因?yàn)闆]有一個(gè)持續(xù)的價(jià)值投資的方法，散戶炒股一般就特別隨意。因?yàn)橹灰约耗軌蛸嶅X，就進(jìn)行買賣股票的操作，忽視選股，忽視對(duì)于上市公司的持股追蹤，最終的結(jié)果就是在于買入股票和賣出股票，都是無(wú)需操作，當(dāng)然虧損的可能性就是大增。

1.持有的時(shí)間特別長(zhǎng)，不等到回本，堅(jiān)決不賣出。這是我國(guó)散戶投資者的一個(gè)投資誤區(qū)。也就是說(shuō)因?yàn)楹鲆暳诉x股，可能聽從了所謂牛人、專家或者達(dá)人的意見，買入一只股票。后來(lái)股票持續(xù)下跌已經(jīng)產(chǎn)生了實(shí)際虧損。在這種情況下，原來(lái)對(duì)于這支股票的評(píng)價(jià)發(fā)生了改變。本來(lái)短線操作變成了中線操作，中線操作變成了長(zhǎng)線操作，定下一個(gè)理念，假如不能產(chǎn)生盈利，堅(jiān)決不賣出。也就是我們所謂的“鴕鳥”策略，只要股票不賣出也就沒有實(shí)際虧損。

最好的范例就是當(dāng)年買入中國(guó)石油的那一批散戶投資者。在10多年前中國(guó)石油上市時(shí)，在40多元的高價(jià)買入了中國(guó)石油，沒想到后來(lái)一年多，中國(guó)石油一路下跌，跌到了20多元。有很多散戶還再一次進(jìn)行了補(bǔ)倉(cāng)操作，所謂的分?jǐn)偝杀?。再之后又一年多，中?guó)石油已經(jīng)跌入到10多元，到現(xiàn)在只有幾元錢。很多散戶投資者一直持有中國(guó)石油10多年，成為深度探討。但是他們也不肯賣出去，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，賣出去就虧了在手里持有有可能還會(huì)漲回去。

2.持有的時(shí)間特別短，聽個(gè)消息就趕快賣出換股票。散戶投資者，因?yàn)樽约旱馁Y金量是有限的。所以不可能持續(xù)的買買買，如果已經(jīng)滿倉(cāng)，那么還想買新股票時(shí)，也只能賣出一只股票，然后換入新的股票。那么很多散戶投資者就特別容易犯的錯(cuò)誤，那就是聽到了一個(gè)專家、達(dá)人給講的個(gè)股，好像非常非常的有道理，很快就要快速上漲了。在此時(shí)迅速賣出自己的股票，然后再買入別人推薦的股票。

這就是我們過(guò)去所謂的“消息股”策略，根據(jù)別人所講的消息買股票賣股票，最終的結(jié)果就是追高殺跌，自己的虧損顯而易見的產(chǎn)生了，買賣股票可能在極短的幾天之內(nèi)就完成了。

沒有獨(dú)立的分析意識(shí)，沒有堅(jiān)持的持股策略，沒有正確的選股策略，那么貫徹到操作股票的行動(dòng)之中，那就是盲目的虧損。

如果只選5只基金，配置成一個(gè)理想的基金組合，你會(huì)選擇哪幾只基金，并如何分配配置比例呢？

我將我的基金組合配置方案分享給大家，供參考。

一

很多人喜歡按賽道或行業(yè)給基金分類，其實(shí)非常粗暴。

很簡(jiǎn)單，時(shí)代在變遷，社會(huì)在轉(zhuǎn)型，沒有永恒的賽道。

比如15年前，中國(guó)發(fā)展的主題是城鎮(zhèn)化，所以那時(shí)候的賽道是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵和石油。

大部分人現(xiàn)在可能很難想象，中石油07年在A股上市時(shí)，開盤價(jià)曾高達(dá)48.6元。

而股神巴菲特07年以5倍收益賣出中石油的案例，內(nèi)地、香港媒體一片嘲笑。

當(dāng)時(shí)媒體引用最多的一句話是：

巴菲特接受采訪時(shí)表示，已全數(shù)清倉(cāng)其所持有的中國(guó)石油（0857.HK）股份，但鑒于中石油股價(jià)近期不斷狂升，令他后悔出售的時(shí)間可能早了點(diǎn)。

