在投資領(lǐng)域，定開基金是一種特殊的基金產(chǎn)品，它具有一些獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，了解這些特點(diǎn)，對(duì)于投資者來說，無疑是非常重要的。

優(yōu)點(diǎn)

定開基金的優(yōu)點(diǎn)之一是其穩(wěn)健的投資策略，由于定開基金的封閉期較長，基金經(jīng)理有足夠的時(shí)間來實(shí)施他們的投資策略，這有助于減少市場的波動(dòng)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，定開基金的收益相對(duì)穩(wěn)定，長期來看，其收益率通常高于其他類型的基金，這是因?yàn)槎ㄩ_基金的投資策略通常更注重長期價(jià)值，而非短期的市場波動(dòng)。

定開基金的另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是流動(dòng)性相對(duì)較好，由于定開基金的封閉期較短，投資者可以在封閉期結(jié)束時(shí)自由贖回基金，這使得資金的流動(dòng)性相對(duì)較好，這對(duì)于那些需要短期資金周轉(zhuǎn)的投資者來說，無疑是一個(gè)重要的優(yōu)勢(shì)。

缺點(diǎn)

定開基金并非完美無缺，其最大的缺點(diǎn)是投資者的收益可能會(huì)受到封閉期的限制，定開基金在封閉期內(nèi)不能隨意贖回，這使得投資者在封閉期內(nèi)無法獲得任何收益，這對(duì)于那些希望在封閉期內(nèi)進(jìn)行交易的投資者來說，可能會(huì)感到不便，定開基金的申購和贖回費(fèi)用通常較高，這也增加了投資者的成本。

另一個(gè)需要注意的缺點(diǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，由于定開基金在封閉期內(nèi)不能進(jìn)行交易，投資者無法及時(shí)獲取市場信息，這可能會(huì)影響他們對(duì)市場的判斷和決策，如果市場環(huán)境發(fā)生變化，基金經(jīng)理的投資策略可能需要進(jìn)行調(diào)整，這可能會(huì)對(duì)基金的收益產(chǎn)生影響。

定開基金是一種相對(duì)穩(wěn)健的投資工具，適合那些追求穩(wěn)定收益、希望降低市場風(fēng)險(xiǎn)的投資者，投資者在選擇定開基金時(shí)，需要充分考慮其優(yōu)缺點(diǎn)，并根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出決策。

如何選擇合適的定開基金

選擇合適的定開基金需要考慮多個(gè)因素，包括投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限等，投資者可以通過以下幾個(gè)方面來評(píng)估定開基金：

了解基金的投資策略和資產(chǎn)配置，定開基金的投資策略通常比較穩(wěn)定，投資者可以通過了解基金經(jīng)理的投資理念和歷史業(yè)績來評(píng)估其是否符合自己的投資目標(biāo)。

關(guān)注基金的封閉期和贖回費(fèi)用，定開基金的封閉期長短不一，投資者需要根據(jù)自己的投資需求和資金流動(dòng)性需求來選擇合適的基金，了解申購和贖回費(fèi)用也是非常重要的，高昂的費(fèi)用可能會(huì)增加投資者的成本并影響收益。

考慮市場風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期，定開基金的收益相對(duì)穩(wěn)定，但投資者需要了解市場風(fēng)險(xiǎn)的存在，并做好風(fēng)險(xiǎn)管理，投資者也需要根據(jù)自己的收益預(yù)期來選擇合適的定開基金。

選擇合適的定開基金需要對(duì)市場有充分的了解和分析，投資者需要綜合考慮各種因素來做出決策，定期評(píng)估和調(diào)整投資組合也是非常重要的，以應(yīng)對(duì)市場環(huán)境的變化和投資者的需求變化。

定開基金是一種具有獨(dú)特優(yōu)缺點(diǎn)的投資工具，投資者需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇合適的基金產(chǎn)品，了解定開基金的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)，結(jié)合市場環(huán)境進(jìn)行分析和評(píng)估，是投資者做出明智決策的關(guān)鍵。

理財(cái)產(chǎn)品，一年定開，投資，收益，風(fēng)險(xiǎn)一、理財(cái)產(chǎn)品

理財(cái)產(chǎn)品，簡單來說，就是一種金融產(chǎn)品，它通常由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，旨在為投資者提供一種安全、穩(wěn)定且收益可觀的投資方式，這些金融機(jī)構(gòu)可能包括銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司等。

二、一年定開

“一年定開”是指該理財(cái)產(chǎn)品的投資期限為一年，且為定期開放式投資，這意味著投資者只能在特定的開放期內(nèi)進(jìn)入和退出該產(chǎn)品，通常是一年中的一段時(shí)間，這種設(shè)計(jì)有助于減少投資者的流動(dòng)性需求，并鼓勵(lì)投資者更長期地持有該產(chǎn)品，以便獲得更穩(wěn)定的收益。

三、投資

理財(cái)產(chǎn)品是一種投資方式，投資者通過**理財(cái)產(chǎn)品，將其資金委托給金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，以期獲得更高的收益，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要綜合考慮產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素，以做出明智的決策。

四、收益

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品來說，收益是其最重要的吸引力之一，一年定開的理財(cái)產(chǎn)品通常會(huì)提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，但具體收益水平會(huì)因產(chǎn)品而異，投資者需要根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和預(yù)期收益進(jìn)行評(píng)估。

五、風(fēng)險(xiǎn)

任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，一年定開的理財(cái)產(chǎn)品也不例外，盡管這種產(chǎn)品的流動(dòng)性相對(duì)較好，且相對(duì)穩(wěn)定，但投資者仍需了解并評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，不同的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇適合自己的產(chǎn)品。

