股票投資中，籌碼分布是一個(gè)重要的數(shù)據(jù)指標(biāo)。那么，什么是籌碼分布？為什么70%籌碼集中度和5%有什么特殊含義？本文將從多個(gè)角度進(jìn)行分析。

一、什么是籌碼分布

籌碼分布指的是一段時(shí)間內(nèi)所有市場(chǎng)參與者購(gòu)買(mǎi)一支股票的價(jià)格和持有數(shù)量。每個(gè)人買(mǎi)入股票的價(jià)格都不相同，且持股數(shù)量也會(huì)隨著時(shí)間變化而變化。

我們將所有持有該股票的市場(chǎng)參與者買(mǎi)入該股票時(shí)的價(jià)格排序，最終得到一個(gè)分布曲線。與此同時(shí)，我們將市場(chǎng)參與者按持股量大小排序，同樣可以得到一個(gè)分布曲線。這兩個(gè)分布曲線的結(jié)合就是籌碼分布。

二、70%籌碼集中度的特殊含義

70%籌碼集中度指的是70%的籌碼被占據(jù)了多少市場(chǎng)參與者手中。如果某股票的70%籌碼集中度比較高，說(shuō)明該股票的流動(dòng)性較弱，而市場(chǎng)參與者的持股比例分配也比較不平均。

此時(shí)，如果市場(chǎng)出現(xiàn)利空消息，持有大量籌碼的市場(chǎng)參與者可能會(huì)出現(xiàn)大量拋售行為，從而造成該股票價(jià)格的大幅下跌。而如果市場(chǎng)出現(xiàn)利好消息，市場(chǎng)參與者持有的數(shù)量較小，股票價(jià)格可能會(huì)受到劇烈波動(dòng)。

三、5%的特殊含義

股市中的“5%”指的是最多的股民持有了總流通股數(shù)的5%左右，同時(shí)還有另外一部分股民掌握了更多的籌碼。這種情況下，大部分股民會(huì)采取跟隨少數(shù)股民的投資策略。因此，只要這些少數(shù)股民一旦有所行動(dòng)，就有可能引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)。

如果少數(shù)股民出現(xiàn)拋售行為，會(huì)引發(fā)大量投資者的恐慌性拋售，從而造成市場(chǎng)崩盤(pán)。而如果少數(shù)股民表現(xiàn)出買(mǎi)入的行為，會(huì)影響投資者的信心，引發(fā)市場(chǎng)的爆炒行為。

四、籌碼分布比例的影響

籌碼分布比例的變化會(huì)直接影響到股票價(jià)格的波動(dòng)。如果股票上漲時(shí)，持有該股票的少數(shù)股民出現(xiàn)拋售行為，那么隨著大量投資者的拋售，股票價(jià)格可能會(huì)迅速下跌。這就是為什么很多股民說(shuō)“豬套牢后，一路憋氣，等待套牢的股民拋售”。

此外，著名股神巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在短期內(nèi)，市場(chǎng)是一臺(tái)投票機(jī)，而在長(zhǎng)期內(nèi)，市場(chǎng)則是一臺(tái)稱(chēng)重器?！边@也就是說(shuō)，股市中短期的漲跌往往受到市場(chǎng)投資者情緒的影響，而長(zhǎng)期來(lái)看，則受到籌碼分布比例的影響。

總之，理解籌碼分布比例對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。在進(jìn)行投資決策時(shí)，要時(shí)刻注意籌碼分布比例的變化。

1、弄懂籌碼分布，判斷主力成本區(qū)域，更好地跟隨主力操作。在籌碼圖中，都會(huì)出現(xiàn)籌碼峰單峰密集的圖形，這個(gè)單峰密集的區(qū)域就是主力成本區(qū)域。比如盾安環(huán)境，在6.8—7.3元價(jià)位附近籌碼形成單峰密集，也就是說(shuō)主力在這個(gè)價(jià)位附近吃了一肚子的籌碼，這里就是主力平均成本價(jià)區(qū)域。當(dāng)你也是在這個(gè)位置買(mǎi)進(jìn)的，那么是不是就沒(méi)那么擔(dān)心股價(jià)大跌了？即便股價(jià)跌破這個(gè)區(qū)域，離底也不會(huì)太遠(yuǎn)。

2、判斷主力是否出貨。當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)一波較大幅度漲幅，這時(shí)查看底部單峰密集區(qū)域的籌碼峰，看籌碼峰是否還在，如果仍在，那主力還在。如果下方單峰密集區(qū)域的籌碼消失，出現(xiàn)在上方形成密集的籌碼峰，意味著主力已經(jīng)在高位換手給了散戶，出逃了。

