基金是一種集合型投資工具，由基金公司做出資產(chǎn)配置，投資于股票、債券、貨幣等各種資產(chǎn)品種，通常會(huì)根據(jù)不同基金的投資策略進(jìn)行分類，例如股票型基金、債券型基金、混合型基金、指數(shù)型基金等。不同類型的基金分別擁有各自的收益和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，投資者務(wù)必要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目的選擇適合自己的基金產(chǎn)品。

　　在本文中，我們將重點(diǎn)推薦6款穩(wěn)賺不賠的實(shí)力明星基金，它們的收益表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，足以成為投資者中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的首選。

　　1、 華夏紅利混合基金

　　華夏紅利混合基金是目前市場(chǎng)上較為知名的股票型基金之一，該基金成立于2006年，由華夏基金管理公司管理運(yùn)作。該基金主要投資于中小市值成長(zhǎng)型股票，并注重股票的基本面分析和行業(yè)配置，以提升基金長(zhǎng)期收益表現(xiàn)。該基金長(zhǎng)期表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)秀，在過去5年中的年化收益率超過20%，且基金跟蹤誤差也較為穩(wěn)定。

　　2、 易方達(dá)藍(lán)籌精選混合基金

　　易方達(dá)藍(lán)籌精選混合基金是定位于大盤藍(lán)籌股票的混合型基金，該基金成立于2006年，由易方達(dá)基金管理公司管理運(yùn)作。該基金以選取高品質(zhì)、優(yōu)質(zhì)、潛力大的藍(lán)籌股為主要投資策略，旨在獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本增值。基金的5年年化收益率均超過15%，同時(shí)跟蹤誤差也算較為低，適合中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。

　　3、 廣發(fā)聚優(yōu)混合基金

　　廣發(fā)聚優(yōu)混合基金是廣發(fā)基金旗下的一款混合型基金，該基金投資于中小盤和成長(zhǎng)股，注重股票基本面分析和公司研究。基金的收益能力持續(xù)優(yōu)秀，在過去3年中，年化收益率超過27%。該基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力也較強(qiáng)，是一款值得長(zhǎng)期持有的基金。

　　4、 招商量化先鋒混合基金

　　招商量化先鋒混合基金是招商基金公司的一款混合型基金，該基金基于量化策略，使用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)進(jìn)行投資，追求長(zhǎng)期收益表現(xiàn)，同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)管理能力。該基金的5年年化收益率超過16%，同時(shí)跟蹤誤差也較為穩(wěn)定。

　　5、 華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合基金

　　華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合基金是華安基金公司推出的一款主題型混合型基金，該基金主要投資于媒體、互聯(lián)網(wǎng)、文化等相關(guān)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)股票?；鸬拈L(zhǎng)期表現(xiàn)較為優(yōu)秀，在過去5年中，年化收益率超過30%。

　　6、 天弘中證食品飲料指數(shù)基金

　　天弘中證食品飲料指數(shù)基金是指數(shù)型基金，該基金主要跟蹤中證食品飲料指數(shù)的成分股票，采取被動(dòng)管理的方式進(jìn)行投資，能夠全面涵蓋行業(yè)內(nèi)的龍頭股和優(yōu)質(zhì)股票。該基金的年化收益率在過去5年中均超過15%，風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)穩(wěn)健，適合被動(dòng)投資者。

　　總之，投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，一定要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求選擇合適的基金產(chǎn)品。以上6款穩(wěn)賺不賠的實(shí)力明星基金，無論是在長(zhǎng)期收益表現(xiàn)還是風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面，都表現(xiàn)出色，值得投資者考慮。

相信大家都知道了，在定投過程中間要給自己設(shè)定一個(gè)明確的盈利目標(biāo)，然后達(dá)到目標(biāo)就全額贖回。這里給大家的建議的目標(biāo)是10%到15%，我認(rèn)為是比較合理的。

可能有人就會(huì)問了，那能不能超過這個(gè)值？能不能賺得再多一點(diǎn)再贖回？

其實(shí)，我們首先要正確認(rèn)識(shí)10%到15%這樣一個(gè)概念，如果能夠連續(xù)年化拿到10%的收益，這是非常了不得的一個(gè)成績(jī)了。因?yàn)檫@樣算下來，你的資產(chǎn)7年就可以翻倍，這中間當(dāng)然算上了復(fù)利的效應(yīng)。

