上證指數(shù)如何設(shè)置預(yù)警

1、選擇可信賴的金融應(yīng)用或平臺(tái)：

在智能手機(jī)時(shí)代，許多金融應(yīng)用和在線平臺(tái)提供了設(shè)置股票預(yù)警的功能。普通人可以選擇使用這些應(yīng)用，如證券交易軟件、財(cái)經(jīng)新聞應(yīng)用等，以便方便地獲取實(shí)時(shí)市場(chǎng)信息。確保選擇的應(yīng)用或平臺(tái)是可信賴的，有良好的口碑和用戶評(píng)價(jià)。

2、注冊(cè)并登錄賬戶：

大多數(shù)金融應(yīng)用和平臺(tái)都要求用戶注冊(cè)并登錄賬戶，以便個(gè)性化設(shè)置預(yù)警功能。在注冊(cè)時(shí)，請(qǐng)?zhí)峁?zhǔn)確的個(gè)人信息，并確保賬戶的安全性，以免個(gè)人信息泄露。

3、尋找上證指數(shù)相關(guān)的預(yù)警功能：

在注冊(cè)并登錄賬戶后，尋找該應(yīng)用或平臺(tái)上與上證指數(shù)相關(guān)的預(yù)警功能。這通?？梢栽趹?yīng)用的設(shè)置、提醒或股票相關(guān)的選項(xiàng)中找到。一些應(yīng)用可能直接提供“添加預(yù)警”或類似的按鈕，方便用戶直接操作。

4、設(shè)定預(yù)警條件：

根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，設(shè)定合適的預(yù)警條件。常見的預(yù)警條件包括漲跌幅、技術(shù)指標(biāo)等。例如，我們可以設(shè)定當(dāng)所選股票漲幅超過10%時(shí)觸發(fā)預(yù)警。

上證指數(shù)預(yù)警設(shè)置注意事項(xiàng)

在設(shè)置上證指數(shù)預(yù)警時(shí)，我們需要注意以下幾點(diǎn)：

保持關(guān)注度：預(yù)警觸發(fā)后，需要及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做出相應(yīng)的投資決策。如果長(zhǎng)時(shí)間未處理預(yù)警信息，可能導(dǎo)致錯(cuò)過最佳交易時(shí)機(jī)。

適應(yīng)市場(chǎng)變化：股市行情是不斷變化的，我們需要根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整預(yù)警參數(shù)，以確保預(yù)警的有效性。

綜合考慮多種因素：在設(shè)置預(yù)警條件時(shí)，不能只考慮單一因素，如只關(guān)注漲跌幅。我們需要綜合考慮多種因素，如技術(shù)指標(biāo)、基本面分析等，以提高預(yù)警的準(zhǔn)確性。

謹(jǐn)慎使用預(yù)警：預(yù)警只是一種輔助工具，投資者在實(shí)際操作中仍需根據(jù)自身判斷和市場(chǎng)情況做出決策。不能盲目依賴預(yù)警，否則可能導(dǎo)致投資失誤。

以上就是上證指數(shù)如何設(shè)置預(yù)警的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有幫助。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上證指數(shù)已成為衡量中國(guó)股市的重要指標(biāo)，當(dāng)上證指數(shù)下跌時(shí)，投資者往往會(huì)擔(dān)憂基金的走勢(shì)，上證指數(shù)跌了，基金一定會(huì)跌嗎？本文將從市場(chǎng)波動(dòng)、基金投資策略等多個(gè)角度進(jìn)行深入探討。

市場(chǎng)波動(dòng)

我們需要理解市場(chǎng)波動(dòng)是常態(tài)，無論是上證指數(shù)還是其他股票市場(chǎng)，價(jià)格總是處于波動(dòng)之中，這種波動(dòng)可能是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、政策調(diào)整、公司業(yè)績(jī)的起伏等多種因素影響，當(dāng)上證指數(shù)下跌時(shí)，我們不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為所有的基金都會(huì)隨之下跌。

一方面，一些基金可能采取分散投資的策略，持有多只股票或債券，以降低單一資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這種策略可以在一定程度上對(duì)沖市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，一些基金可能采用長(zhǎng)期投資的理念，不輕易因?yàn)槎唐诘氖袌?chǎng)波動(dòng)而改變投資策略或贖回基金，這樣可以減少市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)投資收益的影響。

基金投資策略

基金的投資策略對(duì)其表現(xiàn)有重要影響，一些基金可能專注于某一行業(yè)或主題，如科技、醫(yī)療、環(huán)保等，這樣的基金在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)可能相對(duì)抗跌，因?yàn)樗鼈兯顿Y的行業(yè)可能在市場(chǎng)中占有一定的地位，基金的管理團(tuán)隊(duì)、投資理念、風(fēng)險(xiǎn)控制等也會(huì)影響基金的表現(xiàn)。

即使基金采用了合理的投資策略，也不能完全避免市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)槭袌?chǎng)總是存在不確定性，即使是專業(yè)的投資者也難以完全預(yù)測(cè)市場(chǎng)的走勢(shì)，投資者在選擇基金時(shí)，不能僅僅依賴某一基金的表現(xiàn)來決定投資決策，而應(yīng)該綜合考慮基金的投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、歷史表現(xiàn)等多方面因素。

投資者心態(tài)

投資者對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度也會(huì)影響他們對(duì)基金的看法，如果投資者過于關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，可能會(huì)產(chǎn)生過度交易、頻繁贖回等行為，這些行為可能會(huì)增加投資成本并影響投資收益，如果投資者能夠保持冷靜，理性對(duì)待市場(chǎng)的波動(dòng)，更注重長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，那么他們可能會(huì)獲得更好的投資回報(bào)。

投資者還需要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，選擇適合自己的投資產(chǎn)品，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，可以選擇投資那些相對(duì)抗跌、風(fēng)險(xiǎn)較低的基金；而對(duì)于有較高收益需求的投資者，則可以選擇投資那些波動(dòng)性較大、潛在收益也較高的基金。

上證指數(shù)跌了，基金并不一定會(huì)跌，市場(chǎng)波動(dòng)、基金的投資策略以及投資者心態(tài)等因素都會(huì)影響基金的表現(xiàn)，投資者在做出投資決策時(shí)，不能僅僅依賴上證指數(shù)的走勢(shì)來決定投資方向，而應(yīng)該綜合考慮各種因素，制定合理的投資策略，保持冷靜和理性，才能獲得更好的投資回報(bào)。

股票大盤行情是指某一交易日內(nèi)全部股票的指數(shù)變化情況。通俗點(diǎn)說，就是一天內(nèi)股市整體的上漲與下跌。大盤指數(shù)是反映股市整體行情的指標(biāo)，常見的有上證指數(shù)和深證成指。

