基金投資品種配置與策略pdf，基金投資品種配置與策略？

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讓理財變簡單、人生不再難！

歡迎來到生活情景短劇《菲巴特說財商》，今天說的是——

核心衛(wèi)星配置組合，初中高三級操作技巧。

菲巴特說ETF基金操作。

故事純屬虛構(gòu)，如有雷同，實(shí)屬巧合。

話說這天小兩口下班回到家，天熱沒胃口，稍稍吃過晚飯，就坐到沙發(fā)上休息，叫來機(jī)器人在一旁播放音樂。

杜曉白滿臉笑容地說道：“果果，今天我的心情好極了?！?/p>

“嗯，咋了，有啥好事嗎？”

“當(dāng)然有好事了。我買的那只農(nóng)業(yè)ETF基金，今天又漲了，有2個多點(diǎn)呢。你說得沒錯，安心地放著，耐心等它接著漲?！?/p>

“好啊，真是好事。但你可別心情隨著基金波動?！?/p>

“嗯，我現(xiàn)在不會了。你知道我為啥今天特高興嗎？到今天，在這只基金上，我已經(jīng)賺了26個點(diǎn)，賬戶總金額正好是2萬多點(diǎn)，也就是把之前兩次虧掉的錢都賺回來了。”

“太好了！來，美女加財女，親一個！”郭達(dá)仁說完“啪”地親了她一口。

“噓……”杜曉白舉著手指頭放在嘴邊，看了看機(jī)器人，接著說道：“以前的虧損算是交了學(xué)費(fèi)，我覺得從這次開始，我就正式走上理財賺錢的大道了?！?/p>

“這只基金，我看還能再漲，耐心放著吧?！?/p>

“嗯。你說過，ETF基金有更高級的玩法，到底是啥呢？我很想知道，來嘛，財商達(dá)人，說一說嘛?！?/p>

“哎呀，說了給我什么好處呢？”

“乖乖，人都是你的了，還要啥好處？”

“噓……別讓旺仔和菲巴特再……”

郭達(dá)仁話還沒說完，只聽見低沉沙啞的老年男聲響起：“嗯哼，小兩口別在這兒卿卿我我的，注意保護(hù)個人隱私，到房間里去，那地方我是被你們設(shè)定為禁足區(qū)域的?！?/p>

“哈哈哈，老頭兒，你也承認(rèn)有你不能的地方?。俊?/p>

“嗯哼，小姑娘。說實(shí)話，你操作的農(nóng)業(yè)ETF基金僅僅是初級玩法，讓無所不知的我來告訴你ETF基金的高級玩法吧?！?/p>

“好啊，好啊，老頭兒，我很想知道，說呀?！?/p>

“嗯哼，今天說的還是風(fēng)險等級較高的股票型或商品期貨型ETF基金。先說配置組合，再說操作技巧?！?/p>

“哦……ETF基金的配置組合和操作技巧？老頭兒，你那天還說這是‘獨(dú)門絕招，豈能輕易示人’，好呀，現(xiàn)在終于給說了?！?/p>

“嗯哼，今天心情好，就不吝賜教，聽好了。ETF基金的配置組合策略就是‘核心－衛(wèi)星組合體’，一個核心配上二至四個衛(wèi)星，衛(wèi)星的個數(shù)看個人情況，最好不要超過五個，要不會管不過來。核心的資金占比為組合體總額的40%，選擇波動性相對較小、收益相對穩(wěn)定的ETF基金，如上證50指數(shù)、中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)、MSCI之類的ETF指數(shù)基金，奠定ETF組合體的基本安全和收益底線。幾個衛(wèi)星，均分剩余的60%資金，選擇波動性相對較大、收益性相對較強(qiáng)的其它ETF基金，如行業(yè)、主題或商品期貨ETF，增強(qiáng)ETF組合體的整體收益。我個人經(jīng)驗是，一拖三的組合，就如一體三腳，最為牢靠?！?/p>

“嗯，很有道理。指數(shù)、行業(yè)和主題ETF基金都屬于股票型，高風(fēng)險高收益，但三者的風(fēng)險依次升高。這是不同風(fēng)險層次的配置組合，區(qū)隔、分散和降低風(fēng)險，又不失去較高收益，進(jìn)可攻，退可守。所以，我想我家的快速增值部分的投資，就先選定股票型和商品期貨型ETF基金組合體，以后再根據(jù)情況做調(diào)整，適當(dāng)選擇風(fēng)險更高的個股?！?/p>

“嗯哼，很好！小伙子，一點(diǎn)就通，腦袋確實(shí)靈光！”

“ETF組合體的資金，要是沒有合適的投資時機(jī)，可以暫時放在貨幣型或者債券型ETF基金里面，靈活還不浪費(fèi)時間價值，等時機(jī)一到，立馬轉(zhuǎn)出，買入目標(biāo)。老先生，你說呢？”

“嗯哼，小伙子，腦袋太靈光了！錢途無量??！”