之前，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部在準(zhǔn)備定投的課件的時(shí)候，特意去做了一個(gè)測(cè)算，我們分別做了三種不同的預(yù)期。

第一種，在歷史最高點(diǎn)開始定投，即6124點(diǎn)開始定投；第二種，從最低點(diǎn)開始定投，也就是1664點(diǎn)開始定投；第三種，從中間點(diǎn)4000點(diǎn)開始定投，也就代表了試著模擬從最高、最低和中部區(qū)間開始做定投，看分別產(chǎn)生的結(jié)果。然后，我們把這個(gè)定投的基線設(shè)到90個(gè)月這樣一個(gè)比較長(zhǎng)的期限。

最后，結(jié)果非常有意思，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)，不管從哪個(gè)時(shí)點(diǎn)開始定投，最后這三種定投的收益率都趨向于一致，也就意味著其實(shí)不管在高點(diǎn)定投還是在低點(diǎn)定投，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，年化收益都會(huì)在10%左右，而且不管你做得多長(zhǎng)，最后的收益率也在年化10%左右。

因此，我們建議大家，如果做定投，要給自己設(shè)置一個(gè)贖回的目標(biāo)值的話，可以設(shè)置為10%，或者比10%稍微高一點(diǎn)點(diǎn)。

例如筆者就設(shè)置在15%到20%，也就達(dá)到了收益的波動(dòng)邊界，那當(dāng)市場(chǎng)一旦出現(xiàn)了年化15%或20%，我就做全額的贖回。如果沒有達(dá)到，我就繼續(xù)定投，因?yàn)榫拖裰皬臍v史的經(jīng)驗(yàn)測(cè)算的結(jié)果告訴我們，定投10%的年化收益是比較合理，是可以做到的。

雖然我們不建議，但如果你真的投完之后就不再看你的基金了，那等你什么時(shí)候想去看的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)賬戶里的浮盈年化收益在10%以上了，我認(rèn)為你就可以贖回了。如果還沒到，或者甚至還是浮虧的，那還是可以再繼續(xù)堅(jiān)持一下，因?yàn)檫@很可能意味著當(dāng)前時(shí)間市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)低位，而不是相對(duì)平穩(wěn)或相對(duì)高位。這個(gè)時(shí)候，如果全額贖回就挺虧的，畢竟前期的鋪墊已經(jīng)做得足夠了。

綜上，我們總結(jié)一下——

定投，不管是在高位還是低位做，或者是在震蕩的中間做，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)年化收益率會(huì)趨向于一致，也就是10%上下。因此，我們建議大家把目標(biāo)止盈率設(shè)置在10%到15%這樣一個(gè)相對(duì)合理的值，只要達(dá)到了就做全額贖回。

據(jù)我所知，目前絕大多數(shù)基金投資者都有自己的基金組合，但是自己基金組合中的某只基金、或者某幾只基金是跟投他人的。有可能是跟投的一些雪球或天天基金中的組合，也有可能是跟投的一些大V們的基金或組合。不管跟的哪些，但是心里面總是不放心，不知道是應(yīng)該長(zhǎng)期持有不動(dòng)，還是偶爾調(diào)倉(cāng)比較好呢？

對(duì)于單只基金甚至基金組合跟投，我個(gè)人一直都是持謹(jǐn)慎態(tài)度，也多次向大家做過風(fēng)險(xiǎn)提示。并不是認(rèn)為別人的基金組合不好，也并不是認(rèn)為別人的基金組合不能獲取較好收益，而是因?yàn)榛鸶吨皇且晃兜馗?，并不一定適合你，不適合你的基金和基金組合，跟投一段時(shí)間你必定會(huì)產(chǎn)生疑慮，從而導(dǎo)致跟投的失敗。

那么怎么看基金組合是否適合自己，怎么樣才能搭配出適合自己的基金組合呢？

一、基金風(fēng)險(xiǎn)偏好

挑選基金，首先要看基金的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，必須要挑選在自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力以內(nèi)的基金，只有能承受基金的波動(dòng)，才能拿得住，才能堅(jiān)持到獲取目標(biāo)收益，否則，你注定會(huì)失敗。

簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，你僅能承受10%的回撤，但是你選擇了一只歷史最大回撤30%的基金，那么你承受的風(fēng)險(xiǎn)將幾何倍數(shù)增加。幸運(yùn)點(diǎn)的話，你可能最初有幾個(gè)點(diǎn)的浮盈，可以一旦調(diào)整，可能會(huì)有十幾個(gè)點(diǎn)甚至更多，短時(shí)間將擊破你的心理防線，導(dǎo)致你心態(tài)崩潰止損出局。也許你想我不會(huì)這么倒霉的，也有可能買了就漲，浮盈10%我止盈不得了。這里明確告訴你，想要長(zhǎng)期投資基金，不要靠運(yùn)氣，運(yùn)氣這事可遇而不可求，將風(fēng)險(xiǎn)放在第一位才是明智之舉。

二、宏觀了解基金概況

挑選基金，勢(shì)必要明白這只基金是怎樣的投資策略。需要了解到的包括該基金采用什么樣的大類資產(chǎn)配置方法，投資范圍是投資A股、港股還是美股，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是什么，主要投資哪些行業(yè)，如何選擇個(gè)股，以及非股票類資產(chǎn)的配置策略等。這是從宏觀上大致了解一只基金的運(yùn)作情況。

三、細(xì)致分析基金指標(biāo)

如果想深入了解基金的具體情況，就要分析基金的一些重要指標(biāo)了。比如查詢基金經(jīng)理任職情況、現(xiàn)管理基金及相關(guān)業(yè)績(jī)情況，查看基金歷史持倉(cāng)及股票占比和持倉(cāng)集中度情況，查看基金規(guī)模變動(dòng)及持有人情況等。最重要的就是要認(rèn)真分析該基金的歷史階段漲幅、季度漲幅、年度漲幅，以及結(jié)合大盤和同類基金分析歷史走勢(shì)情況。如果你把這些做好了，挑選的基金勢(shì)必不會(huì)差。

四、配置基金組合

前面說的都是如何挑選基金，到這里才是重點(diǎn)，如何搭配適合自己的基金組合。

1、配置基金組合前，我們首先要明白，之所以配置基金組合而不是僅持有單只基金，其目的就是保持收益的前提下，盡量的分散風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到更高的收益。

很多人對(duì)此表示懷疑，認(rèn)為分散風(fēng)險(xiǎn)和提高收益是沖突的，其實(shí)并不是。比如你的年化收益為20%，市場(chǎng)上好多基金都可以達(dá)到，你僅持有一只基金的話，中間可能波動(dòng)較大，如果該只基金出現(xiàn)失誤，你就失敗了。如果你選擇了5只年化收益20%的基金，組成一個(gè)基金組合，照樣能達(dá)到年化收益20%的預(yù)期目標(biāo)，即使其中一只基金出現(xiàn)問題，對(duì)你整體影響就會(huì)降低很多。

2、配置基金組合盡量分散風(fēng)險(xiǎn)。基金組合的首要目的是分散風(fēng)險(xiǎn)，那么我們就應(yīng)該想辦法盡量地將風(fēng)險(xiǎn)分散開來。

同樣年化收益20%的5只基金，第一種情況，我們選擇5只不同基金經(jīng)理管理的同行業(yè)主題基金；第二種情況，我們選擇5只不同行業(yè)的主題基金；第三種情況，我們選擇a股、港股、美股三個(gè)不同市場(chǎng)的5只基金。當(dāng)然還有很多不同類型的搭配，你認(rèn)為哪種分散風(fēng)險(xiǎn)的效果最好呢？肯定是各基金之間相關(guān)性越小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越高。

3、配置基金組合以人為本。我們配置基金組合，最終管理它的是我們自己，所以，最重要的是配置出自己喜歡的基金組合，自己不喜歡是堅(jiān)持不下去的。

舉個(gè)例子，你的基金組合為了降低風(fēng)險(xiǎn)，選擇了多只均衡穩(wěn)健型的基金，整個(gè)基金組合較為穩(wěn)健，波動(dòng)較小所以漲幅并不大。但是你個(gè)人卻是相對(duì)激進(jìn)的投資風(fēng)格，拿不了多久感覺沒意思了，肯定是要調(diào)倉(cāng)，基金組合失敗?；蛘吣銥榱吮M量分散風(fēng)險(xiǎn)，投資了QDII基金或者周期類主題基金，但是你不懂QDII，同時(shí)時(shí)效性也非常差，周期類基金長(zhǎng)時(shí)間也沒有行情，這也會(huì)導(dǎo)致基金組合失敗。所以，自己喜歡、拿得住才是重點(diǎn)。