那么如何看漲跌趨勢(shì)呢？一般來說，漲跌趨勢(shì)是通過大盤指數(shù)的變化來判斷的。

首先是看漲趨勢(shì)。如果上證指數(shù)或深證成指連續(xù)多日上漲，則可以判斷當(dāng)前的股票市場(chǎng)處于回暖或上漲趨勢(shì)。投資者可以繼續(xù)關(guān)注股票市場(chǎng)，尋找具有較大潛力的股票進(jìn)行投資，獲取更好的收益。

其次是看跌趨勢(shì)。如果上證指數(shù)或深證成指連續(xù)多日下跌，則可以判斷當(dāng)前的股票市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)。在這種情況下，投資者需謹(jǐn)慎進(jìn)行投資，不可盲目追漲殺跌，以免出現(xiàn)虧損的情況。

再次，我們可以通過股票大盤行情的表現(xiàn)來判斷股票市場(chǎng)的方向。如果股票大盤行情表現(xiàn)強(qiáng)勁，上證指數(shù)或深證成指上漲，說明整個(gè)市場(chǎng)多數(shù)股票走強(qiáng)，此時(shí)可以尋找行情較好的股票進(jìn)行投資。如果股票大盤行情表現(xiàn)疲軟，上證指數(shù)或深證成指下跌，說明整個(gè)市場(chǎng)多數(shù)股票走弱，投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行謹(jǐn)慎投資。

最后，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。股票投資存在風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該注重風(fēng)險(xiǎn)管理，不可盲目跟風(fēng)，應(yīng)謹(jǐn)慎操作。

總之，股票大盤行情的漲跌趨勢(shì)是判斷股票市場(chǎng)方向的重要指標(biāo)，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎進(jìn)行投資，關(guān)注行情趨勢(shì)及市場(chǎng)表現(xiàn)，不斷學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，提高投資水平。

買基金和炒股，都是涉及資本市場(chǎng)的投資行為，兩者的門檻都很低，理財(cái)小白均可參與，但在盈利方面卻有很大的差別。對(duì)于炒股，80%的股民是虧錢的；而購(gòu)買基金，賺錢的比例會(huì)高達(dá)60%以上。顯然，沒有資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的人，購(gòu)買基金會(huì)更穩(wěn)妥。具體分析如下：

一、上證指數(shù)與權(quán)益基金的表現(xiàn)對(duì)比

上證指數(shù)作為中國(guó)A股的一個(gè)十分重要的指數(shù)，被當(dāng)作中國(guó)股市的代表。那么，具有代表性的上證指數(shù)有如何表現(xiàn)呢？

我們從2007年10月中旬上證指數(shù)創(chuàng)下了6124高點(diǎn)到現(xiàn)在，上證指數(shù)的表現(xiàn)著實(shí)令人失望。14年過去了，上證指數(shù)還在“半山腰”徘徊，3500多點(diǎn)上下震蕩。上證指數(shù)代表著中國(guó)股市，上證指數(shù)表現(xiàn)如此，說明絕大多數(shù)的股民沒有賺到錢，還處于虧損狀態(tài)。

那么，權(quán)益基金（股票型基金和偏股型混合基金）的表現(xiàn)又是如何呢？從目前的基金凈值來看，大多數(shù)主動(dòng)偏股基金已經(jīng)超越了2007年的高點(diǎn)。其中，105只主動(dòng)權(quán)益基金實(shí)現(xiàn)了100%以上的收益，更有3只產(chǎn)品收益超過400%，最高達(dá)到422%。

通過對(duì)比，不難發(fā)現(xiàn)：上證指數(shù)被腰斬，基金漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍。從這一現(xiàn)象就可說明：對(duì)于普通人來說，買基金好過炒股票。

二、基金小白如何購(gòu)買基金

沒有基金投資經(jīng)歷的人（即基金小白）購(gòu)買基金，應(yīng)該有所講究。

首先，要對(duì)投資進(jìn)行配置，包括資金的分配和基金類別的分配。建議將10萬元閑錢分成2個(gè)5萬元，5萬元購(gòu)買加強(qiáng)型債券基金，5萬元購(gòu)買偏股型混合基金。前者，風(fēng)險(xiǎn)不大，可獲得較為穩(wěn)健的收益；后者，風(fēng)險(xiǎn)較大，但也可以博取較高的收益。通過這樣的配置，在降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，具有獲得更高收益的可能。

其次，首次購(gòu)買基金要追求良好的體驗(yàn)，也就是說要以“有賺錢”為主，而不應(yīng)貪圖高收益率。為此，要給自己設(shè)定一個(gè)盈利的小目標(biāo)（即預(yù)期收益要低些）。需要注意的是，這個(gè)小目標(biāo)的設(shè)置要針對(duì)每只基金，例如，購(gòu)買了3只基金，就要分別對(duì)3只基金都設(shè)定盈利小目標(biāo)。達(dá)到盈利目標(biāo)（或接近盈利目標(biāo)），就要堅(jiān)決賣出，在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收入的同時(shí)達(dá)到一個(gè)良好的體驗(yàn)。

為什么要強(qiáng)調(diào)“有賺錢”的這種良好體驗(yàn)？

因?yàn)橛辛速嶅X的體驗(yàn)，對(duì)投資基金就會(huì)有持續(xù)的興趣。如果第一次購(gòu)買基金就虧損了，就會(huì)對(duì)基金產(chǎn)生不好的第一印象。這種印象會(huì)讓你終止了基金投資，從而也就失去了參與并分享中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。這對(duì)于增加個(gè)人或是家庭的財(cái)產(chǎn)性收入來說，是十分不利的。

題主目前40歲，常態(tài)來看，還能經(jīng)歷至少4個(gè)牛熊轉(zhuǎn)換周期，你覺得現(xiàn)在開始基金定投，晚嗎？

01 A股牛熊轉(zhuǎn)換是有規(guī)律的

上證指數(shù)在1990年12月19日開市，開盤指數(shù)96.05點(diǎn)，大致來看，A股經(jīng)歷了4-5次牛市。

1990年到1993年，上證指數(shù)從95點(diǎn)上升到1558點(diǎn)，4年之間上證指數(shù)漲幅達(dá)到1400%。

1996年到2000年，可以看做A股的第二次牛市，在這5年，上證指數(shù)從1047點(diǎn)上漲到2245點(diǎn)，漲幅翻倍有余。

2006年到2007年，這是很多股民都有深刻印象的一輪牛市，2年之間，A股達(dá)到6124點(diǎn)高位，截至目前都是上證最高點(diǎn)位。

2014年到2015年，這是距離我們最近的一次牛市，上證指數(shù)一度超越5000點(diǎn)，2年之內(nèi)，漲幅接近200%。

透過歷史數(shù)據(jù)，A股還是呈現(xiàn)一定規(guī)律性的，也就是咱們所說的，A股牛熊轉(zhuǎn)換的周期。

02 看看咱們的平均壽命

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年各省居民平均壽命排名前十的省份如下：

上海80.26；北京80.18；天津78.89；浙江77.73；江蘇76.63；廣東76.49；山東76.4；遼寧76.38；海南76.30；吉林76.18。

這說明什么？

說明隨著社會(huì)發(fā)展，咱們的壽命越來越長(zhǎng)了，未來，每個(gè)人都有可能擁有百歲人生。從這個(gè)標(biāo)點(diǎn)來看，40歲老嗎？不老！不過是人生半程。

