在理財和投資領(lǐng)域，基金均衡配置是一種重要的投資策略。它的目的是通過將投資資金分散在不同類型和風險水平的基金上，以實現(xiàn)投資組合的均衡和風險分散。本文將深入探討基金均衡配置的意義、方法和實踐，幫助投資者更好地理解和運用這一策略。

首先，基金均衡配置的意義在于降低投資風險。通過將資金分散投資于多種基金，投資者可以將風險分散到不同的資產(chǎn)類別和市場。這樣一來，即使某一基金出現(xiàn)虧損，其他表現(xiàn)良好的基金也能夠彌補損失，從而降低整個投資組合的波動性。

其次，基金均衡配置也有助于提高投資組合的回報。通過將資金投資于不同類型的基金，投資者可以參與到不同資產(chǎn)市場的上漲機會中。當某一市場表現(xiàn)強勁時，投資者能夠享受到該市場的收益。基金的均衡配置還可以幫助投資者捕捉到不同資產(chǎn)類別之間的相互聯(lián)系和關(guān)聯(lián)，從而獲得更好的投資回報。

接下來，讓我們來了解一下基金均衡配置的具體方法。首先，要根據(jù)自身的風險承受能力和投資目標確定合適的資產(chǎn)配置比例。一般來說，風險承受能力較高的投資者可以在高風險的資產(chǎn)上投資更多資金，而風險偏好較低的投資者則應(yīng)偏向較為保守的資產(chǎn)。其次，選擇不同類型的基金，包括股票基金、債券基金、貨幣基金等，并根據(jù)自己的判斷和市場狀況來決定分配比例。最后，定期進行資產(chǎn)調(diào)整和再平衡，以保持投資組合的均衡配置狀態(tài)。

在實踐中，基金均衡配置需要投資者具備一定的專業(yè)知識和經(jīng)驗?？梢钥紤]尋求專業(yè)的投資顧問或基金經(jīng)理的幫助，以便更好地制定和執(zhí)行均衡配置策略。此外，在配置基金時還需考慮基金管理費用、市場風險、經(jīng)濟環(huán)境等因素，并及時關(guān)注基金收益、風險狀況，以及市場動向。

總之，基金均衡配置是一種重要的投資策略，對投資人來說具有重要意義。通過合理分散投資于不同類型和風險水平的基金，投資者可以降低投資風險、提高投資回報。但是，實施基金均衡配置需要投資者具備一定的專業(yè)知識和經(jīng)驗。因此，投資者在進行基金均衡配置時應(yīng)慎重考慮，并根據(jù)自身情況和市場狀況制定合理的投資計劃和策略。

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

但不出意外，總是追漲殺跌。

我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

誰不想一把閑錢“扔”進去，躺著穩(wěn)賺收益呢？

方法來了->均衡配置。好處是：

?省心，無痛應(yīng)對市場漲跌

?行情不好時，虧損承受的住

?行情好時，收益能追上大部隊

先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

最后買了十幾個，可能最大的區(qū)別是基金名字不一樣，行業(yè)集中度反倒很高。這樣不光沒達到均衡配置的效果，反而會占用過多精力，不利于管理。

買一堆行業(yè)不叫均衡

還有一類基民，專挑行業(yè)基金買，比如白酒、新能源、軍工、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥，不在這幾個行業(yè)里虧點錢，都不好意思在群里說話。

這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了。”

請允許我陰陽怪氣一句：“是啊是啊，再添點銀行地產(chǎn)，就能組成滬深300出道了?！?/p>

行業(yè)買得多，最后就會很像滬深300指數(shù)，而且業(yè)績還更差（紅線7.5%）。

這里的誤區(qū)在于，滬深300算不上均衡，它只是覆蓋了A股中的大盤股，那些小而美的公司就成了遺珠。

好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

*不構(gòu)成投資建議

上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

*不構(gòu)成投資建議

（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了2021年可就不一樣了。2021年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（2021年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~

————@零城投資 組合構(gòu)建思路之均衡組合

上篇文章《組合快要關(guān)停了，分享一些基金組合構(gòu)建思路》介紹了單一基金、風格輪動的組合思路。

本篇繼續(xù)給大家分享組合構(gòu)建思路，上篇很多朋友留言，想知道如何構(gòu)建均衡組合。

確實，均衡是最適合普通投資者的組合構(gòu)建方式，什么風格和板塊都有一點，在各種行情中的表現(xiàn)比較穩(wěn)定，東邊不亮西邊亮，不容易發(fā)生大幅跑輸市場的情況，持有的心態(tài)會比較好，更容易獲得收益。

