作為一種理財工具，基金的業(yè)績走勢圖對于投資者來說是非常重要的。通常，所有基金管理公司都會在他們的官方網站上發(fā)布業(yè)績走勢圖，但是對于普通投資者來說，看懂和分析這些數據是非常困難的。本文將介紹基金業(yè)績走勢圖的含義、怎樣分析它以及如何用它來進行投資決策。

1. 基金業(yè)績走勢圖是什么？

基金業(yè)績走勢圖是根據基金凈值計算而成的，通常表現為一條線或者柱狀圖。它反映了基金在一段時間內的表現，能夠幫助投資者監(jiān)控基金的走勢。有些基金公司還會將一些同類基金的業(yè)績走勢圖在一張圖表內呈現，以幫助投資者更好地進行比較和選擇。

2. 如何分析基金業(yè)績走勢圖?

基金業(yè)績走勢圖中最常見的指標是基金單位凈值和基金累計凈值增長率。 基金單位凈值是基金資產凈值除以基金份額所得到的價值，每天都會更新?；鹄塾?span id="dzbb771" class="wpcom_tag_link">凈值增長率是一個時間段內，基金單位凈值增長所累計起來的增長率。投資者可以通過對歷史的走勢圖的對比和分析，來評估基金的表現情況。

（1）判斷基金的走勢。當同類型基金的業(yè)績走勢圖時，可以通過對比來判斷基金的走勢，而這往往是投資者決定是否投資的重要依據。

（2）研究基金的凈值增長率。通過比較基金凈值增長率，可以看出基金的表現情況。凈值增長率越高，基金賺錢的潛力也就越高。

（3）評估風險?；鸬臉I(yè)績走勢圖也反映了其風險等級。當基金的業(yè)績波動幅度大時，很可能意味著其風險水平也相應較高。因此，通過業(yè)績走勢圖，投資者可以找到自己需要的低風險或者高風險基金。

3. 如何用基金業(yè)績走勢圖做決策？

基金業(yè)績走勢圖能夠幫助投資者評估和比較不同基金的表現，并根據自身的風險承擔能力和資產配置需求，選取適合自己的基金產品。一些特定指向的基金投資者，如退休基金，存在更具體的投資需求，比如收益和安全性等。對于這些投資者，基金業(yè)績走勢圖也是重要的參考指標，可幫助他們按照自己的需求來選擇適當的基金。

總結：

基金業(yè)績走勢圖為投資者提供了很多有用信息，為基金投資提供了一個全面、多角度的參考，是基金投資不可或缺的一個重要部分。投資者需要通過對基金業(yè)績走勢圖的分析，了解基金的風險和收益情況，并根據自己的實際需求和能力進行投資選擇。希望本文能夠幫助投資者更好地理解和使用基金業(yè)績走勢圖。

基金作為一種集合投資方式，由基金管理人負責投資組合中所有證券的買賣和監(jiān)督，使投資者能夠通過購買基金來分散風險、降低投資門檻，長期看還可以獲得可觀的收益。但是，基金投資有一個非常重要的問題，就是如何選擇一支業(yè)績最好的基金，才能讓自己的資產保值增值呢？

近幾年，市場上涌現出了許多表現出色的基金，但在這么多基金當中尋找最優(yōu)秀的一支，確實是一項非常困難的任務?；鸬臉I(yè)績其實可以從多個維度來進行評估，其中包括基金的凈值增長率、夏普比率、索提諾比率以及年化收益等指標。下面，我們就來依次介紹幾個重要的維度，為大家推薦一些近幾年表現優(yōu)異的基金。

1.凈值增長率

凈值增長率是描述基金業(yè)績的最常見指標，在眾多的基金中，凈值增長率表現最優(yōu)秀的基金便是業(yè)績最好的選擇。據2015年至2020年數據統(tǒng)計，在中國基金排名前20強中，凱瑞基金、普天基金、廣發(fā)基金都有著卓越的表現。

其中，2015年至2020年間，廣發(fā)基金的盈利能力得到了快速提升，其凈值增長率高達412.09%，以此被評為了近幾年業(yè)績最好的基金之一。而同期名列第二的，是業(yè)績也非常突出的國泰基金，其凈值增長率達到了345.66%。

2.夏普比率

夏普比率描述了基金承擔單位風險后所獲得的收益，因此，夏普比率越高的基金，在承擔風險相等的情況下，獲得的收益也就越高。2015年至2020年間，招商基金和南方基金的夏普比率居于前列。

招商基金旗下的積極成長混合基金，2015年至2020年的夏普比率高達1.22，被認為是表現最優(yōu)秀的基金之一。而南方基金則獲得了多個基金評級機構的五星評價，其創(chuàng)新驅動混合基金在同期的夏普比率為1.21。

3.索提諾比率

索提諾比率是以超額收益來衡量基金的業(yè)績，超額收益指的是扣除無風險利率后，基金相對于市場平均水平的表現。同樣是在2015年至2020年間，博時基金、興全基金等基金在索提諾比率上表現較為出色。