2002年至2003年期間，伯克希爾共計(jì)支出4.88億美元購(gòu)入1.33%的中國(guó)石油港股股票。

2007年下半年，中國(guó)石油市值達(dá)到2750億美元。

這一年，巴菲特以40億美元的價(jià)格將中國(guó)石油股票盡數(shù)拋售，獲得大約700%的超額收益。

一筆5年7倍的投資，居然還被嘲笑，由此可見當(dāng)時(shí)的中石油是多么的火熱。

但事后才發(fā)現(xiàn)，姜終究是老的辣，中石油07年10月A股上市創(chuàng)下的天價(jià)48.6元，在A股留下了永恒的傳說(shuō)：

問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油。

二

相比賽道，按照風(fēng)格劃分基金，更為穩(wěn)定。

社?；鹪诤Y選基金經(jīng)理時(shí)，會(huì)非常注重基金經(jīng)理的風(fēng)格是否穩(wěn)定，風(fēng)格漂移是大忌。

比如基金經(jīng)理朱少醒、謝治宇一直是成長(zhǎng)風(fēng)格，這種風(fēng)格在熊市中表現(xiàn)一般，但在牛市中會(huì)有明顯的超額收益。

我按照風(fēng)格和實(shí)際需要，將基金主要分為5類，分別是深度價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)、成長(zhǎng)、行業(yè)輪動(dòng)、中小盤。分配的比例分別是10%、40%、30%、10%、10%。

對(duì)于該風(fēng)格下，有哪些具有代表性的基金，我也給大家做了一份名單：

這份表格可謂我的私藏名單，今天分享出來(lái)，真的是出血了。

需要說(shuō)明的是，中小盤風(fēng)格具有時(shí)效性。

除了中庚小盤價(jià)值是專門跟蹤中證1000的小盤基金，其它中小盤基金并非一成不變，取決于基金經(jīng)理的投資框架。

以易方達(dá)供給改革為例，二季度持倉(cāng)種中的兗礦能源和陜西煤業(yè)市值超千億，其實(shí)是屬于大盤價(jià)值股。

來(lái)源：wind

而中小盤按成長(zhǎng)和價(jià)值劃分的話，也分為中小盤價(jià)值和中小盤成長(zhǎng)。

如中庚小盤價(jià)值偏價(jià)值風(fēng)格，而國(guó)泰大健康A(chǔ)偏價(jià)值成長(zhǎng)，交銀趨勢(shì)A偏成長(zhǎng)。

這種分類雖不完全科學(xué)，但站在豐富組合收益來(lái)源的角度，卻非常實(shí)用。

比如不少人配置頂流基金經(jīng)理的基金，他們的持倉(cāng)基本以大盤股為主。

雖然按價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)和成長(zhǎng)進(jìn)行了劃分，但如果大盤股整體表現(xiàn)不佳時(shí)，那么他們的表現(xiàn)都不會(huì)太好。

所以補(bǔ)充中小盤風(fēng)格的基金，就非常有必要。

還有行業(yè)輪動(dòng)，很多人覺得長(zhǎng)期持有很難抓住熱點(diǎn)。

但也有部分基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行業(yè)景氣度的變化，進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，對(duì)組合收益也是非常有效的補(bǔ)充。

如易方達(dá)供給改革兼具中小盤風(fēng)格，且會(huì)進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，今年以來(lái)收益超20%，就在于其抓住了汽車智能化的大牛股文燦股份，其7月漲幅高達(dá)72%。

三

今天A股繼續(xù)調(diào)整，近3000只個(gè)股下跌，上證指數(shù)跌到了3150附近。

這意味著，股票的性價(jià)比越來(lái)越高了。

中證800的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.05，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差5.15附近，百分位84.52%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2004.12.31-2022.8.2

滬深300的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.73，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差6.08附近，百分位82.88%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2005.1.1-2022.8.2