理財(cái)產(chǎn)品一年定開是一種具有特定含義的投資工具，它結(jié)合了穩(wěn)定收益和定期開放的投資特點(diǎn)，投資者在選擇此類產(chǎn)品時(shí)，需要全面考慮各種因素，包括風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、收益等，以便做出明智的投資決策。

我們還需要注意一些額外的細(xì)節(jié)，一年定開并不意味著產(chǎn)品只在一年中的某一時(shí)間段開放，許多理財(cái)產(chǎn)品會(huì)設(shè)定多個(gè)開放期，以滿足不同投資者的需求，雖然一年定開有助于減少流動(dòng)性需求，但投資者仍需注意資金的合理配置，以實(shí)現(xiàn)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成，對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，投資者需要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，避免因追求高收益而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)產(chǎn)品一年定開是一種具有吸引力的投資工具，它可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的收益目標(biāo)，投資者在做出決策前需要充分了解產(chǎn)品的特點(diǎn)，并根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況和投資目標(biāo)做出明智的選擇。

理財(cái)、6個(gè)月定開

理財(cái)是個(gè)人或家庭對(duì)財(cái)產(chǎn)和收入進(jìn)行合理規(guī)劃和管理，以達(dá)到財(cái)務(wù)安全和財(cái)富增長的目標(biāo)，理財(cái)涵蓋了投資、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等多個(gè)方面，是現(xiàn)代人生活中不可或缺的一部分。

理財(cái)?shù)闹匾?/h4>

理財(cái)對(duì)于個(gè)人和家庭的重要性不言而喻，理財(cái)可以幫助我們更好地管理個(gè)人或家庭的財(cái)產(chǎn)，避免因無序管理導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)流失，理財(cái)可以幫助我們規(guī)劃未來的生活，為退休、疾病、意外等不確定因素做好充分的準(zhǔn)備，理財(cái)也是一種投資，通過合理的投資，我們可以獲得額外的收入，提高生活品質(zhì)。

6個(gè)月定開

6個(gè)月定開是理財(cái)產(chǎn)品的一種期限設(shè)定，指的是這款理財(cái)產(chǎn)品每6個(gè)月開放一次申購和贖回，這種設(shè)定主要是為了方便投資者，減少因頻繁操作帶來的時(shí)間和精力成本，6個(gè)月定開也有助于提高理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性和靈活性，為投資者提供更多的選擇。

詳細(xì)描述

在理財(cái)市場中，6個(gè)月定開是一種常見的理財(cái)產(chǎn)品形式，它的特點(diǎn)在于，每6個(gè)月投資者可以進(jìn)入市場進(jìn)行申購或贖回，這種設(shè)定給了投資者相對(duì)穩(wěn)定的投資環(huán)境，同時(shí)也提供了更多的投資機(jī)會(huì)。

對(duì)于投資者來說，這種產(chǎn)品形式具有以下優(yōu)點(diǎn)：

1. 資金利用效率高：相比于其他定期理財(cái)產(chǎn)品，6個(gè)月定開可以讓投資者在更短的時(shí)間內(nèi)獲得更多的投資機(jī)會(huì)，從而提高資金利用效率。

2. 操作簡單：相比于其他需要頻繁操作的理財(cái)產(chǎn)品，6個(gè)月定開只需要在產(chǎn)品開放期進(jìn)行操作，大大減少了投資者的時(shí)間和精力成本。

3. 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低：由于定期開放的特點(diǎn)，6個(gè)月定開的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者。

任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，6個(gè)月定開也不例外，投資者在選擇這類產(chǎn)品時(shí)，需要充分了解產(chǎn)品的投資方向、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等信息，以便做出更明智的決策。

投資者還需要注意以下幾點(diǎn)：

1. 做好資產(chǎn)配置：將資金分散投資于不同的理財(cái)產(chǎn)品，以降低單一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 關(guān)注市場動(dòng)態(tài)：定期關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，以便及時(shí)調(diào)整投資策略。

3. 理性對(duì)待收益：預(yù)期收益受市場波動(dòng)等多種因素影響，投資者應(yīng)理性對(duì)待收益波動(dòng)。

理財(cái)6個(gè)月定開是一種適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、希望提高資金利用效率的投資者選擇的理財(cái)產(chǎn)品，通過合理的投資和規(guī)劃，投資者可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全和財(cái)富增長的目標(biāo)。

定開基金是指在募集期結(jié)束后，投資者可以隨時(shí)**和贖回的開放式基金，與其他開放式基金不同的是，定開基金的募集期是有限的，通常為幾天到幾個(gè)月不等，投資者只能在募集期內(nèi)**或贖回份額，定開基金的贖回方式與其他開放式基金有所不同，下面將詳細(xì)介紹定開基金的贖回流程及注意事項(xiàng)，定開基金的贖回方式通常有以下幾種：1. 線上贖回：投資者可以通過基金公司的網(wǎng)上交易平臺(tái)進(jìn)行贖回操作，首先登錄基金公司的官方網(wǎng)站或相關(guān)手機(jī)APP，進(jìn)入個(gè)人賬戶，找到對(duì)應(yīng)的定開基金，選擇贖回操作，并填寫相關(guān)贖回金額和贖回方式等信息，最后確認(rèn)并提交申請(qǐng)即可完成贖回，2. 線下贖回：投資者也

定開基金怎么贖回？詳細(xì)解析及注意事項(xiàng)什么是定開基金？

定開基金是指在募集期結(jié)束后，投資者可以隨時(shí)**和贖回的開放式基金，與其他開放式基金不同的是，定開基金的募集期是有限的，通常為幾天到幾個(gè)月不等，投資者只能在募集期內(nèi)**或贖回份額，定開基金的贖回方式與其他開放式基金有所不同，下面將詳細(xì)介紹定開基金的贖回流程及注意事項(xiàng)。