難就難在——如何把組合做的足夠均衡？

并不是買的多而且平均分配就叫均衡，如果你買了20個，但全都是成長風格，也不算分散。與基準的結(jié)構(gòu)差不多才算均衡。

第一步，先要明確——什么算作均衡的基準？

對于這點，不同的人理解是不一樣的，一般認為是滬深300、中證800，偏股基金指數(shù)（885001，這個水平更高一些）

我自己一般是將滬深300作為均衡的基準。

第二步，搞清均衡基準的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。一般是穿透進去看行業(yè)結(jié)構(gòu)。

下圖是滬深300的行業(yè)分布

下圖是中證800的行業(yè)結(jié)構(gòu)

下圖是今年一季度偏股基金的行業(yè)分布,相比滬深300低配了金融，超配了成長、

第三步，讓基金組合的行業(yè)配置盡可能符合基準的行業(yè)分布。

那么問題就來了，我們沒法知道一個基金組合的行業(yè)分布?。?？機構(gòu)是可以做到的，他們可以量化分析，穿透每個持倉基金的行業(yè)分布，再做匯總。

那我們散戶怎么辦？下面給大家介紹一些我的均衡組合構(gòu)建思路。

除了行業(yè)分散，基金組合的均衡分散形式還有3種：大類資產(chǎn)的分散、投資策略的分散和基金經(jīng)理的分散。

大類資產(chǎn)分散本文就不講了，權(quán)益基金組合主要采用投資策略分散和基金經(jīng)理分散的形式來實現(xiàn)均衡。尤其是投資策略分散（這里用的是統(tǒng)稱）。

根據(jù)我的研究，目前市場上基金經(jīng)理的投資風格主要包括：質(zhì)量、價值、成長，大盤、中盤、小盤，進一步細分還有質(zhì)量成長、深度價值、質(zhì)量價值等

策略包含：行業(yè)景氣度輪動、自上而下、倉位擇時、均衡、性價比、量化、逆向投資（困境反轉(zhuǎn)）等

行業(yè)主題包含：醫(yī)藥、消費、科技、全球互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)、制造業(yè)、新能源、周期、軍工等

市場包含：A股、港股、美股（中概股）等

ps：在組合中配置一些港股、美股和中概股，雖然會造成偏離基準，但是可以使得組合更加分散，降低波動?，F(xiàn)在很多基金都能投港股，選基金的時候盡量挑選那些可以投港股的基金即可。

大均衡組合（各顯神通）

任何投資策略都有效的時候，也有失效的時候，行業(yè)和板塊也一樣。

大均衡組合的思路是，挑選多種有效策略，全部納入組合（至少要包含價值、成長、質(zhì)量 & 大盤、小盤 & A股、港股）。

然后再在這些策略中，每種策略優(yōu)選一只基金，等權(quán)配置（行業(yè)基金略少一些）。

這就相當于放棄了對市場投資風格的主觀偏好，充分發(fā)揮自己的選基能力。只要你選的基金是該策略里比較好的，組合就可以保證在不同時期都有一部分策略在發(fā)揮作用，從而實現(xiàn)組合穩(wěn)定的超額收益。

我自己構(gòu)建了一個這樣的組合，選了15種投資風格，加上2個港股、2個美股，8個行業(yè)，每種類型中優(yōu)選一只基金。

下面是各顯神通組合的當前持倉

下圖是該組合歷史回測，3年多，創(chuàng)造了92%的超額收益，而且非常穩(wěn)定，波動率低。

該組合最好每年底做一次再平衡，發(fā)現(xiàn)同種類中更好的基金則進行替換。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金指數(shù)，每年戰(zhàn)勝滬深300

小均衡組合（均衡教派）

與大均衡組合的思路接近，但是更精簡，只保留少數(shù)具有代表性的風格基金，均衡配置，不加行業(yè)基金。在每種風格中精選一個基金。該組合的好處是持倉數(shù)量少，調(diào)倉更容易。

我自己也構(gòu)建了一個這樣的組合，起名均衡教派，選了9種類型的基金，下面是我給這個組合寫的構(gòu)建邏輯。

構(gòu)建邏輯：1、采用市場中性策略，等權(quán)配置主要投資風格，配置的風格有：質(zhì)量、質(zhì)量成長、景氣度成長、均衡（性價比）、質(zhì)量價值、深度價值、港股、美股&中概股。不配置行業(yè)基金。

2、在每種風格中精挑細選，配置一只該風格中最看好的基金。

3、不因市場風格變化而調(diào)整風格比例，每年底進行一次再平衡。

4、發(fā)現(xiàn)風格內(nèi)更好的基金則進行調(diào)換。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金指數(shù)，每年戰(zhàn)勝滬深300

