快樂理財，輕松賺錢。我是大海，注冊理財規(guī)劃師、大海財商私塾創(chuàng)始人、近三年股票收益率超150%，點擊上方“關(guān)注”，定期獲得能落地能實戰(zhàn)的理財知識。

多年的理財規(guī)劃中，我們發(fā)現(xiàn)，不少證券投資者，都沒有自己的投資策略，大多是人云亦云或直接“抄作業(yè)”，這也導致了大多數(shù)人容易追漲殺跌，賺不到錢。

1952年諾獎得主哈里 ·馬科維茨，提出“資產(chǎn)配置”的概念：投資者必須平衡風險與收益，進行資產(chǎn)配置，以達到最優(yōu)的投資組合。

不管是投資基金還是股票，都離不開“資產(chǎn)配置”，也就是我們常說的“構(gòu)建投資策略”。某只基金或股票可能不會長期伴隨我們的投資生涯，但投資策略卻可以，因而形成適合自己的投資策略顯得格外重要！

高級篇中，我們?nèi)娼榻B了4種高級策略，這篇文章我們將介紹，3種基礎(chǔ)基金投資策略，以滿足不同水平伙伴的投資需求，從而提升自己的投資收益。

一，買入持有策略

這個策略從字面上來理解，就是在合適的時間買入基金，然后較長時間持有，不輕易賣出。

1、策略邏輯：

依靠“時間的玫瑰”，做時間的朋友，優(yōu)質(zhì)的股票通過企業(yè)內(nèi)在價值的提升，從而股價持續(xù)上漲，優(yōu)質(zhì)的基金通過優(yōu)秀基金經(jīng)理的管理，獲得超越市場的收益。

2、策略重點：

買入持有策略，是7個策略里最簡單的一個，需要做的核心重點動作有三個：

第一是挑選適合的時間。

買入持有策略，不像定投，采用分批買入的方式，而是采用一筆或少數(shù)幾筆買入的方式，因此“擇時”尤為重要！

那么什么時候是買入基金的適合時間呢？

答案：基金業(yè)績對標的指數(shù)，估值偏低或適中時！

當然在股市里，沒有所謂的估值偏低或適中的唯一時刻，通常都是一段時間的維度，但只要買入時的價格不會偏高，時間總會給我們不錯的回報。

第二是挑選優(yōu)質(zhì)的基金。

關(guān)于挑選優(yōu)質(zhì)基金，不管是哪個策略都非常重要！在股票型基金投資攻略這篇文章中，我們講解了主動管理型和被動管理型基金的相關(guān)知識。

其中提到，在2020年4月（牛市之前），成立3年以上的主動管理型基金中，超過50%跑贏了市場平均水平。

以工作室“中證500”定投實驗組合為例，過去5年的定投成績，主動管理型基金收益率達到144%，混合型基金收益率118%，而被動指數(shù)型基金只有20%不到。

而采用買入持有策略，近5年收益，主動管理型基金超260%，混合型基金超180%，被動指數(shù)型基金近20%，同期中證500指數(shù)收益率僅不到12%。

