一、增額終身壽險(xiǎn)是什么

增額終身壽險(xiǎn)是一種結(jié)合了保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，一般需要繳納較長(zhǎng)的保費(fèi)期限，同時(shí)具有較長(zhǎng)的保障期限，一旦出現(xiàn)死亡或全殘等風(fēng)險(xiǎn)事件，保險(xiǎn)公司將按照約定向被保險(xiǎn)人或其指定的受益人支付一定的保險(xiǎn)金。此外，增額終身壽險(xiǎn)還有儲(chǔ)蓄功能，每年繳納的保費(fèi)都可以積累成保單內(nèi)的現(xiàn)金價(jià)值，被保險(xiǎn)人可以在保單到期或中途領(lǐng)取。

二、四大銀行增額終身壽險(xiǎn)排名

四大銀行指中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。這些銀行均有自己的保險(xiǎn)子公司，開發(fā)了各種終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其中增額終身壽險(xiǎn)是最受歡迎的一種。從市場(chǎng)份額角度看，四大銀行的增額終身壽險(xiǎn)占據(jù)了不小的份額，也頗受消費(fèi)者信賴。然而，排名靠前并不代表就是最合適的選擇，下面將深入探討增額終身壽險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)消費(fèi)者做出指導(dǎo)。

三、增額終身壽險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)

1. 安全性高：增額終身壽險(xiǎn)屬于重大疾病和意外身故安全保障的范疇，能夠?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人的家庭提供經(jīng)濟(jì)保障，一定程度上減輕家庭負(fù)擔(dān)。

2. 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄：增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值部分相當(dāng)于長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，可以用于應(yīng)急、養(yǎng)老等方面。

3. 支付方式靈活：消費(fèi)者可以靈活選擇保費(fèi)支付方式，可以一次性繳費(fèi)或分年繳納，以適應(yīng)不同的付款能力。

四、增額終身壽險(xiǎn)的缺點(diǎn)

1. 保費(fèi)較高：相對(duì)于其他類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，增額終身壽險(xiǎn)的保費(fèi)相對(duì)較高，投保人需要有較高的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

2. 保額低于預(yù)期：增額終身壽險(xiǎn)的保額與預(yù)期可能會(huì)存在差距，導(dǎo)致實(shí)際獲得的保障效果不盡如人意。

3. 保單可解除：在保費(fèi)繳滿之前，投保人有權(quán)解除保單。如果突遇經(jīng)濟(jì)困難或者需要資金用于其他用途，就會(huì)對(duì)家庭的保障產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

五、購(gòu)買建議

1. 注意保費(fèi)的可承受性：投保人應(yīng)充分考慮自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和未來(lái)的償付能力，無(wú)法保證繳費(fèi)周期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)情況一定不會(huì)發(fā)生變化，因此選擇合適的繳費(fèi)方式可以緩解不同時(shí)間段的經(jīng)濟(jì)壓力。

2. 選擇合適的保額：投保人應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需求，選擇不同的保額和保障期限，以便獲得最大的保障效益。

3. 比較不同供應(yīng)商的保險(xiǎn)產(chǎn)品：增額終身壽險(xiǎn)市場(chǎng)上的保險(xiǎn)品牌眾多，目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)、審慎選擇供應(yīng)商會(huì)更為明智。

綜上所述，增額終身壽險(xiǎn)雖然擁有許多優(yōu)點(diǎn)，但也存在著不小的風(fēng)險(xiǎn)和缺陷。由于保險(xiǎn)對(duì)家庭財(cái)富的保障關(guān)系重大，投保人在購(gòu)買增額終身壽險(xiǎn)的時(shí)候，一定要細(xì)心、理性、慎重的進(jìn)行分析，選擇最適合自己的產(chǎn)品。

終身壽險(xiǎn)是指以被保險(xiǎn)人死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期間為終身的人壽保險(xiǎn)。所謂增額終身壽險(xiǎn)，是近年來(lái)市場(chǎng)上出現(xiàn)的將保額設(shè)計(jì)為每年增長(zhǎng)一定比例的終身壽險(xiǎn)。記者了解到，當(dāng)前有的保險(xiǎn)營(yíng)銷員在銷售此類產(chǎn)品時(shí)存在誤導(dǎo)宣傳，消費(fèi)者要提高警惕。

