外，城商行中，齊魯銀行也于今年11月30日發(fā)布公告稱取消自動理財服務(wù)，該行在公告中表示，根據(jù)中國人民銀行關(guān)于存款利率和計結(jié)息管理的有關(guān)規(guī)定，自今年3月1日起，取消齊魯卡卡內(nèi)活期存款自動理財業(yè)務(wù)計結(jié)息規(guī)則，取消后齊魯卡卡內(nèi)活期存款將按照人民銀行個人活期存款計結(jié)息規(guī)則處理。

基金類、存款類自動理財仍可簽約

銀行理財市場主要有兩類風(fēng)險評級：一是對理財產(chǎn)品進行評級，另一類是對投資者進行評級。投資者購買理財時需進行風(fēng)險評估，評估結(jié)果有效期為1年，失效后購買理財產(chǎn)品需要再次重新評估。

“自動理財產(chǎn)品投資時限較長，投資者應(yīng)審慎評估相關(guān)風(fēng)險?！?月27日，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受本報記者采訪時表示，過去推出自動理財服務(wù)主要針對保本型理財產(chǎn)品或是低風(fēng)險理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品處于剛性兌付階段，而現(xiàn)在理財產(chǎn)品已經(jīng)進入全面凈值化階段，投資者購買理財產(chǎn)品，需要事先了解產(chǎn)品的風(fēng)險特征，不能盲目買入，因此自動理財服務(wù)已經(jīng)不適合打破剛性兌付環(huán)境下的凈值型理財產(chǎn)品。

金融學(xué)博士羅皓瀚同樣認為銀行關(guān)閉自動理財服務(wù)主要是為滿足監(jiān)管的要求和導(dǎo)向?！叭缃窭碡敭a(chǎn)品凈值化表明投資收益會隨著市場行情和受托人的投資管理能力而變化，不再具有固定收益的特征。賣者盡責(zé)，買者自負，在這樣的情況下，受托人需要履行信義義務(wù)，做好投資管理，投資者需要自擔(dān)風(fēng)險，如果是自動理財服務(wù)導(dǎo)致的投資損失，可能導(dǎo)致投資者的不滿和投訴?！?/p>

《華夏時報》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在有銀行關(guān)閉自動理財業(yè)務(wù)的同時，銀行的通知存款、貨幣型基金等產(chǎn)品的自動理財服務(wù)仍在運營。如交通銀行的“快溢通”、中信銀行的“薪金煲”、興業(yè)銀行的“錢大掌柜”等，均屬于貨幣型基金，而建設(shè)銀行的通知存款一戶通業(yè)務(wù)及光大銀行的定存寶（周周存）業(yè)務(wù)，均屬于通知存款類業(yè)務(wù)，用戶開通相關(guān)協(xié)議后，金額滿足約定條件，就可以享受七天定期存款的利率，不滿七天則享受活期存款利率，資金可隨時取用，無手續(xù)費。記者查閱相關(guān)簽約協(xié)議，注意到該類產(chǎn)品簽約時限多為1年。

某股份行客戶經(jīng)理在接受本報記者采訪時表示，基金的開放時間比較統(tǒng)一，但是銀行的理財產(chǎn)品受到不同公司管理等影響，交易時間、額度、開放時間不太統(tǒng)一，所以實現(xiàn)自動申購略有困難。

“從波動性上來講，貨幣基金、存款類產(chǎn)品的波動性相對更低?！绷_皓瀚博士表示。

中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平認為，銀行的現(xiàn)金管理類的理財產(chǎn)品和貨幣市場基金，這兩個產(chǎn)品從底層資產(chǎn)穿透來看差異不大，目前銀行現(xiàn)金管理財產(chǎn)品的整改，實際上也對標的是貨幣市場基金。所以停止自動理財業(yè)務(wù)不能單純從產(chǎn)品類型來看。但總體上可能與對現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的監(jiān)管及規(guī)模的限制有關(guān)。

“近期貨幣市場基金、債券收益率下行明顯，同時，凈值化、開放型產(chǎn)品容易造成客戶贖回，擠壓了自動理財?shù)目臻g，降低了其吸引力。隨著市場的變化，自動理財業(yè)務(wù)機會仍有可能出現(xiàn)，但自動理財不會重現(xiàn)昔日的高光時刻了?！睏詈Ｆ较虮緢笥浾叻治鲋赋觯环矫?，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改，限制了自動理財業(yè)務(wù)與現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品結(jié)合的空間。另一方面，凈值化與開放式的組合，也限制了自動理財業(yè)務(wù)與短債類理財產(chǎn)品結(jié)合的空間，綜合上述因素影響，自動理財業(yè)務(wù)后續(xù)可能高光不再。

羅皓瀚博士同樣對自動理財產(chǎn)品服務(wù)模式的后續(xù)不太看好，他認為，該模式后續(xù)可能會逐漸淡出市場。

“全面凈值化時代，投資者需要自負盈虧，在最終的投資品種選擇需要投資者自己做出決策。當(dāng)然，會有較大量投資者需要‘自動理財服務(wù)’，對于這樣的投資者，可以選擇“投資顧問”服務(wù)。未來，投顧服務(wù)會成為主要投資方式之一?！备鶕?jù)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。所以參照基金行業(yè)，羅皓瀚認為，未來提供所謂自動化理財服務(wù)的機構(gòu)可能會另行制定規(guī)定，或者參照投顧業(yè)務(wù)要求。