定投基金應(yīng)該怎樣操作才能賺錢呢，定投基金應(yīng)該怎樣操作才能賺錢呢知乎？

對(duì)于股市投資，人們總是期望賺錢，實(shí)際卻一直在虧錢。

“七虧二平一賺”幾乎成了股市投資的代言詞，只要踏入這個(gè)領(lǐng)域，意味著90%的概率你是不賺錢的，只有10%的概率是賺錢的。

你有沒(méi)有想過(guò)，股市投資不是七虧二平一賺，至少在你身上可以實(shí)現(xiàn)那10%賺錢的概率！

如果你沒(méi)有想過(guò)，那接下來(lái)大海說(shuō)的，你要仔細(xì)聽(tīng)了。

想要突破“七虧二平一賺”的“魔咒”，成為10%賺錢的人，最好的方法是基金定投！

這幾年，隨著投資者不斷受到各方面的教育，很多人選擇通過(guò)購(gòu)買基金來(lái)間接投資股市。

根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)今年1月25日發(fā)布的《2020年公募基金報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截至2020年12月底，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)為19.89萬(wàn)億元，較2019年末的14.76萬(wàn)億元，增長(zhǎng)34.70%，創(chuàng)下歷史新高。

顯然，基金已成為更多投資者參與股市的途徑，而定投是基金投資的共識(shí)，但看似簡(jiǎn)單的操作，依然有很多人無(wú)法堅(jiān)持，收益率也很一般。

今天大海將通過(guò)六個(gè)方面論述【基金定投賺錢攻略】，文章內(nèi)容較長(zhǎng)，需要大家一定的耐心，越到后面，技巧性的干貨越多！

01什么是基金定投？

基金定投是定期定額或定期不定額投資基金的簡(jiǎn)稱，指在固定的時(shí)間、固定或不固定金額投資到指定的基金中，類似于銀行的零存整取方式。

定義中有幾個(gè)關(guān)鍵詞：定期、定額或不定額、指定的基金、零存整取！

為了讓大家更加直觀的了解，將以我們工作室每周基金定投實(shí)驗(yàn)專欄為例：

目前實(shí)驗(yàn)跟蹤定投了4個(gè)指數(shù)，每個(gè)指數(shù)對(duì)應(yīng)挑選了3個(gè)基金組成，每周五進(jìn)行定投操作。

每組固定投入300元，其中包括中歐時(shí)代先鋒股票A，占組合40%的比例定投，也就是120元。

定期：每周五就是定期，伙伴們實(shí)際操作時(shí)可以選擇固定每日、每周、每月為固定周期。

定投當(dāng)天的基金買入價(jià)格為3點(diǎn)收盤后的價(jià)格，如果當(dāng)天遇到法定節(jié)假日，買入時(shí)間將順延到下一個(gè)工作日。

定額：300元是組合固定投入的金額，120元?jiǎng)t為組合中單個(gè)基金固定投入的金額。

目前有不少機(jī)構(gòu)或平臺(tái)宣傳智能定投，根據(jù)指數(shù)估值情況進(jìn)行調(diào)整，低估時(shí)增加投入額，高估時(shí)減少投入額。

這種方式是人為進(jìn)行了干預(yù)，如果能堅(jiān)持，效果相對(duì)會(huì)好一些，但對(duì)資金量的要求比較高，特別是不斷下跌的行情。

“零存整取”是指通過(guò)定期投入資金，隨著資金不斷增加，等到牛市來(lái)了之后，收益會(huì)大幅拉升，投資者可以在牛市高位選擇賣出，將獲得一筆不菲的財(cái)富。

02為什么要基金定投？

1、 定投淡化了投資擇時(shí)的問(wèn)題

著名投資大師、耶魯大學(xué)基金管理人大衛(wèi)·史文森曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“很多投資人都是根據(jù)短期業(yè)績(jī)選擇基金，因?yàn)殛P(guān)注短期表現(xiàn)錯(cuò)失了中長(zhǎng)期表現(xiàn)好的產(chǎn)品，這種做法最終會(huì)讓投資人損失慘重。”

從史文森的話中，我們看到投資不能關(guān)注短期，想要獲得不錯(cuò)的收益，需要通過(guò)時(shí)間的積累。

滬深300從2005年成立，到今年2月10號(hào)指數(shù)從1000點(diǎn)上漲到5807.72，上漲480.77%，復(fù)合年化增長(zhǎng)率11.6%。

