首先，讓我們看看最好的三只基金。我們選擇的這些基金具有出色的表現(xiàn)、穩(wěn)健的投資策略和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)。這些基金是：Fidelity Contrafund、Vanguard Dividend Growth和American Funds Growth Fund of America。

Fidelity Contrafund是一只專注于成長股的基金，由Will Danoff管理。這只基金近年來表現(xiàn)出色，年復(fù)合收益率達(dá)到13.58%。其投資策略是找到高質(zhì)量、高成長潛力的公司，持有這些公司的股票直至它們的價(jià)值得到充分體現(xiàn)。

Vanguard Dividend Growth是一只注重穩(wěn)健收益和股息收益的基金，由Donald Kilbride管理。這只基金的年復(fù)合收益率是11.1%，它的投資策略是尋找那些具有強(qiáng)勁盈利能力、高分紅潛力和優(yōu)秀管理的公司，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)健康、市場領(lǐng)先和可持續(xù)增長的公司。

American Funds Growth Fund of America是一只穩(wěn)健的成長股基金，由Craig R. Callahan等人管理。這只基金的年復(fù)合收益率達(dá)到了13.17%，其投資策略是在多個(gè)行業(yè)中投資高增長、高質(zhì)量的公司。

接下來，我們來看看最好的三家基金管理公司。這些公司擁有強(qiáng)大的專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和管理團(tuán)隊(duì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁﹥?yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)和客戶支持。這些公司是：Vanguard、Fidelity和BlackRock。

Vanguard是全球最大的投資管理公司之一，管理著超過5.6萬億美元的資產(chǎn)。該公司以低成本、高效率的投資策略著稱，同時(shí)也是被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最好的基金公司之一。

Fidelity是一家在美國乃至全球都廣受歡迎的基金公司。該公司管理著約2.4萬億美元的資產(chǎn)，擁有出色的基金產(chǎn)品和專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最好的基金公司之一。

BlackRock是全球最大的資產(chǎn)管理公司之一，管理著超過8.6萬億美元的資產(chǎn)。該公司在全球范圍內(nèi)為其客戶提供高質(zhì)量、多樣化、創(chuàng)新性的投資解決方案，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最好的基金公司之一。

總之，以上是我們在2023年最好的三只基金和三家最好的基金管理公司。我們相信這些產(chǎn)品和公司將在未來幾年內(nèi)成為投資者的首選。當(dāng)然，我們鼓勵(lì)投資者在選擇自己的投資組合時(shí)進(jìn)行充分的研究和咨詢，并尋找最適合自己的投資產(chǎn)品和服務(wù)。

原來，筆者沒有算過賬，也吃過這方面的大虧，直到從小白階段到機(jī)構(gòu)就職后，才明白了炒股傭金大小的價(jià)值。筆者18歲一過便選擇了入市，那個(gè)年代萬分之二左右的低傭可不是隨便能拿到的，是有門檻資金的。18歲的年齡可沒有那么多錢，再加上那個(gè)時(shí)候也不懂，所以經(jīng)紀(jì)人就給我弄了個(gè)千分之一點(diǎn)五的傭金率。

不算不知道，一算嚇一跳。那個(gè)時(shí)候才入市，根本沒什么經(jīng)驗(yàn)，與絕大多數(shù)的投資者一樣，喜歡T+1，喜歡做投機(jī)，喜歡猜漲跌，好不夸張的說一年幾十次交易、上百次交易是常事。這件事，直到入職機(jī)構(gòu)的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)，原來傭金高的投機(jī)成本是真的很高，并且是極其不劃算的。單拿傭金來說，雙向收取千分之一點(diǎn)五，一次買入股票到賣出股票便要收取千分之三的傭金，一年100次交易就是30%！而世界最頂級的投團(tuán)，年復(fù)合收益率在35%左右，“股神”沃倫·巴菲特的年復(fù)合收益率大約在20%-25%之間，而我單傭金這一項(xiàng)一年便是30%！不算不知道，一算嚇一跳。

對絕大多數(shù)的普通投資者來說，投機(jī)都是不劃算的，因?yàn)樾枰Ц兜念~外費(fèi)用實(shí)在太多了。一次買入與賣出的投資，就算支付的傭金率比較低，大約也有千分之一點(diǎn)五的額外費(fèi)用，一年交易50次就是7.5%，而正常水平投團(tuán)的年復(fù)合收益率在8%左右。