定開基金的贖回方式

定開基金的贖回方式通常有以下幾種：

1. 線上贖回：投資者可以通過基金公司的網(wǎng)上交易平臺(tái)進(jìn)行贖回操作，首先登錄基金公司的官方網(wǎng)站或相關(guān)手機(jī)APP，進(jìn)入個(gè)人賬戶，找到對(duì)應(yīng)的定開基金，選擇贖回操作，并填寫相關(guān)贖回金額和贖回方式等信息，最后確認(rèn)并提交申請(qǐng)即可完成贖回。

2. 線下贖回：投資者也可以選擇前往基金公司的營業(yè)部或相關(guān)代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行贖回操作，在柜臺(tái)或服務(wù)窗口，填寫贖回申請(qǐng)表格，并提交身份證明和相關(guān)資料，工作人員會(huì)協(xié)助辦理贖回手續(xù)。

3. 自動(dòng)贖回：部分定開基金支持設(shè)置自動(dòng)贖回功能，投資者可以在**定開基金時(shí)選擇自動(dòng)贖回選項(xiàng)，設(shè)定贖回條件和金額，當(dāng)滿足設(shè)定條件時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)進(jìn)行贖回操作。

定開基金贖回的注意事項(xiàng)

在進(jìn)行定開基金的贖回操作時(shí)，投資者需要注意以下幾點(diǎn)：

1. 贖回費(fèi)用：不同基金公司和基金產(chǎn)品對(duì)贖回收取的費(fèi)用可能不同，投資者需要了解并注意相關(guān)費(fèi)用信息，定開基金的贖回費(fèi)用較低，但仍需留意是否存在贖回費(fèi)或其他相關(guān)費(fèi)用。

2. 贖回時(shí)間：定開基金通常有特定的贖回日，投資者只能在贖回日進(jìn)行贖回操作，贖回日一般為每個(gè)自然月的某一天，具體日期可在基金公司的官方網(wǎng)站或相關(guān)渠道查詢。

3. 贖回金額限制：定開基金可能存在最低贖回金額或其他贖回限制，投資者需要在贖回前了解并確認(rèn)相關(guān)限制，若贖回金額未達(dá)到最低限制，可能無法成功贖回。

4. 贖回到賬時(shí)間：定開基金的贖回到賬時(shí)間一般較快，通常在1-3個(gè)工作日內(nèi)到賬，投資者在贖回后可以關(guān)注基金公司的公告或****，了解贖回資金的到賬情況。

5. 贖回后的處理：投資者在贖回后，可以選擇將贖回資金直接轉(zhuǎn)入銀行賬戶，或者重新投資到其他基金產(chǎn)品中，若選擇重新投資，可以在贖回時(shí)選擇贖回并**其他基金，或者將贖回資金暫時(shí)存放在貨幣基金中，待合適的時(shí)機(jī)再進(jìn)行投資。

定開基金的贖回操作相對(duì)簡便靈活，投資者可根據(jù)自身需求和市場情況進(jìn)行贖回，在贖回前，建議投資者仔細(xì)閱讀基金合同、招募說明書等相關(guān)文件，了解基金的贖回規(guī)則和注意事項(xiàng)，以便做出明智的投資決策。

定開基金作為一種相對(duì)較新的投資工具，在近年來得到了越來越多投資者的關(guān)注和青睞。然而，每種投資工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，定開基金也不例外。本文將從不同角度定開基金的優(yōu)缺點(diǎn)，以幫助投資者更好地了解和選擇適合自己的投資工具。

二、定開基金的優(yōu)點(diǎn)

1. 低門檻：相比于投資工具，定開基金的投資門檻相對(duì)較低。一般來說，投資者只需要幾千就可以一份定開基金，而不像投資工具需要較大的起始投資金額。

2. 高流動(dòng)：定開基金可以在交易內(nèi)買賣，具有較高的流動(dòng)。投資者可以根據(jù)市場行情和個(gè)人需求隨時(shí)買入或賣出，具有較大的靈活。

3. 分散：定開基金是通過投資于多種不同的品種來實(shí)現(xiàn)分散的。根據(jù)基金的投資策略和目標(biāo)，將資金分散投資于不同行業(yè)、不同的，降低了個(gè)別投資帶來的。

4. ：定開基金由的基金進(jìn)行，基金具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，能夠根據(jù)市場趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)靈活調(diào)整基金的投資組合，提高了率。

5. 透明度高：定開基金的投資組合和凈值等都會(huì)定期公布，投資者可以隨時(shí)了解基金的運(yùn)作情況和投資狀況，增加了投資的透明度。

6. 分紅：定開基金一般會(huì)定期分紅，將基資所獲得的按照一定比例返還給投資者。這對(duì)于一些需要流的投資者來說非常有吸引力。

三、定開基金的缺點(diǎn)

1. 市場：定開基金的與市場行情密切相關(guān)，如果市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)或下跌，基金的凈值也會(huì)受到影響。投資者需要承擔(dān)市場，可能會(huì)導(dǎo)致投資損。

2. 無法靈活調(diào)整投資：定開基金在基金成立后，投資者無法靈活調(diào)整基金的投資組合。只有在基金定期申購或時(shí)，才能進(jìn)行買賣操作，導(dǎo)致投資者無法及時(shí)應(yīng)對(duì)市場變化。

3. 資金鎖定期：定開基金在成立后一般會(huì)有一定的鎖定期，投資者在此期間無法基金份額。如果投資者有急需用的情況，可能會(huì)造成不便。

4. 費(fèi)用較高：與投資工具相比，定開基金的費(fèi)用相對(duì)較高。一般來說，收取一定的費(fèi)用和托管費(fèi)用，這會(huì)對(duì)投資者的產(chǎn)生一定的影響。