五、逐日學(xué)基金每日小結(jié)

1、挑選基金其實(shí)很簡(jiǎn)單，目前各平臺(tái)一些熱門基金、網(wǎng)紅基金非常多，基本已經(jīng)幫我們篩選了一輪，從其中挑選幾只基金應(yīng)該并不難。

2、配置自己的基金組合，在分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡量將主流的消費(fèi)板塊、醫(yī)藥板塊、科技板塊等照顧到，從歷史業(yè)績(jī)來看，這三個(gè)板塊還是相對(duì)確定性較高的

3、一定要在自己的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)挑選基金，配置基金組合，不要想著靠運(yùn)氣，賭徒的結(jié)局必定是慘敗而歸。

本文由逐日學(xué)基金原創(chuàng)，歡迎關(guān)注，帶你一起長(zhǎng)知識(shí)！

以前咱們說基金定投必須要設(shè)一個(gè)止盈線，比如說定投年化收益達(dá)到10%或者15%時(shí)，就要做一次全額贖回，那贖回的資金又該怎么處理哪？這就要分兩種方式來說。

一種是比較保守方式。也就說在定投期間，如果定投達(dá)到10%或者15%以上的年化收益，就要做全額贖回，然后把贖回的資金全部放入貨幣基金中。因?yàn)榘凑諝v史經(jīng)驗(yàn)來看，如果市場(chǎng)出現(xiàn)15%以上的年化收益時(shí)，往往意味著短期的市場(chǎng)出現(xiàn)了超漲，將來大概率會(huì)掉頭向下，所以我們要把贖回的資金放入到更安全的地方。保護(hù)資金不再受到市場(chǎng)下跌帶來的損失。但如果遇到市場(chǎng)持續(xù)一路瘋漲，那我們就會(huì)損失以后的投資機(jī)會(huì)。

另一種是比較積極的方式。也就是說，如果定投年化收益達(dá)到10%或者15%以上，就要做一次贖回，再把大部分的資金放入到現(xiàn)金管理工具或者貨幣基金當(dāng)中，然后再把資金再分成相應(yīng)的等份，加碼到你后面扣款當(dāng)中去。舉個(gè)例子，如果當(dāng)初每月的扣款是1000元，當(dāng)你贖回所有份額后,再把每月扣款增加到2000元或者3000元一次進(jìn)行新的定投，這樣的好處是，如果市場(chǎng)繼續(xù)上行，你又可以持續(xù)的把資金一路加碼再定投回去，等待到達(dá)下一個(gè)止盈線再做贖回。

所以說定投幫我們解決的是擇時(shí)問題，我們沒有辦法確定市場(chǎng)短期的走勢(shì)，定投的作用是幫助我們平衡或降低短期市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)有漲就有跌，也可以再設(shè)置一個(gè)補(bǔ)倉(cāng)線，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)倉(cāng)位出現(xiàn)年化負(fù)的10%或者15%收益率的時(shí)候，就可以把你前面贖回的資金一次性或者分批再投入到這只定投的產(chǎn)品當(dāng)中去，相當(dāng)于在低點(diǎn)做了一次補(bǔ)倉(cāng)，前面就相當(dāng)于在高點(diǎn)做了一次減倉(cāng)，這樣持續(xù)操作，就會(huì)大大增厚我們的定投收益。

所以不管采取哪種方法，當(dāng)定投年化收益達(dá)到自己止盈線的時(shí)候，就必須要做一次全額贖回，如果不做贖回，一直的定投下去，那年化收益率就沒有那么豐厚了。

我是鳳姐財(cái)經(jīng)小知識(shí)，歡迎關(guān)注，我們下期再見！

達(dá)到止盈線，一定要贖回

設(shè)置10%為止盈線

高點(diǎn)止盈，低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)

