第1：什么是債券基金？

債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。在國(guó)內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。

第2：債券基金收益怎么來的？

1、債券持有期間的票面利息收入

債券基金主要投資于國(guó)債、金融債、信用債等資產(chǎn)；這些資產(chǎn)都是固定收益類產(chǎn)品，有固定的票面利率，每年固定支付利息。利息收入是債券基金收益的最主要來源。

2、價(jià)差收入

債券一般可在銀行間或者滬深交易所交易，因?yàn)槭袌?chǎng)利率、債券發(fā)行方信用變化以及流動(dòng)性等原因，債券價(jià)格是會(huì)波動(dòng)的，對(duì)某只債券低價(jià)買入高價(jià)賣出就會(huì)產(chǎn)生價(jià)差收入。

3、債券回購(gòu)收入

基金公司將已經(jīng)持有的債券作為抵押去獲取更多的資金，從而可以投資更多的債券獲得額外的杠桿收入。不過監(jiān)管對(duì)于公募基金的杠桿比例還是有限制的，一般開放式基金的杠桿比例不可以超過140%，而封閉式基金的杠桿比例可以達(dá)到200%。當(dāng)然，債券回購(gòu)也不是穩(wěn)賺不賠。在資金比較便宜的時(shí)候，放杠桿的確是一個(gè)很好的放大收益工具，但若資金持續(xù)緊張，極端情況下債券息票收益比融得資金的成本還要低的話，就會(huì)得不償失。

4、可轉(zhuǎn)債增值

可轉(zhuǎn)債具有股債兩項(xiàng)屬性，如果持有的可轉(zhuǎn)債公司股價(jià)上漲，則可轉(zhuǎn)債價(jià)值就會(huì)超越固定收益類債券，從而具有類似于股票的價(jià)值。

5、股票投資收入

股票投資收入主要指的是二級(jí)債券基金，二級(jí)債基中的債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過20%。通過參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資，增厚基金收益。當(dāng)然，也要相應(yīng)承擔(dān)股票市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

好了，這篇文章“什么是債券基金，債券基金收益怎么來的？”就和大家分享到這里，希望這篇文章可以幫助到大家。想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于股票投資、基金理財(cái)?shù)认嚓P(guān)的內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注“錢如故”公眾號(hào)，定期分享干貨知識(shí)+投資書籍+學(xué)習(xí)社群！

最近很多小伙伴問錢如故債券基金怎么買，債券基金購(gòu)買和貨幣基金一樣嗎？債券基金收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低，因此受到很多“求穩(wěn)第一”的投資者喜愛。這次，錢如故篩選了支付寶里上百只債券基金，帶大家做個(gè)全方位分析。如果你想快速知道支付寶債券基金哪些值得買，可以直接拉到文末表格。如果你想和我一起分析掌握債券基金的投資技巧，那么大家就和錢如故一起學(xué)習(xí)下這篇文章什么是債券基金，債券基金怎么買比較好？

第1：什么是債券基金？

同樣收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低，債券基金和貨幣基金有什么不同？貨幣基金一般投資的是1年以內(nèi)的債券，可以活取活用；而債券基金投資的一般是1年以上的債券。從長(zhǎng)期來看，債券基金的收益可以達(dá)到年化5%-8%左右，而目前貨幣基金的年化收益率則普遍低于3%。可以說，相對(duì)長(zhǎng)期不用的資金，選擇債券基金來保值是再好不過了。

在國(guó)內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券，就可以被稱為債券基金。也就是說，債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)。不過別擔(dān)心，雖然債券基金投資于股市的錢小于20%，一般不會(huì)對(duì)總體收益產(chǎn)生太大的影響。但從風(fēng)險(xiǎn)上看，還是有一些差別的。

第2：債券基金分類有哪些？

根據(jù)投資標(biāo)的，債券基金大致可以分為三類：純債基金、普通債基和可轉(zhuǎn)債基金。

純債基金，顧名思義，就是所有資金都只能用于投資債券的基金，完全規(guī)避了股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。普通債基，就是我們之前說的，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。可轉(zhuǎn)債基金，是投資可轉(zhuǎn)債的基金，是一個(gè)可攻可守的投資品，具有債性和股性的雙重屬性。

可轉(zhuǎn)債的價(jià)格跟其他的債券不太一樣，它的波動(dòng)性更大，受股市的影響也更大。但是我們也不用太擔(dān)心。因?yàn)榛鸾?jīng)理在購(gòu)買可轉(zhuǎn)債的時(shí)候，會(huì)幫我們篩選出優(yōu)質(zhì)的公司。簡(jiǎn)單來說就是，股市上漲的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債基金跑贏了大盤的平均上漲水平，股市下跌的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債基金的下跌幅度也低于大盤的下跌水平。誰都能穿越牛熊，只是有人遍體鱗傷，有人盆滿缽滿，相較于可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債基金并不太討巧。

總結(jié)一下，債券基金大致可以分為三類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從低到高分別是：純債基金、普通債基和可轉(zhuǎn)債基金。那我們應(yīng)該怎么篩選和分配資金呢？

第3：債券基金怎么買比較好？

如果你想購(gòu)買好的債券基金，那么問題來了，債券基金怎么買比較好？錢如故建議大家可以重點(diǎn)看以下幾個(gè)指標(biāo)：

①基金公司規(guī)模>1000億

如果基金公司的規(guī)模太小的話，不管投它家的什么基金，我們都不會(huì)太放心。雖然說基金公司即使真的破產(chǎn)，我們的錢也會(huì)得到索賠和補(bǔ)償，但這樣就會(huì)很麻煩，畢竟我們投資債基，就是為了省事的。所以建議大家，盡量選擇規(guī)模大于1000億的基金公司。

②基金成立時(shí)間＞3年

基金成立時(shí)間大于3年的情況下，歷史收益率對(duì)我們來說更具參考性。而且投資債券基金，最好是要做1-3年的長(zhǎng)期投資，這就更需要該基金具有長(zhǎng)期盈利的能力了。不過，可轉(zhuǎn)債基金是個(gè)例外。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債基金實(shí)在有點(diǎn)“年輕”，2010年之后才出現(xiàn)，目前市場(chǎng)上的可轉(zhuǎn)債基金總數(shù)也不超過100只。所以我們可以適當(dāng)放寬可轉(zhuǎn)債基金成立時(shí)間的要求，大于2年就可以了。

③基金規(guī)模>2億

基金規(guī)模越大，碰到大量贖回的時(shí)候，基金的應(yīng)對(duì)能力就越強(qiáng)。而規(guī)模小于2億的基金，如果碰到特殊的情況，是很容易被清算退出的。

④收益率越高越好

在滿足上述條件的情況下，我們當(dāng)然要選擇長(zhǎng)期收益穩(wěn)定且高的基金來投資。一般我們要看“近3年”“近1年”這樣的長(zhǎng)期指標(biāo)。

第4：債券基金投資指南

錢如故把支付寶上的債券基金拉下來，按照篩選指標(biāo)，為大家挑選好純債基金、普通債基、可轉(zhuǎn)債基金各五只。大家可以按照我們的篩選指標(biāo)，自己對(duì)著審核一下，也可以直接投資喔！

最后錢如故說下，大家一定要時(shí)刻牢記，投資要用到的資金，一定要是短期內(nèi)用不到的錢。例如一年后要交的房子首付，未來結(jié)婚要用到的資金、為寶寶準(zhǔn)備的教育金等等，這筆錢短期內(nèi)不會(huì)用到，但1-3年后需要用到，就可以選擇投資債券基金啦。