此時(shí)開始定投基金，一點(diǎn)也不晚！

最后，當(dāng)然中年人定投基金與年輕人還是不同。

隨著年齡增長(zhǎng)，咱們投資組合應(yīng)該更看重風(fēng)險(xiǎn)防御。

40歲開始基金定投，要重視規(guī)避基金組合的風(fēng)險(xiǎn)，例如，咱們可以同時(shí)定投主動(dòng)型基金和債券型基金，做好股債平衡；咱們還可以定投波動(dòng)更小的指數(shù)基金等。

說起來買基金也有一段時(shí)間了，其實(shí)在買基金之前，我就反復(fù)在想2個(gè)問題：

在A股買基可以賺錢嗎？買基是正經(jīng)人嗎，風(fēng)險(xiǎn)有多大，會(huì)不會(huì)血本無歸？

對(duì)這2個(gè)問題的拷問，歸根結(jié)底是底線思維，即對(duì)買基進(jìn)行定性，確定買基賺錢是否可行。現(xiàn)在對(duì)這2個(gè)問題，我也有了自己的答案，下面分別闡述。

1 可以賺錢

長(zhǎng)期以來，有很多人反復(fù)說萬年3000點(diǎn)，說的是上證指數(shù)，它從2007年2月首次站上3000點(diǎn)以來，到今年4月再次跌破3000點(diǎn)，說起來跟3000點(diǎn)糾纏了15年了，也難怪有人吐槽。

如下圖所示，這期間有到過6000點(diǎn)，也掉下過2000點(diǎn)，可謂是寬幅震蕩了10多年。

上證指數(shù)

然而，就因?yàn)檫@一點(diǎn)，就吐槽在A股不能賺錢，客觀嗎？在我看來不客觀，同樣是看上證指數(shù)，拉長(zhǎng)時(shí)間看全貌（如下圖），它也是在漲的。

如果把2007年那個(gè)頂峰和2015年那個(gè)頂峰削平了，它多年以來在不斷增長(zhǎng)，底線也在不斷地提升。

只不過，人們都喜歡那些看起來美好的事物，它中間曾經(jīng)過于美好，讓很多人有了不切實(shí)際的幻想，等到它漲起來了、快到頂了，人們才愿意添上自己的一把火，結(jié)果被套住，于是得出A股賺不了錢的結(jié)論。

上證指數(shù)

當(dāng)然，人們吐槽上證指數(shù)，其實(shí)也沒有人去買它。人們買得更多的，還是滬深300、中證500等等這些指數(shù)，它們的情況又是怎樣的呢？

滬深300

中證500

我們很容易看出，它們二者是不斷增長(zhǎng)的，我在圖中用線性回歸進(jìn)行了擬合，得出了淺藍(lán)色的趨勢(shì)線，趨勢(shì)線向上，表明它不是一個(gè)像sinx這樣的函數(shù)，總是圍繞0軸上下震蕩，相反，它的中樞在不斷提升。同樣地，圖中用橙色標(biāo)出的下沿線也表明了，本次下跌的最低點(diǎn)，也是高于之前的最低點(diǎn)的。當(dāng)然這個(gè)“之前”并不是一天之前、一月之前，而是要拉長(zhǎng)時(shí)間線，畢竟我們現(xiàn)在要做的事情是為其定性。

這是2個(gè)具有代表性的寬基指數(shù)，有很多行業(yè)指數(shù)也呈現(xiàn)類似的趨勢(shì)，甚至斜率更大，本篇文章僅為定性，所以暫時(shí)不做更多延伸。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)的基金歷史并不長(zhǎng)，其實(shí)我們也可以把目光放眼全球，像美股經(jīng)歷了多次金融危機(jī)，也都一次次爬起來了，像俄羅斯今年剛遭遇了大危機(jī)，他們的指數(shù)也并沒有一落千丈，這都是非常有用的參考。

所以，我們到這里就可得出，A股的指數(shù)是長(zhǎng)期向上的，只要我們足夠有耐心，不在它放煙花的時(shí)候參與進(jìn)去，那是可以賺錢的。

2 安全性有保障

上面我們已經(jīng)得出了結(jié)論，指數(shù)基金不會(huì)歸0，它自身的增長(zhǎng)是有保障的。那接下來只需要保證它自身的資金安全性即可。

我們大部分人能夠接觸到的基金，更多是公募基金，只要我們稍微動(dòng)一下發(fā)財(cái)?shù)男∈?，就能搜?span id="memm4eu" class="wpcom_tag_link">公募基金的安全性，在此不過多解釋。

這也讓我聯(lián)想到前一段時(shí)間有一則新聞，說我們?yōu)榱素S富居民養(yǎng)老金的來源，計(jì)劃向公眾開放個(gè)人養(yǎng)老金，具體就是我們個(gè)人把錢交給國(guó)家隊(duì)，由國(guó)家隊(duì)幫我們購(gòu)買“公募基金”，也就是說，我們會(huì)跟國(guó)家隊(duì)站在一起，可能買的就是一個(gè)品種，成為隊(duì)友，這種保證相信可以打消我們對(duì)其安全性的顧慮。

所以，目前已經(jīng)知道了買基金賺錢是可行的，定性的問題解決了，那么就自然產(chǎn)生了下一個(gè)問題，如何才能真實(shí)地賺錢？怎樣才不會(huì)成為6000點(diǎn)買單的接盤俠呢？可能很多人都知道“低買高賣”這四個(gè)字，然而知易行難，即便能克服很多人“追漲殺跌”的天性，也會(huì)面臨一個(gè)最簡(jiǎn)單的問題，那就是，我怎么知道它現(xiàn)在低不低呢，針對(duì)這個(gè)問題，后續(xù)計(jì)劃用一系列文章，挑選一系列指數(shù)，分別展開論述。

隨著定投的普及，越來越多的人認(rèn)可并選擇了定投。

在以往的文章中，我們多次分享過定投的難點(diǎn)、關(guān)鍵點(diǎn)。

今天跟大家聊一聊，定投中的“8個(gè)不要”。

很多小伙伴知道，但做到的卻很少。

1、不要總是“等等看”