中證500從2007年成立，到今年2月10號(hào)指數(shù)從1000點(diǎn)上漲到6525.17，上漲552.51%，復(fù)合年化增長(zhǎng)率14.3%。

在現(xiàn)實(shí)中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)：基金雖然賺錢，但投資者卻不怎么賺錢。

這是為什么呢？

主要原因在于：投資者喜歡追漲殺跌，市場(chǎng)低位時(shí)不買或買的少，市場(chǎng)高位時(shí)則買得多，錯(cuò)過(guò)最賺錢的時(shí)候。

定投則很好地解決了追漲殺跌的問(wèn)題，淡化了擇時(shí)，只需把資金規(guī)劃好，定期自動(dòng)扣款就可以，省時(shí)省力。

從我們3-5年基金定投實(shí)踐來(lái)看，只要堅(jiān)持正確的方法，獲得平均年化10%-15%的收益率難度不大。

2、定投是積少成多，積水成淵的過(guò)程

前面說(shuō)過(guò)，定投是零存整取，把平時(shí)閑散資金整合起來(lái)，積少成多。

加上定投采用的是復(fù)利的方式，使得資金的增長(zhǎng)效果更加明顯。

比如，投資1萬(wàn)元，年化10%連續(xù)投資10年，將變成2.59萬(wàn)元，49年后變成100萬(wàn)。

這種復(fù)利的效果被愛(ài)因斯坦成為世界第八大奇跡，股神巴菲特財(cái)富的積累也是運(yùn)用了復(fù)利的威力，就是他說(shuō)的長(zhǎng)長(zhǎng)的山坡。

03什么類型的基金適合定投？

在眾多的公募基金中，股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、QDII基金等，什么樣的基金適合定投呢？

我們先來(lái)看個(gè)例子：兩個(gè)基金，一只單價(jià)持續(xù)上漲（黃線），另一只基金單價(jià)波動(dòng)起伏，采用定投后，哪只基金的收益率更高呢？

通過(guò)計(jì)算，我們會(huì)得出結(jié)果，波動(dòng)起伏的基金定投收益率高出2.66%。

從中，我們可以得出結(jié)論，波動(dòng)性越大的基金定投收益率將更高！

波動(dòng)大的基金才能在市場(chǎng)下跌時(shí)積累較低的成本，市場(chǎng)反彈時(shí)才能快速獲利。

在波動(dòng)性方面，主動(dòng)型股票基金＞混合型基金＞被動(dòng)型指數(shù)基金＞債券基金＞貨幣基金。

凈值過(guò)于平穩(wěn)的基金，如貨幣基金或者債券基金，波動(dòng)太小，分批投入平滑波動(dòng)的效果就比較弱，從而導(dǎo)致長(zhǎng)期年化收益不理想。

因此我們可以得出一個(gè)適合定投基金的結(jié)論：主動(dòng)型股票基金＞混合型基金＞被動(dòng)型指數(shù)基金。

其中，優(yōu)秀主動(dòng)管理型股票基金能夠獲得相比指數(shù)更高的超額收益，長(zhǎng)期收益更可觀。

雖然股神巴菲特建議投資者買指數(shù)基金，但在A股優(yōu)勢(shì)主動(dòng)管理型基金的收益率更高。

我們做了統(tǒng)計(jì)，截止2020年4月10號(hào)，滬深300指數(shù)近3年漲幅為10.05%， 在563只成立時(shí)間超3年的主動(dòng)管理型基金中，有316只基金收益率超過(guò)滬深300，也就是超過(guò)50%的基金跑贏了市場(chǎng)。

以工作室“中證500”定投實(shí)驗(yàn)組合為例，通過(guò)5年的定投回測(cè)，組合中的股票型基金收益率達(dá)到144%，混合型基金收益率118%，而被動(dòng)指數(shù)型基金只有20%不到。

于是，我們要盡量選擇滿足以下標(biāo)準(zhǔn)的主動(dòng)管理型基金：

1）長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異

2）基金經(jīng)理管理基金時(shí)長(zhǎng)3年以上

不過(guò)，公募領(lǐng)域基金經(jīng)理的跳槽頻率較高，離職之后，新上任基金經(jīng)理不一定業(yè)績(jī)會(huì)很好，這會(huì)造成收益的不確定性增加。