當(dāng)然，不管是投機(jī)也好，還是價(jià)值也好，能最大化降低額外費(fèi)用肯定是利大于弊的。炒股，必須要注重傭金的多少。

1、普通投資者炒股的失敗率十分高，這是由自身劣勢條件決定的。普通投資者既沒有成熟的投資理論支撐，又沒有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，追漲殺跌是常有的事情，不能冷靜的看待漲跌，也不能理性的分析問題，不會(huì)選股，也不會(huì)擇股，不會(huì)制定合理的投資方案，就算可以制定也不會(huì)按部就班的執(zhí)行，甚至連投資的時(shí)間都不固定，這樣的情況下，不要說盈利了，就算平本都是十分困難的。所以，普通投資者炒股的失敗率是十分高的，與其在其中大概率虧損，倒不如不炒股。

2、改變投資初衷，是極其重要的。普通投資者入市目的大多是賺錢、盈利為主，沒有想過該如何實(shí)現(xiàn)盈利。只想到了結(jié)果，卻忽略了過程的艱難，不管是在股市還是其他行業(yè)，這都是錯(cuò)誤的執(zhí)行。而股市，本身就是高風(fēng)險(xiǎn)市場，如果投資者忽略了其中的風(fēng)險(xiǎn)，也一定會(huì)深陷其中。所以，投資者改變投資的初衷是極其重要的，不要每天抱著大賺一筆、投機(jī)市、機(jī)會(huì)市等等的看法。世界頂級投團(tuán)的年復(fù)合收益率在30%-35%，“股神”沃倫·巴菲特年復(fù)合收益率在20%-25%，頂尖投資機(jī)構(gòu)的年復(fù)合收益率在8%-15%之間。所以，要合理的看待股市的收益比，不能以翻幾倍、暴富的初衷去看待。

3、普通投資者間接入市比直接入市的成功率高得多。既然普通投資者有那么多的劣勢條件，要想改變也是極難，還不如換一種投資形態(tài)，以間接入市的方式投資，比如基金、理財(cái)?shù)龋凑蘸侠淼膱?zhí)行，成功率較直接入市要提高很多。

翻看2019年以來基金歷年的投資收益，小夏不禁要感慨，基金的賺錢能力太香了！以偏股混合型指數(shù)為例，2019年-今年指數(shù)累計(jì)漲幅分別為45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期滬深300指數(shù)。公募基金依托其強(qiáng)大的選股能力為持有人創(chuàng)造了亮眼的超額收益。

數(shù)據(jù)來源：Wind，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

但市場從不缺波動(dòng)，隨著美債利率上行、俄烏沖突等外部因素?cái)_動(dòng)，節(jié)后權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開年后的快速下跌后，轉(zhuǎn)入橫向震蕩，不少人之前的投資收益回吐，本來的小賺，變成了套牢…對“曾經(jīng)富過”這事兒不少投資者有了深刻的體會(huì)。最近小夏也收到不少基民提問，到底該怎么提前鎖定收益，及時(shí)止盈？今天我們就來講講關(guān)于定投止盈那些事兒~

止盈為什么那么重要？

很多人應(yīng)該都聽過一句話，“基金定投，會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅”，說的就是止盈對于基金定投的重要性。定投的原理就是分批買入平攤風(fēng)險(xiǎn)，以期長期持有來賺取收益，但這并不意味著收益可以長期不兌換，我們可以從兩個(gè)方面來看：

首先，市場本就具有周期性，牛熊更替不可避免，當(dāng)定投在長期堅(jiān)持中達(dá)到了一定的盈利之后，需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。

第二，定投的一大優(yōu)勢是分批投入、攤平成本。但是定投到了中后期之后，賬戶里的資金越來越多了，這個(gè)時(shí)候新增份額攤平成本的效果開始逐漸減弱，也就是所謂的邊際遞減效應(yīng)，因此就要找到止盈窗口鎖定收益，然后重新開始新的一輪定投。

讓我們來看一組數(shù)據(jù)：

如果我們不小心踩中了熊市的高點(diǎn)，在2018年1月24日買入滬深300指數(shù)，按照月定投方式每月投入1000元，持有至今年1月25日，定投收益率將達(dá)到45.28%。

如果當(dāng)時(shí)沒有止盈贖回，持有到今年3月24日，定投收益率將下降至27.05%，僅2個(gè)月的時(shí)間收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那么定投收益率將只有10.31%。

數(shù)據(jù)來源：使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

如果上面的例子不夠說明問題，那么我們把目光拉長，回溯滬深300指數(shù)2012年以來近十年的走勢，通過定投指數(shù)計(jì)算器可以得到收益走勢曲線，不難發(fā)現(xiàn)，收益率區(qū)間從100.79%到-12.04%之間坐了個(gè)過山車，對于沒有及時(shí)止盈的人來說，就是“曾經(jīng)富過”。