下圖是該組合當前持倉

下圖是均衡教派歷史回測，3年多跑出了95%的超額收益。

均衡優(yōu)選組合

我們剛才兩個組合都只用到了策略分散，本組合在策略分散的基礎(chǔ)上，增加了基金經(jīng)理的分散。

意思是，我既分不出哪種投資風格更好，也分不出哪個基金經(jīng)理更好，索性都配置一些。因此，這個組合的難度也更低。

構(gòu)建邏輯：1、采用風格中性策略，均衡配置各種風格，不配置行業(yè)基金。以相對收益為目標，不做倉位擇時。

2、價值：成長：質(zhì)量：小盤：均衡大約為25:25:25:5:20，兼顧港股。在大風格下配置一些細分風格，使得風格暴露更加均衡。

3、根據(jù)各種風格的趨勢強弱和估值，做小幅度的偏離，單一風格的偏離比例不超過10%，主要用均衡風格的填倉位。(目前略微超配了價值和質(zhì)量,低配了成長，你在構(gòu)建組合的時候也可以不偏離）

4、每種投資風格中挑選3-7名基金經(jīng)理，疊加配置。降低單只基金的不確定性，并增強組合的風格暴露。

調(diào)倉規(guī)則：1、發(fā)現(xiàn)風格內(nèi)更好的基金則進行調(diào)換。

2、當某種風格累計漲幅過大，估值偏高時，會適度降低權(quán)重，超配漲幅較少、估值較低的風格。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金，每年戰(zhàn)勝滬深300

下圖是該組合的回測走勢，2年多有64%的超額收益。

只選均衡風格基金構(gòu)建組合（均衡風格組合）

上面3個組合都是主動構(gòu)建策略比例。本組合放棄其他風格、其他行業(yè)的基金，只選那些本身就是均衡風格的基金構(gòu)建組合，采用基金經(jīng)理分散的方式。

這樣就大幅降低了組合的構(gòu)建難度。因為你不需要再擔心組合是否均衡，什么時候要調(diào)倉，你只需要專注挑選均衡風格里的優(yōu)秀經(jīng)理。

考慮到單個基金經(jīng)理的不確定性，可以配置多名均衡風格的基金經(jīng)理，通過疊加，一是降低單一基金的不確定性，二是增強均衡程度。

下圖是我構(gòu)建的均衡風格基金組合，我采用了等差權(quán)重的形式，配置的比例代表了我看好的程度。我這個組合主要用于觀察，大家在實際投資中可以再精簡一點（4-7個即可）。

下圖是該模擬組合的收益率回測，3年多，跑出了相對基準122.8%的超額收益。

反而是上述組合中業(yè)績最好的，這說明，簡單的策略有可能比復(fù)雜的策略有效。當然，也不排除該回測有后視鏡效應(yīng)。

結(jié)語：本文沒有嘗試解決穿透行業(yè)做到均衡的問題，沒辦法，這是散戶的局限之處。只能退而求其次采用策略分散和基金經(jīng)理分散。

當然，也沒必要追求非常的均衡，差不多就行。考察一個基金組合是否均衡，可以看其相對基準的超額收益是否穩(wěn)定。如果每個月，每個季度都有超額收益，那就說明組合比較均衡。

對于均衡組合來說，還有一個很重要的是選基金。均衡相當于放棄了對市場的判斷，只需要專注選基金。只要基金選對了，就能創(chuàng)造超額收益，這種方式更適合普通投資者，持續(xù)性也會更強。

大家覺得這些均衡組合的構(gòu)建思路怎么樣呢？

你還有什么好的思路嗎？

大家還想看哪個組合的構(gòu)建邏輯，歡迎留言告訴我，后續(xù)的文章我們會一一介紹，也歡迎大家持續(xù)關(guān)注我們。

關(guān)聯(lián)閱讀：

29位均衡風格基金經(jīng)理，誰最強

什么是均衡風格

編了一個基金經(jīng)理逆襲成功的故事

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

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我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

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方法來了->均衡配置。好處是：

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先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

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買一堆行業(yè)不叫均衡

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這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了?！?/p>

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好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

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上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

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（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了今年可就不一樣了。今年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（今年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~

————@零城投資 組合構(gòu)建思路之均衡組合

上篇文章《組合快要關(guān)停了，分享一些基金組合構(gòu)建思路》介紹了單一基金、風格輪動的組合思路。

本篇繼續(xù)給大家分享組合構(gòu)建思路，上篇很多朋友留言，想知道如何構(gòu)建均衡組合。

確實，均衡是最適合普通投資者的組合構(gòu)建方式，什么風格和板塊都有一點，在各種行情中的表現(xiàn)比較穩(wěn)定，東邊不亮西邊亮，不容易發(fā)生大幅跑輸市場的情況，持有的心態(tài)會比較好，更容易獲得收益。

