對(duì)沖基金作為一種比較高風(fēng)險(xiǎn)投資，如何獲得更高的收益是每一位投資者都十分關(guān)心的問題。通過對(duì)沖，可以對(duì)沖掉一部分市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過策略尋找市場機(jī)會(huì)，從而獲取更高的收益。下面我們就來一起分享一些量化投資策略，幫助您在對(duì)沖基金中賺錢最快！

1. 趨勢(shì)跟蹤策略

趨勢(shì)跟蹤策略是一種比較經(jīng)典的量化投資策略，它通過追蹤市場走勢(shì)來交易。這種策略的核心是尋找市場中的趨勢(shì)，當(dāng)市場在一個(gè)方向上明顯走勢(shì)時(shí)，就會(huì)跟隨市場打出趨勢(shì)線。在對(duì)沖基金中，這種策略可以通過簡單的均線交叉判斷市場走勢(shì)，并及時(shí)進(jìn)行買賣，從而獲取更高的收益。

2. 均值回歸策略

均值回歸策略是一種利用價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行交易的策略。這種策略認(rèn)為，市場價(jià)格在短期內(nèi)可能會(huì)因?yàn)橐恍┡R時(shí)的因素波動(dòng)，但是它們最終會(huì)回歸到正常的水平。因此，該策略就會(huì)在市場價(jià)格偏離正常價(jià)值時(shí)進(jìn)行交易，等待市場回歸到正常水平時(shí)進(jìn)行賣出，從而獲取更高的收益。

3. 宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析策略

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析策略是一種通過關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來進(jìn)行交易的策略。該策略會(huì)分析全球的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變化和金融市場走勢(shì)，然后用這些信息來指導(dǎo)投資決策。在對(duì)沖基金中，這種策略可以通過掌握全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策來判斷市場未來的變化，并及時(shí)進(jìn)行買賣，從而獲取更高的收益。

以上就是三種常見的量化投資策略，當(dāng)然還有很多其他的策略可以幫助您在對(duì)沖基金中賺錢。最重要的是，不管采用哪種策略，投資者一定要保持冷靜，遵循自己的投資原則，不盲目跟風(fēng)，這樣才能夠在對(duì)沖基金市場中獲得更高的收益。

總結(jié)：對(duì)沖基金市場風(fēng)險(xiǎn)較高，但也是可以在其中獲得高收益的。通過采用一些量化投資策略，我們可以提高投資成功率，獲取更多的收益。只要投資者能夠保持冷靜，不盲目跟風(fēng)，遵循自己的投資原則，相信您也可以在對(duì)沖基金市場中獲得理想的收益！

去年超越橋水、加冕“全球對(duì)沖基金新王”的Citadel究竟有何賺錢魔法？答案可能是天氣。

氣象學(xué)家天團(tuán)

2018年，Citadel雇來了二十多名預(yù)測能力頂尖的氣象學(xué)家。這次招聘對(duì)一般和金融市場打交道的對(duì)沖基金而言非常罕見。Citadel新招的氣象學(xué)家天團(tuán)的責(zé)任也很簡單——為大宗商品交易員做好天氣預(yù)報(bào)。

Citadel在2002年進(jìn)入大宗商品交易領(lǐng)域，此后Citadel的大宗商品敞口不斷增加，令其能在價(jià)格波動(dòng)時(shí)有機(jī)會(huì)獲得遠(yuǎn)超對(duì)手的收益。

盡管Citadel在倉位上一向隱秘，但據(jù)媒體援引知情人士稱，Citadel旗艦基金Wellington Fund的大宗商品敞口通常占其投資組合的1/4。2022年，這只基金的回報(bào)高達(dá)38.1%。

去年因俄烏沖突引發(fā)的能源價(jià)格飆升成了Citadel獲利的盛宴。知情人士表示，Citadel去年在大宗商品業(yè)務(wù)上獲利70億至80億美元。

大宗商品市場與其他資產(chǎn)的相關(guān)性較低，本身的復(fù)雜性也極高。Citadel在這一領(lǐng)域建立起了極深的護(hù)城河。

以天然氣為例。天然氣的需求往往很難預(yù)測。天氣是影響天然氣用量的關(guān)鍵因素：在冬夏兩季的極端氣候中，天然氣用量通常更高。

這就是Citadel的優(yōu)勢(shì)所在。精通雷暴和熱帶氣旋預(yù)測的氣象學(xué)家團(tuán)隊(duì)，通過超級(jí)計(jì)算機(jī)預(yù)測天氣狀況，隨后反饋給交易團(tuán)隊(duì)。在此基礎(chǔ)上，交易員再依據(jù)可能的天然氣和電力價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行交易。