以前咱們說基金定投必須要設(shè)一個(gè)止盈線，比如說定投年化收益達(dá)到10%或者15%時(shí)，就要做一次全額贖回，那贖回的資金又該怎么處理哪？這就要分兩種方式來說。

一種是比較保守方式。也就說在定投期間，如果定投達(dá)到10%或者15%以上的年化收益，就要做全額贖回，然后把贖回的資金全部放入貨幣基金中。因?yàn)榘凑諝v史經(jīng)驗(yàn)來看，如果市場(chǎng)出現(xiàn)15%以上的年化收益時(shí)，往往意味著短期的市場(chǎng)出現(xiàn)了超漲，將來大概率會(huì)掉頭向下，所以我們要把贖回的資金放入到更安全的地方。保護(hù)資金不再受到市場(chǎng)下跌帶來的損失。但如果遇到市場(chǎng)持續(xù)一路瘋漲，那我們就會(huì)損失以后的投資機(jī)會(huì)。

另一種是比較積極的方式。也就是說，如果定投年化收益達(dá)到10%或者15%以上，就要做一次贖回，再把大部分的資金放入到現(xiàn)金管理工具或者貨幣基金當(dāng)中，然后再把資金再分成相應(yīng)的等份，加碼到你后面扣款當(dāng)中去。舉個(gè)例子，如果當(dāng)初每月的扣款是1000元，當(dāng)你贖回所有份額后,再把每月扣款增加到2000元或者3000元一次進(jìn)行新的定投，這樣的好處是，如果市場(chǎng)繼續(xù)上行，你又可以持續(xù)的把資金一路加碼再定投回去，等待到達(dá)下一個(gè)止盈線再做贖回。

所以說定投幫我們解決的是擇時(shí)問題，我們沒有辦法確定市場(chǎng)短期的走勢(shì)，定投的作用是幫助我們平衡或降低短期市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)有漲就有跌，也可以再設(shè)置一個(gè)補(bǔ)倉(cāng)線，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)倉(cāng)位出現(xiàn)年化負(fù)的10%或者15%收益率的時(shí)候，就可以把你前面贖回的資金一次性或者分批再投入到這只定投的產(chǎn)品當(dāng)中去，相當(dāng)于在低點(diǎn)做了一次補(bǔ)倉(cāng)，前面就相當(dāng)于在高點(diǎn)做了一次減倉(cāng)，這樣持續(xù)操作，就會(huì)大大增厚我們的定投收益。

所以不管采取哪種方法，當(dāng)定投年化收益達(dá)到自己止盈線的時(shí)候，就必須要做一次全額贖回，如果不做贖回，一直的定投下去，那年化收益率就沒有那么豐厚了。

我是鳳姐財(cái)經(jīng)小知識(shí)，歡迎關(guān)注，我們下期再見！

達(dá)到止盈線，一定要贖回

設(shè)置10%為止盈線

高點(diǎn)止盈，低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)

7. 關(guān)于公募基金和私募基金。

關(guān)于這個(gè)話題，其實(shí)衛(wèi)斯理寫過很多次了。

簡(jiǎn)單來說，公募基金的參與門檻很低，可能100塊就夠了，就可以讓別人幫你下場(chǎng)賭博了。但是私募基金的門檻至少是100萬，有的基金的門檻更高，是300萬。

而且其實(shí)有一個(gè)挺有意思的是，私募不僅門檻高，而且收費(fèi)比公募要貴。

公募基金是不抽取提成的，它賺錢主要靠每年的管理費(fèi)，這個(gè)是按規(guī)模來設(shè)立的，可能還會(huì)賺點(diǎn)申購(gòu)和贖回的手續(xù)費(fèi)。

私募基金不僅收管理費(fèi)，此外也都還有申購(gòu)手續(xù)費(fèi)和贖回手續(xù)費(fèi)。有的可能沒有申購(gòu)手續(xù)費(fèi)，但是如果持有的時(shí)間過短，很多都設(shè)立了提前贖回的手續(xù)費(fèi)。具體到每個(gè)基金不一樣，設(shè)立這個(gè)的目的，也是希望大家盡量多持有。

