支付寶基金賣出為啥這么少，支付寶基金賣出為啥這么少錢？

子曰：工欲善其事，必先利其器。

買基也一樣，要有自己的“絕世好劍”，否則被割的褲衩都不剩。

本文是我摸爬滾打，多年實(shí)戰(zhàn)的精華提煉。

能讓你快速打通任督二脈，少走彎路，買基賺錢，逃離韭菜。

全文8000+，分三個(gè)部分，目錄如下：

一、基礎(chǔ)篇
1、支付寶為啥能買基金
2、買基金，到底買的啥
3、基金類型
4、認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益

二、策略篇
1、優(yōu)秀的債券基金
2、優(yōu)秀的指數(shù)基金
3、優(yōu)秀的主動(dòng)基金
4、構(gòu)建投資組合

三、買賣篇
1、定投的優(yōu)點(diǎn)
2、買入的時(shí)機(jī)
3、定投的金額和頻率
4、如何止盈

一、基礎(chǔ)篇

1支付寶為啥能買基金。

在支付寶上買的基金，不是支付寶發(fā)行的，而是基金公司。

和淘系電商一樣，支付寶是個(gè)平臺(tái)，對(duì)接了N多基金公司的基金，本質(zhì)上一個(gè)中間商。

它賺的是過路費(fèi)。

通常規(guī)模較大的基金公司有自己的銷售渠道，這種稱之為直銷，比如易方達(dá)的e錢包、富國的富錢包等。

支付寶這種平臺(tái)，稱之為代銷或第三方銷售渠道。

傳統(tǒng)的代銷渠道包括銀行、券商等，不過互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，線上渠道近幾年快速崛起。

互聯(lián)網(wǎng)渠道除了支付寶外，天天基金（東方財(cái)富旗下）、蛋卷（雪球網(wǎng)旗下）、好買基金網(wǎng)等，知名度也較高。

這些新興渠道能快速崛起，優(yōu)勢(shì)在于用戶群體巨大，費(fèi)用率較低（1折），且基金產(chǎn)品豐富，買賣方便。

2買基金，到底買的啥

近幾年基金大熱出圈，很多人買了基金，卻都不知道基金是啥東西。

基金，是把募集來的錢，投向某一類或某幾類資產(chǎn)，本質(zhì)上是一個(gè)資產(chǎn)集合包。

買基賺錢還是虧錢，就在于這個(gè)資產(chǎn)集合包上漲還是下跌。

在這里，有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)需要熟悉一下。

一個(gè)是募集對(duì)象，一個(gè)是基金投向的資產(chǎn)。

01 公募，私募

首先資金募集是要有牌照的，否則就成了非法集資，這是犯法的。

公募基金，顧名思義，對(duì)社會(huì)公眾公開進(jìn)行募資，大額、小額都可以參與，我們?cè)谥Ц秾毶腺I的就是此類。

私募基金，非公開募集資金，針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者或高凈值人群，有進(jìn)入門檻，通常100萬起步，且費(fèi)用極高。

監(jiān)管層面，公募更為嚴(yán)格，投資范圍、投資標(biāo)的、投資組合等信息，都要以季報(bào)、年報(bào)的形式定期披露。

私募基金的披露沒有強(qiáng)制，保密性較強(qiáng)。

02 基金投向的資產(chǎn)

我們買的基金，特指證券投資基金。

常見的證券除了股票、債券，還有現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、權(quán)證等金融衍生品。

國內(nèi)證券投資基金，主要投向了債券和股票。

債券種類比較多，通?？煞譃閲鴤⒌胤秸畟?、企業(yè)債。

按信用等級(jí)來看，國債>地方債>企業(yè)債；

風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)反過來。

國債有國家背書，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)；地方債由地方政府背書，風(fēng)險(xiǎn)次之；企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)最大。

股票的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債券，對(duì)應(yīng)的收益率也很高。

3基金類型

按照投資的對(duì)象，常見的證券基金有：貨幣基金、債券基金、混合型基金、股票型基金。

01貨幣基金

余額寶、零錢通就是此類。

貨幣基金主要投向了國債，以及銀行間市場，因?yàn)橛袊冶硶踩宰罡撸瑤缀跏橇泔L(fēng)險(xiǎn)；

但收益率最低，余額寶七日年化更是一路走低。

相比于銀行的活期存款，好處是利息稍高，且靈活方便。

02債券基金

有純債基金、一級(jí)債券基金、二級(jí)債券基金。

他們主要的區(qū)別是，買賣股票的比例不同。

對(duì)應(yīng)的收益率大致如下：

純債券類基金一般收益5%左右；

一級(jí)債基相應(yīng)高一點(diǎn)，因?yàn)樵诖驛，新股幾乎是穩(wěn)賺不賠的；

二級(jí)債基的話更高一點(diǎn)，因?yàn)楣善迸浔瓤梢越咏?0%，大幅提高收益率。

需要明確的是，雖然股票比例越大，對(duì)應(yīng)的收益越高；但基金對(duì)應(yīng)的波動(dòng)性也越大，風(fēng)險(xiǎn)也越高。