咨詢公司Sussex Partners首席投資官Jim Neumann對(duì)媒體表示：

“毫無疑問，Citadel的大宗商品業(yè)務(wù)助力這家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了令人瞠目的一年。”

敢于豪賭

有市場分析認(rèn)為，Citadel的回報(bào)之所以遠(yuǎn)超同行，是因?yàn)槠溲鹤⒌囊?guī)模更大，換句話說，Citadel更敢于在市場巨幅波動(dòng)中豪賭。

在疫情前的很長一段時(shí)間里，大宗商品的回報(bào)往往不如股票或債券那么有吸引力，但卻可能帶來極其嚴(yán)重的虧損。因此很少有對(duì)沖基金像CItadel一樣深耕大宗商品領(lǐng)域。

包括Brevan Howard、Astenbeck Capital和Armajaro在內(nèi)的許多對(duì)沖基金，甚至因價(jià)格大幅波動(dòng)和長期下跌終止了大宗商品業(yè)務(wù)。大部分對(duì)沖基金現(xiàn)在的大宗商品敞口僅占其資產(chǎn)的個(gè)位數(shù)比例。

但Citadel卻反其道而行之，多年來不斷增加大宗商品敞口。

CItadel的掌門人Ken Griffin對(duì)手下的交易員們了如指掌，當(dāng)他發(fā)現(xiàn)非常有吸引力的獲利機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)允許把更多的風(fēng)險(xiǎn)集中到一個(gè)頭寸上。

例如，去年獲利數(shù)十億美元的Citadel天然氣交易歐洲主管Chris Foster團(tuán)隊(duì)，就以敢于豪賭聞名。

接近Citadel的知情人士對(duì)媒體表示：

“（在公司內(nèi)部）不斷有來自高層的壓力讓你覺得自己不得不冒險(xiǎn)?！?/p>

本文來自華爾街見聞，歡迎下載APP查看更多

今年，全球?qū)_基金行業(yè)，盡管未能跑贏股市的整體表現(xiàn)，但為投資人取得的投資回報(bào)仍然創(chuàng)造了新的紀(jì)錄。

根據(jù)LCH Investments的數(shù)據(jù)，今年全球最賺錢的20家對(duì)沖基金一共取得了654億美元的投資收益，不僅高于2020年的635億美元和2019年的593億美元，還創(chuàng)下了LCH于2010年開始統(tǒng)計(jì)該數(shù)據(jù)以來的最高紀(jì)錄。這20家對(duì)沖基金在今年的平均回報(bào)率為10.5%，高于5%的行業(yè)均值，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)普500指數(shù)27%的漲幅。

圖：pionline

在這654億美元的投資回報(bào)中，有553億美元是由其中最賺錢的10家對(duì)沖基金賺得的，占比接近85%。

從成立的時(shí)間開始算起， 這20家對(duì)沖基金一共為投資人賺了6770億美元，其中最賺錢的前10家一共賺了3759億美元。

根據(jù)HFR的數(shù)據(jù)，今年全球?qū)_基金行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模首次達(dá)到了4萬億美元。10家今年最賺錢的對(duì)沖基金資產(chǎn)規(guī)模超過5510億美元，占比接近15%。

今年全球最賺錢的10家對(duì)沖基金 來源：LCH Investments；海投全球繪制

盡管這一排名在今年有了新進(jìn)者，例如以積極投資策略而聞名的第三點(diǎn)資產(chǎn)管理公司，但靠前的排名并沒有太大變化。原因之一是，資產(chǎn)規(guī)模越大，獲得的收益通常也越高。

從成立時(shí)間開始算起最賺錢的一家對(duì)沖基金仍然是全球最大的對(duì)沖基金——橋水基金，一共為投資者賺了522億美元。不過單看去年的情況，最賺錢的是TCI基金管理公司，取得了95億美元的投資回報(bào)；而橋水的57億美元收益僅排在了第六位。

1. TCI基金管理公司（TCI Fund Management）

圖片來源：TCI

這家總部位于英國倫敦的對(duì)沖基金是今年的最大的贏家，為投資人賺了95億美元，投資回報(bào)率達(dá)到23.3%。

TCI成立于2003年，目前資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到444億美元。該公司擁有一個(gè)高度集中的股票組合，去年取得的回報(bào)主要得益于谷歌母公司Alphabet和微軟等股票的上漲。2003年成立以來，TCI一共為投資人取得了36.5億美元的投資回報(bào)。