5. 依賴基金：定開基金的投資結(jié)果高度依賴于基金的投資決策和能力。如果基金離職或經(jīng)驗(yàn)不足，可能會(huì)影響基金的。

定開基金作為一種投資工具，具有其特的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。投資者在選擇定開基金時(shí)，應(yīng)該慮自身的投資需求和承受能力，以及對(duì)市場行情的判斷。同時(shí)，也應(yīng)該注意選擇有良好和的基金，以提高投資的成功率。最重要的是，投資者應(yīng)該具備足夠的投資知識(shí)和意識(shí)，以自己的投資和。

定開混合基金是指按照一定的周期開放購買和贖回份額的混合型基金，它的特點(diǎn)在于其投資范圍廣泛，可以同時(shí)投資于股票、債券、貨幣市場工具等不同類型的資產(chǎn)。那么，定開混合基金到底是什么意思呢？本文將從概念、運(yùn)作方式、風(fēng)險(xiǎn)與收益等方面，對(duì)定開混合基金進(jìn)行深入解析。

一、定開混合基金的定義和原理

定開混合基金是指通過定期開放申購和贖回，以及定期調(diào)整基金投資組合的方式進(jìn)行運(yùn)作的一種基金產(chǎn)品。它在投資策略上不受限制，可以根據(jù)市場情況靈活調(diào)整資產(chǎn)配置比例，以追求資本增值。

定開混合基金通常會(huì)設(shè)定一個(gè)固定的開放期，例如每個(gè)季度、半年或一年，投資者只能在開放期進(jìn)行申購和贖回。在非開放期，投資者無法買入或賣出基金份額。這種限制性條件有效避免了大量的資金快速進(jìn)出，幫助基金經(jīng)理更好地管理資金。

二、定開混合基金的運(yùn)作方式

定開混合基金的運(yùn)作方式主要分為三個(gè)步驟：

1. 開放期

在開放期，投資者可以向基金公司申購或者贖回基金份額?；鸸緯?huì)根據(jù)投資者的申購和贖回需求，按照一定的比例進(jìn)行投資和贖回。

2. 休息期

在休息期，基金公司停止接受申購和贖回，此時(shí)投資者無法買入或賣出基金份額?；鸾?jīng)理會(huì)利用這段時(shí)間進(jìn)行投資組合的再平衡，調(diào)整資產(chǎn)配置以適應(yīng)市場變化。

3. 凈值公布期

在凈值公布期，基金公司會(huì)公布基金的單位凈值和累計(jì)凈值。投資者可以根據(jù)凈值確定自己的投資收益情況。

三、定開混合基金的特點(diǎn)

定開混合基金相對(duì)于傳統(tǒng)開放式基金和封閉式基金，有著一些獨(dú)特的特點(diǎn)：

1. 投資范圍廣泛

定開混合基金可以投資于不同類型的資產(chǎn)，例如股票、債券、貨幣市場工具等，靈活性較高，有助于分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

2. 清晰的投資周期

定開混合基金通過設(shè)定開放期和休息期，使投資者能夠較為準(zhǔn)確地預(yù)估自己的投資期限，有助于更好地規(guī)劃個(gè)人投資計(jì)劃。

3. 基金經(jīng)理的靈活調(diào)倉能力

定開混合基金的基金經(jīng)理在休息期可以進(jìn)行資產(chǎn)配置的調(diào)整，根據(jù)市場行情靈活調(diào)倉，以適應(yīng)市場的變化。

4. 風(fēng)險(xiǎn)較低

由于定開混合基金設(shè)有開放期和休息期，限制了大量的資金快速進(jìn)出，有效避免了短期市場波動(dòng)對(duì)基金的沖擊，使得風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

5. 收益與風(fēng)險(xiǎn)并存

定開混合基金既有股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，也有債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的保守機(jī)會(huì)，因此其收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，投資者需根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。

四、結(jié)語

定開混合基金作為一種投資工具，通過設(shè)定開放期和休息期，以及靈活的資產(chǎn)配置方式，能夠在一定程度上平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，滿足投資者對(duì)于長期投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。然而，投資者在選擇定開混合基金時(shí)，應(yīng)該充分了解其特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出合理的投資決策。

文章總字?jǐn)?shù)：2062字

基金定開是一種投資工具，也稱為定期開放式基金。它是一種具有固定開放日期和開放期限的基金產(chǎn)品。在定開期限內(nèi)，投資者可以隨時(shí)購買和贖回該基金的份額。相對(duì)于其他類型的基金，基金定開具有一些獨(dú)特的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。

首先，基金定開具有靈活的交易特性。由于有固定的開放日期和開放期限，投資者可以在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)自由進(jìn)行買入和賣出操作。這使得投資者可以根據(jù)市場行情和自身需求靈活調(diào)整投資組合，更好地把握投資時(shí)機(jī)。

其次，基金定開具有較低的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于封閉式基金和其他類型的開放式基金，基金定開的流動(dòng)性更好，投資者可以根據(jù)需要及時(shí)進(jìn)行買入和贖回操作，降低了因突發(fā)事件或市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

再次，基金定開具有較好的分散投資效果?；鸲ㄩ_通常將投資于多種資產(chǎn)類別，如股票、債券、貨幣市場工具等，從而實(shí)現(xiàn)了更好的資產(chǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)控制。投資者可以通過購買基金定開來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的多樣化，降低單一投資標(biāo)的帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，基金定開還具有便利性和透明度。投資者可以通過基金公司的官方網(wǎng)站或金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)平臺(tái)隨時(shí)了解基金的凈值、收益情況和投資組合。同時(shí)，基金定開的交易流程也相對(duì)簡單，投資者可以通過手機(jī)、電腦等渠道進(jìn)行操作，方便快捷。