03混合型基金

主要投向股票、債券。

按照股票和債券所占的比例，有：

偏股型混合基金，股票占比60%-95%；

偏債型混合基金，債券占比不得低于50%；

股債平衡型，各占一半；

靈活配置型，對(duì)股票和債券占比沒有明確規(guī)定，根據(jù)市場調(diào)整。

04股票型基金

股票占比超過80%，可分為：

指數(shù)型股票基金；

普通股票型基金。

4認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益

相對(duì)于債券，股票具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特征。

通?！昂闪俊痹礁?，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，理論上收益越高。

為啥說理論上呢？

因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益沒錯(cuò)，但慘烈的現(xiàn)實(shí)是，不是所有的“含股量”基金，都能為你帶來應(yīng)有的高收益。

這跟市場環(huán)境、行業(yè)的成長性、基金經(jīng)理、投資認(rèn)知，以及運(yùn)氣等，都息息相關(guān)。

需要注意是，風(fēng)險(xiǎn)越大，代表虧錢的可能性就越大。

再強(qiáng)調(diào)一遍，買基金是會(huì)虧錢的。

瞎買，虧的更多。

這一點(diǎn)支付寶們是絕不會(huì)告訴你的，在基金的首頁，永遠(yuǎn)是上漲的基金，而且還是近期大漲的“?；薄?/p>

這不過是一種套路，利用想賺快錢的人性弱點(diǎn)。

很多小白根本不懂基金，更不懂投資，看到了大漲的基金就想買。

結(jié)果一買進(jìn)去，就不漲了，就開始跌了，就開始綠了。

最后實(shí)在忍不住，割肉了。

韭菜，誕生了。

時(shí)間長了你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這些基金一段時(shí)間一換，甚至是一天一換。

把漲的好的基金，玩命似的推薦給你，能有什么壞心思呢？

不過是想多賺一點(diǎn)過路費(fèi)罷了。

只要你一買，平臺(tái)就賺錢了。

至于你買進(jìn)去，是漲是跌，虧錢賺錢，已經(jīng)和平臺(tái)沒關(guān)系了。

多多只想說，股票或者基金短期暴漲之后，都只有一個(gè)意圖，尋找接盤俠。

上面介紹了基金的類型，我們?cè)谫I基金的時(shí)候，還會(huì)看到基金的屁股后面帶了很多字母。

常見的比如A/C、ETF、ETF聯(lián)接、LOF、QDII、FOF。

我們?cè)谥Ц秾殻ㄌ焯旎稹⒌熬恚┥腺I基金，有個(gè)專有名稱，叫做場外。

這個(gè)場，就是證券交易所。

直接在交易所購買，就是場內(nèi)。

場內(nèi)需要股票賬戶，和買賣股票一樣，只能在交易時(shí)段手動(dòng)購買，且基金品種有限。

相對(duì)來說，場外基金非常豐富，也不需要股票賬戶。

另外，可以隨時(shí)購買，除了手動(dòng)交易，也可以設(shè)置定投，不用時(shí)時(shí)刻刻盯盤，方便省事。

知道了場內(nèi)、場外，就很好理解基金后面的字母了。

ETF：交易型開放式指數(shù)基金，它就是場內(nèi)購買的主要對(duì)象；

ETF聯(lián)接：ETF只能在場內(nèi)買，如果場外的人也想買，怎么辦？ETF聯(lián)接基金誕生了。

區(qū)別在于，ETF買一籃子股票，而ETF聯(lián)接基金買了ETF。

LOF：上市型開放式基金，和股票一樣，可上市交易。

它和ETF一樣，都可以在場內(nèi)買賣，區(qū)別在于ETF是指數(shù)型，LOF多是主動(dòng)型，且可以在場外買賣。

QDII：投資境外市場的基金，比如有名的易方達(dá)中概互聯(lián)50。

FOF：基金中的基金，它投資的是一籃子基金，而非股票、債券等。

**A/C：同一只基金，不同的收費(fèi)方式。

A類，前端收費(fèi)，就是申購時(shí)收取費(fèi)用，長期持有后免除贖回費(fèi)；

C類，申購和贖回時(shí)都不收取費(fèi)用，只在持有該基金的期間里，按日計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。