不少小伙伴認(rèn)可定投，也打算做定投，但喜歡“等等看”。

有等著行情下跌撿便宜貨的、有等著行情好轉(zhuǎn)追漲的…

其實(shí)，定投不用刻意擇時(shí)。

首先，單次定投扣款對(duì)整體成本的影響很小，什么時(shí)候開始第一次定投，并不重要。

第二，即使最低點(diǎn)定投，收益也不見得更好。某一次的低點(diǎn)定投似乎“抄了指數(shù)的底”。但之后指數(shù)一路上行，實(shí)際上錯(cuò)過了更多低位買入的機(jī)會(huì)。

第三，即使不幸定投在高點(diǎn)，也不一定會(huì)被“套牢”。

2007年10月16日6124點(diǎn)當(dāng)天，開始定投上證指數(shù)。10年之后，截至2017年10月16日上證指數(shù)3378點(diǎn)，定投收益率25.78%（定投年化收益率為2.34%）。

這筆定投在2009年6月18日2853點(diǎn)第一次回本。期間上證指數(shù)下跌53%。

上證指數(shù)定投與一次性投資示意圖

20071016—20171016

數(shù)據(jù)來源：Wind

行動(dòng)起來，比翻來覆去地猶豫、琢磨更重要。

明日復(fù)明日，明日何其多。我生待明日，萬事成蹉跎?！X鶴灘

2、不要影響日常生活

萬事都得有個(gè)度，定投的錢也如此。

1、定投的錢是“小錢”，是生活中的閑散資金。

定投金額“就低不就高”，以不影響日常生活為宜，每月固定收入的10%至20%即可。

2、定投的錢是“長(zhǎng)錢”。

定投貴在堅(jiān)持，資金不足容易中斷。因此，定投的錢最好是“固定的”、“持續(xù)的”，工資等固定收入比較合適。

3、定投的錢是“未來的錢”。

定投主要滿足子女教育、養(yǎng)老等長(zhǎng)期目標(biāo)，資金流入應(yīng)具備一定的可持續(xù)性。

量力而動(dòng)，其過鮮矣?！呵铩ぷ笄鹈?/p>

3、不要隨便選只基金

定投需要有好的投資標(biāo)的。

“指數(shù)基金”適合定投的三大理由：

★ 長(zhǎng)期看，指數(shù)基金業(yè)績(jī)優(yōu)于主動(dòng)管理的基金。美國(guó)先鋒集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，在截至1997年的35年里，標(biāo)普500指數(shù)基金的業(yè)績(jī)戰(zhàn)勝了70%的主動(dòng)型股票基金。

★ 指數(shù)基金通常會(huì)保持90%-95%的高倉位，熊市跌得兇，可撿到更多便宜份額；牛市反彈大，或?qū)@得更高收益。

★ 主動(dòng)管理型基金的基金經(jīng)理更換頻繁，保持長(zhǎng)期的穩(wěn)定業(yè)績(jī)較難。

天風(fēng)證券今年3月發(fā)布的研報(bào)顯示，2005年以來，股票型基金經(jīng)理變更的比例平均在30%左右；2015年甚至達(dá)到了60%。

2005-2017年股票型基金變更情況

工欲善其事，必先利其器?！呵铩た鬃?/p>

4、不要期盼定投成就千萬富翁

我們對(duì)定投的收益要有理性的認(rèn)識(shí)。

定投不是“一夜暴富”的工具，也難以成就千萬富翁。

我們做過一個(gè)測(cè)算。

以1990年12月19日上證指數(shù)基準(zhǔn)日開始做定投，截至2018年12月17日，年化收益率為3.62%。

如果以這個(gè)收益率計(jì)算，定投20年后要達(dá)到1000萬，從現(xiàn)在開始，每個(gè)月的定投扣款金額應(yīng)該是：2萬元！

數(shù)據(jù)來源：Wind

奔富豪之夢(mèng)去做定投的小伙伴，醒醒吧。

但定投可以大概率戰(zhàn)勝通脹，有機(jī)會(huì)為家庭理財(cái)添磚加瓦。

對(duì)定投收益率有理性認(rèn)識(shí)，才能更好地堅(jiān)持。

理性是羅盤，欲望是暴風(fēng)雨?！ㄆ眨▕W地利哲學(xué)家）

5、不要被負(fù)面情緒影響

定投過程中，難免會(huì)遇到下跌、虧損，也會(huì)猶豫、后悔，甚至想要放棄，這都很正常，別太在意。

把下跌當(dāng)作撿便宜貨的機(jī)會(huì)；把猶豫當(dāng)作對(duì)意志力的磨練。

不要因?yàn)槭袌?chǎng)不好和自己的負(fù)面情緒，否定之前的所有付出。

積極樂觀的態(tài)度，是成功的重要條件。

寶劍鋒從磨礪出,梅花香自苦寒來—— 警世賢文

6、不要被人性打倒

能戰(zhàn)勝?gòu)?qiáng)大敵人的人，首先是能夠戰(zhàn)勝自己弱點(diǎn)的人。

我們?cè)诙嗥恼轮刑岬竭^，定投是“逆人性”的：

★ 人們都喜歡及時(shí)行樂，而定投作為長(zhǎng)期理財(cái)工具，是典型的“延遲滿足”，與人性相逆。有多少人在定投時(shí)，做好了長(zhǎng)期虧損的準(zhǔn)備？

★ 下跌是買便宜貨的機(jī)會(huì)。定投早期，多少人可以做到“下跌偷著樂”？

★ 定投是重要但不緊急的事，雖然很多人認(rèn)同定投，但覺得不著急，沒有及時(shí)開通。

……

只有克服了人性中的這些弱點(diǎn)，才能堅(jiān)持笑到最后。

欲勝人者，必先自勝?！獏问洗呵?/p>

7、不要太在意短期市場(chǎng)漲跌

這包括兩方面。

1、定投是滿足子女教育、養(yǎng)老等中長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)，不是一蹴而就，往往需要5年、8年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。不宜因?yàn)槎唐谔潛p，就輕言放棄，欲速則不達(dá)。

2、如果定投時(shí)間較短，就算賺了錢，也不宜很快贖回。

畢竟，定投是攢小錢成大錢，期數(shù)越長(zhǎng)，投入的本金越多，越有可能積累成一筆可觀的財(cái)富。

如果投入的期數(shù)短，比如只投了兩三月，即使收益率高到翻倍，總金額也不多，這時(shí)候贖回，意義并不大。

要想跑第一，先得跑完全程?！头铺?/p>

8、不要“死守不動(dòng)”