（一）保額增長(zhǎng)率并非投資收益率

“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”是一些銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語(yǔ)，有的消費(fèi)者因輕信而上當(dāng)受騙。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，宣傳語(yǔ)中的“3.5%”并不是投資收益率，而是保額增長(zhǎng)率。終身壽險(xiǎn)的保額是指在被保險(xiǎn)人身故或者全殘時(shí)，受益人可以領(lǐng)取到的保險(xiǎn)金額。在保險(xiǎn)費(fèi)等其他條件一致的情況下，每年保額遞增的終身壽險(xiǎn)，其首年保額較低，且遠(yuǎn)低于每年保額不變的終身壽險(xiǎn)。保額增長(zhǎng)和投資收益概念差別大，消費(fèi)者要提高識(shí)別能力。

（二）終身壽險(xiǎn)主要功能是保險(xiǎn)保障

一些保險(xiǎn)營(yíng)銷員在推銷增額終身壽險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常將其冠以“理財(cái)首選”之名，誘導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買。

記者了解到，增額終身壽險(xiǎn)的主要功能是提供身故或全殘保障，養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄功能較少。如果保險(xiǎn)消費(fèi)者想要購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)滿足養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄需求，應(yīng)當(dāng)選擇功能較為匹配的產(chǎn)品。

圖片來(lái)源：新華社

銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局提醒消費(fèi)者，一些保險(xiǎn)營(yíng)銷員在銷售宣傳中將增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品類比理財(cái)產(chǎn)品，忽略其保障功能，并與銀行存款利率、國(guó)債利率等其他金融產(chǎn)品收益率進(jìn)行簡(jiǎn)單對(duì)比，給消費(fèi)者造成誤導(dǎo)，容易引發(fā)理賠爭(zhēng)議或退保糾紛。

（三）增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”

一些保險(xiǎn)營(yíng)銷員在銷售增額終身壽險(xiǎn)時(shí)，向投保人口頭承諾“穩(wěn)賺不賠”，給消費(fèi)者理賠埋下隱患。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，若在投保后第1年退保，將會(huì)損失10%至60%的保費(fèi)；若在第20年退保，收益率約在2%至2.5%之間。消費(fèi)者在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，不要盲目跟風(fēng)，要認(rèn)真了解擬購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的承保機(jī)構(gòu)、保障范圍、除外責(zé)任、保險(xiǎn)金賠償條件等，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的產(chǎn)品。

針對(duì)增額終身壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，將及時(shí)研判形勢(shì)，對(duì)存在隱患的機(jī)構(gòu)采取叫停產(chǎn)品、約談機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、行業(yè)通報(bào)等舉措，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序。（記者譚謨曉）

“追漲殺跌太辛苦，不如復(fù)利3.5%”，“能夠鎖定終身3.5%復(fù)利的增額終身壽險(xiǎn)，簡(jiǎn)直不要太香”，最近，借著多家銀行下調(diào)存款利率的當(dāng)口，保險(xiǎn)代理人又在朋友圈炒了一波增額終身壽險(xiǎn)。

不少消費(fèi)者對(duì)這類產(chǎn)品并不熟悉，確實(shí)，雖然增額終身壽險(xiǎn)早已有之，但一直并未成為保險(xiǎn)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，而近年來(lái)，在長(zhǎng)期利率下行、資管新規(guī)落地、理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌之下，增額終身壽險(xiǎn)在保值增值方面的優(yōu)勢(shì)逐漸被市場(chǎng)發(fā)掘。

日前，多家保險(xiǎn)公司均推出了增額終身壽險(xiǎn)，也有保險(xiǎn)代理人對(duì)記者坦言：“最近這類產(chǎn)品確實(shí)比較火，我們組有同事剛剛成交了一份100多萬(wàn)元的增額終身壽險(xiǎn)保單，風(fēng)險(xiǎn)低、利率還可以，但保險(xiǎn)是中長(zhǎng)期規(guī)劃，不是短期理財(cái)，還是得長(zhǎng)期拿著才行?！?/p>

