首先,要確定跟蹤什么指數(shù)。
現(xiàn)在市場上有的指數(shù)類型非常多,足夠讓人挑花眼。購買指數(shù)型基金的第一步,自然是從這么多指數(shù)中,挑選適合自己的、盈利能力強的指數(shù)。
寬基指數(shù),比如滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等,涵蓋的個股數(shù)量多,相對穩(wěn)健,適合風險承受能力更低的投資人;窄基指數(shù),也就是行業(yè)指數(shù),分化明顯,漲跌更兇,適合激進的投資者。
更進一步,如何挑選窄基指數(shù)?自然是要挑選盈利能力強、估值水平低、成長性能好的板塊和行業(yè),例如消費板塊、醫(yī)療板塊、科技板塊等,具體的還要自行研究。
基金有“規(guī)模詛咒”,規(guī)模太大的基金收益受影響,比如滬深 300 指數(shù)基金,按照近一年收益排名,靠前的都是規(guī)模 1~2 億的小規(guī)模指數(shù)基金,最高 42.76%。然而同樣最終滬深300指數(shù)的規(guī)模超過 10 億的指數(shù)基金,最高收益只有30%出頭。
當然,基金規(guī)模也不能太小,那樣的基金隨時有清盤風險,也讓人不放心。
我們既然費了好大的功夫選定了一款指數(shù),那么相應的基金自然要能緊緊跟上指數(shù)的漲跌,這也是對指數(shù)型基金經(jīng)理能力的一大考核。指數(shù)基金有“跟蹤誤差率”指標,可以考核基金這方面表現(xiàn)。
④基金收費要便宜。
相比主動型基金,指數(shù)基金的優(yōu)勢之一就是便宜,每年省下幾個百分點的費用,長期以往,能增加不少收益。除了申購贖回費用之外,我們還要盡可能挑選管理費便宜的指數(shù)型基金,節(jié)省“持基成本”。
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