王先生想申購一只基金,但卻發(fā)現(xiàn)這只基金已經(jīng)限購了?;馂槭裁匆?span id="ookkomk" class="wpcom_tag_link">限購呢?基金申購越多,基金規(guī)模越大,基金收費(fèi)的管理費(fèi)就越多,基金公司難道會(huì)嫌“錢太多”嗎?王先生對(duì)此很不解,很想搞清楚這個(gè)問題。
基金公司會(huì)針對(duì)某只基金的銷售情況,在基金銷量急劇大增時(shí)推出“限購”。基金限購的目的有2個(gè):一是減輕基金經(jīng)理的投資和管理壓力;二是保護(hù)原有基金投資者的利益。具體分析如下:
當(dāng)一只基金業(yè)績很好時(shí),就會(huì)有許多基民去申購這只基金,就會(huì)有大量的申購資金涌進(jìn)來。例如,有一只規(guī)模5000萬元的小基金,其業(yè)績突然大幅增長,不到半年,這只基金的規(guī)模就增加至50億元。
當(dāng)大量的申購資金涌入之后,基金經(jīng)理就要考慮將這些資金如何購買股票,如何進(jìn)行投資。有人會(huì)說,這好辦啊,將這些申購資金買入原先持有的股票就可以了。但這樣做是不行的,因?yàn)楣蓟鹜顿Y股票受“雙十原則”的限制。
所謂“雙十原則”,就是一只基金持有同一股票的金額不得超過基金資產(chǎn)總額的10%;一個(gè)基金公司同一個(gè)基金管理人管理的所有基金,持有同一股票的金額不得超過該股票市值的10%。
但基金經(jīng)理的時(shí)間和精力是有限的,基金經(jīng)理不可能研究和調(diào)研過多的上市公司,如果數(shù)量多了,所選擇的股票就不是那么精準(zhǔn)和優(yōu)質(zhì)了,這會(huì)影響基金的業(yè)績,對(duì)基民是不利的。
所以,鑒于這種情況,當(dāng)申購資金過多地涌入,超過基金經(jīng)理的管理能力時(shí),基金公司就會(huì)通過限購減輕基金經(jīng)理的投資和管理壓力。
二、保護(hù)原有基金投資者的利益
當(dāng)一只基金凈值漲勢(shì)很好時(shí),基金持有者是受益很大的。但當(dāng)巨量的資金申購這只基金時(shí),基金經(jīng)理短時(shí)間內(nèi)不可能找到適合投資的標(biāo)的,此時(shí)就會(huì)有大量的資金閑置。
大量的閑置資金不能產(chǎn)生收益或是低收益,勢(shì)必會(huì)稀釋原來基金的投資收益率,原有基金的投資者利益就會(huì)受損。這些基金持有者就會(huì)反對(duì)資金通過申購源源不斷地涌入。此時(shí),基金公司就會(huì)從保護(hù)原有基金投資者利益的角度出發(fā),推出限制申購的措施。
那么,基金推出限購措施,限購的金額一般是多少?對(duì)于股票型基金和混合基金來說,限購的金額一般是單筆1000元至5萬元不等,當(dāng)然還會(huì)有更大的限購金額。對(duì)于貨幣基金來說,限購金額會(huì)大得多,例如單筆不超過1000萬元、5000萬元等。
知道了基金推出限購的目的和限購金額的規(guī)定之后,我們就要針對(duì)這一情況,在日常的基金投資當(dāng)中做出應(yīng)對(duì)措施。例如,當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一只基金的業(yè)績突然大幅增長,此時(shí)你想申購這只基金就要從速,避免因限購而無法投資該只基金。
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