基金持倉凈值怎么算，基金持倉凈值怎么算的？

大家在購買基金的時候，總會看看基金的相關(guān)指標(biāo)。其中關(guān)于凈值的問題，讓很多人都感到迷茫。

今天暴龍君就跟大家說一說基金凈值的相關(guān)問題。

1

什么是基金凈值

基金有單位凈值、累計凈值、凈值估算，這三個凈值分別是什么，又有哪些區(qū)別，很多人都搞不懂。

單位凈值

當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額就是單位凈值，這是我們申購每一份基金的價格。大家平時說的基金凈值普遍都是指單位凈值。

阿甘正傳里有一句經(jīng)典臺詞，“生活就像一盒各式各樣的巧克力，你永遠(yuǎn)不知道下一塊是什么?！被鹨蚕褚缓星煽肆?，在申購成功之前，你永遠(yuǎn)不會知道自己的購買價格。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

這是為啥呢？別急，暴龍君給你慢慢道來。

下午三點收盤以后，基金公司才會開始計算單日凈值。我們?nèi)绻诋?dāng)天下午三點以前購買基金，就是以當(dāng)天的單位凈值成交。如果在下午三點之后購買基金，就是以下一個交易日的單位凈值成交。

比如這個周四周五都不是節(jié)假日，如果我們在周四下午三點之前申購基金，那就會以周四這天的單位凈值成交。如果我們在周四下午三點之后購買，就是以周五的單位凈值成交。

從這個交易機(jī)制來看，我們永遠(yuǎn)不會在購買成功之前知道自己以什么價位申購了基金。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

估算凈值

基金的凈值計算都要等到下午三點收盤以后才能進(jìn)行，所以在收盤前，我們無法知道今天凈值的變化。

但有些投資者就會想知道，自己大概會以什么價格買入，于是就有了估算凈值。

估算凈值就是根據(jù)基金的持倉和今日資產(chǎn)的價格走勢，估算出實時的凈值。

但估算凈值并不是基金公司計算的，只是某些第三方根據(jù)基金季報的持倉信息進(jìn)行估算的，所以跟實際情況有出入。

對于做基金定投的人來說，估算凈值其實沒有什么意義，咱們不用太過關(guān)注價格的短期波動，老老實實根據(jù)定投計劃定投即可。

累計凈值

基金累計凈值是在單位凈值的基礎(chǔ)上加上了基金成立以來累計分紅及拆分的金額，可以體現(xiàn)基金成立以來的收益狀況。

總的來說，這三個凈值指標(biāo)當(dāng)中，對我們影響最大的就是決定我們購買成本的單位凈值。

2

影響凈值的因素

估算凈值的數(shù)據(jù)未必準(zhǔn)確，而且參考價值較小，我們就不說了?，F(xiàn)在來說說影響累計凈值和單位凈值的因素。

01累計凈值影響因素

累計凈值可以反映基金成立以來的盈利狀況，但是累計凈值越高，并不意味著基金成立以來的收益率和盈利能力越高。

所有基金在成立之初的單位凈值都是1，假設(shè)A基金成立了10年，B基金成立了5年，現(xiàn)在兩只基金的累計凈值都是2，但A基金是花了10年才做到的事，B基金5年就做到了，雖然這兩只基金的累計凈值一樣，但他們的年收益率和盈利能力并不一樣。

影響累計凈值的除了盈利能力之外，還有時間。只看累計凈值的話，不是欺負(fù)成立時間短的基金嗎？

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

02單位凈值影響因素

如果一只基金從未拆分、從未分紅，那么這只基金的累計凈值就會等于它的單位凈值。但是在現(xiàn)實中，很多基金都會進(jìn)行分紅或者拆分，這些都會影響基金的單位凈值。

基金拆分

基金拆分是指在保持基金投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應(yīng)關(guān)系，重新計算基金資產(chǎn)的一種方式。

比如某只基金原來的單位凈值是2，總共有1億份，基金總資產(chǎn)價值為2億?，F(xiàn)在基金進(jìn)行拆分，把原來的一份份額拆分成兩份，那么單位凈值就變成了1，有2億份，基金總資產(chǎn)價值仍為2億。

