去年是基金的高光時(shí)刻，也吸引了越來越多的人縱身投入基民的隊(duì)伍。但是今年，基金也成功地讓大家嘗到了虧錢的滋味。日前，三大金?；鸸韭?lián)合發(fā)布了《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，來自4000萬名投資交易者的樣本調(diào)查，你或許能看到自己的影子。這篇文章錢如故就和大家分享下基金是怎么虧損的？錢如故詳解買基金虧錢的各種原因！

1、持倉時(shí)間的長短明顯影響投資的盈利高低

當(dāng)持倉小于3個(gè)月時(shí)，平均收益率為負(fù)，盈利人數(shù)占比僅39.10%；

超過3個(gè)月時(shí)，盈利人數(shù)占比提升24.62PP，平均收益率也由負(fù)轉(zhuǎn)正。

當(dāng)持倉時(shí)長由3個(gè)月繼續(xù)提升時(shí)，隨著時(shí)間的累積，客戶的平均收益率愈發(fā)可觀，客戶盈利人數(shù)占比也呈現(xiàn)穩(wěn)步抬升。當(dāng)一只基金拿在手里超過十年時(shí)，客戶盈利人數(shù)占比則達(dá)到了98.41%，意味著絕大部分都賺到錢了，平均收益率也達(dá)到了117.38%

錢如故說：基金自帶的優(yōu)勝劣汰策略，讓好的基金如同陳年佳釀，歷久彌新

2、過早止盈止損都會(huì)影響投資收益

基金收益率達(dá)到10%時(shí)，是贖回的一個(gè)高峰區(qū)，有超過1/3的人會(huì)選擇贖回。當(dāng)基金虧損在-30%以內(nèi)時(shí)，也有近1/3的人會(huì)贖回。這意味著大概有接近六成的投資者在小賺或小虧時(shí)就進(jìn)行了操作，進(jìn)而無緣基金的長期收益。

錢如故說：任何一筆投資的買入或賣出都不應(yīng)該是以賺了或虧了為判斷依據(jù)，所有的指數(shù)基金最終一定都會(huì)走出迷人的微笑曲線，越是低谷黑暗處，越是值得蟄伏的時(shí)候。

3、定投可以有效提高投資的勝率

雖然采用定投方式的人群比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于非定投人群，但是定投基民的盈利人數(shù)占比比非定投基民高出8PP，平均收益率 達(dá)到10.42%，比非定投基民高出近3PP；定投基民中虧損10%以上的比例為0.44%，也明顯低于非定投基民1.54%的比例。

錢如故：一個(gè)什么都不懂的投資小白，如果采用最簡單的定投策略，往往能戰(zhàn)勝股市中大部分“自以為是”的人。

4、交易操作越多，虧得越多

若基民平均每月買賣行為不足1次，盈利人數(shù)占比達(dá)55.14%，平均收益率為18.03%；若每月買賣次數(shù)達(dá)到3次以上，盈利人數(shù)占比不足45%，收益率水平也隨之下降。

錢如故說：基金不同于炒股，看似在做波段，高額的費(fèi)率會(huì)薅掉你不少的羊毛，最后落得寂寞。堅(jiān)定自己的投資策略，不變應(yīng)萬變是常勝秘訣。最后一點(diǎn)也是最重要的讓你虧錢的原因。

5、買得太貴，導(dǎo)致很難翻身

這是去年底，1200多萬基民中，有95.9%的人都賺錢了。但是三個(gè)月后（即今年3月31日），持有基金份額客戶的盈利人數(shù)的比例迅速下降到了48.86%。到今年一季度，基金持倉時(shí)長小于3個(gè)月的占比達(dá)到了45.96%，說明有近一半的人，是在市場最貴的時(shí)候沖進(jìn)來的，在隨后的市場調(diào)整中，經(jīng)歷了大幅虧損割肉離場的局面。

我們說投資是一門藝術(shù)，而藝術(shù)是沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的，想要獲得理想的投資可能并沒有一個(gè)范式。但是在這場長跑中，有一些行為是可以為你加分，而有一些是會(huì)給你扣分的，要引以為戒。投資中正確的行為是：定投+長期持有+更長的投資年限及經(jīng)驗(yàn)，投資中錯(cuò)誤的行為是：頻繁買賣+跟風(fēng)追漲+過早止盈止損。