3、資金集中買(mǎi)入。有時(shí)候，會(huì)在籌碼圖上出現(xiàn)一根頂格的白線，這根連接兩端滿格的白線就是大資金集中買(mǎi)入在籌碼圖上的表現(xiàn)（國(guó)光電器11月8日）。意味著大資金看好該股，集中買(mǎi)入籌碼。

4、判斷上方壓力和下方支撐。買(mǎi)股票時(shí)，先看看籌碼圖，看當(dāng)前價(jià)格上方是否有籌碼峰，如有，意味著上方有套牢盤(pán)。上方套牢盤(pán)沒(méi)打掉，主力是不會(huì)拉升股價(jià)的，當(dāng)前價(jià)位買(mǎi)入，得慢慢陪著主力打完上方套牢盤(pán)，賺錢(qián)機(jī)會(huì)才會(huì)出現(xiàn)。當(dāng)前價(jià)位下方有籌碼峰，意味著下方有支撐，買(mǎi)入就不用太擔(dān)心股價(jià)下跌。

5、了解套牢盤(pán)和獲利盤(pán)。通達(dá)信軟件的籌碼峰用白顏色和黃顏色標(biāo)注套牢盤(pán)和獲利盤(pán)，通過(guò)籌碼峰就能了解套牢盤(pán)有多少，獲利盤(pán)有多少，做到心中有數(shù)。

炒股其實(shí)就是設(shè)法提升自己股票相關(guān)領(lǐng)域的認(rèn)知，當(dāng)認(rèn)知水平達(dá)到一定的程度，賺錢(qián)也就容易了。懂得籌碼分布，也就是提升交易者在籌碼分布方面的認(rèn)知，讓交易更有勝算。

共80講股票入門(mén)知識(shí)！今天第一講，來(lái)說(shuō)說(shuō)怎么看籌碼分布，很多時(shí)候這一點(diǎn)關(guān)乎莊家是否已撤退。在每個(gè)交易軟件的K線圖右側(cè)都有一個(gè)顯示籌碼分布的區(qū)域。下圖我們以同花順右側(cè)的籌碼圖為例：

一：什么是籌碼分布？點(diǎn)擊股票軟件右下角的：”籌“字（見(jiàn)上圖），會(huì)出現(xiàn)如下畫(huà)面（圖片可雙擊放大，更清楚）：

1，籌碼分布是流通股票所有持倉(cāng)成本的分布情況，它反應(yīng)的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。如圖所示：（下圖中藍(lán)色的線表示套牢盤(pán)，紅色的線代表獲利盤(pán)）

2、中間那條白線為目前市場(chǎng)所有持倉(cāng)者的平均成本線，表明整個(gè)成本分布的重心（此圖中，可見(jiàn)股價(jià)來(lái)到平均成本線附近，這里的多空博弈應(yīng)該是很活躍的）。

3，上圖中標(biāo)注了數(shù)字1和數(shù)字2的是兩個(gè)籌碼峰（就是籌碼最密集的山峰。也就是說(shuō)大多數(shù)投資者是在這兩個(gè)價(jià)格附近介入的。）集中度：說(shuō)明籌碼的密集程度。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中。

二：籌碼分布的密集和發(fā)散狀態(tài)。

如果一只股票在某一個(gè)價(jià)位附近橫盤(pán)了很長(zhǎng)的時(shí)間，就會(huì)造成橫盤(pán)區(qū)上方和下方的籌碼向這個(gè)橫盤(pán)區(qū)集中，這種狀態(tài)稱(chēng)之為籌碼分布的密集狀態(tài)。

(如下圖：當(dāng)股價(jià)一路下跌，跌至A點(diǎn)時(shí)，該股的籌碼分布非常分散，并且大都是套牢盤(pán)——圖中右側(cè)籌碼分布是股價(jià)處于A點(diǎn)時(shí)的籌碼分布，如下圖，可雙擊放大觀看)。此時(shí)，一只股票的籌碼分布在比較廣闊的價(jià)格空間之內(nèi)，我們就稱(chēng)其為籌碼分布的發(fā)散狀態(tài)。

而A點(diǎn)再過(guò)一段時(shí)間，股價(jià)下跌企穩(wěn)，開(kāi)始了很長(zhǎng)一段時(shí)間的橫盤(pán),到達(dá)B點(diǎn)時(shí)，籌碼分布明顯更集中了（如下圖?？呻p擊放大觀看）