不過(guò)，號(hào)稱3.5%的復(fù)利，增額終身壽險(xiǎn)真的能達(dá)到嗎？風(fēng)險(xiǎn)又如何呢？

復(fù)利3.5%？長(zhǎng)期持有才能保值增值

北京的劉先生最近在銀行購(gòu)買了一份增額終身壽險(xiǎn)，年繳保費(fèi)30萬(wàn)元，交5年，總計(jì)保費(fèi)150萬(wàn)元。

根據(jù)合同規(guī)定，自第二個(gè)保單年度起，主合同各保單年度的當(dāng)年度基本保險(xiǎn)金額，在上一保單年度的當(dāng)年度基本保險(xiǎn)金額的基礎(chǔ)上遞增3.5%。這也是增額終身壽險(xiǎn)的最大特點(diǎn)，即保額會(huì)“長(zhǎng)大”。

此外，增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值也比較高，以上述劉先生購(gòu)買的產(chǎn)品為例，到第5個(gè)保單年度，現(xiàn)金價(jià)值約為154萬(wàn)元，已超過(guò)其所交保費(fèi)，而到第20個(gè)保單年度，現(xiàn)金價(jià)值已約為257萬(wàn)元，是所交保費(fèi)的1.71倍。

合同中稱“我們自收到完整的解除合同申請(qǐng)之日起30天內(nèi)向您退還本合同在合同終止之日的現(xiàn)金價(jià)值?！?/p>

也就是說(shuō)，即便劉先生在20年后退保，也可以獲得保險(xiǎn)公司退還的257萬(wàn)元現(xiàn)金價(jià)值，相較于150萬(wàn)元的本金，的確有一定的保值增值。

“我買這款產(chǎn)品主要是為了孩子將來(lái)的教育或購(gòu)置房產(chǎn)做打算，之前投資虧了蠻多錢，想想還是買個(gè)保險(xiǎn)靠譜，畢竟有合同保證?！眲⑾壬鷮?duì)記者如是說(shuō)。

總結(jié)而言，不算太低且有合同保證的收益率，疊加利率下行、資管新規(guī)打破剛兌的大背景，都催生了近段時(shí)間增額終身壽險(xiǎn)的“銷售熱”，記者朋友圈中的保險(xiǎn)代理人近期都在集體主推這類產(chǎn)品。

華金證券研報(bào)測(cè)算稱，增額終身壽險(xiǎn)的長(zhǎng)期IRR（內(nèi)部收益率）保持在3%以上，遠(yuǎn)高于銀行活期存款利率，甚至高于大部分銀行的定期存款利率，收益率具備較強(qiáng)吸引力。

國(guó)泰君安證券研報(bào)也測(cè)算表示，今年上市險(xiǎn)企主推的增額終身壽險(xiǎn)在持有期達(dá)40年時(shí)基本可以獲得3%以上的IRR?！拔覀冋J(rèn)為，在當(dāng)前利率下行的大背景下，增額終身壽險(xiǎn)作為具有保證收益且長(zhǎng)期收益可達(dá)3%以上的高度稀缺產(chǎn)品，預(yù)計(jì)短期受到市場(chǎng)追捧?！?/p>

的確，在9月15日多家銀行下調(diào)定期存款利率后，3年期存款利率基本上下調(diào)至3%，1年期、2年期的定期存款利率則分別下調(diào)至1.9%和2.4%，對(duì)比來(lái)看，增額終身壽險(xiǎn)的收益還算不錯(cuò)。

不過(guò)，北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，在當(dāng)前存款利率不斷下降的背景下，增額終身壽險(xiǎn)能長(zhǎng)期鎖定相對(duì)較高且確定的收益率，是其最大優(yōu)勢(shì)。但也要注意，一般來(lái)說(shuō)，增額終身壽險(xiǎn)都需要投保5年甚至10年后才可“保本”，投保更長(zhǎng)時(shí)間后才能獲得所謂的3.5%收益率。

值得買嗎？用“長(zhǎng)錢”購(gòu)買 短期退保易虧損

那么，對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，增額終身壽險(xiǎn)是否值得購(gòu)買？購(gòu)買時(shí)又應(yīng)該注意哪些問(wèn)題？

楊澤云對(duì)記者稱，增額終身壽險(xiǎn)主要功能是財(cái)富傳承，因此，應(yīng)該先為自己和家人備足一些保障型產(chǎn)品，如意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等后，再考慮配置增額終身壽險(xiǎn)。