2. 城堡（Citadel）

圖片來源：Citadel

由華爾街知名投資人肯·格里芬（Ken Griffin）創(chuàng)立的城堡基金去年為投資人賺了82億美元，投資回報(bào)率高達(dá)26.3%。

城堡成立于1990年，目前資產(chǎn)規(guī)模大約為437億美元。城堡的投資優(yōu)勢(shì)在于采用多個(gè)交易團(tuán)隊(duì)，對(duì)一系列投資策略和資產(chǎn)類別進(jìn)行多元化的配置，并在形式惡化時(shí)迅速降低風(fēng)險(xiǎn)。

成立以來，城堡總計(jì)為投資人賺了500億美元 。

3. D.E. Shaw

圖片來源：D.E. Shaw

與城堡類似，D.E. Shaw也采用多元化的投資策略。這家有著美國“量化分析之王”稱號(hào)的對(duì)沖基金，以擅長開發(fā)復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)程序而聞名。

去年，D.E. Shaw取得了64億美元的投資回報(bào)。旗下旗艦基金D.E. Shaw Composite Fund的投資回報(bào)率達(dá)到了18.5%，略低于2020年的19.4%。

D.E. Shaw成立于1988年，目前資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到550億美元。成立以來一共取得了437億美元的回報(bào)。

4. 千禧管理（Millennium Management）

圖片來源：Millennium Management

和D.E. Shaw一樣，千禧管理去年也為投資人賺了64億美元，投資回報(bào)率達(dá)到23.3%。

這家成立于1989年的對(duì)沖基金是當(dāng)今全球最大的另類資產(chǎn)管理公司之一，資產(chǎn)規(guī)模超過520億美元，在美洲、歐洲和亞洲均開展業(yè)務(wù)。成立以來，千禧管理一共為投資人賺了424億美元。

5. 艾略特管理公司（Elliott Management）

圖片來源：Elliott Management

這家有著“禿鷲基金之王”稱號(hào)的對(duì)沖基金去年為投資者取得了60億美元的收益。在截止今年9月下旬的5年時(shí)間里，艾略特的年化回報(bào)率為約9.2%，同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的年化回報(bào)率為16.3%，

截止今年6月39日，艾略特的資產(chǎn)規(guī)模為480億美元。自1977年成立以來，艾略特一共為投資人賺了393億美元的投資回報(bào)。

6. 橋水（Bridgewater Associates）

圖片來源：Bridgewater Associates

這家資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過2000億美元的全球最大對(duì)沖基金，盡管不是去年的最大贏家，但與表現(xiàn)慘淡的2020年相比，也算是為今年畫上了圓滿的句號(hào)——全年為投資者賺了57億美元，旗艦基金Pure Alpha II全年上漲了8.14%。2020年該基金虧損達(dá)12.6%。

如果從創(chuàng)立年份算起，成立于1975年的橋水，仍然是最賺錢的一家對(duì)沖基金，一共為投資人取得了522億美元的投資回報(bào)。

7. Baupost Group

圖片來源：Baupost Group

Baupost Group成立于1983年，總部位于波士頓和倫敦，是全球最成功的、秉持價(jià)值投資理念的對(duì)沖基金之一，強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和管理。目前Baupost的資產(chǎn)規(guī)模超過了300億美元。

過去一年，Baupost為投資者賺了34億美元，與排名第六的橋水相差較多。自成立以來，Baupost的投資回報(bào)總計(jì)達(dá)到347億美元，平均年化回報(bào)率超過20%。

8. 法拉龍資本管理公司（Farallon Capital Management）

圖片來源：Farallon Capital Management

法拉龍資本成立于1986年，主要為大學(xué)捐贈(zèng)基金、基金會(huì)和高凈值人士提供資管服務(wù)，目前資產(chǎn)規(guī)模為350億美元。去年，法拉龍資本的投資回報(bào)為33億美元。成立以來的總回報(bào)達(dá)到326億美元。

9. 第三點(diǎn)資產(chǎn)管理公司（Third Point Management）

圖片來源：Third Point Management

第三點(diǎn)成立于1995年，創(chuàng)始人是華爾街出了名的“毒舌”投資人丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)。去年，第三點(diǎn)首次躋進(jìn)這份榜單的前20家對(duì)沖基金行列，全年為投資人賺了33億美元。

去年前三季度，第三點(diǎn)的投資回報(bào)率為29.5%，高于同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的15.9%；成立以來的年化回報(bào)率為15.5%，高于同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的9.3%。

目前，第三點(diǎn)的資產(chǎn)規(guī)模在170億美元左右，成立以來一共為投資者創(chuàng)造了188億美元的投資回報(bào)。

10. Egerton Capital

圖片來源：Egerton Capital

Egerton是一家英國對(duì)沖基金，成立于1994年，截止今年12月31日的資產(chǎn)規(guī)模約為265億美元。

這是一家100%合伙制的對(duì)沖基金，采用基本面分析和研究驅(qū)動(dòng)的選股方法，旗下的股票組合主要基于多空（long-short）和只做多（long-only）兩種投資策略。

去年，Egerton取得了31億美元的投資回報(bào)。自成立以來，Egerton累計(jì)為投資人創(chuàng)造了257億美元的投資回報(bào)。

參考資料

1.Bloomberg, These Are the World’s Top Hedge Funds for 2021.