定投收益率走勢與定投當(dāng)日指數(shù)點(diǎn)位

數(shù)據(jù)區(qū)間：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

真正對應(yīng)了那句：曾經(jīng)有一份不錯(cuò)的收益擺在我面前，我沒有止盈，等到失去時(shí)才后悔莫及，定投最痛苦的事莫過于此。雖然想要精準(zhǔn)的賣在“最高點(diǎn)”很難，但賣在相對高點(diǎn)就會(huì)容易得多，如果我們提前給自己設(shè)定好止盈點(diǎn)，也就能更好地鎖住收益。

怎么止盈？好產(chǎn)品+好方法

既然定投止盈如此重要，但是想贖回又怕錯(cuò)過后市的機(jī)會(huì)，觀望又要承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，到底應(yīng)該如何止盈？

選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的主動(dòng)權(quán)益基金

這一點(diǎn)是基金止盈的前提和基礎(chǔ)，要想獲得目標(biāo)收益率，必須要選對投資標(biāo)的。不是所有的基金都適合定投，定投更適合那些長期業(yè)績向上、同時(shí)有一定波動(dòng)的基金產(chǎn)品。如果是走勢本就平緩、波動(dòng)不大的基金，這周買和下周買價(jià)格相差不大，一次性買入和分批買入?yún)^(qū)別也不大，定投也就失去了原本的意義。

因此，波動(dòng)較大的權(quán)益類基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指數(shù)基金等權(quán)益投資比例相對較高，具有高收益高波動(dòng)的特性，比較適合定投策略。當(dāng)然如果你覺得這些基金的波動(dòng)已經(jīng)超越了自身的承受能力，那么偏債混合類基金可能更適合你。敲黑板，定投要用閑錢投資，切記中途“斷流”哦~

具體到基金產(chǎn)品上，應(yīng)該選擇長期業(yè)績表現(xiàn)較為優(yōu)秀、基金經(jīng)理投資風(fēng)格和業(yè)績經(jīng)過市場和時(shí)間考驗(yàn)的基金。

兩種簡單的止盈方法

在具體止盈策略上，也有非常多的方法，比如指數(shù)估值止盈法、動(dòng)態(tài)調(diào)倉止盈法、無風(fēng)險(xiǎn)收益率止盈法等等，這些方法對投資者的經(jīng)驗(yàn)要求比較高，小夏主要給大家介紹兩種比較適合新手的策略：

目標(biāo)止盈法就是在定投前就設(shè)置好固定的止盈點(diǎn)，一旦定投達(dá)到預(yù)設(shè)的收益率就進(jìn)行止盈。設(shè)定止盈目標(biāo)的時(shí)候， 小夏建議大家可以從這幾點(diǎn)去考慮：

市場行情：如果您比較看好未來的市場行情，看好該基金的走勢，止盈比例可適當(dāng)調(diào)高；

定投標(biāo)的：如果您的目標(biāo)基金是較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品（比如：股票類、指數(shù)類的基金），止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高；

自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力：如果您自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，投資期限較長，止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高，反之則可以設(shè)置的較低些。

如果大家覺得不好操作，也可以考慮另外一種簡單直觀的方法：

看定投的期間是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金凈值還處于下降區(qū)間，可能說明還在微笑曲線的左半邊，這時(shí)因?yàn)槭袌霰憩F(xiàn)不佳就忍不住賣出的話很可能會(huì)虧損。當(dāng)基金凈值開始持續(xù)上漲、見到微笑曲線揚(yáng)起右半邊之后，就可以結(jié)合對市場的判斷，以及自己的投資目標(biāo)和預(yù)期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

雖然定投止盈的方法其實(shí)很多，但沒有哪種是必勝良策，適合自己的、能夠執(zhí)行的才是最好的。如果你覺得這些方法可操作性不強(qiáng)，那么不妨試試現(xiàn)在許多理財(cái)平臺(tái)提供的自動(dòng)止盈功能，一鍵設(shè)定目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益率，一旦目標(biāo)達(dá)成，即可幫您自動(dòng)贖回，鎖定盈利。

截圖源自：華夏基金管家APP

定投止盈，更多考驗(yàn)的是心態(tài)