對(duì)于倉(cāng)位不高的朋友，現(xiàn)在正是加倉(cāng)的絕佳時(shí)機(jī)。

而對(duì)于倉(cāng)位較重的朋友，如果對(duì)基金經(jīng)理的能力缺乏信心，或覺得潛在收益率相對(duì)一般，也可以換成性價(jià)比更高、更有信心的基金。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理，賣出一只股票往往基于三點(diǎn)：股票的基本面變了；估值太貴了；發(fā)現(xiàn)了更好的。

對(duì)于基金組合而言，這也同樣適用。

全文完，如果喜歡，就點(diǎn)個(gè)“贊”或者“在看”吧。

本文系好買研習(xí)社原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)?jiān)谖恼麻_頭注明來(lái)源于“好買研習(xí)社”。未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

免責(zé)條款：本文內(nèi)容為基于公開資料研究完成，并不構(gòu)成投資建議。投資者應(yīng)審慎決策、獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

邊學(xué)邊賺，就在好買研習(xí)社，更多內(nèi)容，關(guān)注我們@好買研習(xí)社

如果只選5只基金，配置成一個(gè)理想的基金組合，你會(huì)選擇哪幾只基金，并如何分配配置比例呢？

我將我的基金組合配置方案分享給大家，供參考。

一

很多人喜歡按賽道或行業(yè)給基金分類，其實(shí)非常粗暴。

很簡(jiǎn)單，時(shí)代在變遷，社會(huì)在轉(zhuǎn)型，沒有永恒的賽道。

比如15年前，中國(guó)發(fā)展的主題是城鎮(zhèn)化，所以那時(shí)候的賽道是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵和石油。

大部分人現(xiàn)在可能很難想象，中石油07年在A股上市時(shí)，開盤價(jià)曾高達(dá)48.6元。

而股神巴菲特07年以5倍收益賣出中石油的案例，內(nèi)地、香港媒體一片嘲笑。

當(dāng)時(shí)媒體引用最多的一句話是：

巴菲特接受采訪時(shí)表示，已全數(shù)清倉(cāng)其所持有的中國(guó)石油（0857.HK）股份，但鑒于中石油股價(jià)近期不斷狂升，令他后悔出售的時(shí)間可能早了點(diǎn)。

2002年至2003年期間，伯克希爾共計(jì)支出4.88億美元購(gòu)入1.33%的中國(guó)石油港股股票。

2007年下半年，中國(guó)石油市值達(dá)到2750億美元。

這一年，巴菲特以40億美元的價(jià)格將中國(guó)石油股票盡數(shù)拋售，獲得大約700%的超額收益。

一筆5年7倍的投資，居然還被嘲笑，由此可見當(dāng)時(shí)的中石油是多么的火熱。

但事后才發(fā)現(xiàn)，姜終究是老的辣，中石油07年10月A股上市創(chuàng)下的天價(jià)48.6元，在A股留下了永恒的傳說(shuō)：

問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油。

二

相比賽道，按照風(fēng)格劃分基金，更為穩(wěn)定。

社?；鹪诤Y選基金經(jīng)理時(shí)，會(huì)非常注重基金經(jīng)理的風(fēng)格是否穩(wěn)定，風(fēng)格漂移是大忌。

比如基金經(jīng)理朱少醒、謝治宇一直是成長(zhǎng)風(fēng)格，這種風(fēng)格在熊市中表現(xiàn)一般，但在牛市中會(huì)有明顯的超額收益。

我按照風(fēng)格和實(shí)際需要，將基金主要分為5類，分別是深度價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)、成長(zhǎng)、行業(yè)輪動(dòng)、中小盤。分配的比例分別是10%、40%、30%、10%、10%。

對(duì)于該風(fēng)格下，有哪些具有代表性的基金，我也給大家做了一份名單：

這份表格可謂我的私藏名單，今天分享出來(lái)，真的是出血了。

需要說(shuō)明的是，中小盤風(fēng)格具有時(shí)效性。

除了中庚小盤價(jià)值是專門跟蹤中證1000的小盤基金，其它中小盤基金并非一成不變，取決于基金經(jīng)理的投資框架。

以易方達(dá)供給改革為例，二季度持倉(cāng)種中的兗礦能源和陜西煤業(yè)市值超千億，其實(shí)是屬于大盤價(jià)值股。

來(lái)源：wind

而中小盤按成長(zhǎng)和價(jià)值劃分的話，也分為中小盤價(jià)值和中小盤成長(zhǎng)。

如中庚小盤價(jià)值偏價(jià)值風(fēng)格，而國(guó)泰大健康A(chǔ)偏價(jià)值成長(zhǎng)，交銀趨勢(shì)A偏成長(zhǎng)。