難就難在——如何把組合做的足夠均衡？

并不是買的多而且平均分配就叫均衡，如果你買了20個，但全都是成長風格，也不算分散。與基準的結(jié)構(gòu)差不多才算均衡。

第一步，先要明確——什么算作均衡的基準？

對于這點，不同的人理解是不一樣的，一般認為是滬深300、中證800，偏股基金指數(shù)（885001，這個水平更高一些）

我自己一般是將滬深300作為均衡的基準。

第二步，搞清均衡基準的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。一般是穿透進去看行業(yè)結(jié)構(gòu)。

下圖是滬深300的行業(yè)分布

下圖是中證800的行業(yè)結(jié)構(gòu)

下圖是今年一季度偏股基金的行業(yè)分布,相比滬深300低配了金融，超配了成長、

第三步，讓基金組合的行業(yè)配置盡可能符合基準的行業(yè)分布。

那么問題就來了，我們沒法知道一個基金組合的行業(yè)分布?。?？機構(gòu)是可以做到的，他們可以量化分析，穿透每個持倉基金的行業(yè)分布，再做匯總。

那我們散戶怎么辦？下面給大家介紹一些我的均衡組合構(gòu)建思路。

除了行業(yè)分散，基金組合的均衡分散形式還有3種：大類資產(chǎn)的分散、投資策略的分散和基金經(jīng)理的分散。

大類資產(chǎn)分散本文就不講了，權(quán)益基金組合主要采用投資策略分散和基金經(jīng)理分散的形式來實現(xiàn)均衡。尤其是投資策略分散（這里用的是統(tǒng)稱）。

根據(jù)我的研究，目前市場上基金經(jīng)理的投資風格主要包括：質(zhì)量、價值、成長，大盤、中盤、小盤，進一步細分還有質(zhì)量成長、深度價值、質(zhì)量價值等

策略包含：行業(yè)景氣度輪動、自上而下、倉位擇時、均衡、性價比、量化、逆向投資（困境反轉(zhuǎn)）等

行業(yè)主題包含：醫(yī)藥、消費、科技、全球互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)、制造業(yè)、新能源、周期、軍工等

市場包含：A股、港股、美股（中概股）等

ps：在組合中配置一些港股、美股和中概股，雖然會造成偏離基準，但是可以使得組合更加分散，降低波動?，F(xiàn)在很多基金都能投港股，選基金的時候盡量挑選那些可以投港股的基金即可。

大均衡組合（各顯神通）

任何投資策略都有效的時候，也有失效的時候，行業(yè)和板塊也一樣。

大均衡組合的思路是，挑選多種有效策略，全部納入組合（至少要包含價值、成長、質(zhì)量 & 大盤、小盤 & A股、港股）。

然后再在這些策略中，每種策略優(yōu)選一只基金，等權(quán)配置（行業(yè)基金略少一些）。

這就相當于放棄了對市場投資風格的主觀偏好，充分發(fā)揮自己的選基能力。只要你選的基金是該策略里比較好的，組合就可以保證在不同時期都有一部分策略在發(fā)揮作用，從而實現(xiàn)組合穩(wěn)定的超額收益。

我自己構(gòu)建了一個這樣的組合，選了15種投資風格，加上2個港股、2個美股，8個行業(yè)，每種類型中優(yōu)選一只基金。

下面是各顯神通組合的當前持倉

下圖是該組合歷史回測，3年多，創(chuàng)造了92%的超額收益，而且非常穩(wěn)定，波動率低。

該組合最好每年底做一次再平衡，發(fā)現(xiàn)同種類中更好的基金則進行替換。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金指數(shù)，每年戰(zhàn)勝滬深300

小均衡組合（均衡教派）

與大均衡組合的思路接近，但是更精簡，只保留少數(shù)具有代表性的風格基金，均衡配置，不加行業(yè)基金。在每種風格中精選一個基金。該組合的好處是持倉數(shù)量少，調(diào)倉更容易。

我自己也構(gòu)建了一個這樣的組合，起名均衡教派，選了9種類型的基金，下面是我給這個組合寫的構(gòu)建邏輯。

構(gòu)建邏輯：1、采用市場中性策略，等權(quán)配置主要投資風格，配置的風格有：質(zhì)量、質(zhì)量成長、景氣度成長、均衡（性價比）、質(zhì)量價值、深度價值、港股、美股&中概股。不配置行業(yè)基金。