博時基金的索提諾比率達到了1.29，高于同期的市場平均水平，成為了業(yè)績最突出的基金之一。興全基金的長盛同盛混合基金在索提諾比率上也位居前列，其指標高達1.25。

綜上所述，在近幾年，我們可以發(fā)現一些基金的表現十分突出，這些基金都有一個共同點，就是擁有一支優(yōu)秀的基金管理團隊和穩(wěn)健的風控體系。但值得注意的是，面對股市的波動，任何基金都不具備百分之百的風險抵抗能力，投資者需在風險與收益之間權衡取舍，以達到最優(yōu)的收益效果。

結語：

基金的選擇是一項復雜而細致的過程，需要根據自己的風險偏好、理財目標、個人氣質等多個方面進行綜合考慮。當然，以上是我們針對近幾年業(yè)績表現突出的基金做出的推薦，如果您想要更全面、更具體地了解各個基金的詳細情況，最好可以結合自己的實際情況，多方面地進行調研和比較，以得出最優(yōu)質的投資方案。同時也要注意基金投資的風險并嚴格控制自己的投資資產，做好風險預警和控制，為財務自由的實現打下堅實的基礎。

基金投資，是許多人在財富增值中選擇的一種方式。而對于專業(yè)的投資者來說，基金走勢圖則是進行基金分析的重要工具之一。在圖中大家可能會注意到兩條線，這兩條線代表著基金的兩個重要指標，那么這兩條線到底代表什么？讓我們一起來詳細了解一下。

基金走勢圖整體的趨勢線

基金走勢圖通常有一個整體的趨勢線，也就是在上升和下降的市場情況下，相對直線的繪制方式。整體趨勢線可供投資者判斷基金市場的總趨勢和趨勢轉換的預測。投資者可以根據圖表上升或下降的趨勢，預測更接近實際的股市發(fā)展情況，并據此進行投資操作。

基金走勢圖的兩條線

基金走勢圖的兩條線分別代表著基金的凈值、和凈值增長率。凈值代表基金每份基金的價值，投資者購買基金時需要以此進行計算。而凈值增長率則代表基金在一段時間內的收益與風險，這是一個重要的指標用于表示基金的收益情況。投資者可以通過比較不同基金同一時間的年度凈值增長率，來選擇更有前途的投資標的。

如何解讀基金走勢圖兩條線的變化

當基金走勢圖的凈值線和凈值增長率線重疊時，表示基金市場相當穩(wěn)定，并且沒有太大的波動。這時候投資者可以放心持有該基金。當凈值線凸顯出波動，但凈值增長率線仍舊保持穩(wěn)定，這時候可能只是基金投資者之間的互動，不用擔心，保持持有即可。而當凈值和凈值增長率兩條曲線都產生劇烈波動，就應該高度注意基金的調整了。

總之，基金走勢圖是一個非常有價值的分析工具，能夠幫助我們更好地了解基金市場的動態(tài)進展。通過分析和研究基金走勢圖上的數據，可以更準確地評估基金的投資價值和盈利機會。希望通過本文的講解能讓讀者們更好的理解基金走勢圖的兩條線所代表的重要指標。

市場再次有點down，跟上半年有幾分相似。

大家emo的同時，可以從上半年基民賺錢的基金里找找感覺，是不是能“基民賺錢基金不賺錢”？

基金半年報和年報中有一個非常有意思的數據——

基金加權平均凈值利潤率。

這個數據反映的是報告期內，所有持有人在某只基金上獲得的平均真實收益水平。

可能會有投資者將基金加權平均凈值利潤率和基金凈值增長率指標搞混。

我說一點大家就明白了，基金凈值增長率衡量的是你所持有的基金份額不變的前提下能獲得的收益。而如果在這期間，你的份額發(fā)生了變化，比如定投、補倉、減倉，那么將這些因素計算進去的收益率水平就是基金加權平均凈值利潤率。

當然上面的表達主要也是方便大家理解，標準的定義大家可以去翻翻專業(yè)書籍。

既然說到定投、補倉、減倉這些基金產品的波段操作，那就可以通過區(qū)間超額收益=基金加權平均凈值利潤率-基金凈值增長率來衡量波段操作的效果。（為了方便表述，后文統(tǒng)一用凈值利潤率、凈值增長率指代）

我們經常說買基金要擇時，要低買高賣，那么，實際效果到底如何呢？

大家都在追漲殺跌

我們先做一個定性分析，波段操作到底有沒有為投資者掙到超額收益。

2020年自今年上半年的5個報告期，權益類基金（刨除貨幣基金與債券基金）凈值利潤率的平均值均小于凈值增長率的平均值。

雖然我們沒辦法拿到2020、今年下半年的具體數據，但是從趨勢上看，無論是2020還是今年，年報中披露的凈值增長率與凈值利潤率之間的差值，相較于半年報都有一定程度的提高。