好了，這篇文章“基金是怎么虧損的？錢如故詳解買基金虧錢的各種原因！”就和大家分享到這里，希望這篇文章可以幫助到大家。想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于股票投資、基金理財(cái)?shù)认嚓P(guān)的內(nèi)容，請關(guān)注“錢如故”公眾號，定期分享干貨知識+投資書籍+學(xué)習(xí)社群！

基金為什么會(huì)虧錢？這個(gè)問題想必是很多投資者想要知道的問題，這篇文章錢如故就和大家分享一下基金為什么會(huì)虧錢？錢如故盤點(diǎn)哪些買基金虧錢的各種原因！

第1：迷戀短線交易，頻繁交易，把基金當(dāng)股票炒作

錢如故把“迷戀短線交易，頻繁交易，把基金當(dāng)股票炒作”放在投資者買基金虧錢的原因第一位，可見其殺傷力有多厲害。很多基民都沒有長期投資的意識，總是幻想通過波段操作來實(shí)現(xiàn)高收益。原本是希望做個(gè)“高拋低吸”，最后變成了“高吸低拋”。

另外，我們買基金是有認(rèn)購或申購費(fèi)的，賣基金有贖回費(fèi)，基金轉(zhuǎn)換也要收轉(zhuǎn)換費(fèi)，現(xiàn)在的新規(guī)，基金持有時(shí)間不滿7天，懲罰性贖回費(fèi)1.5%，假如基民過于短線交易，頻繁的波段操作，長期下來這個(gè)手續(xù)費(fèi)成本都是難以承受的。還有一些基民把基金當(dāng)做股票一樣進(jìn)行炒作。喜歡追市場熱門概念，一般什么概念熱，就去買這類概念的主題基金。根本就不管這類主題基金是否真有投資前景,不管投資的方向與自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否匹配，也不管這個(gè)位置買入是否估值偏高，這樣買基金想不虧錢都很難。

現(xiàn)在很負(fù)責(zé)任的告訴你：短線交易，頻繁交易是大多數(shù)人虧錢的主要原因。在股市中通過短線交易，頻繁交易賺到大錢的可以說萬里挑一，寥寥無幾。在基金投資中，江南從未發(fā)現(xiàn)有人通過短線交易，頻繁交易賺到大錢。如果有的話，一定是他沒說實(shí)話，或者只是把一兩次交易的成功拿出來吹噓，所以，永遠(yuǎn)不要去羨慕別人短線交易、頻繁交易，因?yàn)檫@種人不是已經(jīng)虧錢，就是在虧錢的路上。真正賺大錢的，基本上都是能夠管得住自己的雙手，堅(jiān)持長期投資的。

第2：入場時(shí)機(jī)不對，買在歷史相對高位

錢如故把“入場時(shí)機(jī)不對，買在歷史相對高位”放在投資者買基金虧錢的原因第二位，可見其殺傷力是非常厲害。很多基民都對市場的高位和低位沒有什么概念，以為看中的基金，只要買了就一定可以賺錢，其實(shí)這種投資觀念是有問題的，大部分人買基金虧錢都是因?yàn)橘I在了歷史相對高位。

歷史數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)已經(jīng)有8次熊市跌幅超過40%，比如2009年到2013年，上證指數(shù)從3478點(diǎn)跌至1849點(diǎn)，跌幅達(dá)到46.82%，歷時(shí)長達(dá)1421天。1993年到1994年，上證指數(shù)由1558點(diǎn)跌至325點(diǎn)，跌幅高達(dá)79.1%，調(diào)整時(shí)間長達(dá)528天。從過往經(jīng)驗(yàn)來看，買在歷史相對高位虧錢的兩個(gè)最重要因素，一個(gè)是下跌幅度大，熊市的跌幅一般在50%——70%，很多人買基金的時(shí)候，虧10%左右覺得是正常調(diào)整；虧20%左右的時(shí)候，覺得市場應(yīng)該是最后一跌；虧30%左右基本上超出心理承受極限；虧40%以上大多數(shù)投資者會(huì)選擇割肉離場，或者再也不看市場行情和自己賬戶。

另外一個(gè)是下跌時(shí)間長，牛短熊長是中國證券市場的典型特征。在投資基金的時(shí)候，一旦買在歷史相對高位，就要承受相當(dāng)長時(shí)間的煎熬。一般持基虧錢時(shí)間3個(gè)月左右，大多數(shù)人能保持相對樂觀；虧錢時(shí)間6個(gè)月以上，會(huì)出現(xiàn)一定程度的焦慮；虧錢1年以上，基本上超出心理極限；虧錢2年以上，大多數(shù)投資者會(huì)選擇止損離開。

