前三季度收官,“震蕩分化”是今年以來A股市場的主旋律。
中證君發(fā)現(xiàn),從主動偏股型基金表現(xiàn)來看,業(yè)績分化明顯。前9月基金業(yè)績首尾差超118個百分點——收益率最高的基金回報近91%,而排名末尾的基金跌幅超27%。拉長時間來看,近三年主動偏股型基金平均收益率超100%。
“翻倍基”回撤 前9月最?;鸫筚?1%
在震蕩市場中,多數(shù)主動偏股型基金凈值出現(xiàn)回撤。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,9月1日以來4166只(AC份額合并計算)主動偏股型基金平均下跌1.63%,1526只基金獲正收益,占36.63%,剩余2500多只基金均為負收益。
受此影響,截至三季度末,今年8月底出現(xiàn)的“翻倍基”已經(jīng)消失,不少基金凈值回撤明顯。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,由崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)表現(xiàn)最好,以91.24%的收益率領跑主動偏股型基金;由王睿、孫浩中管理的信誠新興產(chǎn)業(yè)A緊跟其后,凈值增長率為83.95%;由楊宇管理的長城行業(yè)輪動A凈值增長率達到82.65%;隨后是崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟A和韓廣哲管理的金鷹民族新興,凈值增長率分別為80.95%和80.77%。同時,收益率超70%的有大成國企改革、廣發(fā)多因子、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)A和大成新銳產(chǎn)業(yè)等9只主動偏股型基金。整體來看,今年前9月仍是重點布局了新能源、光伏、半導體等板塊的主動偏股型基金表現(xiàn)優(yōu)異。
不過,在震蕩市下,基金業(yè)績出現(xiàn)明顯分化。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,今年以來3454只主動偏股型基金平均收益率為6.70%,2411只獲正收益,占69.80%。與之形成鮮明對比的是,表現(xiàn)靠后的收益率為-27.57%,首尾差達118個百分點。
近三年主動偏股型基金收益率“翻倍”
在基金人士看來,投資基金應關注其長期業(yè)績,只有長期持有才能把握住方向性機會,穿越牛熊,賺公司成長的錢。市場短期內(nèi)波動在所難免,投資基金應理性,綜合考慮收益和風險。與此同時,投資者選擇基金時,最重要的是選擇基金經(jīng)理,尋找風險收益特征與自己匹配的產(chǎn)品并長期持有,大概率會獲得不錯的回報。
評價一只基金的維度起碼應在三年以上。自2018年9月30日以來,A股市場經(jīng)歷了震蕩下跌,隨后開啟了兩年多震蕩上行的結構性牛市,部分行業(yè)涌現(xiàn)出一批大牛股,也讓公募基金去年成功“出圈”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,近三年主動偏股型基金平均收益率達到103.68%,遠超同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300表現(xiàn)。其中,國投瑞銀進寶以438.59%的收益率位居主動偏股型基金第一,該基金由基金經(jīng)理施成管理。
其次是王鵬管理的泰達宏利轉型機遇A和趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題,兩只基金近三年收益率均在400%以上,分別達409.87%和403.87%。同時,信誠新興產(chǎn)業(yè)A、金鷹信息產(chǎn)業(yè)A、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、金鷹民族新興、農(nóng)銀匯理研究精選、匯豐晉信智造先鋒A、華夏能源革新A等26只基金,近三年收益率均超300%。此外,廣發(fā)多因子、華安安信消費服務等179只基金近三年收益率超200%。
近五年最牛基金收益率超410%
從近五年市場來看,2016年以來,市場小幅震蕩上行,2016年-2018年經(jīng)歷了大幅震蕩,隨后開啟震蕩上行態(tài)勢。從主動偏股型基金表現(xiàn)來看,即使遇上巨幅波動的市場,近五年多數(shù)基金仍表現(xiàn)優(yōu)異。
Wind數(shù)據(jù)顯示,近五年收益率超300%的共有9只基金,其中表現(xiàn)最好的是馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè),收益率達411.51%;其次是由趙詣管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、周應波管理的中歐明睿新常態(tài)A、趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題、趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療A、王鵬管理的泰達宏利轉型機遇A、韓廣哲管理的金鷹民族新興、葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康A、陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒A等9只基金,收益率超300%。
此外,華商新趨勢優(yōu)選、招商安潤、華安滬港深外延增長、銀華富裕主題、富國新動力A、信誠周期輪動等128只基金收益率超200%。
編輯:葉松
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