定投是一種紀(jì)律投資，通過強(qiáng)制性的執(zhí)行來管住自己追漲殺跌的手。既然給自己設(shè)定了投資紀(jì)律，就要嚴(yán)格遵守，所以在心態(tài)上我們也要注意這幾點(diǎn)：

一是，到達(dá)既定目標(biāo)后，不要戀戰(zhàn)，也不要覺得此時(shí)止盈會(huì)錯(cuò)過后面的行情，能夠及時(shí)止盈退出并開啟下一輪定投，才是爭取復(fù)利效應(yīng)的更好方法。

其次，在達(dá)到目標(biāo)過程中，市場波動(dòng)在所難免，此時(shí)更需要堅(jiān)定目標(biāo)。比如有的小伙伴開始定投前都給自己預(yù)設(shè)了一個(gè)15%的小目標(biāo)，還沒達(dá)到，但在經(jīng)歷了幾個(gè)月的震蕩之后看到賬戶有了一點(diǎn)盈利，或者開始虧損，就有些按耐不住想贖回了，這樣在前期的積累都已經(jīng)成了機(jī)會(huì)成本，定投也就很難再等到“微笑曲線”發(fā)揮效用。

有人說“自律才能更自由”，放在定投上也是一樣，它需要經(jīng)常克制內(nèi)心沖動(dòng)，在達(dá)到既定目標(biāo)時(shí)，分批賣出，雖然可能不如在巔峰時(shí)賣出有成就感，但也好過“白忙一場”。堅(jiān)定目標(biāo)，知足常樂，這樣才有機(jī)會(huì)獲得更可觀的回報(bào)。

定投數(shù)據(jù)來源：Wind，U8指數(shù)定投計(jì)算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1。使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

備注：序號①2018年1月24日-今年1月25日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率8.61%，模擬定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序號②2018年1月24日-今年3月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率3.73%，模擬定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序號③2018年1月24日-今年2月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率0.77%，模擬定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-今年1月1日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率7.94%，模擬定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。2、本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議， 我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

翻看2019年以來基金歷年的投資收益，小夏不禁要感慨，基金的賺錢能力太香了！以偏股混合型指數(shù)為例，2019年-今年指數(shù)累計(jì)漲幅分別為45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期滬深300指數(shù)。公募基金依托其強(qiáng)大的選股能力為持有人創(chuàng)造了亮眼的超額收益。

數(shù)據(jù)來源：Wind，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

但市場從不缺波動(dòng)，隨著美債利率上行、俄烏沖突等外部因素?cái)_動(dòng)，節(jié)后權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開年后的快速下跌后，轉(zhuǎn)入橫向震蕩，不少人之前的投資收益回吐，本來的小賺，變成了套牢…對“曾經(jīng)富過”這事兒不少投資者有了深刻的體會(huì)。最近小夏也收到不少基民提問，到底該怎么提前鎖定收益，及時(shí)止盈？今天我們就來講講關(guān)于定投止盈那些事兒~

止盈為什么那么重要？

很多人應(yīng)該都聽過一句話，“基金定投，會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅”，說的就是止盈對于基金定投的重要性。定投的原理就是分批買入平攤風(fēng)險(xiǎn)，以期長期持有來賺取收益，但這并不意味著收益可以長期不兌換，我們可以從兩個(gè)方面來看：

首先，市場本就具有周期性，牛熊更替不可避免，當(dāng)定投在長期堅(jiān)持中達(dá)到了一定的盈利之后，需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。

第二，定投的一大優(yōu)勢是分批投入、攤平成本。但是定投到了中后期之后，賬戶里的資金越來越多了，這個(gè)時(shí)候新增份額攤平成本的效果開始逐漸減弱，也就是所謂的邊際遞減效應(yīng)，因此就要找到止盈窗口鎖定收益，然后重新開始新的一輪定投。

讓我們來看一組數(shù)據(jù)：

如果我們不小心踩中了熊市的高點(diǎn)，在2018年1月24日買入滬深300指數(shù)，按照月定投方式每月投入1000元，持有至今年1月25日，定投收益率將達(dá)到45.28%。

如果當(dāng)時(shí)沒有止盈贖回，持有到今年3月24日，定投收益率將下降至27.05%，僅2個(gè)月的時(shí)間收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那么定投收益率將只有10.31%。

數(shù)據(jù)來源：使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

如果上面的例子不夠說明問題，那么我們把目光拉長，回溯滬深300指數(shù)2012年以來近十年的走勢，通過定投指數(shù)計(jì)算器可以得到收益走勢曲線，不難發(fā)現(xiàn)，收益率區(qū)間從100.79%到-12.04%之間坐了個(gè)過山車，對于沒有及時(shí)止盈的人來說，就是“曾經(jīng)富過”。