2、在每種風格中精挑細選，配置一只該風格中最看好的基金。

3、不因市場風格變化而調(diào)整風格比例，每年底進行一次再平衡。

4、發(fā)現(xiàn)風格內(nèi)更好的基金則進行調(diào)換。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金指數(shù)，每年戰(zhàn)勝滬深300

下圖是該組合當前持倉

下圖是均衡教派歷史回測，3年多跑出了95%的超額收益。

均衡優(yōu)選組合

我們剛才兩個組合都只用到了策略分散，本組合在策略分散的基礎(chǔ)上，增加了基金經(jīng)理的分散。

意思是，我既分不出哪種投資風格更好，也分不出哪個基金經(jīng)理更好，索性都配置一些。因此，這個組合的難度也更低。

構(gòu)建邏輯：1、采用風格中性策略，均衡配置各種風格，不配置行業(yè)基金。以相對收益為目標，不做倉位擇時。

2、價值：成長：質(zhì)量：小盤：均衡大約為25:25:25:5:20，兼顧港股。在大風格下配置一些細分風格，使得風格暴露更加均衡。

3、根據(jù)各種風格的趨勢強弱和估值，做小幅度的偏離，單一風格的偏離比例不超過10%，主要用均衡風格的填倉位。(目前略微超配了價值和質(zhì)量,低配了成長，你在構(gòu)建組合的時候也可以不偏離）

4、每種投資風格中挑選3-7名基金經(jīng)理，疊加配置。降低單只基金的不確定性，并增強組合的風格暴露。

調(diào)倉規(guī)則：1、發(fā)現(xiàn)風格內(nèi)更好的基金則進行調(diào)換。

2、當某種風格累計漲幅過大，估值偏高時，會適度降低權(quán)重，超配漲幅較少、估值較低的風格。

基準：2年以上維度戰(zhàn)勝偏股基金，每年戰(zhàn)勝滬深300

下圖是該組合的回測走勢，2年多有64%的超額收益。

只選均衡風格基金構(gòu)建組合（均衡風格組合）

上面3個組合都是主動構(gòu)建策略比例。本組合放棄其他風格、其他行業(yè)的基金，只選那些本身就是均衡風格的基金構(gòu)建組合，采用基金經(jīng)理分散的方式。

這樣就大幅降低了組合的構(gòu)建難度。因為你不需要再擔心組合是否均衡，什么時候要調(diào)倉，你只需要專注挑選均衡風格里的優(yōu)秀經(jīng)理。

考慮到單個基金經(jīng)理的不確定性，可以配置多名均衡風格的基金經(jīng)理，通過疊加，一是降低單一基金的不確定性，二是增強均衡程度。

下圖是我構(gòu)建的均衡風格基金組合，我采用了等差權(quán)重的形式，配置的比例代表了我看好的程度。我這個組合主要用于觀察，大家在實際投資中可以再精簡一點（4-7個即可）。

下圖是該模擬組合的收益率回測，3年多，跑出了相對基準122.8%的超額收益。

反而是上述組合中業(yè)績最好的，這說明，簡單的策略有可能比復(fù)雜的策略有效。當然，也不排除該回測有后視鏡效應(yīng)。

結(jié)語：本文沒有嘗試解決穿透行業(yè)做到均衡的問題，沒辦法，這是散戶的局限之處。只能退而求其次采用策略分散和基金經(jīng)理分散。

當然，也沒必要追求非常的均衡，差不多就行。考察一個基金組合是否均衡，可以看其相對基準的超額收益是否穩(wěn)定。如果每個月，每個季度都有超額收益，那就說明組合比較均衡。

對于均衡組合來說，還有一個很重要的是選基金。均衡相當于放棄了對市場的判斷，只需要專注選基金。只要基金選對了，就能創(chuàng)造超額收益，這種方式更適合普通投資者，持續(xù)性也會更強。

大家覺得這些均衡組合的構(gòu)建思路怎么樣呢？

你還有什么好的思路嗎？

大家還想看哪個組合的構(gòu)建邏輯，歡迎留言告訴我，后續(xù)的文章我們會一一介紹，也歡迎大家持續(xù)關(guān)注我們。

關(guān)聯(lián)閱讀：

29位均衡風格基金經(jīng)理，誰最強

什么是均衡風格

編了一個基金經(jīng)理逆襲成功的故事

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

但不出意外，總是追漲殺跌。

我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

誰不想一把閑錢“扔”進去，躺著穩(wěn)賺收益呢？

方法來了->均衡配置。好處是：

?省心，無痛應(yīng)對市場漲跌

?行情不好時，虧損承受的住

?行情好時，收益能追上大部隊

先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

最后買了十幾個，可能最大的區(qū)別是基金名字不一樣，行業(yè)集中度反倒很高。這樣不光沒達到均衡配置的效果，反而會占用過多精力，不利于管理。

買一堆行業(yè)不叫均衡

還有一類基民，專挑行業(yè)基金買，比如白酒、新能源、軍工、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥，不在這幾個行業(yè)里虧點錢，都不好意思在群里說話。

