自2020年以來，黑天鵝事件頻發(fā)、全球降息潮來襲，低利率時代到來。

逐漸的，年金險從千千萬萬的理財產(chǎn)品中脫穎而出，成為了對抗利率下行的有效手段之一。

對于追求穩(wěn)健投資的朋友來說，年金險收益不算太低、而且穩(wěn)定、還不用自己打理，等到了時間直接拿錢即可，怎么想都非常的劃算。

但圍繞年金險產(chǎn)生了太多有關(guān)“利率”的概念，收益算起來也不如其他理財產(chǎn)品那樣直觀，所以不少人都害怕自己買到的年金險收益無法達到預(yù)期。

那么，今天我們就來聊聊關(guān)于年金險的那些“利率”問題，具體內(nèi)容如下：

預(yù)定利率是什么？保證利率和結(jié)算利率有何區(qū)別？內(nèi)部收益率（IRR）是什么？如何計算？

1

預(yù)定利率是什么？

年金險作為長期險，保險公司會先向投保人收取保費，在一段年限后向客戶給付保險金。

在整個過程中，保險公司收取的保費相當(dāng)于是“借用”了客戶的資金，那這就要給客戶支付“資金的使用成本”。

所以這么一看，就算錢早早地放在保險公司，也不會完全沒有收益。

如果不糾結(jié)于細(xì)節(jié)，我們可以把保險公司用這筆資金進行投資所產(chǎn)生的“回報率”看做是客戶所買年金險的“預(yù)定利率”。

目前，年金險的預(yù)定利率最高不允許超過3.5%，考慮到保險公司的運營費用和銷售費用，實際到手的收益率也肯定不會超過這個百分比。

沒錯，年金險的預(yù)定利率并不等于實際回報率。

保險公司在經(jīng)營一款保險產(chǎn)品時，需要承擔(dān)多項費用，比如

保險公司經(jīng)營所產(chǎn)生的固定成本費用，包括：員工的工資、職場的租賃費用和其他日常運營開支；保險產(chǎn)品提供風(fēng)險保障所需要分?jǐn)偟娘L(fēng)險成本；保單早期退保需要承擔(dān)的退保費用。

所以，客戶所能獲得的實際回報率，是不可能高于保險產(chǎn)品的預(yù)定利率的。

2

保證利率和結(jié)算利率有何區(qū)別？

保證利率很好理解，指在保險期間內(nèi)，保險公司能夠絕對保證的最低收益率，是明確寫進合同中的利率。

保證利率并非行業(yè)統(tǒng)一的，各家都有所差異，高的能到3%，低的只有1.75%。

結(jié)算利率，也可以稱之為“現(xiàn)行利率”，保險公司每個月會在官網(wǎng)公布這個利率的具體數(shù)值。

結(jié)算利率的高低完全取決于保險公司的實際投資狀況，不保證具體是多少，但可以保證不低于保證利率。

買保險時不能只關(guān)注展示出來的結(jié)算利率，還要看清這份保險的保證利率是多少。

3

內(nèi)部收益率（IRR）是什么？如何計算？

內(nèi)部收益率能夠反映出復(fù)雜現(xiàn)金流的真實收益率，為投資決定做參考。

無論產(chǎn)品多么復(fù)雜，只要列出資金流，都能透過現(xiàn)象看本質(zhì)，堪稱年金險的照妖鏡。

1. 一款產(chǎn)品的IRR怎么算？

在Excel中有專門計算的IRR公式，我們只需要將金額的流入和流出一一列出即可。

假如我們需要投保某一款年金險，繳費期為3年，每年的保費是10萬元，那么現(xiàn)金的流出就是要交的保費，所以前3年就可以計為-100000，代表著每年流出資金10萬元。

從第6年開始，保險公司開始返錢，每年返30000元，總共給15年，這段時間便是資金流入，則計為30000。

當(dāng)列好金額后，在最后輸入"=IRR(C3:C22)"，就能得出內(nèi)部收益率。

2. IRR高，不等于到手收益就高

假如，現(xiàn)在有兩款年金險，產(chǎn)品A和產(chǎn)品B，其中：

產(chǎn)品A躉交30萬元，在第10個保單年度末返還60萬元；產(chǎn)品B年繳保費6萬元，繳費5年，在第10個保單年度末返還55萬元。

如果單純看產(chǎn)品的總收益，產(chǎn)品A比產(chǎn)品B多5萬，好像產(chǎn)品A的收益率更高。

但事實恰好相反。

如果用IRR計算內(nèi)部收益率的話，其實是產(chǎn)品B的高于產(chǎn)品A。

原因就在于貨幣會貶值，現(xiàn)在的一次性拿出30萬和分5年每年拿出6萬，是必然存在著差異的。

畢竟，今天的1萬塊錢，和一年后的1萬塊錢是不一樣的。

IRR這種計算方式，是考慮了貨幣的時間價值。

換個角度來看，IRR高不代表最終到手的錢就多，只能代表在時間層面上的收益效率更高，或者說是我們對資金的實際利用效率更高。

假如還是投入30萬，但是第1年投1萬，第5年投29萬，最后還是領(lǐng)回55萬，情況就如下圖：

可以發(fā)現(xiàn)，在收益本息保持不變的情況下，如果能把資金盡可能的延期繳納，資金使用效率會更高。

因為，在不需要繳費的那幾年，可以自己去做投資。

哪怕不投資，只要不把錢塞抽屜里放著，就單純放在銀行里，最終的綜合收益也會高于躉交和定期繳費。

可見，僅僅是交費方式不同，收益確實會有較大差別，所以在買年金險前一定要結(jié)合自己的情況，并且提前算好收益率再下手。

4

總結(jié)

最后，再給大家梳理一下：

1、預(yù)定利率相當(dāng)于保險公司要付給客戶的利率，但實際回報率會低于預(yù)定利率。

2、保證利率是保證絕對可以給到收益率。

3、結(jié)算利率根據(jù)保險公司的經(jīng)營狀況而定，但絕對不會低于保證利率。

4、內(nèi)部收益率能夠反映復(fù)雜現(xiàn)金流的真實收益率。

5、內(nèi)部收益率高不等于實際到手的錢就多，它只能代表我們對資金利用效率的高低。

6、采用不同的繳費方式會產(chǎn)生不同的內(nèi)部收益率，繳納時間越延后，內(nèi)部收益率越高。

以上就是保險中會出現(xiàn)的各種利率，只要掌握了它們的用法，不僅是年金險，任何涉及到利率的保險，你都可以通過這些概念更加進行深入的了解，從而結(jié)合自身情況選出最合適的保險來保障自身與家庭。