定投收益率走勢與定投當(dāng)日指數(shù)點(diǎn)位

數(shù)據(jù)區(qū)間：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

真正對應(yīng)了那句：曾經(jīng)有一份不錯(cuò)的收益擺在我面前，我沒有止盈，等到失去時(shí)才后悔莫及，定投最痛苦的事莫過于此。雖然想要精準(zhǔn)的賣在“最高點(diǎn)”很難，但賣在相對高點(diǎn)就會(huì)容易得多，如果我們提前給自己設(shè)定好止盈點(diǎn)，也就能更好地鎖住收益。

怎么止盈？好產(chǎn)品+好方法

既然定投止盈如此重要，但是想贖回又怕錯(cuò)過后市的機(jī)會(huì)，觀望又要承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，到底應(yīng)該如何止盈？

選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的主動(dòng)權(quán)益基金

這一點(diǎn)是基金止盈的前提和基礎(chǔ)，要想獲得目標(biāo)收益率，必須要選對投資標(biāo)的。不是所有的基金都適合定投，定投更適合那些長期業(yè)績向上、同時(shí)有一定波動(dòng)的基金產(chǎn)品。如果是走勢本就平緩、波動(dòng)不大的基金，這周買和下周買價(jià)格相差不大，一次性買入和分批買入?yún)^(qū)別也不大，定投也就失去了原本的意義。

因此，波動(dòng)較大的權(quán)益類基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指數(shù)基金等權(quán)益投資比例相對較高，具有高收益高波動(dòng)的特性，比較適合定投策略。當(dāng)然如果你覺得這些基金的波動(dòng)已經(jīng)超越了自身的承受能力，那么偏債混合類基金可能更適合你。敲黑板，定投要用閑錢投資，切記中途“斷流”哦~

具體到基金產(chǎn)品上，應(yīng)該選擇長期業(yè)績表現(xiàn)較為優(yōu)秀、基金經(jīng)理投資風(fēng)格和業(yè)績經(jīng)過市場和時(shí)間考驗(yàn)的基金。

兩種簡單的止盈方法

在具體止盈策略上，也有非常多的方法，比如指數(shù)估值止盈法、動(dòng)態(tài)調(diào)倉止盈法、無風(fēng)險(xiǎn)收益率止盈法等等，這些方法對投資者的經(jīng)驗(yàn)要求比較高，小夏主要給大家介紹兩種比較適合新手的策略：

目標(biāo)止盈法就是在定投前就設(shè)置好固定的止盈點(diǎn)，一旦定投達(dá)到預(yù)設(shè)的收益率就進(jìn)行止盈。設(shè)定止盈目標(biāo)的時(shí)候， 小夏建議大家可以從這幾點(diǎn)去考慮：

市場行情：如果您比較看好未來的市場行情，看好該基金的走勢，止盈比例可適當(dāng)調(diào)高；

定投標(biāo)的：如果您的目標(biāo)基金是較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品（比如：股票類、指數(shù)類的基金），止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高；

自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力：如果您自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，投資期限較長，止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高，反之則可以設(shè)置的較低些。

如果大家覺得不好操作，也可以考慮另外一種簡單直觀的方法：

看定投的期間是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金凈值還處于下降區(qū)間，可能說明還在微笑曲線的左半邊，這時(shí)因?yàn)槭袌霰憩F(xiàn)不佳就忍不住賣出的話很可能會(huì)虧損。當(dāng)基金凈值開始持續(xù)上漲、見到微笑曲線揚(yáng)起右半邊之后，就可以結(jié)合對市場的判斷，以及自己的投資目標(biāo)和預(yù)期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

雖然定投止盈的方法其實(shí)很多，但沒有哪種是必勝良策，適合自己的、能夠執(zhí)行的才是最好的。如果你覺得這些方法可操作性不強(qiáng)，那么不妨試試現(xiàn)在許多理財(cái)平臺(tái)提供的自動(dòng)止盈功能，一鍵設(shè)定目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益率，一旦目標(biāo)達(dá)成，即可幫您自動(dòng)贖回，鎖定盈利。

截圖源自：華夏基金管家APP

定投止盈，更多考驗(yàn)的是心態(tài)

定投是一種紀(jì)律投資，通過強(qiáng)制性的執(zhí)行來管住自己追漲殺跌的手。既然給自己設(shè)定了投資紀(jì)律，就要嚴(yán)格遵守，所以在心態(tài)上我們也要注意這幾點(diǎn)：