定投收益的高低，并不總和時(shí)間長(zhǎng)短成正比。

定投前期是份額積累階段，可以“懶人投資”。

但到了中后期，沒有必要刻舟求劍，非得如期贖回。不妨提前，或者延后。

一來，到了定投計(jì)劃的后期，由于前面累積的份額已經(jīng)很多了，新增的份額對(duì)成本的影響非常小，定投攤薄成本的意義減弱。

反而，由于已經(jīng)積累了大量的基金份額，本金大，一個(gè)小跌就能跌去大量的盈利；如果再碰上大跌，更沒有足夠的時(shí)間讓我們等到前期高點(diǎn)，從而影響我們實(shí)現(xiàn)定投的理財(cái)目標(biāo)。

達(dá)到目標(biāo)后，落袋為安反而更好。

二來，即使是長(zhǎng)期限的定投，也同樣會(huì)有牛熊轉(zhuǎn)換的周期風(fēng)險(xiǎn)。所以，到了定投后期，我們應(yīng)該避免在弱市中贖回。

萬一定投計(jì)劃到期時(shí)，遇上大熊市，多堅(jiān)持兩年也許更好。

知進(jìn)退，別存亡，此人雖貧而終富——赤松子·中誡經(jīng)

本文首發(fā)于微信公眾號(hào)小基快跑（xiaojikuaipao2014）

剛剛過去的母親節(jié)，有個(gè)段子非?；穑?br />媽媽送我上小學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
媽媽送我上中學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
媽媽送我上大學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
現(xiàn)在媽媽送我孩子上學(xué)了大盤還3000點(diǎn)，
希望天下媽媽們也能像A股一樣永遠(yuǎn)年輕！
可不是，最近這段時(shí)間，大盤就在3000點(diǎn)附近苦苦掙扎。

受隔夜美股大跌影響，今天兩市大幅低開，滬指再度失守3000點(diǎn)。好在后來震蕩走強(qiáng)，3000點(diǎn)失而復(fù)得。

截至收盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3035點(diǎn)，上漲1%；創(chuàng)業(yè)板指大漲超2%，成為領(lǐng)漲先鋒。

大盤3000點(diǎn)為何如此難逾越？大A常年在3000點(diǎn)徘徊，投資基金能賺到錢么？今天老司基就來聊聊這個(gè)話題。

3000點(diǎn)成為大A難過的坎

不得不說，A股滬指的3000點(diǎn)是一個(gè)神奇的存在。

2007年2月26日，A股歷史上首次突破3000點(diǎn)，當(dāng)天報(bào)收3040點(diǎn)。之后的7個(gè)多月，滬指漲勢(shì)如虹，最高達(dá)到6124點(diǎn)，創(chuàng)下迄今都無法超越的歷史高點(diǎn)，至今已經(jīng)過了整整15個(gè)年頭了。

圍繞3000點(diǎn)，A股經(jīng)歷了數(shù)不清的“3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”。它在中國(guó)股民的眼中，似乎成為了牛熊的分界點(diǎn)：只要在3000點(diǎn)以上，股民就覺得牛市還在；只要跌破3000點(diǎn)，就兩個(gè)字“快跑”。

老司基覺得，3000點(diǎn)也只是一個(gè)普通的點(diǎn)位，投資者如此看重它更多的是因?yàn)樗峭顿Y者心中的一道防線。從2007年2月上證指數(shù)首次突破3000點(diǎn)后，上證指數(shù)再次跌破3000點(diǎn)的共有51次（截至5月10日）。只能說，這么多年來兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，大盤最終還是沒能走出3000點(diǎn)的陰影。

下圖是上證指數(shù)2001年至今近20年的走勢(shì)圖，中間那條黃色水平線代表的就是3000點(diǎn)位置。老司基用紅色圓圈標(biāo)注的兩個(gè)位置，左邊是2007年2月大盤首次突破3000點(diǎn)的時(shí)間，右邊是現(xiàn)在大盤所處的位置。

上證指數(shù)近20年走勢(shì)圖

3000點(diǎn)買基金能賺錢么？

既然大盤15年多了，一直在原地踏步走，那買基金能賺錢么？

從過往業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，3000點(diǎn)附近買入基金風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不會(huì)太高，可以適當(dāng)配置。盡管目前上證指數(shù)仍在3000點(diǎn)徘徊，不及2007年最高峰（6124）的一半。但不少基金的凈值，早已翻越千山，突破了2007年歷史巔峰時(shí)刻。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月9日，2007年2月26日至今的15年多時(shí)間，成立于這個(gè)時(shí)間點(diǎn)之前的全市場(chǎng)171只主動(dòng)權(quán)益類基金（份額合并計(jì)算）全部取得正收益，平均收益率達(dá)到230.1%。其中，有95只基金的累計(jì)漲幅超過200%，21只基金的累計(jì)漲幅超過400%，7只基金的累計(jì)漲幅超過500%。

大盤首次突破3000點(diǎn)至今漲幅居前的主動(dòng)權(quán)益基金

數(shù)據(jù)顯示，以上23只主動(dòng)權(quán)益?；晒Υ┰?007年、2015年多輪牛熊轉(zhuǎn)換，仍然獲取了豐厚的投資回報(bào)，長(zhǎng)期年化收益均超11%。其中，富國(guó)基金、景順長(zhǎng)城基金成為最大贏家，各有4只?；脒x；華夏基金、興全基金各有2只?；脒x。

23只?；?，華夏大盤精選混合A（000011）以781.84%的總回報(bào)高居榜首，長(zhǎng)期年化收益超過15%。另外，富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選混合（100026）、銀華富裕主題混合（180012）位居榜眼、探花之位，15年多來的累計(jì)收益率分別達(dá)到635.25%和569.97%，年化收益居前。

華夏大盤精選是前公募一哥王亞偉的成名之作，如此高收益基本也是王的功勞。他自2005年底正式管理該基金，2007年、2009年兩次年度奪冠，2010年排名第七，2008年和2011年的熊市均極為抗跌，從2006年到2012年5月4日離任，王亞偉給華夏大盤精選帶來了近12倍的累計(jì)回報(bào)。不過，從2012年5月至今的近10年區(qū)間，華夏大盤精選在以上23只?；惺找媛蕢|底，漲幅僅為147.49%。同期，景順長(zhǎng)城鼎益、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選兩只?；鶟q幅均超過400%。

富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選成立于2006年11月，成立至今共有5位基金經(jīng)理參與管理，首任基金經(jīng)理為目前中歐基金的權(quán)益擔(dān)當(dāng)周蔚文，他從2006年11月至2011年1月管理了4年多時(shí)間，任職總回報(bào)為140.94%，任職年化回報(bào)達(dá)23.53%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理為張嘯偉，他從2015年11月管理至今，已有6年多時(shí)間，任職總回報(bào)達(dá)到100.08%，位列同類基金業(yè)績(jī)回報(bào)前15%。張嘯偉最大的特色在于能攻善守，在業(yè)內(nèi)有“低波哥”之稱。在獲取收益的同時(shí)，能有效控制組合波動(dòng)。