2.Financial Times, Citadel and TCI drive top 20 hedge fund managers to bumper $65bn gains.

3.Institutional Investor, Dan Loeb Joins the List of the Best Hedge Fund Managers of All Time.

4.Reuters, Global hedge fund industry assets top $4 trillion for the first time.

5.各對(duì)沖基金官網(wǎng)

今年，全球?qū)_基金行業(yè)，盡管未能跑贏股市的整體表現(xiàn)，但為投資人取得的投資回報(bào)仍然創(chuàng)造了新的紀(jì)錄。

根據(jù)LCH Investments的數(shù)據(jù)，今年全球最賺錢的20家對(duì)沖基金一共取得了654億美元的投資收益，不僅高于2020年的635億美元和2019年的593億美元，還創(chuàng)下了LCH于2010年開始統(tǒng)計(jì)該數(shù)據(jù)以來的最高紀(jì)錄。這20家對(duì)沖基金在今年的平均回報(bào)率為10.5%，高于5%的行業(yè)均值，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)普500指數(shù)27%的漲幅。

圖：pionline

在這654億美元的投資回報(bào)中，有553億美元是由其中最賺錢的10家對(duì)沖基金賺得的，占比接近85%。

從成立的時(shí)間開始算起， 這20家對(duì)沖基金一共為投資人賺了6770億美元，其中最賺錢的前10家一共賺了3759億美元。

根據(jù)HFR的數(shù)據(jù)，今年全球?qū)_基金行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模首次達(dá)到了4萬億美元。10家今年最賺錢的對(duì)沖基金資產(chǎn)規(guī)模超過5510億美元，占比接近15%。

今年全球最賺錢的10家對(duì)沖基金 來源：LCH Investments；海投全球繪制

盡管這一排名在今年有了新進(jìn)者，例如以積極投資策略而聞名的第三點(diǎn)資產(chǎn)管理公司，但靠前的排名并沒有太大變化。原因之一是，資產(chǎn)規(guī)模越大，獲得的收益通常也越高。

從成立時(shí)間開始算起最賺錢的一家對(duì)沖基金仍然是全球最大的對(duì)沖基金——橋水基金，一共為投資者賺了522億美元。不過單看去年的情況，最賺錢的是TCI基金管理公司，取得了95億美元的投資回報(bào)；而橋水的57億美元收益僅排在了第六位。

1. TCI基金管理公司（TCI Fund Management）

圖片來源：TCI

這家總部位于英國倫敦的對(duì)沖基金是今年的最大的贏家，為投資人賺了95億美元，投資回報(bào)率達(dá)到23.3%。

TCI成立于2003年，目前資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到444億美元。該公司擁有一個(gè)高度集中的股票組合，去年取得的回報(bào)主要得益于谷歌母公司Alphabet和微軟等股票的上漲。2003年成立以來，TCI一共為投資人取得了36.5億美元的投資回報(bào)。

2. 城堡（Citadel）

圖片來源：Citadel

由華爾街知名投資人肯·格里芬（Ken Griffin）創(chuàng)立的城堡基金去年為投資人賺了82億美元，投資回報(bào)率高達(dá)26.3%。

城堡成立于1990年，目前資產(chǎn)規(guī)模大約為437億美元。城堡的投資優(yōu)勢(shì)在于采用多個(gè)交易團(tuán)隊(duì)，對(duì)一系列投資策略和資產(chǎn)類別進(jìn)行多元化的配置，并在形式惡化時(shí)迅速降低風(fēng)險(xiǎn)。

成立以來，城堡總計(jì)為投資人賺了500億美元 。

3. D.E. Shaw

圖片來源：D.E. Shaw

與城堡類似，D.E. Shaw也采用多元化的投資策略。這家有著美國“量化分析之王”稱號(hào)的對(duì)沖基金，以擅長開發(fā)復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)程序而聞名。

去年，D.E. Shaw取得了64億美元的投資回報(bào)。旗下旗艦基金D.E. Shaw Composite Fund的投資回報(bào)率達(dá)到了18.5%，略低于2020年的19.4%。

