想要通過(guò)銀行股做分鐘套利，理論上是可行的。

我們來(lái)做個(gè)簡(jiǎn)單的計(jì)算。

目前價(jià)格最低的是農(nóng)業(yè)銀行，3塊錢(qián)。

30萬(wàn)塊錢(qián)，可以買(mǎi)10萬(wàn)股，漲0.01，就是1000塊。

傭金萬(wàn)1，就是30塊錢(qián)，來(lái)回60塊，印花稅是300塊，每天理論上可以賺640塊錢(qián)。

但現(xiàn)實(shí)情況中，套利的機(jī)會(huì)幾乎全部被大資金給做了。

每天掛著買(mǎi)一賣(mài)一的大單，幾乎都是大型的主力機(jī)構(gòu)。

在銀行股沒(méi)有行情的時(shí)候，主力資金直接封鎖了買(mǎi)一和賣(mài)一，各掛上10萬(wàn)手、20萬(wàn)手，就根本輪不到你這個(gè)幾千手的資金去成交。

像農(nóng)業(yè)銀行，每天至少3-5億的成交，其中大部分都是主力資金控盤(pán)后的價(jià)格封鎖。

對(duì)于散戶(hù)來(lái)說(shuō)，很有可能會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)進(jìn)了，賣(mài)不出，或者賣(mài)出了，買(mǎi)不進(jìn)的情況。

理想中的套利，就非常的難以實(shí)現(xiàn)，尤其是資金量大了，就會(huì)更困難。

還有一點(diǎn)，如果股價(jià)脫離了既定成本區(qū)域，比如不在3塊錢(qián)上下波動(dòng)了，那該怎么操作？

或者說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)某一天，出現(xiàn)單邊下跌，又該怎么辦？

今天3塊錢(qián)買(mǎi)入，然后跌到2.98，2.95，甚至2.9了，套利機(jī)會(huì)不在，又該怎么辦？

每天的實(shí)際收益，都只有600多塊錢(qián)，一旦跌個(gè)5分錢(qián)，就要虧3000塊，還有手續(xù)費(fèi)。

所以，銀行股的日內(nèi)套利，從操作角度上來(lái)看，對(duì)于普通的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，基本上做不到。

散戶(hù)能想到的套利模式，大資金早就已經(jīng)玩的不要玩了，可以說(shuō)是絲毫不會(huì)給散戶(hù)留空間的。

但這并不代表銀行股就沒(méi)法做套利了，從估值和分紅的角度來(lái)看，銀行股要做區(qū)間投資，進(jìn)行套利還是相對(duì)比較容易的。

銀行股的估值套利方法

銀行股最簡(jiǎn)單的投資方法，就是低估值買(mǎi)入，高估值賣(mài)出。

或者說(shuō)低估值買(mǎi)入，設(shè)定10%左右的收益率就賣(mài)出，然后繼續(xù)靜待低估值的出現(xiàn)。

銀行的估值套利法，是一個(gè)懶人投資的方式，確定性很高，但問(wèn)題在于收益率不高，時(shí)間周期不確定。

準(zhǔn)確地說(shuō)，很多股票投資者，是完全沒(méi)有耐心去持有銀行股的。

每天看著股票像織布機(jī)一樣，一分錢(qián)兩分錢(qián)的波動(dòng)，想死的心都有了。

看著別人的股票動(dòng)不動(dòng)就來(lái)個(gè)漲停，10%，20%，銀行幾個(gè)月才爬1%。

重點(diǎn)是跌起來(lái)更狠，可能1天就能跌掉幾個(gè)月的漲幅。

至于什么估值低，都是“騙人”的，不賺錢(qián)，難賺錢(qián)，才是銀行股給廣大股民的印象。

買(mǎi)銀行股，熬都把你熬死了，指的就是銀行股的周期性。

就2015年過(guò)后，銀行的大周期已經(jīng)熬了近6年多，期間區(qū)間的收益最多也不超過(guò)20%，股價(jià)也是一直刷新估值新低。

但其實(shí)，這并不影響銀行股具備估值套利的空間，只不過(guò)還需要靜靜等待。

之所以銀行的估值套利模式，越來(lái)越難做，主要原因是四大行最近幾年的業(yè)績(jī)?cè)鏊賴(lài)?yán)重放緩，資金給到銀行的總體估值體系，還在緩慢的下降。

這直接導(dǎo)致了銀行的總體投資周期拉長(zhǎng)，并且套利的空間越來(lái)越低。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，銀行已經(jīng)不會(huì)再回到歷史平均的估值水平了，將會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)在低位震蕩，預(yù)計(jì)實(shí)際的估值空間，絕對(duì)不會(huì)超過(guò)30%。

如果四大行5倍的市盈率是低估值的話，可能到6.5倍左右，就是上限了，空間特別小。

銀行股的投資，越來(lái)越接近于銀行的股息率，而不是通過(guò)估值空間換取差價(jià)來(lái)賺錢(qián)了。

所以，在這種大背景下，大資金也并不愿意進(jìn)入銀行板塊，去做估值套利，未來(lái)針對(duì)銀行的估值套利也自然會(huì)越來(lái)越少，這是一個(gè)必然趨勢(shì)。