總之，基金定開是一種具有固定開放日期和開放期限的投資工具，具有靈活的交易特性、較低的風(fēng)險(xiǎn)、較好的分散投資效果以及便利性和透明度的特點(diǎn)。投資者可以根據(jù)自身需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的基金定開，充分利用該工具來實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長和風(fēng)險(xiǎn)控制。

近年來，隨著新發(fā)基金市場的火熱，一種叫定期開放式基金的品種逐漸走進(jìn)了投資者的眼簾，那什么是定期開放式基金呢？定期開放式基金有什么好處呢？今天小信就來和大家聊一聊“定期開放式基金”。

定期開放式基金有何特點(diǎn)

顧名思義，這種基金結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的雙重特點(diǎn)，采用封閉運(yùn)作和開放運(yùn)作交替循環(huán)的運(yùn)作方式，封閉期內(nèi)不辦理申購與贖回業(yè)務(wù)，只有開放期內(nèi)才可辦理。一般名稱上帶有“n月/年定開基金”的字樣。n月/年通常代表該只基金封閉管理的期限，投資者只能在前一個(gè)封閉期結(jié)束后的指定開放期進(jìn)行申贖操作，一旦錯(cuò)過就又要進(jìn)入下一個(gè)封閉管理期了。

當(dāng)然，和普通公募基金一樣，按照是否可在證券交易所進(jìn)行場內(nèi)交易，定期開放基金也分非上市交易型和上市交易型兩種。

非上市交易型定開基金，是市場上最為常見的。投資者可以通過場外渠道，即基金公司直銷平臺(tái)、銀行和其他第三方代銷平臺(tái)，在管理人公布的開放期內(nèi)按照基金凈值進(jìn)行申購贖回等操作。在封閉期內(nèi)投資者無法進(jìn)行任何操作。因此，在封閉期內(nèi)是完全沒有流動(dòng)性的。之不同的是上市交易型定開基金。這類基金申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜泻?，投資者可進(jìn)行場內(nèi)交易，即通過交易所按照撮合價(jià)格隨時(shí)進(jìn)行份額轉(zhuǎn)讓交易。此時(shí)的交易僅是對(duì)原有份額的轉(zhuǎn)讓，不會(huì)影響整體基金規(guī)模，交易價(jià)格也不是基金凈值，而是撮合交易的結(jié)果。因此場內(nèi)價(jià)格常常會(huì)出現(xiàn)相對(duì)于基金凈值的溢價(jià)或折價(jià)。

上市交易型定開基金由于不受封閉期的限制，可每日在交易時(shí)間進(jìn)行場內(nèi)交易，在一定程度上緩解了投資者流動(dòng)性的壓力。但需要注意的是，投資者在場外渠道申購的基金份額，如果想通過交易所賣出，需要先辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)，將該基金由場外轉(zhuǎn)為場內(nèi)之后才能交易。

定開基金有哪些優(yōu)勢(shì)

優(yōu)勢(shì)一：有利于實(shí)施中長期投資策略，提高投資收益

定開基金在封閉期內(nèi)不受頻繁申購贖回的影響，份額穩(wěn)定，基金經(jīng)理可以從相對(duì)長遠(yuǎn)的角度進(jìn)行投資決策。比如偏股類的基金，可以選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，通過中長期持有來提高獲利的概率；對(duì)于偏債基金來說，可多配置一些投資流動(dòng)性不強(qiáng)、但收益較高的長久期品種，還能適當(dāng)提高杠桿水平，獲取進(jìn)一步的收益。

相比之下，管理普通開放式基金，為應(yīng)對(duì)投資者隨時(shí)申贖，基金經(jīng)理通常會(huì)保留一定比例的現(xiàn)金及流動(dòng)資產(chǎn)作為準(zhǔn)備金，這實(shí)際上降低了可投資資金的總量，而定開基金在封閉期內(nèi)沒有申贖壓力，基金經(jīng)理可以運(yùn)用盡可能多的資金去提高投資收益。

優(yōu)勢(shì)二：管住手，幫助投資者避免追漲殺跌帶來的損失

定開基金封閉期的設(shè)定，在一定程度上限制了投資者頻繁交易的行為，避免短線追漲殺跌帶來的損失，這一優(yōu)勢(shì)在震蕩上漲的行情中體現(xiàn)地尤為明顯。

數(shù)據(jù)來源：中國基金報(bào)2020年1月《權(quán)益類基金個(gè)人投資者調(diào)研白皮書》

當(dāng)然如果市場出現(xiàn)了持續(xù)下行的行情，或有比較緊急的資金需求，投資者在封閉期內(nèi)是無法贖回的。定開基金的本質(zhì)就是通過犧牲一定的流動(dòng)性來換取更高的收益，所以配置定開基金需要投資者對(duì)流動(dòng)性做好安排。

那么，哪些投資者適合購買定開基金呢？

鑒于定開基金封閉運(yùn)作、短線交易受限等特點(diǎn)，該類基金主要適合對(duì)流動(dòng)性要求不高，希望追求長期收益，可以承受一定價(jià)格波動(dòng)的投資者?？梢酝ㄟ^合理配置3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年等不同封閉期的基金來兼顧收益和流動(dòng)性。

—— 單只基金平均持有時(shí)間的實(shí)際盈利概率 ——

數(shù)據(jù)來源：中國基金報(bào)2020年1月《權(quán)益類基金個(gè)人投資者調(diào)研白皮書》

總之，股市充滿了不確定性，市場的情緒總是在樂觀與悲觀之間來回切換，普通投資者很難完全擺脫情緒影響，做一個(gè)純粹的逆向投資者。定開基金這種產(chǎn)品的設(shè)計(jì)宗旨就是通過設(shè)置嚴(yán)格的投資紀(jì)律，避開頻繁申贖的操作，從而引導(dǎo)投資者以中長期的視角看待投資，力爭在長期持有中賺到錢。