不過，私募基金最大的特點(diǎn)就是，私募是收提成的，一般都是20%，也有更高的，收30%的。

這就回到買基金的本質(zhì)，所謂買基金，其實(shí)就是把錢讓人幫你下場(chǎng)賭（別說什么投資，太高大上了，大家都是來賺差價(jià)的）既然私募是抽成的，同樣兩個(gè)基金，私募賺50%，公募只要賺40%，這倆能實(shí)現(xiàn)的效果是一樣的，為什么還要買私募呢？

因?yàn)橥顿Y這件事，如果是選擇主動(dòng)管理基金，本質(zhì)是選人。

說白了，最優(yōu)秀的人，很多都選擇了公奔私。

你們想一下，公募基金是按規(guī)模來抽點(diǎn)管理費(fèi)的，一年可能也就收1%，分到基金經(jīng)理頭上，年薪少的是幾十萬，多的可能幾百萬，能做到千萬的，都是鳳毛菱角。

但是做私募就不一樣了，本質(zhì)上是拿客戶的錢加杠桿，虧了不用賠，賺了的話自己提20%。如果是一個(gè)30億級(jí)別的私募，假如趕上一波牛市，賺了100%，給客戶賺了30億，那么自己能分的就是20%，有6億，那么，分給基金經(jīng)理的，一般就上億了，得在公募干多少年。

所以，最優(yōu)秀的人，可能都在私募了，即使抽20%，對(duì)客戶來說，可能也比買公募賺得多。

此外插一句，私募基金并不是只有做股票的，還有做期貨的，做一級(jí)市場(chǎng)的，做定增的，做債券的，私募基金一般都沒有倉(cāng)位的限制，可以運(yùn)用各種工具，甚至用期貨來進(jìn)行對(duì)沖，而前面提過的，公募則一般都有各種各樣的限制，很多不僅不擇時(shí)，每天滿倉(cāng)干，有的即使擇時(shí)也做不了期貨對(duì)沖。

第二，聊聊大家基金投資中需要注意的一些事項(xiàng)。

1. 聊聊定投。

很多人對(duì)定投有誤解，以為定投就是可以穩(wěn)穩(wěn)的賺錢，甚至搬出來自己炒股沒有賺錢，但是定投了某基金就是賺錢的。

定投的本質(zhì)，其實(shí)就是不確定市場(chǎng)是便宜還是貴，后面會(huì)不會(huì)繼續(xù)跌，所以通過分散買入來平均自己的成本。在賣出你定投的標(biāo)的之前，你所有的盈利，其實(shí)都是浮盈。

所以，不要認(rèn)為是你定投導(dǎo)致賺錢，本質(zhì)是市場(chǎng)現(xiàn)在比較好而已。

如果時(shí)間拉得夠長(zhǎng)，其實(shí)大家的成本都差不太多，決定定投的最終的收益率，是賣得夠不夠高。

所以，定投操作最重要的是，是在低估的時(shí)候買入，在市場(chǎng)瘋狂的時(shí)候賣出，比如牛市，或者是結(jié)構(gòu)性牛市中某一個(gè)板塊別瘋炒之后。

當(dāng)然，定投操作最優(yōu)秀的地方在于可以大資金參與，在賣出之前，都不用做太多擇時(shí)，只有賣出的時(shí)候要想好。

而定投操作的難點(diǎn)，就在于選標(biāo)的了。

如果是選擇ETF作為標(biāo)的，如果對(duì)標(biāo)的是寬基，比如500，一般得是在500指數(shù)是在歷史比較低估的時(shí)刻。如果對(duì)標(biāo)的是周期性行業(yè)，也是要選這個(gè)行業(yè)比較低迷的時(shí)候。

雪球APP上有一個(gè)功能，可以看一些知名的指數(shù)，按照PE，PB，甚至ROE來看，是在歷史上的什么區(qū)間。

以上面的中證白酒指數(shù)為例，現(xiàn)在正在不斷的創(chuàng)造歷史，在歷史的99.79%的位置，高估之后繼續(xù)高估，所以很顯然，現(xiàn)在是不適合定投白酒，而是應(yīng)該考慮是否要兌現(xiàn)白酒的利潤(rùn)了。

至于投資的頻率，可以是每個(gè)月，也可以是每個(gè)季度，看每個(gè)人自己的資金安排，這個(gè)都沒那么重要

重要的是，當(dāng)投資的標(biāo)的，進(jìn)入歷史的高估的時(shí)刻，就不要再作定投買入動(dòng)作了，而是要琢磨什么時(shí)候賣出。