這種分類雖不完全科學(xué)，但站在豐富組合收益來(lái)源的角度，卻非常實(shí)用。

比如不少人配置頂流基金經(jīng)理的基金，他們的持倉(cāng)基本以大盤股為主。

雖然按價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)和成長(zhǎng)進(jìn)行了劃分，但如果大盤股整體表現(xiàn)不佳時(shí)，那么他們的表現(xiàn)都不會(huì)太好。

所以補(bǔ)充中小盤風(fēng)格的基金，就非常有必要。

還有行業(yè)輪動(dòng)，很多人覺得長(zhǎng)期持有很難抓住熱點(diǎn)。

但也有部分基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行業(yè)景氣度的變化，進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，對(duì)組合收益也是非常有效的補(bǔ)充。

如易方達(dá)供給改革兼具中小盤風(fēng)格，且會(huì)進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，今年以來(lái)收益超20%，就在于其抓住了汽車智能化的大牛股文燦股份，其7月漲幅高達(dá)72%。

三

今天A股繼續(xù)調(diào)整，近3000只個(gè)股下跌，上證指數(shù)跌到了3150附近。

這意味著，股票的性價(jià)比越來(lái)越高了。

中證800的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.05，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差5.15附近，百分位84.52%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2004.12.31-2022.8.2

滬深300的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.73，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差6.08附近，百分位82.88%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2005.1.1-2022.8.2

對(duì)于倉(cāng)位不高的朋友，現(xiàn)在正是加倉(cāng)的絕佳時(shí)機(jī)。

而對(duì)于倉(cāng)位較重的朋友，如果對(duì)基金經(jīng)理的能力缺乏信心，或覺得潛在收益率相對(duì)一般，也可以換成性價(jià)比更高、更有信心的基金。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理，賣出一只股票往往基于三點(diǎn)：股票的基本面變了；估值太貴了；發(fā)現(xiàn)了更好的。

對(duì)于基金組合而言，這也同樣適用。

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免責(zé)條款：本文內(nèi)容為基于公開資料研究完成，并不構(gòu)成投資建議。投資者應(yīng)審慎決策、獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

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如果只選5只基金，配置成一個(gè)理想的基金組合，你會(huì)選擇哪幾只基金，并如何分配配置比例呢？

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一

很多人喜歡按賽道或行業(yè)給基金分類，其實(shí)非常粗暴。

很簡(jiǎn)單，時(shí)代在變遷，社會(huì)在轉(zhuǎn)型，沒有永恒的賽道。

比如15年前，中國(guó)發(fā)展的主題是城鎮(zhèn)化，所以那時(shí)候的賽道是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵和石油。

大部分人現(xiàn)在可能很難想象，中石油07年在A股上市時(shí)，開盤價(jià)曾高達(dá)48.6元。

而股神巴菲特07年以5倍收益賣出中石油的案例，內(nèi)地、香港媒體一片嘲笑。

當(dāng)時(shí)媒體引用最多的一句話是：

巴菲特接受采訪時(shí)表示，已全數(shù)清倉(cāng)其所持有的中國(guó)石油（0857.HK）股份，但鑒于中石油股價(jià)近期不斷狂升，令他后悔出售的時(shí)間可能早了點(diǎn)。

2002年至2003年期間，伯克希爾共計(jì)支出4.88億美元購(gòu)入1.33%的中國(guó)石油港股股票。

2007年下半年，中國(guó)石油市值達(dá)到2750億美元。

這一年，巴菲特以40億美元的價(jià)格將中國(guó)石油股票盡數(shù)拋售，獲得大約700%的超額收益。

一筆5年7倍的投資，居然還被嘲笑，由此可見當(dāng)時(shí)的中石油是多么的火熱。

但事后才發(fā)現(xiàn)，姜終究是老的辣，中石油07年10月A股上市創(chuàng)下的天價(jià)48.6元，在A股留下了永恒的傳說(shuō)：

問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油。

二

相比賽道，按照風(fēng)格劃分基金，更為穩(wěn)定。

社保基金在篩選基金經(jīng)理時(shí)，會(huì)非常注重基金經(jīng)理的風(fēng)格是否穩(wěn)定，風(fēng)格漂移是大忌。

比如基金經(jīng)理朱少醒、謝治宇一直是成長(zhǎng)風(fēng)格，這種風(fēng)格在熊市中表現(xiàn)一般，但在牛市中會(huì)有明顯的超額收益。