另外，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)，區(qū)間回報(bào)達(dá)到533.67%，位列第4名。而朱少醒是2005年11月該基金成立就一直擔(dān)任基金經(jīng)理至今，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)完整經(jīng)歷了這一周期變化的基金經(jīng)理。朱少醒的投資理念是自下而上，偏好成長(zhǎng)，淡化擇時(shí)，均衡配置資產(chǎn)，高倉位運(yùn)作。

看到這里，估計(jì)許多小伙伴會(huì)說：這些?；^往業(yè)績(jī)確實(shí)都很牛，但我沒有一雙慧眼，不能提前識(shí)別買入，咋辦？

最后，我們?cè)倏匆幌麓蟊P3000點(diǎn)和3600點(diǎn)不同位置買入股票基金的平均收益率數(shù)據(jù)。

從以上數(shù)據(jù)來看，在上證指數(shù)3000點(diǎn)以下買入的股票基金平均收益率更高，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越明顯。3000點(diǎn)以下任意時(shí)點(diǎn)買入持有2年，平均收益率達(dá)到64.59%；持有4年，平均收益率達(dá)到124.24%。相反的，在大盤3600點(diǎn)以上買入基金的平均收益率為負(fù)數(shù)，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越低。

上證指數(shù)最新的市盈率僅為12倍，大幅低于2007年2月首次突破3000點(diǎn)時(shí)的44倍。另外，主流寬基指數(shù)估值均已回落至平均值以下，有些甚至處于歷史低位。

在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，向上的機(jī)會(huì)或許已經(jīng)大于了向下的風(fēng)險(xiǎn)。

剛剛過去的母親節(jié)，有個(gè)段子非?；穑?br />媽媽送我上小學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
媽媽送我上中學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
媽媽送我上大學(xué)的時(shí)候大盤3000點(diǎn)，
現(xiàn)在媽媽送我孩子上學(xué)了大盤還3000點(diǎn)，
希望天下媽媽們也能像A股一樣永遠(yuǎn)年輕！
可不是，最近這段時(shí)間，大盤就在3000點(diǎn)附近苦苦掙扎。

受隔夜美股大跌影響，今天兩市大幅低開，滬指再度失守3000點(diǎn)。好在后來震蕩走強(qiáng)，3000點(diǎn)失而復(fù)得。

截至收盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3035點(diǎn)，上漲1%；創(chuàng)業(yè)板指大漲超2%，成為領(lǐng)漲先鋒。

大盤3000點(diǎn)為何如此難逾越？大A常年在3000點(diǎn)徘徊，投資基金能賺到錢么？今天老司基就來聊聊這個(gè)話題。

3000點(diǎn)成為大A難過的坎

不得不說，A股滬指的3000點(diǎn)是一個(gè)神奇的存在。

2007年2月26日，A股歷史上首次突破3000點(diǎn)，當(dāng)天報(bào)收3040點(diǎn)。之后的7個(gè)多月，滬指漲勢(shì)如虹，最高達(dá)到6124點(diǎn)，創(chuàng)下迄今都無法超越的歷史高點(diǎn)，至今已經(jīng)過了整整15個(gè)年頭了。

圍繞3000點(diǎn)，A股經(jīng)歷了數(shù)不清的“3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”。它在中國(guó)股民的眼中，似乎成為了牛熊的分界點(diǎn)：只要在3000點(diǎn)以上，股民就覺得牛市還在；只要跌破3000點(diǎn)，就兩個(gè)字“快跑”。

老司基覺得，3000點(diǎn)也只是一個(gè)普通的點(diǎn)位，投資者如此看重它更多的是因?yàn)樗峭顿Y者心中的一道防線。從2007年2月上證指數(shù)首次突破3000點(diǎn)后，上證指數(shù)再次跌破3000點(diǎn)的共有51次（截至5月10日）。只能說，這么多年來兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，大盤最終還是沒能走出3000點(diǎn)的陰影。

下圖是上證指數(shù)2001年至今近20年的走勢(shì)圖，中間那條黃色水平線代表的就是3000點(diǎn)位置。老司基用紅色圓圈標(biāo)注的兩個(gè)位置，左邊是2007年2月大盤首次突破3000點(diǎn)的時(shí)間，右邊是現(xiàn)在大盤所處的位置。

上證指數(shù)近20年走勢(shì)圖

3000點(diǎn)買基金能賺錢么？

既然大盤15年多了，一直在原地踏步走，那買基金能賺錢么？

從過往業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，3000點(diǎn)附近買入基金風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不會(huì)太高，可以適當(dāng)配置。盡管目前上證指數(shù)仍在3000點(diǎn)徘徊，不及2007年最高峰（6124）的一半。但不少基金的凈值，早已翻越千山，突破了2007年歷史巔峰時(shí)刻。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月9日，2007年2月26日至今的15年多時(shí)間，成立于這個(gè)時(shí)間點(diǎn)之前的全市場(chǎng)171只主動(dòng)權(quán)益類基金（份額合并計(jì)算）全部取得正收益，平均收益率達(dá)到230.1%。其中，有95只基金的累計(jì)漲幅超過200%，21只基金的累計(jì)漲幅超過400%，7只基金的累計(jì)漲幅超過500%。

大盤首次突破3000點(diǎn)至今漲幅居前的主動(dòng)權(quán)益基金

數(shù)據(jù)顯示，以上23只主動(dòng)權(quán)益?；晒Υ┰?007年、2015年多輪牛熊轉(zhuǎn)換，仍然獲取了豐厚的投資回報(bào)，長(zhǎng)期年化收益均超11%。其中，富國(guó)基金、景順長(zhǎng)城基金成為最大贏家，各有4只?；脒x；華夏基金、興全基金各有2只?；脒x。

23只?；?，華夏大盤精選混合A（000011）以781.84%的總回報(bào)高居榜首，長(zhǎng)期年化收益超過15%。另外，富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選混合（100026）、銀華富裕主題混合（180012）位居榜眼、探花之位，15年多來的累計(jì)收益率分別達(dá)到635.25%和569.97%，年化收益居前。

華夏大盤精選是前公募一哥王亞偉的成名之作，如此高收益基本也是王的功勞。他自2005年底正式管理該基金，2007年、2009年兩次年度奪冠，2010年排名第七，2008年和2011年的熊市均極為抗跌，從2006年到2012年5月4日離任，王亞偉給華夏大盤精選帶來了近12倍的累計(jì)回報(bào)。不過，從2012年5月至今的近10年區(qū)間，華夏大盤精選在以上23只?；惺找媛蕢|底，漲幅僅為147.49%。同期，景順長(zhǎng)城鼎益、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選兩只牛基漲幅均超過400%。