也就是從市場整體看，基民們一頓騷操作后的效果并沒有長期持有好。

有的朋友可能要問了，不是說基金漲得猛的時候要適度減倉，跌的多的時候要適度加倉嘛，怎么現在又說波段操作的效果不好了。

道理是這么個道理，精準擇時的波段操作確實可以在理論上增加收益水平。

但是從統(tǒng)計結果上看，大部分人的操作是相反的，也就是我們經常講的追漲殺跌。

市場已經多次驗證，人性的弱點往往是無法完全規(guī)避的。

機構也摔了

有人會說，平均數這東西只能形容市場整體的情況。

舉一個不太恰當的例子，比如買彩票，我知道買彩票的期望收益肯定低于成本，但我還是想試試，畢竟誰都覺得自己可能會是那個天選之子。

這種想法，也不反對，因為今年上半年，確實有很多基金的持有人做到了波段超額收益。

我們選擇了今年上半年，凈值利潤率與凈值增長率差值最高的十只基金。

這些基金有一個共性：今年上半年，機構持有比例或增加或持平，這說明波段收益突出的這些產品，主要是機構做出的貢獻。

在之前《散戶真的打不過機構》的文章里，從半年報其他的數據中同樣能發(fā)現這一現象。

再細看會發(fā)現，這些基金的份額都是在二季度暴增。我們知道4月26日是上半年的分水嶺，他們在恐懼中勇敢加倉在了低點。

但機構也不是一直都能做對。

我們篩選出今年上半年凈值利潤率與凈值增長率差值最低的十只基金。（為了減少申購贖回費對于基金凈值的影響，我們把樣本空間選定為2022H1規(guī)模超1億元的基金）

發(fā)現它們中間也出現了不少機構割肉的情況。

比如中信保誠至興A，今年上半年，基金規(guī)模從接近13億元下滑到1.7億元，機構持有比例從接近90%下降到52.69%，贖回近3.7億份。

在報告期凈值跌幅只有25.58%的情況下，凈值利潤率卻低至-57.19%。

看到了嗎朋友們，機構也不是常勝將軍，韭菜這種說法也不是散戶的專有名詞。

不知道你們咋想，反正我看了之后是更加覺得別自我感覺良好地做波段交易了，畢竟專業(yè)性更強的機構都不一定能玩轉，更何況普通的散戶呢。

從波段超額收益后十名，我們還能看到幾只業(yè)績不錯的基金，追高現象同樣凸出，不管是油氣基金還是萬家宏觀擇時多策略。

但有一點我們可以去做，就是在市場極度恐慌的時候不要輕易離場。

波段收益關鍵詞：短期、高β

接下來咱們再看看基金產品的特點：

前十上榜的基金大部分都是C類份額。

基金C類份額的手續(xù)費為后端收取，是一類更適合短期投資者的產品類型。

這說明，市場上的基金波段資金的心態(tài)主要是以短期持有為主。

對于這些投資者來說，人家可能壓根就沒想著長期持有的事，在市場恐慌的時候抄一個底，等市場回暖了一賣，賺一個左側交易的錢，快進快出。

做錯了也就認了。

還有一點，想要在短期鶴立雞群，必然會要求一定的β值。深深蹲下，高高躍起才會排名前列。

我舉幾個抄底成功的例子：

前海聯合泳濤混合的持倉是這樣的：

鵬華滬深港新興成長混合的持倉是這樣的：

前海聯合泳隆的持倉是這樣的：

從持倉上看，它們分別是醫(yī)美、鋰電、風電的行業(yè)基金。

行業(yè)基金的特點是啥呢，集中度高是一個方面，但從另一個角度上看，由于集中度的提升也導致了基金凈值波動的增加。

從行業(yè)上看，無論是醫(yī)療、恒生科技還是醫(yī)美、鋰電、風電，這些行業(yè)的β都非常大。

在投資學里面，β可以用來衡量行業(yè)對于市場變化的敏感程度。

如果從短期投資的角度上看，那肯定是選擇一個β值高的行業(yè)更好。

因為基金凈值波動大，短期獲得高收益的可能性也更大。

但是，很明顯這不適合大多數人。

你想要成為前十表中的一員，得到的常常是后十之一。

還是長期持有吧

從上半年基民賺錢的基金里，我們看到，市場中確實存在一部分投資者，通過低買高賣賬面上賺錢了。

但是，這些浮盈最終能兌現嗎？

這波市場的回調將是試金石。

對于普通投資者來說，不用眼紅榜單前列的“贏家”，更重要的是避免成為榜單末尾的“輸家”。

這些彈性極大的基金，如玫瑰般帶刺。

從整體上看，波段操作的效果是不理想的，所以管不住手的基民們，還是老老實實地選擇偏均衡的基金，長期持有吧。

同時，在市場極度低靡的時候，勇敢一點，起碼不要輕易交出手里的籌碼。

可以多來看看韭圈兒的恐貪指數和股債性價比，還有社區(qū)的朋友們。

他們能幫到你，真的。

這是半年報里，最大的感受。