“其次，如上所述，這類保險(xiǎn)通常需要持有中長(zhǎng)期才能保本以及獲取收益，中途取出則有可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益率，因此，有需求的消費(fèi)者應(yīng)該使用可長(zhǎng)期不動(dòng)用的資金投保，否則難以達(dá)到資產(chǎn)保值增值的目的?！?/p>

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生則對(duì)記者表示，當(dāng)前，長(zhǎng)期利率下行成為市場(chǎng)主流觀點(diǎn)，增額終身壽險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)就在于其3.5%左右的復(fù)利，在未來(lái)較長(zhǎng)期限內(nèi)，通過(guò)復(fù)利效應(yīng)，可以使得財(cái)富保值增值。對(duì)于消費(fèi)者而言，一方面在長(zhǎng)期利率下行的大背景下，增額終身壽險(xiǎn)的確有利率上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但另一方面，增額終身壽險(xiǎn)畢竟是保險(xiǎn)產(chǎn)品，須長(zhǎng)期持有，若短期之內(nèi)取出可能有資金上的損失，也正是因?yàn)檫@一特點(diǎn)，增額終身壽險(xiǎn)的流動(dòng)性差一些。另外，雖然說(shuō)長(zhǎng)期利率下行，但未來(lái)的不確定性因素較多，如通貨膨脹等，今年以來(lái)歐美通脹嚴(yán)重，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，若未來(lái)出現(xiàn)通貨膨脹，增額終身壽險(xiǎn)保值增值的功能就會(huì)被削弱。

“總的來(lái)說(shuō)，若消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，希望未來(lái)能有一些穩(wěn)定的被動(dòng)的現(xiàn)金流收入，增額終身壽險(xiǎn)在利率下行之下是有優(yōu)勢(shì)的，但需長(zhǎng)期持有，流動(dòng)性受限。同時(shí)，未來(lái)不確定性因素較大，可能會(huì)面臨一些通脹風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者從這兩個(gè)角度考慮會(huì)更全面一些，可結(jié)合自身需求、家庭所處階段、財(cái)富結(jié)構(gòu)等考慮配置?！敝炜∩Q。

增額終身壽險(xiǎn)的穩(wěn)定收益率是其一大優(yōu)勢(shì)，但相應(yīng)的，流動(dòng)性并不那么靈活，更適合作為一項(xiàng)長(zhǎng)期“投資”，若僅考慮短期，則容易產(chǎn)生退保損失。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 潘亦純 編輯 陳莉 校對(duì) 劉軍

第 682 篇產(chǎn)品測(cè)評(píng)

今年 10 月，銀保監(jiān)發(fā)布了一條互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)。直接的影響是：年底大部分的線上產(chǎn)品將會(huì)下架。

這里面，線上增額終身壽也會(huì)受此影響，多數(shù)產(chǎn)品會(huì)在年底下架。

隨著市場(chǎng)利率的下行，這類能讓資金長(zhǎng)期安全、穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，還是受很多朋友青睞的。

下面，我們一起分析下這類產(chǎn)品，同時(shí)幫大家測(cè)評(píng)哪些值得選？

想資金穩(wěn)健增值，這類產(chǎn)品很不錯(cuò)

增額終身壽險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是：安全、靈活、收益確定。

所謂“增額”，就是它的有效保額每年會(huì)復(fù)利增長(zhǎng)，并且寫進(jìn)合同。如下圖所示：

（圖為增多多珍藏版條款）

但是，有效保額與產(chǎn)品收益并無(wú)直接關(guān)系，它的現(xiàn)金價(jià)值才是與收益直接掛鉤。

現(xiàn)金價(jià)值是一份保單減保或退保能拿到的錢，和我們切身利益相關(guān)。

接下來(lái)，我們給大家介紹一下，這類產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值如何復(fù)利增長(zhǎng)？我們可以如何“玩轉(zhuǎn)”增額終身壽？

以 30 歲的小帥為例，每年交 10 萬(wàn)，交 3 年。下面，我們做了一張圖，來(lái)看看現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)情況。

（圖片以金滿意足臻享版進(jìn)行測(cè)算）

小帥 37 歲時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值為 31.7 萬(wàn)，已超過(guò)所交的總保費(fèi)。后面會(huì)持續(xù)按復(fù)利進(jìn)行增值。