這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了。”

請允許我陰陽怪氣一句：“是啊是啊，再添點銀行地產(chǎn)，就能組成滬深300出道了?！?/p>

行業(yè)買得多，最后就會很像滬深300指數(shù)，而且業(yè)績還更差（紅線7.5%）。

這里的誤區(qū)在于，滬深300算不上均衡，它只是覆蓋了A股中的大盤股，那些小而美的公司就成了遺珠。

好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

*不構(gòu)成投資建議

上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

*不構(gòu)成投資建議

（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了今年可就不一樣了。今年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（今年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

但不出意外，總是追漲殺跌。

我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

誰不想一把閑錢“扔”進去，躺著穩(wěn)賺收益呢？

方法來了->均衡配置。好處是：

?省心，無痛應(yīng)對市場漲跌

?行情不好時，虧損承受的住

?行情好時，收益能追上大部隊

先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

最后買了十幾個，可能最大的區(qū)別是基金名字不一樣，行業(yè)集中度反倒很高。這樣不光沒達到均衡配置的效果，反而會占用過多精力，不利于管理。

買一堆行業(yè)不叫均衡

還有一類基民，專挑行業(yè)基金買，比如白酒、新能源、軍工、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥，不在這幾個行業(yè)里虧點錢，都不好意思在群里說話。

這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了?！?/p>

請允許我陰陽怪氣一句：“是啊是啊，再添點銀行地產(chǎn)，就能組成滬深300出道了?！?/p>

行業(yè)買得多，最后就會很像滬深300指數(shù)，而且業(yè)績還更差（紅線7.5%）。

這里的誤區(qū)在于，滬深300算不上均衡，它只是覆蓋了A股中的大盤股，那些小而美的公司就成了遺珠。

好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

*不構(gòu)成投資建議

上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

*不構(gòu)成投資建議

（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了今年可就不一樣了。今年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（今年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

但不出意外，總是追漲殺跌。

我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

誰不想一把閑錢“扔”進去，躺著穩(wěn)賺收益呢？

方法來了->均衡配置。好處是：

?省心，無痛應(yīng)對市場漲跌

?行情不好時，虧損承受的住

?行情好時，收益能追上大部隊

先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

最后買了十幾個，可能最大的區(qū)別是基金名字不一樣，行業(yè)集中度反倒很高。這樣不光沒達到均衡配置的效果，反而會占用過多精力，不利于管理。

買一堆行業(yè)不叫均衡

還有一類基民，專挑行業(yè)基金買，比如白酒、新能源、軍工、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥，不在這幾個行業(yè)里虧點錢，都不好意思在群里說話。

這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了?！?/p>

請允許我陰陽怪氣一句：“是啊是啊，再添點銀行地產(chǎn)，就能組成滬深300出道了?！?/p>

行業(yè)買得多，最后就會很像滬深300指數(shù)，而且業(yè)績還更差（紅線7.5%）。

這里的誤區(qū)在于，滬深300算不上均衡，它只是覆蓋了A股中的大盤股，那些小而美的公司就成了遺珠。

好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

*不構(gòu)成投資建議

上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

*不構(gòu)成投資建議

（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了今年可就不一樣了。今年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（今年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~

最近的A股：醫(yī)藥跌個沒完，半導(dǎo)體短期沖高，新能源“恐高”不敢進……

不少小韭菜們每天都為行業(yè)漲跌操碎了心，睡不好吃不下。還想趁著現(xiàn)在A股大起大落之時，來一波運籌帷幄，做個短線T賺它一波。

但不出意外，總是追漲殺跌。

我敢說，這種在貪婪和恐懼之間橫跳的糟心日常，一定不是你們買基的初衷！

誰不想一把閑錢“扔”進去，躺著穩(wěn)賺收益呢？

方法來了->均衡配置。好處是：

?省心，無痛應(yīng)對市場漲跌

?行情不好時，虧損承受的住

?行情好時，收益能追上大部隊

先給大家看看均衡配置的威力，上圖！

黃線和紅線是兩個均衡組合，它們的收益至少是滬深300的3倍！省心不說，錢還進了口袋！

這里我賣個關(guān)子，先不告訴你倆均衡組合是怎么配出來的（抄作業(yè)的手先停一停），先跟大家澄清幾個均衡配置的誤區(qū)，不破不立~

均衡配置的誤區(qū)