最后，插播一則重要消息：科技獵手馮明遠(yuǎn)+周期精銳李淑彥，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的新基——信達(dá)澳銀匠心臻選兩年持有期混合基金（基金代碼：010363）正在火熱發(fā)售中！，這是一只兩年定開的產(chǎn)品，感興趣的同學(xué)建議早早關(guān)注哦~

基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)：10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，6年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；現(xiàn)任信達(dá)澳銀聯(lián)席投資總監(jiān)、權(quán)益投資總部總監(jiān)、基金經(jīng)理；目前管理信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、信達(dá)澳銀精華配置、信達(dá)澳銀先進(jìn)智造、信達(dá)澳銀核心科技、信達(dá)澳銀科技創(chuàng)新一年定開、信達(dá)澳銀研究優(yōu)選六只基金產(chǎn)品。馮明遠(yuǎn)自2016年10月19日起任信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理，自2017年12月26日起任信達(dá)澳銀精華配置基金經(jīng)理，自2019年1月17日起任信達(dá)澳銀先進(jìn)智造基金經(jīng)理，自2019年8月14日起任信達(dá)澳銀核心科技基金經(jīng)理，自2020年5月29日起任信達(dá)澳銀科技創(chuàng)新一年定開基金經(jīng)理，自2020年6月22日起任信達(dá)澳銀研究優(yōu)選基金經(jīng)理。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料不作為任何法律文件。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市、債市發(fā)展的所有階段。基金的過往業(yè)績并不代表未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績的表現(xiàn)保證。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資者全面認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征，聽取銷售機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性意見，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在詳細(xì)閱讀《基金合同》及《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎投資。請(qǐng)投資者嚴(yán)格遵守反洗錢相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢義務(wù)。

下面，干貨奉上

基金經(jīng)理在管理期間內(nèi)的調(diào)倉換股，時(shí)間是相對(duì)靈活的。每位基金經(jīng)理根據(jù)自己對(duì)于市場、行業(yè)、個(gè)股等研究分析，從而判斷其管理的基金是否要調(diào)倉，沒有某個(gè)時(shí)間段的限制，當(dāng)然這是要在交易時(shí)間內(nèi)完成的。

不過在具體買賣操作、投資方向和范疇上是有約束的。投向哪里需要根據(jù)基金合同約定的投資范圍、大類資產(chǎn)比例等等來，比如“中歐醫(yī)療健康”是一只偏股混合基金，股票資產(chǎn)占基金比例為60-95%，其中投資于醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)股票不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。那么基金經(jīng)理在每次交易操作上，都要確保在這樣的約束下完成！

而基金在具體個(gè)股買賣上，也是有約束的。一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%，一家基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%。俗稱“雙十原則”。

在這些條條框框下做投資也是不容易，基金公司的風(fēng)控部門會(huì)全程監(jiān)督，確保每一筆交易的合規(guī)性。

另外，再補(bǔ)充說一點(diǎn)，其實(shí)大多數(shù)優(yōu)秀的基金經(jīng)理更多精力是在個(gè)股挖掘上，賺優(yōu)秀企業(yè)盈利的錢；而不是靠調(diào)倉換手等來賺取收益，這種有運(yùn)氣成分的收益也較難長久，且基金規(guī)模越大，做擇時(shí)換手受限和難度都會(huì)更大。

基金贖回費(fèi)是由基金份額持有人承擔(dān)的，具體這筆錢去了哪里？在基金的《招募說明書》中有詳細(xì)說明！

截圖來源“中歐明睿新起點(diǎn)”的招募說明書

對(duì)于持有期不同的投資人，其貢獻(xiàn)出來的贖回費(fèi)進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)比例不同。未歸入基金財(cái)產(chǎn)的部分用戶支付登記費(fèi)和其他必要的手續(xù)費(fèi)等。

在震蕩市，關(guān)注固收+策略的產(chǎn)品確實(shí)是不錯(cuò)的選擇！所謂固收+策略，是一種經(jīng)典的資產(chǎn)配置策略：通常采取債券打底，科學(xué)搭配一定倉位的股票投資，或者一定的打新策略，在控制波動(dòng)的前提下，力爭提升收益空間。

下面，給你三種簡單的找尋方法。

1、建議關(guān)注黃華管理的一系列產(chǎn)品，黃華是中歐基金資產(chǎn)配置總監(jiān)，他旗下有一系列的固收+策略產(chǎn)品。如中歐琪和（001164）、中歐雙利債券（002961），最近剛結(jié)束發(fā)行的中歐穩(wěn)寧9個(gè)月持有（012145），都是采取固收打底，一定股票倉位增強(qiáng)收益的策略。

2、中歐有一個(gè)“瑾系列”的產(chǎn)品，其中具有代表性的如中歐瑾通混合（002009），華李成管理，采用債券打底，積極參與打新，增加收益空間。

3、還有個(gè)簡單的方法幫你篩選。在中歐財(cái)富app，進(jìn)入【投資理財(cái)】頻道選擇【理財(cái)】選擇【固收+策略】，里面就有我們幫您篩選出來的一批固收+策略產(chǎn)品。不僅會(huì)列明業(yè)績數(shù)據(jù)，還有最大回撤數(shù)據(jù)幫你篩選哦！

