如果你經(jīng)常買基金，也許會留意到很多基金銷售平臺都有基金實時估值（或盤中估值）的相關(guān)指標；而你如果進行過比對觀察，也一定會發(fā)現(xiàn)一個問題：最終收盤后，由基金管理人算出來的基金凈值，跟盤中的基金實時估值會不一樣，有時甚至?xí)嗖詈艽?，這是什么原因呢？

一、什么是基金實時估值

·? 基金實時估值≠基金凈值

和股票交易時間交易價格實時變動不同的是，基金在每個交易日只有一個凈值；無論你是申購還是贖回基金，在申請?zhí)峤粫r是不可能知道基金的當日凈值的，這就是基金申贖的“未知價”原則。

基金實時估值，是基金銷售機構(gòu)提供的一種數(shù)據(jù)參考服務(wù)，僅僅是一種預(yù)估值和參考值，而不等同于實際凈值。而且由于是盤中預(yù)估，所以交易時間內(nèi)會一直變動，但這個變動的數(shù)字并不是基金交易價格。

·? 基金實時估值的原理

基金實時估值，主要依據(jù)該基金歷史定期報告（如季報、半年報和年報等）公布的持倉信息，如行業(yè)配置、前十大重倉股票、持倉占比等，形成一定的算法和公式來預(yù)估基金凈值。簡單說就是根據(jù)基金定期報告中提供的重倉股信息，按照持倉股票的盤中漲跌，來預(yù)估今天基金的凈值表現(xiàn)。

二、基金估值為什么會不準？

既然是估算值，就肯定會存在相應(yīng)誤差。那么哪些因素會導(dǎo)致基金估值存在誤差呢？主要有以下三種情況：

·? 基金持倉信息有滯后性

舉個例子：假如某只基金是4月15日公布了季報，到了6月15日，距離季報公布已經(jīng)過去了兩個月。但基金經(jīng)理的持倉并非一成不變，這兩個月間，他可能進行了諸多操作，比如加倉、減倉、調(diào)整行業(yè)配置、調(diào)整重倉股等。而前面說過，基金實時估值是根據(jù)定期報告中的重倉持股來預(yù)估的，一旦賴以估算的底層數(shù)據(jù)發(fā)生了變動，都會影響到基金實時估值的準確性。所以一般來說，距離定期報告披露的時間越久，誤差就越大。直到下一次季報公布，可能又會相對準確一些（也僅僅是“相對”而言哦！）。

·? 無法獲取基金的全部持倉信息

這個還是定期報告“惹得錯”?；鸬募緢?，只公布前十大重倉股哦！也就是說，它只公布持倉前十位的股票，并非全部持倉股票。在做實時估值的時候，由于沒有辦法知道這些未公布的持倉股票，所以很難算得完全準確。另外即使偏股型基金，也并非完全配置在股票上，還是會有一定的其他品種，比如債券、現(xiàn)金等。這在一定程度上也會影響基金實時估值。

·? 其他特殊情況

三、哪類基金的估值相對準一些

既然基金估值存在誤差，那哪些基金相對來說估值會更加準確一些呢？指數(shù)基金就不說了，因為它本身就是跟蹤和模擬指數(shù)表現(xiàn)的，雖然有跟蹤誤差，但大體不會偏差太大。就主動管理型基金來說，以下基金的實時估值可能會稍微準一些：

·? 基金經(jīng)理風(fēng)格比較穩(wěn)定；

·? 基金經(jīng)理換手率低、買入持有型風(fēng)格；

·? 基金經(jīng)理不頻繁擇時；

綜上，基金的盤中實時估值并不等于基金凈值，僅供基民做參考依據(jù)之一，但不必完全拿這個當做操作依據(jù)。對市場保持敬畏和理智，樹立基金長期投資觀念，不跟風(fēng)不炒短，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和實際投資需求，謹慎選擇投資品種，才是正確的“選基之道”。

好了，這篇文章“基金凈值與基金凈值估算為何相差很大？”就和大家分享到這里，希望這篇文章可以幫助到大家。想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于股票投資、基金理財?shù)认嚓P(guān)的內(nèi)容，請關(guān)注“錢如故”公眾號，定期分享干貨知識+投資書籍+學(xué)習(xí)社群！