但需要注意的是，如果C類持有不到7天就賣出，會(huì)收取1.5%的懲罰性贖回費(fèi)率。

所以頻繁買賣，就是在給平臺(tái)打工！

綜合來看，長期持有選A，波段操作選C。

二、策略篇

1優(yōu)秀的債基

投資，首先要明白自己的預(yù)期收益率。

這很重要。

人性的弱點(diǎn)就是想賺快錢，而市場每天都有上漲的基金。

如果投資之前，沒有對(duì)收益率有清晰的定位，很容易在追漲殺跌中迷失。

保持理性的最好辦法，就是提前做好投資計(jì)劃。

思維決定行動(dòng)，想要什么樣的收益，就要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

如果你想要年化20%，甚至更高，債基可以直接忽略了。

債基的好處，就一個(gè)字：穩(wěn)。

穩(wěn)到讓人發(fā)慌。

收益率在多少呢？

5%-8%之間；

極優(yōu)秀的能做到9%，已經(jīng)是鳳毛麟角。

01債基咋看

看業(yè)績。指標(biāo)：年化收益率、近3/5年業(yè)績排名、每年的業(yè)績情況；

看風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)：最大回撤、近3/5年最大回撤、最長回本時(shí)間；

看基金經(jīng)理。指標(biāo)：管理年限（至少3年以上）、投資理念、操作風(fēng)格、有無獎(jiǎng)項(xiàng)（金牛獎(jiǎng)）；

看基金。指標(biāo)：規(guī)模（大于5億）、基金經(jīng)理的連續(xù)性；

看基金公司。指標(biāo)：公司規(guī)模、投研實(shí)力；

這些信息并不難找，花點(diǎn)時(shí)間仔細(xì)鑒別，不虧。

綜上，一只優(yōu)秀的債基，綜合素質(zhì)是最強(qiáng)的。

反而是“近期大漲”這個(gè)指標(biāo)，最具誘惑性，把人性的弱點(diǎn)放大。

02 部分優(yōu)秀的債基

多多選出了部分的優(yōu)質(zhì)債基，如下（僅供參考）。

中長期純債：

一級(jí)債：

二級(jí)債：

下面將進(jìn)入到“含股量”高的基金，是另一個(gè)世界。

高收益和高風(fēng)險(xiǎn)相伴。

你，準(zhǔn)備好了嗎？

2優(yōu)秀的指數(shù)基金

01什么是指數(shù)基金？

指數(shù)：按照編制規(guī)則選出來的一籃子股票，構(gòu)成的集合體。

比如滬深300指數(shù)，是按市值規(guī)模、流動(dòng)性，從滬深兩市選出的前300只股票，再按市值加權(quán)計(jì)算后得出。

指數(shù)基金：將資金等比例買入指數(shù)成份股，以最大程度復(fù)制指數(shù)的走勢(shì)和收益率。

比如跟蹤滬深300指數(shù)的華泰博瑞滬深300ETF；

跟蹤中證白酒指數(shù)的白酒基金。

因?yàn)橥断虻墓善焙唾Y金比例都很明確，采取了完全的跟蹤策略，指數(shù)基金也稱為被動(dòng)基金。

增強(qiáng)型指數(shù)基金：名字中都會(huì)帶有“增強(qiáng)”兩個(gè)字，不完全跟隨指數(shù)，部分采取增強(qiáng)策略，獲取超越指數(shù)的收益，比如易方達(dá)上證50增強(qiáng)。

它的投資策略：

02指數(shù)基金的好處

a分散風(fēng)險(xiǎn)

小白投資知識(shí)匱乏，投資能力欠缺。

投資指數(shù)基金，相當(dāng)于是買入一籃子股票，可有效規(guī)避單一股票或行業(yè)的黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)，避免本金遭遇毀滅性打擊。

b長生不老

構(gòu)成指數(shù)的股票數(shù)量不變，但存在新陳代謝，好股票會(huì)選進(jìn)來，差股票會(huì)被踢出去。

就像滬深300指數(shù)，每半年成份股會(huì)更新一次，保持指數(shù)的高質(zhì)量。

c不依靠個(gè)人能力

指數(shù)基金被動(dòng)跟蹤指數(shù)，股票已經(jīng)選好，簡單易復(fù)制。

就像滬深300指數(shù)，年化收益率可以達(dá)到10%。

只要好公司足夠多，不愁指數(shù)不漲。

d費(fèi)用低

主動(dòng)型基金的管理費(fèi)為1.5%，而指數(shù)基金的管理費(fèi)僅有0.5%。

每年費(fèi)率少收了1%，假如100萬元的本金，每年可以節(jié)省1萬元，數(shù)額越大，交易成本越低。

03選擇優(yōu)秀的指數(shù)

股市中主要指數(shù)：

a優(yōu)秀的寬基

小白剛接觸投資，可以從寬基開始，簡單易上手。

寬基指數(shù)是股市的牌面，選取的是各行業(yè)中已上市的龍頭股，市值較大，流動(dòng)性好。

這些公司經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)秀，以至于指數(shù)整體質(zhì)量較高，并且是多行業(yè)覆蓋，風(fēng)險(xiǎn)更為分散。