就像原本你有兩個蘋果，裝在一個袋子里，現(xiàn)在把它們拆成兩袋裝，你擁有了兩袋蘋果，但你擁有的蘋果數(shù)量并沒有任何變化，還是兩個。

投資者手中擁有的基金總價值沒有任何變化，只是單位凈值和份數(shù)發(fā)生了變化。

分紅

分紅就是基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，我們得到的紅利原來就是基金單位凈值的一部分，分紅之后凈值就相應(yīng)減少。

比如一只基金原來的單位凈值是1.1元，基金給每一份基金的持有人派發(fā)0.1元紅利之后，單位凈值就會變成1元。

所以說基金分紅并不是什么福利，基金公司要給我們分紅，是需要出售資產(chǎn)的。這相當(dāng)于把錢從左口袋挪到右口袋，錢還是你的錢，只是換了個地方呆而已。

分紅之后，我們的基金資產(chǎn)就變少了，這意味著能給我們創(chuàng)造收益的資產(chǎn)變少。做長期投資的人如果想盡可能提高收益，要選擇紅利再投資，把紅利再次用于基金投資。

3

不是凈值越小越好

對于基金凈值，很多人都存在一個誤區(qū)，單位凈值越小的基金，就越便宜，我們的購買成本會更低，未來基金的上漲空間也會越高。

于是，很多人偏向于購買單位凈值低的基金。其實，這種想法是錯的。

幾個月前，暴龍君的一個小伙伴就是因為陷入了這個基金投資誤區(qū)，買了一只低凈值的基金。她覺得凈值低說明基金被低估，這讓人無言以對。前幾天，這個朋友告訴暴龍君，她被那只基金傷透了心，后悔沒有老老實實買我推薦的指數(shù)基金。

在上文中暴龍君說了，基金的凈值不是完全由投資運作情況決定的，成立時間、分紅和拆分都會影響基金的單位凈值。

所以，單位凈值的大小并不能說明問題，基金公司分紅、拆分，基金單位凈值自然會變小，但基金還是那只基金，沒有發(fā)生質(zhì)的飛躍。

大家所謂的價格更便宜也只是一個錯覺，就拿剛剛說的例子，把一份額的基金拆分成兩份，單位凈值從2變成1，買每一份額的基金需要的錢確實變少了，但我們想要價值2元的基金，還是需要花兩塊。

就像兩家水果店，一家店的蘋果按斤報價，一斤10塊，另一家按千克（2斤）報價，一千克20塊，我們總不能說按斤報價的那家店更便宜吧。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

至于基金上漲空間的問題，就算拋開成立時間、分紅和拆分這三個因素的影響，單位凈值低也不能說明這只基金未來會有更大的上漲空間。

基金凈值的上漲主要依靠基金資產(chǎn)的價格上漲，如果基金資產(chǎn)的價格已經(jīng)有了泡沫，主動管理型基金的基金經(jīng)理完全可以調(diào)倉，拋出高估的資產(chǎn)，買入低估的資產(chǎn)，調(diào)倉之后，基金可以繼續(xù)保持上漲。

這就好比站在我們面前有成績好的學(xué)生，也有成績差的學(xué)生，我們不能因為成績好的學(xué)生過往成績好就覺得他難以繼續(xù)保持好成績，成績差的學(xué)生有很大進(jìn)步空間就判定他一定會有很大進(jìn)步吧。

所以，基金凈值的高低跟上漲空間沒有任何關(guān)系。

我之前看到有篇文章說，主動管理型基金的單位凈值低，不能說明基金上漲空間大，但是指數(shù)基金可以。

這個說法，更是無稽之談。指數(shù)基金就是跟蹤指數(shù)走向，除非基金經(jīng)理沒跟好，不然基金的走勢都是相差無幾的，跟基金單位凈值高低沒有半點關(guān)系。

4

寫在最后

基金的單位凈值只是我們購入基金的成本，累計凈值雖然可以反映基金成立以來的盈利狀況，但由于涉及成立時間這個變量，所以并不直觀。

至于估算凈值，是第三方估算的基金盤中表現(xiàn)，也不是我們判斷一只基金能不能買的指標(biāo)。

無論是對于主動管理型基金還是指數(shù)基金，這三個凈值都不能體現(xiàn)基金是否值得購買。

對于主動管理型基金，我們盡量選擇有優(yōu)秀長期過往業(yè)績的基金，而在業(yè)績方面看歷史收益率會比看凈值更直觀。至于指數(shù)基金，我們只需要選擇跟蹤能力強(qiáng)的基金即可。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！