D.E. Shaw成立于1988年，目前資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到550億美元。成立以來一共取得了437億美元的回報(bào)。

4. 千禧管理（Millennium Management）

圖片來源：Millennium Management

和D.E. Shaw一樣，千禧管理去年也為投資人賺了64億美元，投資回報(bào)率達(dá)到23.3%。

這家成立于1989年的對(duì)沖基金是當(dāng)今全球最大的另類資產(chǎn)管理公司之一，資產(chǎn)規(guī)模超過520億美元，在美洲、歐洲和亞洲均開展業(yè)務(wù)。成立以來，千禧管理一共為投資人賺了424億美元。

5. 艾略特管理公司（Elliott Management）

圖片來源：Elliott Management

這家有著“禿鷲基金之王”稱號(hào)的對(duì)沖基金去年為投資者取得了60億美元的收益。在截止今年9月下旬的5年時(shí)間里，艾略特的年化回報(bào)率為約9.2%，同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的年化回報(bào)率為16.3%，

截止今年6月39日，艾略特的資產(chǎn)規(guī)模為480億美元。自1977年成立以來，艾略特一共為投資人賺了393億美元的投資回報(bào)。

6. 橋水（Bridgewater Associates）

圖片來源：Bridgewater Associates

這家資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過2000億美元的全球最大對(duì)沖基金，盡管不是去年的最大贏家，但與表現(xiàn)慘淡的2020年相比，也算是為今年畫上了圓滿的句號(hào)——全年為投資者賺了57億美元，旗艦基金Pure Alpha II全年上漲了8.14%。2020年該基金虧損達(dá)12.6%。

如果從創(chuàng)立年份算起，成立于1975年的橋水，仍然是最賺錢的一家對(duì)沖基金，一共為投資人取得了522億美元的投資回報(bào)。

7. Baupost Group

圖片來源：Baupost Group

Baupost Group成立于1983年，總部位于波士頓和倫敦，是全球最成功的、秉持價(jià)值投資理念的對(duì)沖基金之一，強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和管理。目前Baupost的資產(chǎn)規(guī)模超過了300億美元。

過去一年，Baupost為投資者賺了34億美元，與排名第六的橋水相差較多。自成立以來，Baupost的投資回報(bào)總計(jì)達(dá)到347億美元，平均年化回報(bào)率超過20%。

8. 法拉龍資本管理公司（Farallon Capital Management）

圖片來源：Farallon Capital Management

法拉龍資本成立于1986年，主要為大學(xué)捐贈(zèng)基金、基金會(huì)和高凈值人士提供資管服務(wù)，目前資產(chǎn)規(guī)模為350億美元。去年，法拉龍資本的投資回報(bào)為33億美元。成立以來的總回報(bào)達(dá)到326億美元。

9. 第三點(diǎn)資產(chǎn)管理公司（Third Point Management）

圖片來源：Third Point Management

第三點(diǎn)成立于1995年，創(chuàng)始人是華爾街出了名的“毒舌”投資人丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)。去年，第三點(diǎn)首次躋進(jìn)這份榜單的前20家對(duì)沖基金行列，全年為投資人賺了33億美元。

去年前三季度，第三點(diǎn)的投資回報(bào)率為29.5%，高于同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的15.9%；成立以來的年化回報(bào)率為15.5%，高于同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)的9.3%。

目前，第三點(diǎn)的資產(chǎn)規(guī)模在170億美元左右，成立以來一共為投資者創(chuàng)造了188億美元的投資回報(bào)。

10. Egerton Capital

圖片來源：Egerton Capital

Egerton是一家英國對(duì)沖基金，成立于1994年，截止今年12月31日的資產(chǎn)規(guī)模約為265億美元。

這是一家100%合伙制的對(duì)沖基金，采用基本面分析和研究驅(qū)動(dòng)的選股方法，旗下的股票組合主要基于多空（long-short）和只做多（long-only）兩種投資策略。

去年，Egerton取得了31億美元的投資回報(bào)。自成立以來，Egerton累計(jì)為投資人創(chuàng)造了257億美元的投資回報(bào)。

參考資料

1.Bloomberg, These Are the World’s Top Hedge Funds for 2021.

2.Financial Times, Citadel and TCI drive top 20 hedge fund managers to bumper $65bn gains.

3.Institutional Investor, Dan Loeb Joins the List of the Best Hedge Fund Managers of All Time.

4.Reuters, Global hedge fund industry assets top $4 trillion for the first time.

5.各對(duì)沖基金官網(wǎng)