我按照風(fēng)格和實(shí)際需要，將基金主要分為5類，分別是深度價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)、成長(zhǎng)、行業(yè)輪動(dòng)、中小盤。分配的比例分別是10%、40%、30%、10%、10%。

對(duì)于該風(fēng)格下，有哪些具有代表性的基金，我也給大家做了一份名單：

這份表格可謂我的私藏名單，今天分享出來(lái)，真的是出血了。

需要說(shuō)明的是，中小盤風(fēng)格具有時(shí)效性。

除了中庚小盤價(jià)值是專門跟蹤中證1000的小盤基金，其它中小盤基金并非一成不變，取決于基金經(jīng)理的投資框架。

以易方達(dá)供給改革為例，二季度持倉(cāng)種中的兗礦能源和陜西煤業(yè)市值超千億，其實(shí)是屬于大盤價(jià)值股。

來(lái)源：wind

而中小盤按成長(zhǎng)和價(jià)值劃分的話，也分為中小盤價(jià)值和中小盤成長(zhǎng)。

如中庚小盤價(jià)值偏價(jià)值風(fēng)格，而國(guó)泰大健康A(chǔ)偏價(jià)值成長(zhǎng)，交銀趨勢(shì)A偏成長(zhǎng)。

這種分類雖不完全科學(xué)，但站在豐富組合收益來(lái)源的角度，卻非常實(shí)用。

比如不少人配置頂流基金經(jīng)理的基金，他們的持倉(cāng)基本以大盤股為主。

雖然按價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)和成長(zhǎng)進(jìn)行了劃分，但如果大盤股整體表現(xiàn)不佳時(shí)，那么他們的表現(xiàn)都不會(huì)太好。

所以補(bǔ)充中小盤風(fēng)格的基金，就非常有必要。

還有行業(yè)輪動(dòng)，很多人覺得長(zhǎng)期持有很難抓住熱點(diǎn)。

但也有部分基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行業(yè)景氣度的變化，進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，對(duì)組合收益也是非常有效的補(bǔ)充。

如易方達(dá)供給改革兼具中小盤風(fēng)格，且會(huì)進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)，今年以來(lái)收益超20%，就在于其抓住了汽車智能化的大牛股文燦股份，其7月漲幅高達(dá)72%。

三

今天A股繼續(xù)調(diào)整，近3000只個(gè)股下跌，上證指數(shù)跌到了3150附近。

這意味著，股票的性價(jià)比越來(lái)越高了。

中證800的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.05，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差5.15附近，百分位84.52%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2004.12.31-2022.8.2

滬深300的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.73，處于均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差6.08附近，百分位82.88%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2005.1.1-2022.8.2

對(duì)于倉(cāng)位不高的朋友，現(xiàn)在正是加倉(cāng)的絕佳時(shí)機(jī)。

而對(duì)于倉(cāng)位較重的朋友，如果對(duì)基金經(jīng)理的能力缺乏信心，或覺得潛在收益率相對(duì)一般，也可以換成性價(jià)比更高、更有信心的基金。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理，賣出一只股票往往基于三點(diǎn)：股票的基本面變了；估值太貴了；發(fā)現(xiàn)了更好的。

對(duì)于基金組合而言，這也同樣適用。

全文完，如果喜歡，就點(diǎn)個(gè)“贊”或者“在看”吧。

本文系好買研習(xí)社原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)?jiān)谖恼麻_頭注明來(lái)源于“好買研習(xí)社”。未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

免責(zé)條款：本文內(nèi)容為基于公開資料研究完成，并不構(gòu)成投資建議。投資者應(yīng)審慎決策、獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

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