主播| 小歐

看過前期專欄的朋友們，肯定知道我最愛啰嗦的一句話就是要堅持長期投資。畢竟太多的案例和數(shù)據(jù)都證明了短期持有、追漲殺跌是咱們“致富”路上的絆腳石。

但有時候也會有人問我“我已經(jīng)持有挺久了啊，怎么還是虧了？”

那么，長期投資到底有沒有用？是不是忽悠？

好奇的小伙伴就請接著往下看吧~

為了解答這個問題，我先測算了一下2004年至今，任一日買入并持有股票型基金總指數(shù)（以此代表全市場股票型基金整體表現(xiàn)，下同）的收益數(shù)據(jù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)持有期越長，獲得正收益的概率和投資收益往往就越高。

數(shù)據(jù)來源：wind，中歐基金整理，截至2019/12/31

那真實的客戶情況是否也是如此呢？以成立十幾年的老基金中歐新藍籌為例，詳細分析其客戶數(shù)據(jù)：

數(shù)據(jù)來源：中歐基金，截至2019/12/31

顯然，結(jié)果也基本與上述結(jié)論一致，即持有期長的客戶，盈利概率和平均收益率明顯更優(yōu)。所以從數(shù)據(jù)上來看，長期投資策略是有效的，確實能幫助我們提升盈利體驗，并非忽悠~

發(fā)生這種情況，原因往往有三種：

1

買入時的點位太高

這一點也很好理解，對于一次性投資而言，進場時的點位基本相當(dāng)于買入的成本。如果進場點位過高，成本就過高，那后續(xù)賺取收益的空間自然就較小，甚至有很大可能會虧損。

測算在4000點以上的任一日買入股票型基金總指數(shù)，且持有不同期限的收益情況，可發(fā)現(xiàn)一直持有到第7年，都是虧損狀態(tài)；直到持有第8年，投資收益才會翻紅。

數(shù)據(jù)來源：wind，中歐基金整理，截至2020/4/17

2

持有的時間還不夠長

雖然從上文的測算和真實客戶數(shù)據(jù)來看，持有基金3年的賺錢概率在7、8成左右，即3年時間已經(jīng)能在一定程度上平抑掉一些短期因素帶來的波動了。但其實，若要發(fā)揮長期投資的真正效用，最好是經(jīng)過一輪完整的牛熊周期轉(zhuǎn)換，所以一般需要5年以上的更長持有期。

3

盲目長期持有

許多人誤以為，基金長期投資就是要一直持有，堅決不能賣出。但其實，長期投資更應(yīng)該理解為動態(tài)的長期持有，需要在投資過程中時常檢視手中基金的情況，并據(jù)此進行優(yōu)化調(diào)整，該止盈止盈、該止損止損，而不是一顆樹上吊到老死。

牛市高點做止盈

過往A股市場“牛短熊長”是常態(tài)，如果買入基金后不做后期管理，收益有可能如同過山車一樣，逛了一圈又回到原點。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間2007/1/1-2020/4/17

但如果能在市場極為火熱時，進行一定的止盈操作，整體盈利情況大概率能有明顯的提升。而且從近十幾年的市場來看，需要做止盈的時點并不多，只有2008年和2015年兩次瘋狂大牛市時，需要進行相應(yīng)操作，其他的時點一般都不用太過操心。

差基金要及時換

基金虧錢后，許多人會有一種“鴕鳥心態(tài)”——虧都虧了就放著吧，眼不見心不煩，說不定哪天就漲了。

但事實是，基金往往有“弱者恒弱，強者不恒強”的特征，以近三年的偏股混合型基金為例，可以發(fā)現(xiàn)：2017年度業(yè)績墊底的10只基金，在2018年度有8只表現(xiàn)較差，在2019年度有7只仍處于后1/2，而且2017年至今這10只基金均為負收益。

數(shù)據(jù)來源：wind，偏股混合型基金為wind分類

時間區(qū)間2017/1/1-2020/3/31

由此可見，如果不幸買到了品質(zhì)較差的基金，即使長期持有意義也不大，最后仍然有很大可能會持續(xù)虧損。與其拿著不動、期待其逆風(fēng)翻盤，還不如及時止損，盡早更換一只綜合實力較強的基金，指望它幫你回本和創(chuàng)造超額收益。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹慎?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

第1期：是誰，“偷走”了我老媽的收益？第2期：對不起，這只基金只讓你賺到了6%！第3期：醒醒吧，這樣可不是啥好基金！第4期：養(yǎng)基太難？多半因為這事沒整明白！第5期：好好的基金，我咋一買就跌！第6期：數(shù)據(jù)告訴你，基金投資到底該不該擇時？第7期：都3000點以下了，我還能買基金嗎？第8期：多拿無益，同時持有幾只基金最合適？第9期：買基金不賺錢，竟是DNA惹的禍！第10期：基金都漲這么高了，我還能買嗎？第11期：基金公司的人都在買些啥基金？

第12期：醫(yī)藥基金現(xiàn)在還能買嗎？

第13期：同樣是定投，為啥別人的收益比你高？

第14期：百萬基民數(shù)據(jù)大起底，哪些“神操作”才能賺錢？

第15期：那些2800點以下進場的人，后來怎樣了？

第16期：最近，你慌了嗎？

第17期：定投虧錢了，內(nèi)行人卻說或許是好事？！