可以說，像上證50、滬深300這樣的指數(shù)，和國家同呼吸，共命運(yùn)。

因此買指數(shù)就是押注國運(yùn)，不依靠基金經(jīng)理，至少也能獲得市場的平均收益。

a1主要的寬基指數(shù)

上證50：從滬市選出的50只龍頭股。

滬深300：從滬、深兩市選出的前300只股票，覆蓋了國內(nèi)各行業(yè)中已上市的最好公司，是最能代表A股的指數(shù)。

中證500：剔除滬深300，總市值排名靠前的500只股票，是中小市值公司的代表。

創(chuàng)業(yè)板指：創(chuàng)業(yè)板的100只龍頭股組成，主要覆蓋新能源、生物工程、電子信息、高端制造等行業(yè)，科技含量較高。

創(chuàng)業(yè)板50：創(chuàng)業(yè)板的50只龍頭股，相比創(chuàng)業(yè)板指，更加精選。

港股：恒生指數(shù)(HSI)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、標(biāo)普香港上市中國中小盤。

美股：道指、納指和標(biāo)普500。

a2寬基指數(shù)基金咋看

看風(fēng)格。上證50、滬深300是大盤藍(lán)籌，偏價(jià)值；中證500以中小盤為主，偏成長；創(chuàng)業(yè)板指（創(chuàng)50）科技含量高，也是偏成長；

看規(guī)模。規(guī)模越大，流動(dòng)性越好，進(jìn)出方便；

看跟蹤誤差。誤差越小，越貼合指數(shù)收益；

看增強(qiáng)。增強(qiáng)型長期跑贏，最佳。

a3部分優(yōu)秀的指數(shù)基金

多多選出了部分的優(yōu)質(zhì)寬基，如下（僅供參考）。

b優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)