一是，到達(dá)既定目標(biāo)后，不要戀戰(zhàn)，也不要覺得此時(shí)止盈會(huì)錯(cuò)過后面的行情，能夠及時(shí)止盈退出并開啟下一輪定投，才是爭取復(fù)利效應(yīng)的更好方法。

其次，在達(dá)到目標(biāo)過程中，市場波動(dòng)在所難免，此時(shí)更需要堅(jiān)定目標(biāo)。比如有的小伙伴開始定投前都給自己預(yù)設(shè)了一個(gè)15%的小目標(biāo)，還沒達(dá)到，但在經(jīng)歷了幾個(gè)月的震蕩之后看到賬戶有了一點(diǎn)盈利，或者開始虧損，就有些按耐不住想贖回了，這樣在前期的積累都已經(jīng)成了機(jī)會(huì)成本，定投也就很難再等到“微笑曲線”發(fā)揮效用。

有人說“自律才能更自由”，放在定投上也是一樣，它需要經(jīng)?？酥苾?nèi)心沖動(dòng)，在達(dá)到既定目標(biāo)時(shí)，分批賣出，雖然可能不如在巔峰時(shí)賣出有成就感，但也好過“白忙一場”。堅(jiān)定目標(biāo)，知足常樂，這樣才有機(jī)會(huì)獲得更可觀的回報(bào)。

定投數(shù)據(jù)來源：Wind，U8指數(shù)定投計(jì)算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1。使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

備注：序號①2018年1月24日-今年1月25日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率8.61%，模擬定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序號②2018年1月24日-今年3月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率3.73%，模擬定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序號③2018年1月24日-今年2月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率0.77%，模擬定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-今年1月1日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率7.94%，模擬定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。2、本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議， 我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

翻看2019年以來基金歷年的投資收益，小夏不禁要感慨，基金的賺錢能力太香了！以偏股混合型指數(shù)為例，2019年-今年指數(shù)累計(jì)漲幅分別為45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期滬深300指數(shù)。公募基金依托其強(qiáng)大的選股能力為持有人創(chuàng)造了亮眼的超額收益。

數(shù)據(jù)來源：Wind，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

但市場從不缺波動(dòng)，隨著美債利率上行、俄烏沖突等外部因素?cái)_動(dòng)，節(jié)后權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開年后的快速下跌后，轉(zhuǎn)入橫向震蕩，不少人之前的投資收益回吐，本來的小賺，變成了套牢…對“曾經(jīng)富過”這事兒不少投資者有了深刻的體會(huì)。最近小夏也收到不少基民提問，到底該怎么提前鎖定收益，及時(shí)止盈？今天我們就來講講關(guān)于定投止盈那些事兒~

止盈為什么那么重要？

很多人應(yīng)該都聽過一句話，“基金定投，會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅”，說的就是止盈對于基金定投的重要性。定投的原理就是分批買入平攤風(fēng)險(xiǎn)，以期長期持有來賺取收益，但這并不意味著收益可以長期不兌換，我們可以從兩個(gè)方面來看：

首先，市場本就具有周期性，牛熊更替不可避免，當(dāng)定投在長期堅(jiān)持中達(dá)到了一定的盈利之后，需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。

第二，定投的一大優(yōu)勢是分批投入、攤平成本。但是定投到了中后期之后，賬戶里的資金越來越多了，這個(gè)時(shí)候新增份額攤平成本的效果開始逐漸減弱，也就是所謂的邊際遞減效應(yīng)，因此就要找到止盈窗口鎖定收益，然后重新開始新的一輪定投。

讓我們來看一組數(shù)據(jù)：

如果我們不小心踩中了熊市的高點(diǎn)，在2018年1月24日買入滬深300指數(shù)，按照月定投方式每月投入1000元，持有至今年1月25日，定投收益率將達(dá)到45.28%。

如果當(dāng)時(shí)沒有止盈贖回，持有到今年3月24日，定投收益率將下降至27.05%，僅2個(gè)月的時(shí)間收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那么定投收益率將只有10.31%。

數(shù)據(jù)來源：使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

如果上面的例子不夠說明問題，那么我們把目光拉長，回溯滬深300指數(shù)2012年以來近十年的走勢，通過定投指數(shù)計(jì)算器可以得到收益走勢曲線，不難發(fā)現(xiàn)，收益率區(qū)間從100.79%到-12.04%之間坐了個(gè)過山車，對于沒有及時(shí)止盈的人來說，就是“曾經(jīng)富過”。

