基金定投要怎么贖回，基金定投要怎么贖回盈利部分？

最近大A走出了奇跡走勢，在外圍市場并不算好的情況下，本周已經(jīng)四連陽了，距離8月初的低點也有了差不多10%的漲幅。

因此，不少小伙伴過來問我，年初or更早定投的基金已經(jīng)有不錯的收益率，要不要止盈？怎么止盈？

每次市場行情稍微有點好轉，就總有好“基友”們來問我這個問題。在回答這個問題之前，我還是要說一聲，基金定投不是炒股，要放長線，不適合短線炒作，畢竟咱申購贖回還要給錢的不是？

所以，我并不建議在定投時間短，倉位低，收益率也不算高的情況下止盈和贖回。

說完前面的忠告，進入正題：我們如何給定投的基金止盈。

這篇文章是一篇純操作文，主要參考的是臺灣基金定投專家蕭碧燕的方法，再結合一些市場上流傳的方法。

一家之言！僅供參考。

No.1 如何設置止盈點

按照蕭碧燕的原則：基金定投是止盈不止損的。

也就是說，基金定投中越是虧損，越要“反人性”地繼續(xù)定投，甚至加大定投金額，根據(jù)市場波動的規(guī)律，最終是可以獲利。

對于基金定投中出現(xiàn)虧損怎么處理，這是另一個話題了，本文主要聊基金定投中怎么止盈。

首先，我們定投了一只基金，就要給這只基金設置止盈點，即基金收益率、盈利金額達到某個目標時，我們就可以將基金贖回。

基金止盈點的設置沒有統(tǒng)一的標準，因人因基金而異，大體來看可以參考幾個因素：

1、基金的種類

股票基金、偏股混合型基金等波動率較高的基金，大家可以考慮設的止盈點比較高，債券基金等波動率相對比較小的基金，大家可以把止盈點設得低一些。

就算是在偏股型基金中，也有一些基金倉位以成長股為主，或者基金經(jīng)理風格比較激進，所以基金波動率比較高，可以設止盈點高一點。而有些基金以大盤藍籌為主，或一些指數(shù)基金，可以把止盈點相對設低一點。

2、扣款金額

如果你定投資金比較多，可以把止盈點設低一點，定投金額比較小，可以把止盈點設高一點。

原因很簡單，如果定投金額太少，止盈點又低，即使盈利贖回了，實際獲益也不大，必須要有較長的定投，才能積累一定的本金，才有可能獲得可觀的實際收益。

而定投金額較大的，就可以采取比較保守的方式，甚至對于定投金額比較大的童鞋，以盈利金額而不是收益率來作為止盈點，也是可以的。

3、市場點位

市場所處點位如果當前的股票市場（債基不在此討論范圍）處于歷史行情的低位，我們就可以把止盈點設高一點，如果處于歷史行情的高位，可以把止盈點設低一點。

以A股來看，我們就可以參考滬深300指數(shù)或者創(chuàng)業(yè)板指所處的位置（取決于你投資的基金風格）。

對于那些有點基礎的玩家，如果對市場中長期行情有一定的判斷，結合自己的判斷調整定投金額和止盈點，投資會更有彈性。

看到這里，可能有小伙伴會說：我看了那么久還是不知道該怎么設止盈點，有沒有傻瓜辦法？有一個方法簡單粗暴：以30%的收益率為基礎止盈點，然后根據(jù)上述標準調整。

No.2 止盈點和回報率有關嗎？

這時候，又有小伙伴要問了：止盈點設置的多少和回報率有關系嗎？是不是止盈點設置得越高，我就賺得越多？

首先，止盈點當然要合理！隨便設個100%、200%，你可能要等到天荒地老了。

其次，在合理的范圍內，止盈點的設置并沒有一定的標準，但要充分考慮自己的心理素質。在一般情況下，止盈點設置得越高，越難達到，越考驗投資者的定力，但耐心最終更可能換來更好地回報。

用蕭碧燕老師舉的一個例子來說明：小白和小黑同樣從2009年9月開始每月定投1000元嘉實研究精選基金。（如圖）

小白制定的止盈回報率是15%，到2010年11月，小白已經(jīng)達到止盈點，將基金贖回，同時繼續(xù)扣錢定投。到了2012年1月，小白定投虧損了15%，因為止盈不止損，小白繼續(xù)定投。