男怕入錯(cuò)行，女怕嫁錯(cuò)郎。

選行業(yè)，就是選賽道。

好行業(yè)可以長期上漲，就算被套，短則幾個(gè)月，長則兩三年，還是能漲回來；

垃圾行業(yè)長期萎靡，就算短期高潮一下，還是很難雄起。

行業(yè)之間的資源稟賦、賺錢能力，比人跟豬的差別都大。

上面是優(yōu)質(zhì)行業(yè)指數(shù)的收益情況。

對(duì)比A股主要指數(shù)，無論是長期，還是短期，有明顯的超額收益。

不過需要注意的是，這些行業(yè)在熊市時(shí)，回撤力度也較大。

吊炸天的白酒，近3年最大回撤超過40%！

但是每一次挖下的大坑，都能夠填回來，最后都能漲的更高。

這也正如上面所說，高風(fēng)險(xiǎn)和高收益，總是如影隨形。

多多還是想提醒一句：買基賺錢，你真的做好準(zhǔn)備了嗎？

無論是歐美日，還是咱大A，消費(fèi)、醫(yī)藥、科技都是牛股最多的3個(gè)賽道。

優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)有：

b1行業(yè)指數(shù)基金咋看

看業(yè)績。指標(biāo)：歷史收益表現(xiàn)、年化收益率、近3/5年年化收益；

看規(guī)模。規(guī)模越大，流動(dòng)性越好，進(jìn)出方便；

看跟蹤誤差。誤差越小，越貼合指數(shù)收益；

看費(fèi)率。綜合費(fèi)率越低，越有吸引力；

b2部分優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金

多多選出了部分優(yōu)秀的指數(shù)基金，如下（僅供參考）；

消費(fèi)行業(yè)：

醫(yī)藥行業(yè)：

科技行業(yè)：

指數(shù)基金的好處是省事，成份股已經(jīng)選好，并且費(fèi)用低，存續(xù)期長；

基金的漲跌，只跟市場環(huán)境和行業(yè)的成長能力相關(guān)。

缺點(diǎn)也很明顯，那就是是全天候滿倉，非常被動(dòng)。

在牛市，寬基指數(shù)漲起來很慢；

行業(yè)指數(shù)雖然更有沖擊力，但行業(yè)單一，不能有效分散風(fēng)險(xiǎn)；

在熊市低迷期，或者行業(yè)（個(gè)股）遭遇黑天鵝時(shí)，不能及時(shí)調(diào)倉或減倉，跌起來會(huì)很受傷。

3優(yōu)秀的主動(dòng)基金

指數(shù)基金是被動(dòng)跟隨的策略，主動(dòng)基金正好相反。

主動(dòng)基金就是主動(dòng)操盤，尋求戰(zhàn)勝市場，獲得超額回報(bào)。

主動(dòng)基金賦予了基金經(jīng)理全部的決策權(quán)，業(yè)績好壞完全依賴于個(gè)人能力，是一只基金的靈魂。

投資賺錢不是一件容易的事情。

出色的投資能力非常稀缺，可以說百不存一。

主動(dòng)基金帶有極大的主觀性，也可以說是極大的不確定性。

這種主觀性用的好，就是巴菲特、朱少醒、張坤。

用的不好，就是資本殺手，一樣是被割的韭菜。

選擇主動(dòng)基金時(shí)，一定要優(yōu)中選優(yōu)。

01主動(dòng)基金咋看

看業(yè)績。

指標(biāo)：歷史業(yè)績表現(xiàn)、年化收益率、近3/5年的業(yè)績、每年的業(yè)績表現(xiàn)；

主動(dòng)基金的比較基準(zhǔn)通常用滬深300。

滬深300年化收益率10%左右，

如果主動(dòng)基金連滬深300都跑不贏，可以直接pass了，直接買滬深300不香嗎？

通常年化收益率能達(dá)到15%，就算優(yōu)秀。

巴菲特老爺子年化20%，可以作為極優(yōu)秀的標(biāo)準(zhǔn)線。

看風(fēng)險(xiǎn)。

指標(biāo)：歷史最大回撤、近3/5年最大回撤、每年回撤；

（比較基準(zhǔn)還是用滬深300）

回撤力度能優(yōu)于滬深300，說明回撤控制做的不錯(cuò)，持有體驗(yàn)更好。

看回本時(shí)間。

指標(biāo)：買入后被套的最長時(shí)間。

誰也不能保證一買就賺錢，被套可能才是常態(tài)。

回本時(shí)間越短，證明基金表現(xiàn)越強(qiáng)，實(shí)質(zhì)是股票表現(xiàn)越強(qiáng)。

側(cè)面證明基金經(jīng)理的選股能力越強(qiáng)。

看基金經(jīng)理。

指標(biāo)：從業(yè)年限、投資理念、操作風(fēng)格、有無獎(jiǎng)項(xiàng)（金牛獎(jiǎng)等）；

炒股要炒的好，不容易。

長期炒的好，更不容易。

所以才有：一年三倍易，三年一倍難。

影響股市的因素有很多，短期業(yè)績好壞，有很大的偶然性。

以5年期作為基準(zhǔn)，如果業(yè)績表現(xiàn)和回撤控制持續(xù)出色，證明已經(jīng)具備了較強(qiáng)的穩(wěn)定性。

時(shí)間越長越有說服力，極優(yōu)秀的可以稍微放寬至4年。

這樣的基金經(jīng)理是稀缺的，也是我們?cè)趯ふ业模梢苑判陌彦X交給他們管理。

市場上主要的投資流派有：價(jià)值投資和趨勢(shì)投資。

只要能賺錢，流派無好壞。

但基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，要和他的投資理念契合。

所謂知行合一。

一個(gè)經(jīng)理口口聲聲說自己是價(jià)值投資，結(jié)果股票一個(gè)季度一換，那肯定是在扯淡。

一個(gè)經(jīng)理口口聲聲說自己是均衡風(fēng)格，結(jié)果打開重倉股一看，全部集中某一個(gè)行業(yè)，或者權(quán)重股集中度超過70%，那肯定也在扯淡。

言行不一，直接pass。

最后，基金經(jīng)理在替你管錢。

你自己的投資理念也要能與之契合。

你喜歡價(jià)值投資，就尋找價(jià)值投資理念的經(jīng)理；

他喜歡趨勢(shì)投資，就尋找趨勢(shì)投資理念的經(jīng)理。

看基金公司。

指標(biāo)：規(guī)模、投研能力；

基金公司規(guī)模越大，賺的錢越多，就越有意愿和能力打造頂尖的投資團(tuán)隊(duì)。

要知道，基金經(jīng)理從來不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗。

而是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)分工明確的團(tuán)隊(duì)。

團(tuán)隊(duì)投研實(shí)力越強(qiáng)，挖掘的機(jī)會(huì)越多，基金經(jīng)理越能游刃有余。

看基金規(guī)模。

通常規(guī)模不要過?。ㄒ粌|以上）。

規(guī)模太小，資金量不夠，好股票不夠買，無法帶來足夠的收益。

規(guī)模太大，只能買市值較大的藍(lán)籌股，可能缺少一定的彈性，影響收益。

看投資范圍。

相對(duì)來說，A股主要是國內(nèi)的上市公司，投資范圍不夠?qū)挕?/p>

港股聚集了很多優(yōu)秀的行業(yè)巨頭，非常具有投資價(jià)值，比如互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新醫(yī)藥（療）、高端制造、服務(wù)休閑等公司。