但這并不代表這種方法失效，只是回報(bào)率會(huì)變低而已。

銀行股套利的邏輯并沒(méi)有改變，高安全邊際，沒(méi)有業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，作為經(jīng)濟(jì)基石，市場(chǎng)估值“穩(wěn)定”。

未來(lái)想做銀行股的套利，必須要記住以下三點(diǎn)。

1、入場(chǎng)價(jià)格足夠低。

入局銀行股沒(méi)有問(wèn)題，但是入局的價(jià)格，一定要足夠低。

很多人問(wèn)，這個(gè)足夠低，到底有多低。

估值低于歷史90%以上，才能算是價(jià)格足夠低，才能買(mǎi)入。

歷史證明，即便目前是歷史最低的估值，那么低于90%也能在三個(gè)月到半年時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生盈利。

只不過(guò)這個(gè)盈利的幅度，少得可憐，基本上很難達(dá)到順利獲利退出。

如果是在歷史最低的估值區(qū)間去入場(chǎng)，即便還有更低，那也很容易獲利。

一般在半年一年就能至少有10%以上的收益退出，還是相對(duì)比較可觀的。

以前總以破凈作為銀行股估值的標(biāo)桿，現(xiàn)如今破凈已經(jīng)是家常便飯，早已經(jīng)不能成為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

只不過(guò)破凈代表了銀行的凈資產(chǎn)早已高于市值，壓根不用擔(dān)心任何的風(fēng)險(xiǎn)。

如果你是在銀行股的估值70%區(qū)域以下買(mǎi)入的，那么你想賺到錢(qián)，其實(shí)就很難了。

2、時(shí)間周期能接受。

銀行股未來(lái)的炒作周期，會(huì)變得越來(lái)越長(zhǎng)，尤其是四大行。

在絕大多數(shù)情況下，四大行將繼續(xù)自己的織布事業(yè)，每天都躺平，像雞肋一般食之無(wú)味。

你不可能在銀行股的起漲點(diǎn)精準(zhǔn)捕捉，只能選擇慢慢布局，同時(shí)耐心地等待。

即便在底部區(qū)域布局，一輪行情可能就只有5-10%的收益，一年可能也就1-2輪的行情，要把握起來(lái)，也沒(méi)有想象中的那么容易。

這種長(zhǎng)周期的小行情常態(tài)化之后，你就要根據(jù)這種周期去做相應(yīng)布局。

如果你看不上5-10%的波動(dòng)，指望銀行出現(xiàn)15%，甚至20%的漲幅，那么整個(gè)周期跨度可能就會(huì)更長(zhǎng)，1-2年，或許才有一輪這也的行情。

其實(shí)，折算下來(lái)的年化收益率，并不會(huì)差太多。

接受銀行股這也的一個(gè)時(shí)間周期，才有可能去把握銀行股的行情。

急功近利這四個(gè)字，未來(lái)和銀行股一點(diǎn)關(guān)系都沒(méi)有。

3、收益要求不太高。

對(duì)于想要投資銀行股的股民來(lái)說(shuō)，不論你怎么做投資，都不能指望收益太高。

或許曾有人買(mǎi)到了招商銀行，如同一匹野馬般引領(lǐng)著銀行的改革。

但更多人的選擇，依舊是宇宙第一大的工行，以及建行農(nóng)行，這些每天躺在地板的銀行股。

對(duì)于銀行股，尤其是當(dāng)下的銀行股，我們真的不能有太多的奢望。

因?yàn)殂y行的體量，已經(jīng)大到他們無(wú)法再有兩位數(shù)的增長(zhǎng)了。

既然增長(zhǎng)下滑得如此厲害，那么股票的估值也好，股價(jià)也罷，就不再會(huì)像2007年，像2015年那樣輝煌。

更多的是銀行股的沒(méi)落，以及那被世人遺忘的收益。

有些人說(shuō)，未來(lái)的銀行股，大概率回報(bào)幾乎等于分紅，但其實(shí)，5-6%的股息，早已經(jīng)勝過(guò)銀行的存款和理財(cái)。

只不過(guò)股票的不確定性，讓股息看似并不那么靠譜。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，股息確實(shí)是一個(gè)非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而銀行股的回報(bào)，也是最穩(wěn)定和穩(wěn)健的。

但凡你要的不多，銀行股其實(shí)都能滿(mǎn)足，而你一動(dòng)凡心，一想太多，就會(huì)發(fā)現(xiàn)自己跌入了銀行股的深淵。

只有心態(tài)好的人，才能長(zhǎng)期持有銀行股，并且賺到錢(qián)。

只不過(guò)銀行收益率，要跑贏經(jīng)濟(jì)增速，難度都有那么一點(diǎn)大。

所以，在投資之前，針對(duì)長(zhǎng)期回報(bào)率這件事，一定要斟酌一下。

否則，可別輕易入手銀行股。

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