定投收益率走勢與定投當(dāng)日指數(shù)點(diǎn)位

數(shù)據(jù)區(qū)間：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

真正對應(yīng)了那句：曾經(jīng)有一份不錯(cuò)的收益擺在我面前，我沒有止盈，等到失去時(shí)才后悔莫及，定投最痛苦的事莫過于此。雖然想要精準(zhǔn)的賣在“最高點(diǎn)”很難，但賣在相對高點(diǎn)就會(huì)容易得多，如果我們提前給自己設(shè)定好止盈點(diǎn)，也就能更好地鎖住收益。

怎么止盈？好產(chǎn)品+好方法

既然定投止盈如此重要，但是想贖回又怕錯(cuò)過后市的機(jī)會(huì)，觀望又要承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，到底應(yīng)該如何止盈？

選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的主動(dòng)權(quán)益基金

這一點(diǎn)是基金止盈的前提和基礎(chǔ)，要想獲得目標(biāo)收益率，必須要選對投資標(biāo)的。不是所有的基金都適合定投，定投更適合那些長期業(yè)績向上、同時(shí)有一定波動(dòng)的基金產(chǎn)品。如果是走勢本就平緩、波動(dòng)不大的基金，這周買和下周買價(jià)格相差不大，一次性買入和分批買入?yún)^(qū)別也不大，定投也就失去了原本的意義。

因此，波動(dòng)較大的權(quán)益類基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指數(shù)基金等權(quán)益投資比例相對較高，具有高收益高波動(dòng)的特性，比較適合定投策略。當(dāng)然如果你覺得這些基金的波動(dòng)已經(jīng)超越了自身的承受能力，那么偏債混合類基金可能更適合你。敲黑板，定投要用閑錢投資，切記中途“斷流”哦~

具體到基金產(chǎn)品上，應(yīng)該選擇長期業(yè)績表現(xiàn)較為優(yōu)秀、基金經(jīng)理投資風(fēng)格和業(yè)績經(jīng)過市場和時(shí)間考驗(yàn)的基金。

兩種簡單的止盈方法

在具體止盈策略上，也有非常多的方法，比如指數(shù)估值止盈法、動(dòng)態(tài)調(diào)倉止盈法、無風(fēng)險(xiǎn)收益率止盈法等等，這些方法對投資者的經(jīng)驗(yàn)要求比較高，小夏主要給大家介紹兩種比較適合新手的策略：

目標(biāo)止盈法就是在定投前就設(shè)置好固定的止盈點(diǎn)，一旦定投達(dá)到預(yù)設(shè)的收益率就進(jìn)行止盈。設(shè)定止盈目標(biāo)的時(shí)候， 小夏建議大家可以從這幾點(diǎn)去考慮：

市場行情：如果您比較看好未來的市場行情，看好該基金的走勢，止盈比例可適當(dāng)調(diào)高；

定投標(biāo)的：如果您的目標(biāo)基金是較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品（比如：股票類、指數(shù)類的基金），止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高；

自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力：如果您自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，投資期限較長，止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高，反之則可以設(shè)置的較低些。

如果大家覺得不好操作，也可以考慮另外一種簡單直觀的方法：

看定投的期間是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金凈值還處于下降區(qū)間，可能說明還在微笑曲線的左半邊，這時(shí)因?yàn)槭袌霰憩F(xiàn)不佳就忍不住賣出的話很可能會(huì)虧損。當(dāng)基金凈值開始持續(xù)上漲、見到微笑曲線揚(yáng)起右半邊之后，就可以結(jié)合對市場的判斷，以及自己的投資目標(biāo)和預(yù)期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

雖然定投止盈的方法其實(shí)很多，但沒有哪種是必勝良策，適合自己的、能夠執(zhí)行的才是最好的。如果你覺得這些方法可操作性不強(qiáng)，那么不妨試試現(xiàn)在許多理財(cái)平臺(tái)提供的自動(dòng)止盈功能，一鍵設(shè)定目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益率，一旦目標(biāo)達(dá)成，即可幫您自動(dòng)贖回，鎖定盈利。

截圖源自：華夏基金管家APP

定投止盈，更多考驗(yàn)的是心態(tài)

定投是一種紀(jì)律投資，通過強(qiáng)制性的執(zhí)行來管住自己追漲殺跌的手。既然給自己設(shè)定了投資紀(jì)律，就要嚴(yán)格遵守，所以在心態(tài)上我們也要注意這幾點(diǎn)：