可見，挑選出優(yōu)質(zhì)的主動管理型基金，對提高基金收益率有多少的重要！

那么應(yīng)該如何從眾多基金中篩選出優(yōu)質(zhì)基金呢？我們可以閱讀優(yōu)質(zhì)主動管理型基金挑選篇的文章。

第三是較長時間持有。

買入持有策略，核心是做時間的朋友，因此，在合適的時期買入并長期支持就特別重要！

而這也正是難點所在，買入的決策比較容易做出，但長時間持有卻沒多少人可以做到，原因是A股的波動比較大。

在遇到下跌特別是下跌幅度比較大時，能繼續(xù)持有甚至逆向繼續(xù)買入，將直接影響投資收益率的高低。

要克服難于長期持有的困難，必須搞懂六大金融理論，避免自己的投資行為發(fā)生偏差！

二，定投策略

定投策略是基金投資中最為常見的，也是比較適合普通投資者的方法。

具體的“定投方法介紹、什么時候買、什么時候賣等”可以點擊基金定投攻略文章學習。

這里，我們只補充一點：

基金定投優(yōu)勢比較大，免去了“擇時”的難題，但定投在分散風險的同時，也會犧牲一定的收益。

特別是，對美股等長期慢牛的市場來說，定投等于在長期上漲中追高買入，從而導致投資收益率不如中低估值時一次性投資。

不過，對于波動極大的A股市場來說，定投策略還是具有不錯的適用性。

三，高階策略

四大高階策略：核心衛(wèi)星、資產(chǎn)輪動、風險平價和全天候策略，我們可以翻看高階策略文章。

在實際投資中，大海采用定投+核心衛(wèi)星+資產(chǎn)輪動的組合策略進行操作，這樣不僅可以降低風險，還能保持穩(wěn)定的收益。

四，股債再平衡策略

再平衡策略，簡單來說，就是將資金按照固定的比例分別配置股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)，同時在一定時間后，將股債資產(chǎn)的比例重新恢復為最初時的狀態(tài)。

1，策略邏輯：

該策略主要依據(jù)股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的弱相關(guān)性，大多情況下，股票資產(chǎn)上漲時，債券資產(chǎn)會下跌，相反債券資產(chǎn)會上漲。

對于債券資產(chǎn)，雖然市場也存在波動，但債券資產(chǎn)主要通過還本付息來獲得收益。因此，只要借錢的公司/機構(gòu)不出現(xiàn)違約或破產(chǎn)，那么長期來說債券資產(chǎn)可以獲得持續(xù)上漲的收益。

對于股票資產(chǎn)，波動性比較大，由于組合投入之初已經(jīng)設(shè)置了股債的比例。

當股票資產(chǎn)上漲時，債券資產(chǎn)的比例就會下降，此時策略將賣出股票買入債券，相當于強制高賣股票低買債券，鎖定部分股票資產(chǎn)收益的同時，降低了組合的整體風險。

相反，如果股票資產(chǎn)下跌，債券資產(chǎn)的占比就會超過固定設(shè)置的比例。此時，買入較為便宜的股票資產(chǎn)，賣出部分已經(jīng)獲利的債券資產(chǎn)，相當于強制抄底股票資產(chǎn)，獲得未來的預期收益。

根據(jù)制定的股債比例，固定期間反復如此操作，將降低組合的風險，保持較為穩(wěn)定的持續(xù)收益。

2，策略重點：

要使用好該策略，有三個重點需要實現(xiàn)！

第一、確定股債比例：主要根據(jù)個人投資風險偏好，較為穩(wěn)健的投資者可以選擇股：債=3：7，較為激進的投資者可以選擇股：債=7：3或5：5。

第二、確定調(diào)整時間點：什么時候需要平衡調(diào)整，這里有兩個方法，一是簡單以時間為依據(jù)，固定半年或一年調(diào)整一次；二是以股票資產(chǎn)的漲跌幅為依據(jù)，，比如設(shè)置股票上漲或下跌20%時，進行調(diào)整，實際操作中較為理想的比例是10-20%。

第三、堅定執(zhí)行：確定資產(chǎn)比例和時間點后，最重要的就是執(zhí)行，且是無腦執(zhí)行！實際中，不少人在看到股票資產(chǎn)不斷上漲時，會繼續(xù)迷戀上漲，在不斷下跌時，會恐懼下跌，導致無法嚴格執(zhí)行股債的平衡。一旦失去執(zhí)行力，那么策略就將失去意義。

3，策略難點：

策略的優(yōu)點是降低風險，獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益，而重點和難點都是執(zhí)行力！因為策略強調(diào)執(zhí)行力，實際操作中，容易錯失在股票資產(chǎn)持續(xù)上漲，特別是尾部泡沫化階段的漲幅。

這點需要我們心態(tài)調(diào)整到位，如果不能接受錯失的感覺，那么就不能選擇這個策略。

以上就是三種基礎(chǔ)的基金投資策略，加上高階的四種策略，共七種策略，我們已經(jīng)詳細講解完畢。

如何選擇適合自己的投資策略，需要根據(jù)自己的投資性格、資金以及認知能力來決定，是另外一個重要的話題，沒有量化的標準，只能通過我們自己的學習和實踐來解答。希望大家能在持續(xù)學習成長，收獲理想的投資收益。