“承蒙繆贊，不勝感謝。老先生，我還在想，具體到幾個衛(wèi)星，行業(yè)ETF，目標(biāo)可以選定消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、金融行業(yè)，既有短期爆發(fā)的一面也有長期穩(wěn)定的一面；主題ETF，可以選定碳中和、人工智能、5G、新能源、戰(zhàn)略新興、軍工、半導(dǎo)體等，伴隨政府相關(guān)政策的發(fā)布，一些特定的行業(yè)和主題會有大發(fā)展；商品期貨ETF，可以選定黃金、飼料豆粕期貨、有色金屬期貨、能源化工期貨等，隨著未來更多的ETF基金被開發(fā)出來，可選擇目標(biāo)就會更加多。

當(dāng)然，每個衛(wèi)星中初步選定多個行業(yè)或主題類別，根據(jù)那天說過的ETF基金選擇標(biāo)準(zhǔn)，在這些類別中選定合適的目標(biāo)基金，在考慮投資時機(jī)和比較機(jī)會成本后，最后決定具體投入哪只基金；另外，不能一次全部投入，要分次投入、步步為營。”

“嗯，小伙子，非常好，能舉一反三，真是后生可畏??！你最后說的分次投入，其實(shí)就是資金管理?！?/p>

“喂，老頭兒，你說有高級玩法的呢？”

“嗯哼，小姑娘，別著急，這就說到了。一級市場，一般人玩不了，就不說套利之類的了。就說二級市場，單只股票型和商品期貨型ETF基金，操作技巧可分為三級。

初級：與公募股票型或偏股型基金一樣，定投操作。

中級：按照估值和箱體規(guī)律判斷方法，做中波段規(guī)律操作。

高級：按照估值和頂?shù)撞▌优袛喾椒?，?strong>大波段周期操作。

總之，操作此類ETF基金應(yīng)遵循‘價值投資、趨勢盈利、分倉操作、波段止盈’的理念，其實(shí)中級和高級的關(guān)鍵是把握買賣時機(jī)。

小姑娘，看來，你的操作技巧至少應(yīng)該算在中級，不是初級。對不起，剛才說錯了，請原諒?！?/p>

“沒事，老頭兒，這三個級別，有沒有高低好壞的分別呢？”

“嗯哼，小姑娘，A good question！不存在高低好壞，適合自己、能賺到錢就是好的。當(dāng)然，如果從可能的收益水平來看，高級肯定是最高，中級有可能會錯過長期的大行情而變得最低?！?/p>

“哦，明白了。你剛說的中級和高級的關(guān)鍵是把握買賣時機(jī)，能不能具體說說怎么把握呢？”

“嗯哼，這是獨(dú)門秘笈，其實(shí)把握買賣時機(jī)就是判斷估值水平，也就是以前說過的主動基金的買賣時機(jī)預(yù)判方法，重復(fù)一遍，先預(yù)判市場趨勢，再預(yù)判所屬行業(yè)和主題的走勢，最后把握具體買賣時機(jī)，采用以下五個指標(biāo)。

First，股市總市值與GDP之比。如果指標(biāo)低于70%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；70%—80%之間，適量買入，耐心持有；80%—90%之間，持有為主，不再買入；高于90%，市場高估，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Second，全部A股等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)。以10年為一個歷史周期，指標(biāo)小于30%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；在30%—50%之間，適量買入，耐心持有；50%—70%之間，持有為主，不再買入；指標(biāo)大于70%，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Third，股債利差。股債利差與整體市場的走勢明顯的負(fù)相關(guān)，股債利差越大，股票越值得買入，同樣股票基金也越值得買入。指標(biāo)在0.06之上，買入為主，指標(biāo)越上行越要加量買入，突破布林線上軌更要買入；指標(biāo)在0.06—0.03之間，持有為主；指標(biāo)在0.03之下，賣出為主，指標(biāo)越下行越要越要逐步賣出，突破布林線下軌更要賣出。

這三個指標(biāo)用于預(yù)判市場趨勢，只要三個里面有兩個顯示結(jié)果一致，就可基本判定市場趨勢，然后接著往下第四和第五個指標(biāo)。

Fourth，行業(yè)或主題指數(shù)等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)。用該基金所屬行業(yè)或主題指數(shù)的等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)指標(biāo)，方法與第二個指標(biāo)一樣，如果指標(biāo)小于30%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；在30%—50%之間，適量買入，持有為主；50%—70%之間，持有為主，不再買入；指標(biāo)大于70%，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Fifth，技術(shù)分析。用長短期月均線、KDJ、MACD等指標(biāo)，來判定市場的大趨勢，進(jìn)一步印證上面說的那四個指標(biāo)；用長短期周均線、KDJ、MACD等指標(biāo)的金叉、死叉或頂?shù)?，來確定短期買賣點(diǎn)位。

好了，今天說的夠多的了，貪多嚼不爛，你還是先好好領(lǐng)會今天說的內(nèi)容，想著怎么應(yīng)用吧。Goodbye！”

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菲巴特說：想要做好理財，就得有適合自己的理財體系。構(gòu)建理財體系的核心是資產(chǎn)配置，而ETF基金是重要的配置對象。其中的股票型和商品期貨型ETF基金是高風(fēng)險高收益的品種，是ETF基金組合中的收益來源主力，因此要建立適合自己的ETF基金配置組合，并選擇適合自己的單只ETF基金操作技巧。

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好了，今天的《菲巴特說財商》就到這兒，下回說的是：夫妻關(guān)系猶如定投，利大于弊方可長久。

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！