因此，我們在建立基金組合的過(guò)程中，需要將一定的比例放在被動(dòng)指數(shù)型基金中，獲得市場(chǎng)的平均水平，大海實(shí)操采用30%以內(nèi)的比例。

04為什么我的基金定投不賺錢，是否堅(jiān)持下去？

今年農(nóng)歷年后的資本市場(chǎng)可以用三個(gè)字來(lái)形容：“跌跌跌”！

很多剛?cè)胧胁痪玫呐笥眩昵岸汲錆M了各種期望，不過(guò)市場(chǎng)似乎讓我們過(guò)了一個(gè)開(kāi)心年后就“變臉”了。

以白馬龍頭為主的股票出現(xiàn)集體大跌，跌幅基本都超過(guò)了20%，甚至股價(jià)有腰斬的個(gè)股。

這種集體大跌的情況，讓主要持有白馬龍頭個(gè)股的基金出現(xiàn)10-20%的回撤，特別是重倉(cāng)消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源板塊的基金。

不少新入市特別是去年下半年才開(kāi)始買入基金，且是熱門基金，在年前或年后又沒(méi)有做減倉(cāng)或防守動(dòng)作的伙伴，基金的投資賬戶幾乎出現(xiàn)了20%上下的浮虧！

面對(duì)這種境況，不少伙伴私信我們，“為什么別人定投的基金賺錢了，而自己投資的基金卻虧損了，面對(duì)已經(jīng)造成的虧損，應(yīng)該如何解決”？

給出答案之前，我們來(lái)看個(gè)簡(jiǎn)單例子：

每期定投1萬(wàn)基金，單價(jià)從100元持續(xù)下跌最后回到100元，總共投入11期，從中可以看到，購(gòu)買的基金數(shù)量隨著單價(jià)的降低而增加，基金的市值也在不斷虧損，但當(dāng)價(jià)格回到40時(shí)，市值就已超投入額，當(dāng)回到100元時(shí)，市值已是投入額的3倍。

這是利用了“微笑曲線”的原理。

如下圖所示，藍(lán)色的曲線代表基金的價(jià)格走勢(shì)，呈現(xiàn)先跌后漲的態(tài)勢(shì)，最后價(jià)格回到當(dāng)初的位置。

在這個(gè)過(guò)程中不管基金是在下跌還是在上漲都堅(jiān)持定投買入（紅色的點(diǎn)），當(dāng)回歸到最初買入的價(jià)格時(shí)，我們的投資將是盈利的。

為什么呢？

因?yàn)樵谖覀冊(cè)降劫I的過(guò)程中，買入金額相同，基金單價(jià)下跌后，買到的基金數(shù)量就變多了，成本在這個(gè)過(guò)程中被不斷攤平。

因此，面對(duì)已經(jīng)虧損的基金，只要所投的基金是優(yōu)質(zhì)的基金（具體的方法我們會(huì)在進(jìn)階和線下課程中學(xué)習(xí)），通過(guò)“微笑曲線”的原理，就能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，因此需要繼續(xù)定投。

05什么時(shí)候是基金定投的最佳時(shí)期？

關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，我們要先了解清楚證券投資市場(chǎng)的收益來(lái)源：

第一，股息率。一般在3-4%左右，這點(diǎn)是股市投資中真正的收益，不管股價(jià)漲跌與否，大多企業(yè)每年都會(huì)進(jìn)行分紅，比較傳統(tǒng)的企業(yè)股息率（分紅金額與當(dāng)時(shí)股價(jià)的比值）能達(dá)到3-4%，比如銀行、房地產(chǎn)等。

第二，企業(yè)增值（ROE）。一般在10-15%左右，企業(yè)每年賺的錢不會(huì)全部分紅給股東，而會(huì)有一定的留存，這些留存下來(lái)的資金企業(yè)會(huì)用來(lái)再經(jīng)營(yíng)投資，從而提高企業(yè)的總體利潤(rùn)，提升企業(yè)自身的價(jià)值。

第三，企業(yè)估值的提升。當(dāng)企業(yè)估值偏低時(shí)，會(huì)隨著估值的回升，讓股價(jià)提高，從而賺取差價(jià)，也就是資本利得，實(shí)際這點(diǎn)是投資股市的額外收益，真正的收益是第一和第二點(diǎn)。