截圖自中歐財(cái)富APP

兩者的共同點(diǎn)是都有一段封閉的時(shí)間，但何時(shí)封閉、何時(shí)開放等方面有所不同。

持有期基金的特點(diǎn)是，可隨時(shí)申購、定投，買入后在持有期內(nèi)不可贖回，過了持有期后可隨時(shí)贖回。不同時(shí)間買入的份額會(huì)逐筆鎖定、逐筆到期（想定投基金的小伙伴可以考慮持有期基金），市面上的持有型基金一般持有期一年、兩年的居多。

以“一年持有期”基金為例：

定開型基金有固定的開放申購和贖回時(shí)間，在封閉期內(nèi)，不可以進(jìn)行任何的申購與贖回操作，在封閉期內(nèi)基金的總份額是固定的。跟持有期產(chǎn)品比起來，它只能在開放期內(nèi)申贖，無法做到隨時(shí)申購、定投。基金過了封閉期之后要么選擇贖回，要么選擇滾入下一個(gè)運(yùn)作周期進(jìn)行運(yùn)作。市場上有月度定開、半年定開、三年定開等等產(chǎn)品，期限比較豐富。

以“一年定開”基金為例：

相較于開放式基金，持有期基金和定開基金都能夠幫助投資者長期持有，一定程度上管住追漲殺跌的手，爭取提升投資勝率。想認(rèn)清楚有封閉期的基金是持有型還是定開型，大家可以通過基金名稱來判斷，記得看全稱。

小歐要特別提醒，想購買這兩類基金的投資者，因?yàn)橘I入后都需要鎖定一段時(shí)間，所以需要注意資金的流動(dòng)性問題哦！

1、“基金評(píng)級(jí)”是啥？！

就是大家有時(shí)會(huì)在宣傳推介材料、基金頁面上見到的這些“小星星”↓↓↓

（注1）

基金評(píng)級(jí)是由基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收集有關(guān)信息，通過科學(xué)定性、定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)基金進(jìn)行的排序。

2、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有哪些？

目前具備中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的的評(píng)獎(jiǎng)/評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，就下圖這10家，大家可要認(rèn)準(zhǔn)啦~

（注2）

3、評(píng)級(jí)是怎么評(píng)的？

基金業(yè)協(xié)會(huì)的官網(wǎng)可以查詢到每只基金具體評(píng)級(jí)和每家機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法。

（注2）

每個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)方法論都不一樣，有從業(yè)績基準(zhǔn)出發(fā)，有從投資組合出發(fā)，也有兩者結(jié)合起來的。以晨星為例，他們的評(píng)級(jí)大致可以概括為——根據(jù)【基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 MRAR（Morningstar Risk-Adjusted Return）】對(duì)不同類別的基金分別進(jìn)行評(píng)級(jí)。

（注3）

每一步都有相應(yīng)的算法及規(guī)則，關(guān)于核心指標(biāo)“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 MRAR”，晨星是這樣說的↓↓↓

（注3）

看了上面兩張圖是不是有些迷茫，實(shí)在太難懂了！

不過對(duì)于咱們普通投資者來說，不用理解得那么透徹，將評(píng)級(jí)作為參考+了解以下幾點(diǎn)就OK啦：

基金的評(píng)級(jí)排名只針對(duì)同類型的基金進(jìn)行排名

長期獲得高星級(jí)評(píng)級(jí)的基金，相對(duì)更有說服力

評(píng)級(jí)只是一項(xiàng)參考指標(biāo)，還要結(jié)合基金經(jīng)理、基金公司的投研實(shí)力、投資風(fēng)格等因素來做決定。

注1：圖片來源天天基金網(wǎng)；

注2：圖片來源中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)；

注3：圖片來源晨星中國基金評(píng)級(jí)概要說明，2020年2月；

基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。以上材料不作為任何法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同、招募說明書和產(chǎn)品資料概要等信批文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸬倪^往業(yè)績井不預(yù)示其未來表現(xiàn),管理人管理的其他基金井不構(gòu)成基金業(yè)績的保證。

下面，干貨奉上

基金經(jīng)理在管理期間內(nèi)的調(diào)倉換股，時(shí)間是相對(duì)靈活的。每位基金經(jīng)理根據(jù)自己對(duì)于市場、行業(yè)、個(gè)股等研究分析，從而判斷其管理的基金是否要調(diào)倉，沒有某個(gè)時(shí)間段的限制，當(dāng)然這是要在交易時(shí)間內(nèi)完成的。

不過在具體買賣操作、投資方向和范疇上是有約束的。投向哪里需要根據(jù)基金合同約定的投資范圍、大類資產(chǎn)比例等等來，比如“中歐醫(yī)療健康”是一只偏股混合基金，股票資產(chǎn)占基金比例為60-95%，其中投資于醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)股票不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。那么基金經(jīng)理在每次交易操作上，都要確保在這樣的約束下完成！

而基金在具體個(gè)股買賣上，也是有約束的。一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%，一家基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%。俗稱“雙十原則”。

在這些條條框框下做投資也是不容易，基金公司的風(fēng)控部門會(huì)全程監(jiān)督，確保每一筆交易的合規(guī)性。

另外，再補(bǔ)充說一點(diǎn)，其實(shí)大多數(shù)優(yōu)秀的基金經(jīng)理更多精力是在個(gè)股挖掘上，賺優(yōu)秀企業(yè)盈利的錢；而不是靠調(diào)倉換手等來賺取收益，這種有運(yùn)氣成分的收益也較難長久，且基金規(guī)模越大，做擇時(shí)換手受限和難度都會(huì)更大。

基金贖回費(fèi)是由基金份額持有人承擔(dān)的，具體這筆錢去了哪里？在基金的《招募說明書》中有詳細(xì)說明！

截圖來源“中歐明睿新起點(diǎn)”的招募說明書

對(duì)于持有期不同的投資人，其貢獻(xiàn)出來的贖回費(fèi)進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)比例不同。未歸入基金財(cái)產(chǎn)的部分用戶支付登記費(fèi)和其他必要的手續(xù)費(fèi)等。