比如在 61 歲退保，能拿到 83.9 萬(wàn)，已經(jīng)是當(dāng)年所交保費(fèi)的 2.8 倍。

任何時(shí)候，小帥都能“操作”這份保單，用來(lái)規(guī)劃自己的資金。主要三個(gè)方式：加保、減保、退保。

加保：在保障期間追加保費(fèi)，提升保單的現(xiàn)金價(jià)值，讓資金在里面增值。加保規(guī)則以具體產(chǎn)品為準(zhǔn)，部分產(chǎn)品無(wú)加保功能。減保：減少保單的現(xiàn)金價(jià)值，領(lǐng)取一部分錢，剩余的錢繼續(xù)留在保單內(nèi)增值。退保：取出全部的現(xiàn)金價(jià)值，保險(xiǎn)合同結(jié)束。

比如：小帥發(fā)了一筆年終獎(jiǎng)，他可以選擇加保，讓這筆閑錢，進(jìn)里面復(fù)利增值。

如果將來(lái)子女需要學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)等等，他也可以選擇減保，領(lǐng)部分錢出來(lái)應(yīng)對(duì)這些剛需。

總的來(lái)說(shuō)，增額終身壽險(xiǎn)更適合希望資金穩(wěn)定增值、靈活規(guī)劃的朋友。

隨著互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)出臺(tái)，很多線上的增額終身壽也即將下架，好產(chǎn)品不等人，我們來(lái)看看市面上，還有哪些值得選？

市面上哪些產(chǎn)品值得選？

這段時(shí)間，增額終身壽險(xiǎn)已經(jīng)陸續(xù)下架。我們幫大家在市面上挑選了 5 款產(chǎn)品，一起來(lái)看看：

直接說(shuō)結(jié)論：

如果看重長(zhǎng)期收益：金滿意足臻享版 各年齡段現(xiàn)金價(jià)值的 IRR 表現(xiàn)都很不錯(cuò)。利多多 收益超過(guò)已交保費(fèi)的時(shí)間更快，70 歲后的收益也高達(dá) 3.49% 左右。如果資金緊張想先上車：增多多（珍藏版）最低月交 200 元起投，或年交 1000 元就能有一份終身復(fù)利增值的保單。

這里提醒大家：大多數(shù)線上的增額終身壽險(xiǎn)會(huì)在 12 月底下架，如果有需求，可以盡早購(gòu)買。

每個(gè)人家庭情況不同，適合的產(chǎn)品也會(huì)不一樣。可以在公眾號(hào)搜索“深藍(lán)?！保貜?fù)【福利】，預(yù)約 1V1 咨詢，會(huì)有專業(yè)人員提供產(chǎn)品講解、協(xié)助投保等服務(wù)。

常見答疑

不少朋友有很好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，早早就買好了定期壽險(xiǎn)，擔(dān)心再去買增額終身壽險(xiǎn)，二者會(huì)不會(huì)重復(fù)。

Q：買了定期壽險(xiǎn)，還要買增額終身壽險(xiǎn)嗎？

兩者是不沖突的。我們整理了它們主要的區(qū)別，如下圖：

定期壽險(xiǎn)：更強(qiáng)調(diào)保障。不幸身故或全殘能賠一筆錢給到家人，適合給家庭經(jīng)濟(jì)支柱配置。增額終身壽險(xiǎn)：適合有一筆閑錢的朋友，用來(lái)鎖定未來(lái)的收益，讓資金穩(wěn)定增值。

雖然都是壽險(xiǎn)，但兩者主要的作用卻截然不同。

我們建議“先保人，后保錢”，先買好保障類險(xiǎn)種，再考慮資金規(guī)劃類的產(chǎn)品。

寫在最后

愛因斯坦曾說(shuō)：世界的第八大奇跡，就是復(fù)利。用好復(fù)利這個(gè)工具，我們的財(cái)富就能源源不斷增長(zhǎng)。

新規(guī)已經(jīng)開始倒計(jì)時(shí)，未來(lái)高收益產(chǎn)品可能越來(lái)越少。如果希望鎖定一份還不錯(cuò)又穩(wěn)定的利率，現(xiàn)在或許是很好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

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