投資范圍更廣，機(jī)會(huì)更多一些。

02部分優(yōu)秀的主動(dòng)基金

多多選出了部分優(yōu)秀的主動(dòng)基金，如下（僅供參考）；

主動(dòng)基金的好處是，優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以發(fā)揮主觀能動(dòng)性。

他們可以依靠自己的投資能力，及時(shí)調(diào)倉換股、或者加減倉，來應(yīng)對(duì)個(gè)股或者市場的變化，從而將投資收益最大化或者損失最小化。

看到這里，是不是心動(dòng)了呢？

但多多還是要提醒你，不要只看紅彤彤的收益率，還要看后面綠油油的回撤。

沒有只漲不跌的基金。

就連巴菲特也不能做到日日漲，月月漲，年年漲。

不能只看到賊吃肉，而看不到賊挨打。

股市就是這樣一個(gè)地方，想要賺大錢，就得時(shí)刻在桌上。

當(dāng)閃電落下來的時(shí)候，你得在場，股神如是說。

回撤不可怕，可怕的是你買的基金，再也漲不回去了。

4構(gòu)建投資組合

債券穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)低，收益低；

股票波動(dòng)性大，風(fēng)險(xiǎn)高，收益高。

激進(jìn)的投資者，如果投資經(jīng)驗(yàn)豐富，也能承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，全部買股票基金沒有任何問題。

小白投資者，剛接觸投資，還沒摸清基金的套路；

保守投資者，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，不想讓自己的本金產(chǎn)生大的波動(dòng)，只想穩(wěn)穩(wěn)的賺錢；

還有一部分投資者，除了穩(wěn)穩(wěn)的賺錢之外，還想讓自己的投資有一些“進(jìn)攻性”；

這時(shí)候，投資組合就很必要了。

結(jié)合債券和股票的特點(diǎn)，可以構(gòu)建一個(gè)“債券基金+股票基金”的投資組合。

以防守的姿態(tài)，再輔以進(jìn)攻性，讓資產(chǎn)穩(wěn)健升值。

比如說，現(xiàn)在有10萬，可以6-7萬配置債券基金，3-4萬配置股票基金。

這就是頂層資產(chǎn)配置的策略。

具體基金配置來看，肯定不能單吊某一只債券基金和股票基金。

總體上看，基金數(shù)量也不宜過多，因?yàn)榫τ邢蕖?/p>

債券基金部分，10只足夠了。

股票基金部分，最好也不要超過10只。

可以采取532的配置策略，即5只主動(dòng)基金，3只指數(shù)基金，兩只靈活基金。

在A股，優(yōu)秀的主動(dòng)基金有顯著的超額收益，因此也可以不用配置指數(shù)。

主動(dòng)基金適合長期持有；

靈活基金可以高拋低吸，波段操作，打一炮換一個(gè)地方。

此外，還要考慮分散風(fēng)險(xiǎn)。

首先要明確一點(diǎn)：不是基金數(shù)量多，風(fēng)險(xiǎn)就低，而是要降低基金之間的相關(guān)性。

比如股票基金部分，不能買了消費(fèi)，又買了食品飲料，還買了白酒，這樣重合度太高了。

后果就是同漲同跌，談不上分散。

降低相關(guān)性，就是為了東邊不亮西邊亮，平滑掉資產(chǎn)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

讀到這里，你對(duì)基金，它的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以及投資組合，都有了足夠的認(rèn)識(shí)。

下面就進(jìn)入到買賣實(shí)踐了。

三、買賣篇

進(jìn)入買這個(gè)環(huán)節(jié)，我們將面臨第一個(gè)問題，是一次性將子彈打光？

還是分批買入？

多多不建議一次性買入。

為啥？

因?yàn)橹袊墒胁▌?dòng)性巨大，暴漲暴跌是常態(tài)。

這是A股走勢(shì)圖，來感受一下。

這是主要指數(shù)的回撤幅度，綠油油的那一列。

看看這些數(shù)字，真的很觸目驚心。

很多小白就是在大漲后，或者牛市的高點(diǎn)沖進(jìn)來的。

如果你一把梭哈，很可能短期就要面臨大幅虧損的境地。

從牛市高點(diǎn)跌個(gè)20%，或者更多，是很正常的。

如果再稍微一跌，你一恐慌，一害怕。

就割肉了。

錢就沒了。

雖然多多一再強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，不厭其煩的說，買基金是會(huì)虧錢的。

但是很多人還是會(huì)盲目的買基金，尤其喜歡那些短期大漲的基金，而且是梭哈式的一次性買入。

其實(shí)虧錢不可怕。

可怕的是，你不知道如何應(yīng)對(duì)；你不知道自己買的基金，還有沒有機(jī)會(huì)漲回來；你根本不知道自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

老實(shí)說，虧錢很難受。

被韭菜一樣來回收割，很難受。

在投資的路上，多多曾經(jīng)走了一些彎路，但不希望你再走一遍。

所以，多多建議你定投。

1定投的優(yōu)點(diǎn)