如果你覺得能在這里學到理財知識，麻煩將我們的頭條號分享給你身邊的朋友，一起收獲成長。謝謝！

快樂理財，輕松賺錢。我是大海，注冊理財規(guī)劃師、大海財商私塾創(chuàng)始人、近三年股票收益率超150%，點擊上方“關(guān)注”，定期獲得能落地能實戰(zhàn)的理財知識。

多年的理財規(guī)劃中，我們發(fā)現(xiàn)，不少證券投資者，都沒有自己的投資策略，大多是人云亦云或直接“抄作業(yè)”，這也導致了大多數(shù)人容易追漲殺跌，賺不到錢。

1952年諾獎得主哈里 ·馬科維茨，提出“資產(chǎn)配置”的概念：投資者必須平衡風險與收益，進行資產(chǎn)配置，以達到最優(yōu)的投資組合。

不管是投資基金還是股票，都離不開“資產(chǎn)配置”，也就是我們常說的“構(gòu)建投資策略”。某只基金或股票可能不會長期伴隨我們的投資生涯，但投資策略卻可以，因而形成適合自己的投資策略顯得格外重要！

高級篇中，我們?nèi)娼榻B了4種高級策略，這篇文章我們將介紹，3種基礎(chǔ)基金投資策略，以滿足不同水平伙伴的投資需求，從而提升自己的投資收益。

一，買入持有策略

這個策略從字面上來理解，就是在合適的時間買入基金，然后較長時間持有，不輕易賣出。

1、策略邏輯：

依靠“時間的玫瑰”，做時間的朋友，優(yōu)質(zhì)的股票通過企業(yè)內(nèi)在價值的提升，從而股價持續(xù)上漲，優(yōu)質(zhì)的基金通過優(yōu)秀基金經(jīng)理的管理，獲得超越市場的收益。

2、策略重點：

買入持有策略，是7個策略里最簡單的一個，需要做的核心重點動作有三個：

第一是挑選適合的時間。

買入持有策略，不像定投，采用分批買入的方式，而是采用一筆或少數(shù)幾筆買入的方式，因此“擇時”尤為重要！

那么什么時候是買入基金的適合時間呢？

答案：基金業(yè)績對標的指數(shù)，估值偏低或適中時！

當然在股市里，沒有所謂的估值偏低或適中的唯一時刻，通常都是一段時間的維度，但只要買入時的價格不會偏高，時間總會給我們不錯的回報。

第二是挑選優(yōu)質(zhì)的基金。

關(guān)于挑選優(yōu)質(zhì)基金，不管是哪個策略都非常重要！在股票型基金投資攻略這篇文章中，我們講解了主動管理型和被動管理型基金的相關(guān)知識。

其中提到，在2020年4月（牛市之前），成立3年以上的主動管理型基金中，超過50%跑贏了市場平均水平。

以工作室“中證500”定投實驗組合為例，過去5年的定投成績，主動管理型基金收益率達到144%，混合型基金收益率118%，而被動指數(shù)型基金只有20%不到。

而采用買入持有策略，近5年收益，主動管理型基金超260%，混合型基金超180%，被動指數(shù)型基金近20%，同期中證500指數(shù)收益率僅不到12%。