在震蕩市，關(guān)注固收+策略的產(chǎn)品確實(shí)是不錯(cuò)的選擇！所謂固收+策略，是一種經(jīng)典的資產(chǎn)配置策略：通常采取債券打底，科學(xué)搭配一定倉位的股票投資，或者一定的打新策略，在控制波動(dòng)的前提下，力爭提升收益空間。

下面，給你三種簡單的找尋方法。

1、建議關(guān)注黃華管理的一系列產(chǎn)品，黃華是中歐基金資產(chǎn)配置總監(jiān)，他旗下有一系列的固收+策略產(chǎn)品。如中歐琪和（001164）、中歐雙利債券（002961），最近剛結(jié)束發(fā)行的中歐穩(wěn)寧9個(gè)月持有（012145），都是采取固收打底，一定股票倉位增強(qiáng)收益的策略。

2、中歐有一個(gè)“瑾系列”的產(chǎn)品，其中具有代表性的如中歐瑾通混合（002009），華李成管理，采用債券打底，積極參與打新，增加收益空間。

3、還有個(gè)簡單的方法幫你篩選。在中歐財(cái)富app，進(jìn)入【投資理財(cái)】頻道選擇【理財(cái)】選擇【固收+策略】，里面就有我們幫您篩選出來的一批固收+策略產(chǎn)品。不僅會(huì)列明業(yè)績數(shù)據(jù)，還有最大回撤數(shù)據(jù)幫你篩選哦！

截圖自中歐財(cái)富APP

兩者的共同點(diǎn)是都有一段封閉的時(shí)間，但何時(shí)封閉、何時(shí)開放等方面有所不同。

持有期基金的特點(diǎn)是，可隨時(shí)申購、定投，買入后在持有期內(nèi)不可贖回，過了持有期后可隨時(shí)贖回。不同時(shí)間買入的份額會(huì)逐筆鎖定、逐筆到期（想定投基金的小伙伴可以考慮持有期基金），市面上的持有型基金一般持有期一年、兩年的居多。

以“一年持有期”基金為例：

定開型基金有固定的開放申購和贖回時(shí)間，在封閉期內(nèi)，不可以進(jìn)行任何的申購與贖回操作，在封閉期內(nèi)基金的總份額是固定的。跟持有期產(chǎn)品比起來，它只能在開放期內(nèi)申贖，無法做到隨時(shí)申購、定投?；疬^了封閉期之后要么選擇贖回，要么選擇滾入下一個(gè)運(yùn)作周期進(jìn)行運(yùn)作。市場上有月度定開、半年定開、三年定開等等產(chǎn)品，期限比較豐富。

以“一年定開”基金為例：

相較于開放式基金，持有期基金和定開基金都能夠幫助投資者長期持有，一定程度上管住追漲殺跌的手，爭取提升投資勝率。想認(rèn)清楚有封閉期的基金是持有型還是定開型，大家可以通過基金名稱來判斷，記得看全稱。

小歐要特別提醒，想購買這兩類基金的投資者，因?yàn)橘I入后都需要鎖定一段時(shí)間，所以需要注意資金的流動(dòng)性問題哦！

1、“基金評(píng)級(jí)”是啥？！

就是大家有時(shí)會(huì)在宣傳推介材料、基金頁面上見到的這些“小星星”↓↓↓

（注1）

基金評(píng)級(jí)是由基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收集有關(guān)信息，通過科學(xué)定性、定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)基金進(jìn)行的排序。

2、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有哪些？

目前具備中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的的評(píng)獎(jiǎng)/評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，就下圖這10家，大家可要認(rèn)準(zhǔn)啦~

（注2）

3、評(píng)級(jí)是怎么評(píng)的？

基金業(yè)協(xié)會(huì)的官網(wǎng)可以查詢到每只基金具體評(píng)級(jí)和每家機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法。

（注2）

每個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)方法論都不一樣，有從業(yè)績基準(zhǔn)出發(fā)，有從投資組合出發(fā)，也有兩者結(jié)合起來的。以晨星為例，他們的評(píng)級(jí)大致可以概括為——根據(jù)【基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 MRAR（Morningstar Risk-Adjusted Return）】對(duì)不同類別的基金分別進(jìn)行評(píng)級(jí)。

（注3）

每一步都有相應(yīng)的算法及規(guī)則，關(guān)于核心指標(biāo)“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 MRAR”，晨星是這樣說的↓↓↓

（注3）

看了上面兩張圖是不是有些迷茫，實(shí)在太難懂了！

不過對(duì)于咱們普通投資者來說，不用理解得那么透徹，將評(píng)級(jí)作為參考+了解以下幾點(diǎn)就OK啦：

基金的評(píng)級(jí)排名只針對(duì)同類型的基金進(jìn)行排名

長期獲得高星級(jí)評(píng)級(jí)的基金，相對(duì)更有說服力

評(píng)級(jí)只是一項(xiàng)參考指標(biāo)，還要結(jié)合基金經(jīng)理、基金公司的投研實(shí)力、投資風(fēng)格等因素來做決定。

注1：圖片來源天天基金網(wǎng)；

注2：圖片來源中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)；

注3：圖片來源晨星中國基金評(píng)級(jí)概要說明，2020年2月；

基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。以上材料不作為任何法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同、招募說明書和產(chǎn)品資料概要等信批文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸬倪^往業(yè)績井不預(yù)示其未來表現(xiàn),管理人管理的其他基金井不構(gòu)成基金業(yè)績的保證。