01攤薄成本，平滑波動(dòng)

我舉個(gè)例子來說明。

我們用定投的方法，在abcde五天，各買入1000元，

最后的收益：

收益=份額/成本%100%-1

=（1000+1333+2000+1333+1000）/5000

=133.32%-1=33.32%。

基金從a點(diǎn)先下跌后上漲到e點(diǎn)， 回到最初的起點(diǎn)，我們的盈利卻高達(dá)33.2%。

如果是一次性買入，跌幅巨大，持有體驗(yàn)非常不好；

回到原點(diǎn)也僅僅是解套而已，浪費(fèi)了資金效率。

我們?cè)倏匆粋€(gè)震蕩市的例子。

在abcd四天，我們同樣每天各買入1000元，

最后的收益將是：

份額/成本*100%-1=(1000+500+2000+1000)/(1000*4)

=112.5%-1=12.5%

基金從a點(diǎn)大起大落后到d點(diǎn)，回到最初的起點(diǎn)，我們依然有12.5%的收益！

如果是一次性買入，波動(dòng)巨大，不僅做了“過山車”，還浪費(fèi)了資金效率。

為什么呢？

最核心的原因就是：在大幅震蕩的市場，通過定投分批買入的方式，我們?cè)诘臀毁I到了較多便宜的籌碼，攤薄了我們的持倉成本。

所以當(dāng)基金回到初始點(diǎn)位時(shí)，我們處于盈利狀態(tài)。

02定投類似量化投資，降低人為主觀性

我原來也不怎么喜歡定投，很多時(shí)候都是一次性在底部買入，也能賺錢。

但經(jīng)過數(shù)年的實(shí)踐過后，現(xiàn)在也傾向于定投買。

如果不定投，每天都要看盤。

看盤之后還要看一堆分析，研究行情走勢(shì)。

但短期漲跌很難預(yù)測(cè)，反而很容易被情緒左右。

跌的時(shí)候，害怕跌的更多，不敢買；

漲的時(shí)候，經(jīng)常懊悔沒有買（或買少了），然后一追漲，就被套。

每天花費(fèi)很多時(shí)間，搞的人精疲力盡，很累。

更重要的是并沒有多賺錢，投入產(chǎn)出比很低。

后來多多將策略升級(jí)為3.0后，開始定投買入，還設(shè)置了一套買入、賣出的策略。

不需想東想西，只要按策略量化操作即可。

不用花多少時(shí)間，也不受情緒影響。

省時(shí)、省力、省心。

賺的錢還不少。

多多實(shí)盤就是這樣買入的。

2定投的時(shí)機(jī)