如果我們?cè)诠乐灯偷臅r(shí)候買入，那么估值的回升可以給我們帶來(lái)10-15%的盈利，而如果在估值偏高的時(shí)候買入，那么估值的回調(diào)將給我們?cè)斐?0-15%甚至更高的損失。

從證券投資收益來(lái)源來(lái)說(shuō)，估值高低與否決定了短期盈虧，什么時(shí)候開(kāi)始合適股市買入呢？答案是股市估值偏低或適中的時(shí)候。

工作室每周六會(huì)發(fā)布【每周復(fù)盤】，我們會(huì)在文章中更新當(dāng)周主要指數(shù)的估值情況，伙伴們可以挑選對(duì)應(yīng)低估或適中的指數(shù)來(lái)選擇投資。

06基金定投如何賣出收益更高？

股市中有這么一句話：會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅。可見(jiàn)賣點(diǎn)的把握對(duì)整個(gè)投資的收益率影響巨大。

關(guān)于賣出，我們需要謹(jǐn)記以下兩點(diǎn)：

第一，定投沒(méi)盈利前，不賣出。

通過(guò)前面的案例，我們能看到，只要基金定投的時(shí)間足夠，在微笑曲線的定律下，大多基金的定投都可以實(shí)現(xiàn)盈利。

可能有朋友會(huì)說(shuō)，看到下跌不一定有這么強(qiáng)大的心理素質(zhì)，可以抵御恐懼的“誘惑”而賣出。

這里我們需要明白一點(diǎn)，定投采用的分批的方式買入，價(jià)格越跌，往后買入的份額就更多。

明白這點(diǎn)反而希望基金可以繼續(xù)下跌，那么后面的資金就可以買到更多便宜的籌碼，越跌買得越開(kāi)心。

第二，指數(shù)估值沒(méi)有偏高，不賣出。

當(dāng)我們投資的基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)估值處在偏低或適中區(qū)間時(shí)，我們需要堅(jiān)持定投，當(dāng)指數(shù)估值處在偏高區(qū)間時(shí)，我們應(yīng)該帶上“保險(xiǎn)繩”，此時(shí)不應(yīng)該再買入，而應(yīng)該思考賣出的問(wèn)題。

具體如何賣？可以參考兩個(gè)指標(biāo)：

1）高位回撤法：當(dāng)指數(shù)從最高位下跌8%時(shí)，選擇賣出。

2）60天均線法：當(dāng)指數(shù)跌破K線的60天均線時(shí)，選擇賣出。

哪個(gè)指標(biāo)下跌少，就用哪個(gè)指標(biāo)。

以滬深300指數(shù)為例，今年2月10日收盤價(jià)5807.72位階段性高位，應(yīng)在2月26號(hào)下跌達(dá)到8%時(shí)賣出，因?yàn)樵诘?0天均線時(shí)，指數(shù)已下跌超10%。

不過(guò)，在實(shí)際操作時(shí)，在出現(xiàn)以上兩個(gè)指標(biāo)時(shí)，存在指數(shù)止跌反彈繼續(xù)上漲的可能。

因此，我們可以分批賣出定投的倉(cāng)位，比如先賣出30%-50%的倉(cāng)位，如果不跌反而繼續(xù)上漲，那么還有50%-70%的持倉(cāng)。

如果繼續(xù)下跌，30%-50%的部分已獲得較高的盈利；在繼續(xù)下跌8%時(shí)，選擇賣出大部分倉(cāng)位甚至清倉(cāng)。當(dāng)指數(shù)重新回歸到合理或低估區(qū)間時(shí)，再重新開(kāi)啟定投。

事實(shí)證明，精選優(yōu)秀的基金建立組合，通過(guò)定投長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)可以取得10%-15%的年化收益！

工作室從今年3月份重新開(kāi)啟了【基金定投實(shí)驗(yàn)室】（每周五進(jìn)行定投操作），如果你看完這篇文章后，想開(kāi)始“基金定投”，卻無(wú)從下手，可以關(guān)注“定投實(shí)驗(yàn)室”，跟著實(shí)驗(yàn)室開(kāi)啟你的第一份定投。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！