這種由于股價(jià)大跌，然后經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的底部盤(pán)整趨于密集，并不一定是莊家在收集籌碼。而很有可能是時(shí)間漫長(zhǎng)導(dǎo)致的結(jié)果（許多等不及要割肉的都在這個(gè)區(qū)間割肉了，也有許多新接盤(pán)的在這個(gè)區(qū)間抄底接盤(pán)了，于是持有者的股價(jià)大都在這個(gè)區(qū)間）。莊家導(dǎo)致的籌碼密集，可能在這種底部盤(pán)整的低位也可能在高位（只要他有把握，是不在乎股價(jià)的位置的），如下圖，莊家在股價(jià)上漲到比較高位的A點(diǎn)，仍然可以完成高度控盤(pán)，將股價(jià)一路暴力拉升至B點(diǎn)（推圖片可雙擊放大）

三：籌碼分布密集好，還是發(fā)散好？

一般，我們認(rèn)為籌碼越集中越好。這樣拋壓和賣(mài)壓都不大。通俗的說(shuō)吧，如果一只股股價(jià)為10元，籌碼分布集中在9元至-11元區(qū)間，那么說(shuō)明虧的也沒(méi)虧多少，賺的也沒(méi)賺多少，大家都不會(huì)急著走，拋壓賣(mài)壓都很小，有利于股價(jià)繼續(xù)上行。相對(duì)而言，如果一只股的股價(jià)目前是10元，籌碼分布集中在7元附近，或者13元附近，那么說(shuō)明虧的已經(jīng)虧了很多，很可能等不下去要止損割肉。賺的也賺了很多，很可能要獲利走人，所以接下來(lái)這只股的股價(jià)很難走高。

我們還是給大家列出圖，看看籌碼密集和不密集的區(qū)別。

我們截取一段002428籌碼分布的變動(dòng)情況（下面幾張圖都是這同一只股票從3月25日至10月23日的變動(dòng)情況，圖片可以點(diǎn)擊一下放大了看）：

1，如下圖，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的平臺(tái)整理，籌碼趨于集中，只有一個(gè)籌碼峰（圖中右側(cè)陰影部分），出現(xiàn)一個(gè)籌碼峰集中在A點(diǎn)附近的價(jià)格

2,股價(jià)走到圖2的位置時(shí)，已出現(xiàn)4個(gè)籌碼峰，也就是籌碼分散。獲利盤(pán)增多，有部分獲利者要賣(mài)出股票套現(xiàn)了。阻礙了股價(jià)繼續(xù)上行。（如下圖，可雙擊放大）但此時(shí)我們可以看出底部籌碼A處的仍是一個(gè)最大的籌碼峰，莊家還在的可能性比較大，畢竟一般的散戶遇到很高盈利的時(shí)候很難不走)

3，如下圖：股價(jià)經(jīng)過(guò)黃色方框處一段小整理，達(dá)到股價(jià)3處時(shí)，籌碼又趨于集中，此時(shí)有E和F兩個(gè)籌碼峰。底部籌碼絕大部分已撤退，此時(shí)股價(jià)有兩種情況：一是莊家繼續(xù)鎖定籌碼，第二波拉升，二是莊家要出貨了，從圖中可以看出，這段黃色平臺(tái)就是主力出貨了（可能在拉升過(guò)程中也有部分出貨）。（為什么追高不一定危險(xiǎn)？因?yàn)槌饲f家暴力砸盤(pán)，一般出貨都有個(gè)過(guò)程，像這種股價(jià)高位橫盤(pán)出貨，你于震蕩中低買(mǎi)高賣(mài)，也還是有利可圖的，如果碰上二次拉升就更是撞大運(yùn)了）。

該股平臺(tái)整理時(shí)量能太大（如下圖，可雙擊放大），遇到這種情況值得注意（雖然主力會(huì)通過(guò)自己倒手?jǐn)?shù)據(jù)造假，但也有可能是真的！因?yàn)橹髁φ娴某鲐洉r(shí)量能也必須非常大，所以寧可信其有不可信其無(wú)，是真出貨還是醞釀二次拉升，我們要結(jié)合多種情況考慮，比如此圖中配合底部籌碼松動(dòng)，高位量能巨大可以判斷出貨可能性也巨大，需要提防，早做準(zhǔn)備。

4，最后股價(jià)就一路隨波逐流，籌碼繼續(xù)分散，并不斷下移（如下圖，雙擊可放大——股價(jià)下跌至4時(shí)的籌碼分布）

以上內(nèi)容教會(huì)大家看籌碼初步知識(shí)：何為密集，何為分散，以及介紹了籌碼移動(dòng)的一種過(guò)程。