富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選成立于2006年11月，成立至今共有5位基金經(jīng)理參與管理，首任基金經(jīng)理為目前中歐基金的權(quán)益擔(dān)當(dāng)周蔚文，他從2006年11月至2011年1月管理了4年多時(shí)間，任職總回報(bào)為140.94%，任職年化回報(bào)達(dá)23.53%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理為張嘯偉，他從2015年11月管理至今，已有6年多時(shí)間，任職總回報(bào)達(dá)到100.08%，位列同類基金業(yè)績(jī)回報(bào)前15%。張嘯偉最大的特色在于能攻善守，在業(yè)內(nèi)有“低波哥”之稱。在獲取收益的同時(shí)，能有效控制組合波動(dòng)。

另外，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)，區(qū)間回報(bào)達(dá)到533.67%，位列第4名。而朱少醒是2005年11月該基金成立就一直擔(dān)任基金經(jīng)理至今，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)完整經(jīng)歷了這一周期變化的基金經(jīng)理。朱少醒的投資理念是自下而上，偏好成長(zhǎng)，淡化擇時(shí)，均衡配置資產(chǎn)，高倉位運(yùn)作。

看到這里，估計(jì)許多小伙伴會(huì)說：這些?；^往業(yè)績(jī)確實(shí)都很牛，但我沒有一雙慧眼，不能提前識(shí)別買入，咋辦？

最后，我們?cè)倏匆幌麓蟊P3000點(diǎn)和3600點(diǎn)不同位置買入股票基金的平均收益率數(shù)據(jù)。

從以上數(shù)據(jù)來看，在上證指數(shù)3000點(diǎn)以下買入的股票基金平均收益率更高，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越明顯。3000點(diǎn)以下任意時(shí)點(diǎn)買入持有2年，平均收益率達(dá)到64.59%；持有4年，平均收益率達(dá)到124.24%。相反的，在大盤3600點(diǎn)以上買入基金的平均收益率為負(fù)數(shù)，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越低。

上證指數(shù)最新的市盈率僅為12倍，大幅低于2007年2月首次突破3000點(diǎn)時(shí)的44倍。另外，主流寬基指數(shù)估值均已回落至平均值以下，有些甚至處于歷史低位。

在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，向上的機(jī)會(huì)或許已經(jīng)大于了向下的風(fēng)險(xiǎn)。

周末有朋友跟小夏抱怨：

今年的市場(chǎng)賺錢很難，虧錢卻很容易。一把賺了也就是浮盈5%，但虧起來-20%都打不住，甚至直接奔向-30%。

老基民小夏深以為然。

（圖源網(wǎng)絡(luò)）

吐槽歸吐槽，我們也要看到積極的方面?；卣{(diào)至今，底部區(qū)域的種種跡象都開始出現(xiàn)了。本月的A股也算爭(zhēng)氣，讓沒有慌亂交出籌碼的堅(jiān)定投資者回了一大口血。

當(dāng)下的A股雖然不大可能“蹭蹭蹭”就漲回3700點(diǎn)，但明顯已經(jīng)進(jìn)入了震蕩磨底區(qū)間，類似于4月下旬那樣多殺多的恐慌場(chǎng)景或許很難再現(xiàn)了。

雖然說道理我們都懂，但對(duì)部分投資者來說，看看賬戶里的浮虧，還是深感頭禿。

基金虧了30%何時(shí)能回本？別急，小夏用數(shù)據(jù)說話，帶你好好捋一捋。

01

基金浮虧30%并不罕見

對(duì)部分2020年入場(chǎng)的新基民來說，感受過基金大牛市，再看當(dāng)下的虧損程度的確有些難以接受。但經(jīng)歷了數(shù)次熊市的老基民小夏就相對(duì)比較淡定了。

今年的特殊之處在于，內(nèi)、外部因素交織，市場(chǎng)跌得太急太快，讓所有人都來不及反應(yīng)。但就跌幅而言，A股歷史上基金浮虧接近甚至超過30%其實(shí)并不罕見。

第一次：08年全球金融危機(jī)

在2008年次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)之下，全球資本市場(chǎng)泥沙俱下，萬得偏股混合型基金指數(shù)最大回撤56%，而上證指數(shù)更是暴跌69%。

（來源：Wind，2008-1-2至2009-1-5。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。）

第二次：15年“瘋牛”后股災(zāi)

15年的“瘋?！毙星榈奈猜暘q如烈火烹油，隨著潮水退去，市場(chǎng)也迎來了劇烈的調(diào)整。在此期間萬得偏股混合型基金指數(shù)最大回撤達(dá)到43%，而上證指數(shù)同期下跌41%。

（來源：Wind，2015-6-1至2015-9-30。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。）

第三次：18年貿(mào)易戰(zhàn)+去杠桿

18年我國(guó)內(nèi)部面臨“去杠桿”，外部與美方的貿(mào)易戰(zhàn)焦灼，A股近乎全年單邊下跌。偏股混合型基金指數(shù)跌幅達(dá)到27%，而同期上證指數(shù)下跌超過31%。

（來源：Wind，2018-1-16至2019-1-15。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。）

Q

如果基金凈值大跌甚至腰斬，

你會(huì)感到絕望嗎？

對(duì)于彼時(shí)的基民來說，答案是顯而易見的。

然而如下圖所示，拉長(zhǎng)時(shí)間周期，每一次令人感到絕望的至暗時(shí)刻，不過就是歷史長(zhǎng)河中的小小波瀾，優(yōu)秀的基金產(chǎn)品總能在歷經(jīng)風(fēng)雨洗禮之后，越過前高繼續(xù)前行。

（來源：Wind，2003-12-31至2022-5-20。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。）

即便上證指數(shù)目前距離2008年的6124點(diǎn)和2015年的5178點(diǎn)這兩個(gè)歷史大頂還有十萬八千里，偏股混合型基金指數(shù)和普通股票型基金指數(shù)早已創(chuàng)下歷史新高。

基日（2003-12-31）以來，偏股混合型基金指數(shù)與普通股票型基金指數(shù)分別實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益率928.38%、1,228.27%，年化收益率高達(dá)13.94%、15.58%。（來源：Wind，截止2022-5-20）

作為對(duì)比，同期上證指數(shù)和滬深300指數(shù)的累計(jì)收益率分別為108%和238%。

這說明什么呢？說明公募基金通過專業(yè)化的主動(dòng)管理實(shí)現(xiàn)了顯著的超額收益。由此可見，對(duì)個(gè)人投資者而言，選擇股票型/偏股混合型基金參與權(quán)益市場(chǎng)投資的確是長(zhǎng)期更優(yōu)的選擇。