買的數(shù)量多不叫均衡

多買幾只基金，試圖達到分散投資的效果，這種做法俗稱不要把雞蛋放在一個籃子里。但如果籃子太多，顧不過來，那就得不償失了。

之前有位福建泉州的基民，花了幾天時間買了1314只基金，為的是提醒自己要一生一世長期持有。

分散是真的分散，但是這個“組合”均不均衡就不好說了，拉個excel瞅一瞅電腦都會卡。

分散風險，不是單純靠數(shù)量就能做到的，一般買十幾只基金就夠多了。

好吧，那買少點，但也有人會操作”變形“，來個公司分散組合：“易方達的來幾個，招商的來幾個，廣發(fā)的來幾個，這下就均衡了”。

最后買了十幾個，可能最大的區(qū)別是基金名字不一樣，行業(yè)集中度反倒很高。這樣不光沒達到均衡配置的效果，反而會占用過多精力，不利于管理。

買一堆行業(yè)不叫均衡

還有一類基民，專挑行業(yè)基金買，比如白酒、新能源、軍工、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥，不在這幾個行業(yè)里虧點錢，都不好意思在群里說話。

這個時候你可能會問：“這還不算均衡嘛，A股看得過去的幾個行業(yè)都在里面了。”

請允許我陰陽怪氣一句：“是啊是啊，再添點銀行地產(chǎn)，就能組成滬深300出道了?！?/p>

行業(yè)買得多，最后就會很像滬深300指數(shù)，而且業(yè)績還更差（紅線7.5%）。

這里的誤區(qū)在于，滬深300算不上均衡，它只是覆蓋了A股中的大盤股，那些小而美的公司就成了遺珠。

好了，我已經(jīng)把各位從上面兩個坑里撈出來了，接下來給大家講講什么是真正的均衡。

什么是真正的均衡

在我眼里，真正的均衡有3種：

在市值上做均衡

滬深300、中證500、中證1000，分別代表了A股的大、中、小市值，大有大的好處，小有小的靈巧，把這哥仨都買了，就能起到大小通吃的效果。

這里我建議大家買指數(shù)增強型基金就好，指數(shù)增強型基金總能跑贏它們對應(yīng)的指數(shù)，因為這一類基金經(jīng)理要做的事其實很簡單——把A股中的“垃圾”公司篩出去就ok了。

*不構(gòu)成投資建議

上圖可以看出，市值均衡組合（三個指數(shù)增強型基金各配置三分之一）收益113%，并列第2名，而且波動也很小。

看到這里你可能會問：既然單個指數(shù)增強基金業(yè)績比組合還好，那我只挑一個最厲害的買不就得了么？省心又省力，這個想法我以前也有，但后來被A股狠狠的教育了。

2018年打貿(mào)易戰(zhàn)，A股跌的很慘，往后2019、2020年，三大指數(shù)集體反彈，“閉著眼睛”買都賺錢。

*不構(gòu)成投資建議

（2019、2020兩年，西部利得滬深300業(yè)績占優(yōu)）

NO.1 西部利得滬深300：126%，收益翻倍！

NO.2 市值均衡組合：102%，千年老二

但到了今年可就不一樣了。今年是小盤的天下，中證500和中證1000把滬深300拋在了后面，盛豐衍能力再強，也敵不過大勢。

*不構(gòu)成投資建議

（今年，盛豐衍的滬深300不再強勢）

NO.1 博道中證500：32%

NO.2 富國中證1000：27%

NO.3市值均衡組合：19%，還好沒墊底

在不同的行情下，單個指數(shù)增強基金各領(lǐng)風騷，但是市值均衡組合卻穩(wěn)如老狗，完全不用你操心，爭不了第一，但也不至于墊底。

所以說，使用指數(shù)增強型基金在市值上做均衡，不光能憑借基金經(jīng)理的能力獲得阿爾法（篩掉垃圾股），還不會錯過小盤行情的貝塔（把握結(jié)構(gòu)性行情），可謂一舉兩得。*僅供參考，不構(gòu)成投資建議

在策略上做均衡

市值分大中小，策略分上中下。這里的上中下，指的是基金經(jīng)理在決定買股票時所站的角度。

上，就是宏觀視角，這類基金經(jīng)理總是盯著國內(nèi)國外大事，一旦國際局勢有什么風吹草動，立馬就調(diào)倉。

中，就是行業(yè)視角，這類基金經(jīng)理盯的是各個行業(yè)的動態(tài)，比如房子賣的怎么樣、機場的人多不多、豬肉價格漲了沒有等等行業(yè)趨勢，如果覺得某個行業(yè)能漲，他們會毫不猶豫的重倉。