一是，到達(dá)既定目標(biāo)后，不要戀戰(zhàn)，也不要覺得此時(shí)止盈會(huì)錯(cuò)過后面的行情，能夠及時(shí)止盈退出并開啟下一輪定投，才是爭取復(fù)利效應(yīng)的更好方法。

其次，在達(dá)到目標(biāo)過程中，市場波動(dòng)在所難免，此時(shí)更需要堅(jiān)定目標(biāo)。比如有的小伙伴開始定投前都給自己預(yù)設(shè)了一個(gè)15%的小目標(biāo)，還沒達(dá)到，但在經(jīng)歷了幾個(gè)月的震蕩之后看到賬戶有了一點(diǎn)盈利，或者開始虧損，就有些按耐不住想贖回了，這樣在前期的積累都已經(jīng)成了機(jī)會(huì)成本，定投也就很難再等到“微笑曲線”發(fā)揮效用。

有人說“自律才能更自由”，放在定投上也是一樣，它需要經(jīng)常克制內(nèi)心沖動(dòng)，在達(dá)到既定目標(biāo)時(shí)，分批賣出，雖然可能不如在巔峰時(shí)賣出有成就感，但也好過“白忙一場”。堅(jiān)定目標(biāo)，知足常樂，這樣才有機(jī)會(huì)獲得更可觀的回報(bào)。

定投數(shù)據(jù)來源：Wind，U8指數(shù)定投計(jì)算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1。使用U8指數(shù)定投計(jì)算器計(jì)算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實(shí)收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

備注：序號①2018年1月24日-今年1月25日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率8.61%，模擬定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序號②2018年1月24日-今年3月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率3.73%，模擬定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序號③2018年1月24日-今年2月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率0.77%，模擬定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-今年1月1日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率7.94%，模擬定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。2、本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議， 我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

年復(fù)合收益率就是指年復(fù)利計(jì)算的收益率。復(fù)合收益率一般是按照一個(gè)周期來計(jì)算，年復(fù)合收益率的周期為一年。

年復(fù)合收益率的一般公式為：年復(fù)合收益率=(期末資金-期初資金)/期初資金。

復(fù)合收益率一般是按照一個(gè)周期來計(jì)算

基本的計(jì)算公式

B-S模型對歐式認(rèn)購權(quán)證價(jià)格的計(jì)算公式為：

其中:

C—認(rèn)購權(quán)證初始的價(jià)格;

X—權(quán)證的行權(quán)價(jià)格;

S—標(biāo)的證券的現(xiàn)價(jià);

T—權(quán)證的有效期;

r—連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)利率;

σ—市場波動(dòng)率，即年度化的標(biāo)準(zhǔn)差;

N(·)—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)。

B-S公式使用時(shí)的注意事項(xiàng)

通常，很多專業(yè)性的網(wǎng)站都提供權(quán)證定價(jià)計(jì)算的B-S模型計(jì)算器，投資者需要掌握的是如何正確輸入其中的參數(shù)，做到正確的使用即可。

由于B—S模型中的X、S都比較容易取得，因此，正確使用B-S公式必須注意其它幾個(gè)參數(shù)的選擇：

第一,該模型中無風(fēng)險(xiǎn)利率必須是連續(xù)復(fù)利形式。

一個(gè)簡單的或不連續(xù)的無風(fēng)險(xiǎn)利率(設(shè)為r0)一般是一年復(fù)利一次,而r要求利率連續(xù)復(fù)利。r0必須轉(zhuǎn)化為r方能代入上式計(jì)算。兩者換算關(guān)系為:r=ln(1+r0)或r0=er-1。

第二,期權(quán)有效期T應(yīng)折合成年數(shù)來表示,即期權(quán)有效天數(shù)與一年365天的比值。如果期權(quán)有效期為183天,則T=183/365=0.501。

第三，對波動(dòng)率的計(jì)算。通常通過標(biāo)的證券歷史價(jià)格的波動(dòng)情況進(jìn)行估算?；居?jì)算方法為：先取該標(biāo)的證券過往按時(shí)間順序排好的n+1個(gè)歷史價(jià)格(價(jià)格之間的時(shí)間間隔應(yīng)保持一致，如一天、一周、一月等);

利用這一組數(shù)據(jù)計(jì)算n個(gè)連續(xù)復(fù)合收益率，計(jì)算公式為：

r=ln[P(st)/P(st-1)]

上述公式表示對時(shí)間間隔內(nèi)的收益取自然對數(shù)，得到連續(xù)復(fù)合的收益率。

編輯：gqm