也許很多基友可能會(huì)說，用基金定投的方法就可以解決這個(gè)兩個(gè)問題。確實(shí)，這幾年很多基金公司或者媒體大V在宣傳基金定投的時(shí)候，特別強(qiáng)化一個(gè)觀點(diǎn)，基金定投不用擇時(shí)，任何時(shí)候開始定投都是正確的。這個(gè)觀點(diǎn)邏輯上來講是沒問題，前提是你的定投時(shí)間能足夠長，比如堅(jiān)持定投五年或者十年以上時(shí)間，而且還能接受帳戶長時(shí)間處于虧損狀態(tài)。

錢如故想告訴你的是：無論是投資股票還是基金，擇時(shí)都是非常重要的，你可以買不到最低點(diǎn)，但一定要買在歷史相對低位。普通投資者用盡可能最短的時(shí)間讓自己的賬戶進(jìn)入到盈利狀態(tài)真的很重要，很重要。大多數(shù)時(shí)候，只要買在了一個(gè)歷史相對的底位，投資基本上就成功了一半以上。

第3：認(rèn)購一天就發(fā)行幾百億的“爆款基金”:

錢如故把“認(rèn)購一天發(fā)行幾百億的“爆款基金””放在投資者買基金虧錢的原因第3位，可見其殺傷力也是非常厲害。有一個(gè)中登公司公布的數(shù)據(jù)很有意思，當(dāng)證券開戶數(shù)達(dá)到歷史高點(diǎn)的時(shí)候，股市基本上就進(jìn)入頂部區(qū)域；當(dāng)證券開戶數(shù)萎縮至歷史低點(diǎn)的時(shí)候，股市基本上就進(jìn)入低部區(qū)域。開戶數(shù)就是一個(gè)很好的市場情緒指標(biāo)，說明大多數(shù)普通投資者都是習(xí)慣在市場最火爆，大家都賺錢的時(shí)候去參與證券投資，而在市場低迷的時(shí)候，遠(yuǎn)離證券市場。

在基金發(fā)行方面，2009年以來，歷次權(quán)益類基金發(fā)行高點(diǎn)都成為了反向指標(biāo)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年至今，偏股型基金單月發(fā)行超過500億共有11次。分別是2009年7月、2010年2月、2012年5月、2015年2月-2015年8月、2015年11月、2016年8月、2017年3月、2018年2月、2018年11月、2019年4月、2019年10月。

很多投資者不愿意在市場低迷的時(shí)候關(guān)注投資機(jī)會(huì)，反而喜歡在市場大漲之后，看到或聽到別人買基金都賺錢了，就去買基金，搶購一天甚至幾天小時(shí)就發(fā)行規(guī)模幾百億的“爆款基金”，這類基金因?yàn)檎J(rèn)購的人太多，通常都按比例配售，很多基民沒有認(rèn)購到這類基金都互相抱怨，好象吃了大虧一樣，卻不知基金公司實(shí)行配售，就是為了控制規(guī)模，保護(hù)投資者利益?！氨罨稹币话闳菀壮霈F(xiàn)在牛市頂部或者市場階段性的高點(diǎn)，所以一旦市場進(jìn)入下跌，“爆款基金”因?yàn)榘l(fā)行規(guī)模過大，調(diào)倉不易，跌幅往往很大。

錢如故想告訴你的是：做投資不同于談戀愛，談戀愛要往人多的地方去，才會(huì)有更多的戀愛機(jī)會(huì)。在做投資的時(shí)候，一定要往人少的地方去。出現(xiàn)“爆款基金”的時(shí)候，投資者要時(shí)刻提醒自己，這個(gè)時(shí)候是不是市場太瘋狂了，市場是不是又到了階段性的頂部，風(fēng)險(xiǎn)是不是離我們越來越近了。做投資要有自己的判斷和獨(dú)立的思維，不要人云亦云，要在這個(gè)市場賺錢，就要懂得逆向思維。

好了，這篇文章“基金為什么會(huì)虧錢？錢如故盤點(diǎn)哪些買基金虧錢的各種原因！”就和大家分享到這里，希望這篇文章可以幫助到大家。想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于股票投資、基金理財(cái)?shù)认嚓P(guān)的內(nèi)容，請關(guān)注“錢如故”公眾號，定期分享干貨知識+投資書籍+學(xué)習(xí)社群！