可見，挑選出優(yōu)質(zhì)的主動管理型基金，對提高基金收益率有多少的重要！

那么應(yīng)該如何從眾多基金中篩選出優(yōu)質(zhì)基金呢？我們可以閱讀優(yōu)質(zhì)主動管理型基金挑選篇的文章。

第三是較長時間持有。

買入持有策略，核心是做時間的朋友，因此，在合適的時期買入并長期支持就特別重要！

而這也正是難點所在，買入的決策比較容易做出，但長時間持有卻沒多少人可以做到，原因是A股的波動比較大。

在遇到下跌特別是下跌幅度比較大時，能繼續(xù)持有甚至逆向繼續(xù)買入，將直接影響投資收益率的高低。

要克服難于長期持有的困難，必須搞懂六大金融理論，避免自己的投資行為發(fā)生偏差！

二，定投策略

定投策略是基金投資中最為常見的，也是比較適合普通投資者的方法。

具體的“定投方法介紹、什么時候買、什么時候賣等”可以點擊基金定投攻略文章學習。

這里，我們只補充一點：

基金定投優(yōu)勢比較大，免去了“擇時”的難題，但定投在分散風險的同時，也會犧牲一定的收益。

特別是，對美股等長期慢牛的市場來說，定投等于在長期上漲中追高買入，從而導致投資收益率不如中低估值時一次性投資。

不過，對于波動極大的A股市場來說，定投策略還是具有不錯的適用性。

三，高階策略

四大高階策略：核心衛(wèi)星、資產(chǎn)輪動、風險平價和全天候策略，我們可以翻看高階策略文章。

在實際投資中，大海采用定投+核心衛(wèi)星+資產(chǎn)輪動的組合策略進行操作，這樣不僅可以降低風險，還能保持穩(wěn)定的收益。

四，股債再平衡策略

再平衡策略，簡單來說，就是將資金按照固定的比例分別配置股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)，同時在一定時間后，將股債資產(chǎn)的比例重新恢復為最初時的狀態(tài)。

1，策略邏輯：

該策略主要依據(jù)股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的弱相關(guān)性，大多情況下，股票資產(chǎn)上漲時，債券資產(chǎn)會下跌，相反債券資產(chǎn)會上漲。

對于債券資產(chǎn)，雖然市場也存在波動，但債券資產(chǎn)主要通過還本付息來獲得收益。因此，只要借錢的公司/機構(gòu)不出現(xiàn)違約或破產(chǎn)，那么長期來說債券資產(chǎn)可以獲得持續(xù)上漲的收益。

對于股票資產(chǎn)，波動性比較大，由于組合投入之初已經(jīng)設(shè)置了股債的比例。

當股票資產(chǎn)上漲時，債券資產(chǎn)的比例就會下降，此時策略將賣出股票買入債券，相當于強制高賣股票低買債券，鎖定部分股票資產(chǎn)收益的同時，降低了組合的整體風險。

相反，如果股票資產(chǎn)下跌，債券資產(chǎn)的占比就會超過固定設(shè)置的比例。此時，買入較為便宜的股票資產(chǎn)，賣出部分已經(jīng)獲利的債券資產(chǎn)，相當于強制抄底股票資產(chǎn)，獲得未來的預期收益。

根據(jù)制定的股債比例，固定期間反復如此操作，將降低組合的風險，保持較為穩(wěn)定的持續(xù)收益。

2，策略重點：

要使用好該策略，有三個重點需要實現(xiàn)！

第一、確定股債比例：主要根據(jù)個人投資風險偏好，較為穩(wěn)健的投資者可以選擇股：債=3：7，較為激進的投資者可以選擇股：債=7：3或5：5。

第二、確定調(diào)整時間點：什么時候需要平衡調(diào)整，這里有兩個方法，一是簡單以時間為依據(jù)，固定半年或一年調(diào)整一次；二是以股票資產(chǎn)的漲跌幅為依據(jù)，，比如設(shè)置股票上漲或下跌20%時，進行調(diào)整，實際操作中較為理想的比例是10-20%。

第三、堅定執(zhí)行：確定資產(chǎn)比例和時間點后，最重要的就是執(zhí)行，且是無腦執(zhí)行！實際中，不少人在看到股票資產(chǎn)不斷上漲時，會繼續(xù)迷戀上漲，在不斷下跌時，會恐懼下跌，導致無法嚴格執(zhí)行股債的平衡。一旦失去執(zhí)行力，那么策略就將失去意義。

3，策略難點：

策略的優(yōu)點是降低風險，獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益，而重點和難點都是執(zhí)行力！因為策略強調(diào)執(zhí)行力，實際操作中，容易錯失在股票資產(chǎn)持續(xù)上漲，特別是尾部泡沫化階段的漲幅。

這點需要我們心態(tài)調(diào)整到位，如果不能接受錯失的感覺，那么就不能選擇這個策略。

以上就是三種基礎(chǔ)的基金投資策略，加上高階的四種策略，共七種策略，我們已經(jīng)詳細講解完畢。

如何選擇適合自己的投資策略，需要根據(jù)自己的投資性格、資金以及認知能力來決定，是另外一個重要的話題，沒有量化的標準，只能通過我們自己的學習和實踐來解答。希望大家能在持續(xù)學習成長，收獲理想的投資收益。

如果你覺得能在這里學到理財知識，麻煩將我們的頭條號分享給你身邊的朋友，一起收獲成長。謝謝！