到了2013年2月，小白再次達到15%的止盈點，再次將基金贖回，同時扣錢定投不停止。

到了2013年10月，小白第三次達到15%的止盈點，再次將基金贖回。

至此，在2009年到2013年大約4年間，小白三次達到止盈點將基金贖回，合計盈利7597元。

小黑制定的止盈回報率是30%，因為止盈點比較高，小黑從定投開始直到2013年10月，都一直沒有達到止盈點，所以一直沒有將基金贖回。

到了2013年10月，小黑終于達到了30%的止盈點，這時候小黑將基金贖回，盈利15023元。

從這個例子我們很容易看出，如果止盈點設得高，尤其是在熊市的時候，投資者其實是需要非常有耐心的。

所以，止盈點的高低還取決于你的耐心和定力。

如果你覺得自己沒什么耐心，也有一個小方法，就是定投N只基金，然后設置不同的止盈點，這樣你會相對比較快享受到止盈的快樂。

No.3 止盈之后怎么辦？

設置止盈點的方法說完了。現(xiàn)在要給大家說說，基金達到止盈點贖回后，該怎么做？

根據(jù)蕭碧燕老師的方法，就是“以基養(yǎng)基”。

首先，A基金達到止盈點贖回后，A基金的定投不要停，還是繼續(xù)扣款，相當于從頭開始再定投。

其次，贖回了A基金后，我們得到本金+收益的資金，將這筆資金除以36（也就是36個月的意思，一個定投的周期），以此為單次定投的金額，開一只新基金的定投，其余資金放在固定收益的產(chǎn)品里。

簡單來說，就是假設我們贖回了A基金后，得到36000元的本金+收益，將36000元除以36得到1000元，然后以每月定投1000元的方式定投B基金，還沒扣的錢放在固定收益的產(chǎn)品。

不過，需要提醒的是，如果你重新開始了A、B基金的定投，建議基金的止盈點可以設得比第一次低一點。

道理也很容易理解，當你的基金達到止盈點，證明市場相對第一次開始定投處于高位，這個時候你的基金定投就更難達到原來的止盈點，為了讓你心態(tài)好過一些，適當調低止盈點或者定投金額是可以的。

No.4 止盈回撤法

聊到這里，又有一些小伙伴看到了BUG：眾所周知，A股市場牛短熊長且牛市又快又急，如果我熊市開始定投，到了牛市初期我就達到了止盈點，把基金贖回了，那我豈不是錯失了整個牛市？

首先，我要說，這個世界上沒有哪種笨辦法能保證一定賺錢且絕不踏空，基金定投的各種操作技巧也只是增加盈利的概率。

其次，如果想要盡可能在牛市中也多賺一些，我也有一個小方法可參考：止盈回撤法。

這就是，在止盈點之外，再設置一個回撤值，當基金到了止盈點并不馬上止盈，而是繼續(xù)觀察。當收益率持續(xù)上漲的時候，則按兵不動。當收益率到了某個頂點開始下跌的時候，則在下跌到預設的回撤值之后，選擇贖回。

這樣講，可能有一些小伙伴會有點迷糊。我們來舉個例子好了，小白定投A基金（如下圖），設置止盈點為30%，回撤值為10%。經(jīng)過一段時間的定投后，A基金的收益率已經(jīng)達到30%，但這個時候小白并不急于把A基金贖回，而是繼續(xù)觀察。

隨后，A基金出現(xiàn)了小幅的回撤，收益率一度縮水到25%，但并沒有達到10%的回撤，所以小白繼續(xù)按兵不動。A基金收益率持續(xù)回升，最高點達到了43%的收益率。但是很快，A基金出現(xiàn)了回撤，收益率降到33%。這個時候，相對于最高點的43%，33%的收益率已經(jīng)回撤了10%，達到了小白設置的回撤值，所以小白在33%的收益率時（圖中B點），選擇止盈。

這個方法有沒有風險呢？當然是有的。如果小白把定投的止盈點設置為30%，回撤點為5%。那么我們看到，在上圖A點的時候，小白就應該要贖回了，這時候小白的收益率只有25%。這樣就導致小白錯失了后面的增長，而且以收益率最低的方式贖回。

只能說，基金定投是相對適合投資小白的笨方法，自然也不是百試百靈，畢竟連投資大咖也有牛市踩空的情況。

而對于市場中長期走勢有自己的判斷的進階型玩家，可以嘗試靈活調整自己的定投金額和止盈點。

最后的最后，有小伙伴問我：每次一定要贖回全部的金額嗎？我可以只贖回部分的金額嗎？

這個當然是可以的。

其實基金定投止盈的道理很簡單，就是隨著收益率的上漲，市場大概率也來到高點，這個時候一方面將收益落袋為安，另一方面也通過降低倉位而規(guī)避市場高位的風險。所以，不論是全部贖回還是部分贖回，達到的都是同樣的目的。

那究竟需要贖回多少？則取決于你的盈利金額、手上的倉位、市場的位置和你對市場未來的判斷，這里就不再贅述了。

最后，祝大家都發(fā)財！

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