A股并不缺波動(dòng)，缺的正是那顆守得云開見月明的心。話說回來，既然更極端的行情都曾經(jīng)出現(xiàn)過，所以當(dāng)下的市場(chǎng)對(duì)大多數(shù)基民來說其實(shí)并不值得慌亂。

02

基金浮虧30%何時(shí)能回本

面對(duì)虧損，除了盲目割肉，大多數(shù)基民會(huì)分為兩派：一是臥倒不動(dòng)，等待反轉(zhuǎn)；二是積極自救，適度補(bǔ)倉。

那么，基金跌了30%之后何時(shí)才能回本呢？以萬得偏股混合型基金指數(shù)為例，我們不妨回測(cè)之后，用數(shù)據(jù)說話。

先說“臥倒不動(dòng)”

假設(shè)某位“天選基金人”分別在08年、15年和18年的高點(diǎn)買入萬得偏股混合型基金指數(shù)，經(jīng)歷的短期浮虧分別達(dá)到56%、43%、27%，堅(jiān)定持有多久才可以回本呢？

（來源：Wind，截至2022-5-20。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。）

由上圖可知，臥倒不動(dòng)的確可以回本，而且無論是持有期最高收益率還是持有至今收益率都還是不錯(cuò)的。但回本的時(shí)長(zhǎng)與下跌起點(diǎn)的“市場(chǎng)水位”密不可分。

比如說08年和15年，大盤都處于“高處不勝寒”的絕對(duì)高位，積累的泡沫需要很長(zhǎng)的時(shí)間來消化，所以回本的時(shí)間比較長(zhǎng)。但2018年的下跌是從大盤3500點(diǎn)開始的，回本時(shí)長(zhǎng)就明顯縮短至一年半。

目前來看，對(duì)我們更有參考意義的是2018年。首先，08年、15年經(jīng)歷的急漲急跌的客觀環(huán)境目前已經(jīng)很難重現(xiàn)；其次，本輪的下跌是從去年12月上證指數(shù)3700點(diǎn)附近開始的，與18年更為相近；最后，近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了快速崛起，當(dāng)下我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量和上市公司的盈利水平也早就不可同日而語。

因此對(duì)于當(dāng)下，猜底的意義并不大，我們還是需要堅(jiān)定信心：

（圖源網(wǎng)絡(luò)）

再說“積極自救”

小夏在《基金跌了怎么辦？正確的補(bǔ)倉姿勢(shì)請(qǐng)收好》一文中寫過，常見的補(bǔ)倉方法包括按比例分批補(bǔ)倉法、金字塔補(bǔ)倉法和定投。其中，定投是一種操心相對(duì)最少，療效也不錯(cuò)的方法。

那么假設(shè)這位全部踩在珠穆朗瑪峰入場(chǎng)的“天選基金人”，通過定投的方式“自救”，結(jié)果會(huì)如何呢？

假設(shè)在08年、15年、18年的高點(diǎn)買入5萬元萬得偏股混合型基金指數(shù)，在發(fā)現(xiàn)大跌后隨即開始按月定投2000元，回測(cè)的結(jié)果如下：

（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2022-5-20?；販y(cè)指數(shù)為萬得偏股混合型基金指數(shù)，假設(shè)定投開始日如上表，結(jié)束日為2022-5-20。每月定投日為該月的最后一個(gè)交易日，定額定投2000元。復(fù)合年平均收益率根據(jù)計(jì)算周期（按日）在所選時(shí)間段內(nèi)拆分出n個(gè)區(qū)間，復(fù)合年平均收益率=[(1+當(dāng)日收益率)^(365/計(jì)算周期天數(shù))?1]×100%。本測(cè)算不考慮申購(gòu)、贖回費(fèi)率。指數(shù)的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，指數(shù)歷史表現(xiàn)不代表基金產(chǎn)品表現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：基金定期定額投資不同于零存整取等儲(chǔ)蓄方式。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。）

假設(shè)都是在同一階段進(jìn)場(chǎng)，把“積極定投”跟“臥倒不動(dòng)”對(duì)比一下便知，無論是回本的時(shí)長(zhǎng)：

（來源：Wind，華夏基金）

還是持有至今的累計(jì)收益率：

（來源：Wind，華夏基金）

相較于一筆買入后長(zhǎng)期持有不動(dòng)，定投在大跌市場(chǎng)中都取得了明顯的優(yōu)勢(shì)。

這便是定投的魅力。

由于我們堅(jiān)持定投，在下跌的過程中不斷收集便宜的籌碼，使得我們的持倉成本不斷攤薄，因此我們根本不需要行情上漲到原先的初始位置，只需要一個(gè)小有幅度的反彈，即可扭虧為盈。

在各輪熊市的高點(diǎn)買入偏股混合型基金指數(shù)，通過堅(jiān)持定投，不僅能回本，還能將回本時(shí)間明顯縮短。

換言之，如果你運(yùn)氣沒那么差，買入的時(shí)間不是階段最高點(diǎn)，那么情況可能會(huì)更好，等待的時(shí)間也有望更短。

當(dāng)然，本次回測(cè)采用的是萬得偏股混合型基金指數(shù)，代表的是偏股混合型基金的整體平均水平，要想實(shí)現(xiàn)“有效回本”，還是要選擇堅(jiān)守那些自己長(zhǎng)期看好，且中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)排名至少處于同類中游水平的基金。

最后，小夏想告訴大家的是，投資者回報(bào)=基金收益+投資者擇時(shí)損益，擇時(shí)創(chuàng)造的正回報(bào)遠(yuǎn)小于擇時(shí)造成的拖累，成功的投資就是盡力不去“費(fèi)勁做傻事”。

對(duì)大多數(shù)投資者而言，如果對(duì)“擇時(shí)”沒有把握，不妨記住兩大原則：一是長(zhǎng)期持有，二是堅(jiān)持定投。

優(yōu)秀的股票和基金在長(zhǎng)期投資過程中雖然難免有震蕩和下跌，但往往都有不斷創(chuàng)新高的能力，想要獲得長(zhǎng)久的回報(bào)，就必須學(xué)會(huì)在過程中穩(wěn)得住心態(tài)、經(jīng)得起市場(chǎng)毒打，守得住寂寞。若想投資得到回報(bào)不僅需要付出等待的時(shí)間，更加需要理性面對(duì)盈虧，保持耐心和定力。

風(fēng)險(xiǎn)提示

本資料觀點(diǎn)僅供參考，不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。以上內(nèi)容不構(gòu)成個(gè)股推薦?；鸬倪^往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。管理人不保證盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。