下，就是公司視角，這類基金經(jīng)理盯的是一家一家具體的公司，關(guān)注的是某家公司的利潤率有沒有上升，有沒有可能壟斷整個行業(yè)，新業(yè)務(wù)賺不賺錢等等。只要他們認準一家公司未來會漲，那就會重倉，任憑市場波譎云詭，我自巋然不動。

這三種策略都能賺錢，但使用這種策略的人總有看走眼的時候，這個時候均衡配置的必要性就凸顯出來了。如果你能選中使用這些策略的佼佼者，配置得當，那長期下來賺錢是大概率的事。

好了好了，下面說重點，直接上答案。

我做了一個策略均衡的組合，給大家看看戰(zhàn)果：

*不構(gòu)成投資建議

這張圖已經(jīng)很明顯了，幾位基金經(jīng)理均衡組合大幅跑贏了滬深300指數(shù)。由于不對某個策略有極致的偏離，因此不會在市場風云突變時跌到六親不認，當然，也不會在大反彈的時候跑出新能源基金那種逆天的行情。

看到這里你可能又要問了，既然這些經(jīng)理能力那么強，為什么不能認準一個人梭哈呢？買入之后臥倒不動就好啦。

嗯，這個問題我也預(yù)判到了：

*不構(gòu)成投資建議

上面這張圖有6條線，其中最醒目的黑線就是策略均衡組合的業(yè)績走勢，其它花里胡哨的線是組成組合的5只基金。

可以看出，策略均衡組合一開始的業(yè)績不如張坤的易方達藍籌精選（綠線），最后業(yè)績也不如莫海波的萬家新興藍籌（藍線），但是你看最終結(jié)果，組合的業(yè)績不僅很好，波動還是最小的。

早期強勢的易方達藍籌，最后成了倒數(shù)第一，萬家新興藍籌倒是一騎絕塵，但是捫心自問，我們能把握得住嗎？

所以，做均衡配置，要的不是極致的大起大落，而是穩(wěn)定、可持續(xù)的長期勝利。

很多人擔心各種策略的基金都買點，收益不是很容易對沖掉嗎？我告訴你：不會！你看看這6只基金，有些基金在漲的同時其它的基金就在跌，但是最后的業(yè)績表現(xiàn)，6只基組成的均衡組合，業(yè)績位列前3，還是賺錢的，而且波動不大！

當然了，辨別基金經(jīng)理的策略，搞清楚他們的想法是需要專門長期跟蹤的，如果各位忙著搞錢，沒空管這些“小事”，我還有后手。

直接買均衡型基金

還有一種基金，基金經(jīng)理瞄著整個A股均衡配置，他們在各行各業(yè)中不偏不倚，憑借多次穿越牛熊的經(jīng)驗，小心翼翼的維持著組合的均衡。

*不構(gòu)成投資建議

這一類基金，我先給大家整3個嘗一嘗，僅是策略舉例，不構(gòu)成投資建議。

3只均衡基金，大幅領(lǐng)跑滬深300指數(shù)3~4倍！

朱少醒和謝治宇是老熟人了，他倆的業(yè)績走勢很像，而且規(guī)模都很大，兩艘航母開起來都不好調(diào)頭。

如果你不是沖著朱少醒和謝治宇的名頭去的，那曹文俊也是個不錯的選擇。比起兩位前輩，曹文俊的資歷稍遜一籌，但他的規(guī)模適中（在全市場均衡的策略下不算大），可選股票范圍更大，畢竟船小好掉頭。當然，如果基金規(guī)模繼續(xù)擴大，曹文俊可能也會面臨和兩位前輩一樣的問題。

如果你在構(gòu)建了前兩個組合后總是想著操作一番，增強投資的參與感，那我更推薦你關(guān)注這一類基金，因為這一類基金沒什么好操作的，基本不用你操心。

投資建議

最后我要再囑咐大家一句，均衡配置的關(guān)鍵是構(gòu)建合適的組合，然后你得拿得住才行，再重復(fù)一遍，拿~得~住，這才是最重要的。

這個道理大家都懂，但我們心里也都清楚，每天上班摸魚的時候、在地鐵上刷手機的時候、臨睡前玩手機的時候，我們總會無數(shù)次想根據(jù)基金群里的“專業(yè)”建議，來一波追漲殺跌。

但根據(jù)我多年的經(jīng)驗可知，這些操作基本都以失敗告終，而且從來不長記性。

均衡配置，為的就是避免這一場景重復(fù)出現(xiàn)，只要大家真正理解了均衡配置的理念，選擇簡單的策略，就能做到用閑心投資，安安穩(wěn)穩(wěn)的增加自己的睡后收入！

如果想知道更多適用于均衡組合的基金，請找小助理~