很多人說的定投，一般指的是定時(shí)定額。

支付寶就有這功能，“每月幾號(hào)定投”或者“每周星期幾定投”，屬于“傻瓜式”操作。

但多多的建議是，定期不定額。

因?yàn)槎ㄍ断胭嵏噱X，不能無腦定投，而是越便宜買的越多，就像金字塔的形狀一樣。

這樣才能充分發(fā)揮定投的優(yōu)勢(shì)：有效攤平成本，當(dāng)市場回暖后，可以快速賺錢。

那定投的時(shí)機(jī)咋看？

01看全市場估值

我們知道，便宜的時(shí)候買，貴的時(shí)候賣。

這個(gè)便宜還是貴，不是我們平常說的價(jià)格。

而是估值。

全市場等權(quán)中位數(shù)PE，是衡量股市高低估的重量級(jí)指標(biāo)（樂咕樂咕網(wǎng)可查）。

下面是滬深300走勢(shì)。

結(jié)合上下兩張圖，很容易看出，估值（市盈率）的底部，都是對(duì)應(yīng)股價(jià)的底部。

所以通過看估值，我們就能判斷市場在高位還是低位。

但需要強(qiáng)調(diào)的是，市場絕對(duì)底部無法預(yù)測(cè)，都是事后走出來的。

所以市場沒有絕對(duì)低估，或絕對(duì)高估，只有高低估的程度。

02看PE百分位

知道了估值高低后，還要看高低估的程度，即PE歷史百分位。

一般來說，PE百分位會(huì)有三個(gè)臨界值：30%、50%、70%。

PE≤30%，低估；

PE=50%，合理；

PE≥70%，高估。

當(dāng)全市場等權(quán)中位數(shù)PE值百分位小于30%時(shí)，意思是股市比歷史上70%都便宜。

這個(gè)時(shí)候可以開始買入，越低越買。

我們可以更進(jìn)一步確定一個(gè)買入的計(jì)劃：

如果股市比過去70%的時(shí)候都便宜，每周開始定投股票基金。

如果股市比過去80%的時(shí)候都便宜，每周2倍定投股票基金。

如果股市比過去90%的時(shí)候都便宜，每周3倍定投股票基金。

這樣，按著計(jì)劃買，始終掌握主動(dòng)權(quán)。

不僅更有章法，還能買到更多的便宜籌碼，有效攤低成本，將定投的優(yōu)勢(shì)最大化發(fā)揮。

同樣是定投，同樣是在A股，只要抓住本質(zhì)，稍微改變一下思路，就可以賺到更多的錢。

3定投的金額和頻率

投資是一個(gè)長期的事情，越是長期，效果越好，威力越大。

非常忌諱中途打斷，或者因?yàn)椴豢煽沽νＶ埂?/p>

賺錢了倒還好；

但如果是浮虧，一旦急用錢，就不得不割肉，虧錢就不可避免了。

一定要用閑錢投資，最好是三年以上用不到的錢。

具體的定投金額和頻率，可以由一個(gè)定投周期確定。

上班族收入固定，每月必須花費(fèi)扣除后，將剩下資金的10%或者20%，可以用來定投。

之所以不是全部，是因?yàn)閯傞_始對(duì)基金的認(rèn)知不夠。

當(dāng)能夠穩(wěn)定賺錢之后，再追加定投額度也不遲。

如果已經(jīng)有一筆閑錢的投資者，可以將資金按3年的定投周期，等額劃分。

比如有10萬，如果按每月定投，3年就是36個(gè)月，每月2800元；

如果按每半個(gè)月，每次1400元；按每周，那就是每周700元。

多多是每周定投。

4如何止盈

賺錢了，賣不賣？

當(dāng)然要賣。

A股的波動(dòng)性非?？植?，我們?cè)賮砜匆槐椤?/p>

這樣的后果就是牛短熊長，暴漲暴跌。

如果我們沒有在相對(duì)高點(diǎn)賣出，下一個(gè)高點(diǎn)真不知道什么時(shí)候會(huì)再來。

如果不賣出，相當(dāng)于是做了過山車，白白浪費(fèi)一次收益。

如果在高位賣出，把收益兌現(xiàn)，賺了錢，我們的本金就更多更厚了。

在市場跌到低位時(shí)，可以重新開啟定投周期，加大定投金額，讓錢滾動(dòng)起來。

如何止盈呢？

01看估值

核心就是漲到高估賣出，越漲越賣。

指數(shù)基金的高低估可以直接看，比如支付寶的紅綠燈、蛋卷的指數(shù)估值。

如上面所說，當(dāng)指數(shù)估值百分位超過70%警戒線時(shí)，可以開始賣出。

需要注意的是，牛市時(shí)，市場樂觀，當(dāng)PE超過70%時(shí)，還可能繼續(xù)上漲。

如果此時(shí)全部賣出，后面開啟暴力拉升，就吃不到這一波收益。

為避免這類尷尬，可選擇分批賣出。

比如，當(dāng)PE≥70%分位值，拋出50%倉位，先收割一波利潤；

當(dāng)PE≥80%分位值，拋出30%倉位，再收割一部分利潤；

當(dāng)PE≥90%分位值，全部清倉。

至此，收割結(jié)束，完成一個(gè)定投周期。

02目標(biāo)收益率止盈法

先設(shè)置一個(gè)目標(biāo)收益率，當(dāng)定投達(dá)到了目標(biāo)收益后就賣出。

這個(gè)方法屬于傻瓜式操作。

好處是簡單粗暴，適合小白；

缺點(diǎn)是過于機(jī)械，目標(biāo)收益率設(shè)置低了，后面市場繼續(xù)上漲，我們就只能干瞪眼；

設(shè)置高了，可能基金收益達(dá)不到，導(dǎo)致無法及時(shí)賣出，最后做了過山車。

堅(jiān)持看到這里，給自己點(diǎn)贊吧。

本文從基金的基礎(chǔ)知識(shí)，到基金的種類和篩選，再到組合的構(gòu)建，以及買入和賣出，為你初步搭建了基金的投資框架。

但基金的波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)和收益，賺錢虧錢的感受，這篇文章并不能傳遞給你。

這需要你親自去體驗(yàn)。

投資框架相當(dāng)于人體的骨架，而血和肉，還需要你自己一步步填充和完善。

最后，財(cái)不入急門。

買基不要沖動(dòng)，保持理性，做好計(jì)劃。

投資之路不好走。多多的初心是希望基民朋友少走彎路，盡量少掉到坑里，賬戶經(jīng)常是紅紅的，而不是綠綠的。

投資之路無止境。投資是獲得第二收入最好的方式，也是可以伴隨一生的事情，需要不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐。

投資之路不孤單。投資的魅力在于復(fù)利，這種慢慢變富的感覺踏實(shí)而愉快，多多會(huì)和大家一起進(jìn)步。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來吧！