你可以選擇分批賣出，也可以一次性賣出。

此外，還有一類標(biāo)的，可能一直是長(zhǎng)牛，如果你認(rèn)為從長(zhǎng)期來說，這個(gè)行業(yè)ETF一直會(huì)漲，或者你看好的某個(gè)基金，無論是公募基金還是私募基金（有錢人可以100萬一份，如果手里有一個(gè)小目標(biāo)，可以準(zhǔn)備100份，長(zhǎng)期持有，留給子孫）那么，選擇加倉(cāng)的時(shí)候，也最好是基金在回撤的時(shí)候，或者市場(chǎng)比較冷的時(shí)候。

具體的標(biāo)準(zhǔn)可以自己設(shè)立，比如，基金回撤20%就買一筆，基金回撤30%再買一筆，這樣操作。

不過，這里有個(gè)偽命題，就是前提是你認(rèn)為會(huì)一直漲，如果你看走了眼，就尷尬了。

2. 如何選擇基金。

這里就不聊被動(dòng)型的基金了，主要還是聊主動(dòng)型的管理基金，而且側(cè)重某些行業(yè)的基金我也不聊了，因?yàn)槟怯幸粋€(gè)前提，就是你要看好這個(gè)行業(yè)。投資行業(yè)基金的時(shí)候，也要小心他們掛羊頭賣狗肉，比如明明說好了買科技股的，結(jié)果買了一大堆白酒。

不過特別申明，雖然我對(duì)基金比較了解，但是其實(shí)我買過的主動(dòng)管理型的基金的經(jīng)驗(yàn)其實(shí)并不豐富。。。你可以想想，我自己的凈值的年化收益比他們最好的那幫人都要好不少，我為什么要買他們。。。我的雪球公開組合都已經(jīng)年化超過35%了，這還是隨便玩的，我自己的實(shí)際年化收益率比這個(gè)還要高不少。。。

我們主要聊的，就是基金經(jīng)理本身需要去做擇時(shí)以及選股的。如果基金有最低倉(cāng)位限制，還是略坑的，不夠靈活。

如果是選擇公募基金，可以考慮天天基金網(wǎng)或者晨星網(wǎng)的篩選工具，具體的標(biāo)準(zhǔn)，就見仁見智了。

理論上，選基金就是選人，但是有的時(shí)候，一個(gè)人在公募做得很好，很難說是因?yàn)樽约簜€(gè)人實(shí)力，還是公司的資源厲害，王亞偉就是一個(gè)典型，他奔私后就泯然眾人矣。

說實(shí)話，每個(gè)人在每一年的表現(xiàn)都不一定很穩(wěn)定，有的人第一年可能是全網(wǎng)第一，第二年可能就倒數(shù)了。

所以，如果你只是打算短期投一個(gè)基金，沒準(zhǔn)隨時(shí)就撤了，可以選最近半年或者一年漲幅排名靠前的基金，因?yàn)檫@個(gè)基金可能比較適應(yīng)當(dāng)下的市場(chǎng)風(fēng)格。

這里衛(wèi)斯理展示一下天天基金網(wǎng)篩選出來過去2年，累計(jì)收益能做到200%的基金，一共有15個(gè)。我并不是推薦你們?nèi)ベI這些基金，而是告訴你們可以用這個(gè)方法去篩選，條件可以大家自己去設(shè)定。

如果是想選一個(gè)基金，計(jì)劃持有好多年，那就要選經(jīng)歷過牛熊多輪周期的，至少是經(jīng)歷過2018年，甚至2015年的基金。

這里衛(wèi)斯理用天天基金網(wǎng)篩選出來過去10年，年化收益能做到20%的基金，一共只有8個(gè)，大家可以自己仔細(xì)看看每個(gè)基金在每個(gè)階段的表現(xiàn)。年化20%，相當(dāng)于10年累計(jì)519%的收益，不知道你是否滿意這個(gè)水平。

但是說實(shí)話，如果一個(gè)基金運(yùn)行了10年，較大的概率是這個(gè)基金經(jīng)理也都已經(jīng)跑到私募去了。不過，如果曾經(jīng)這是一個(gè)明星基金，那么，公司大概率也會(huì)安排一個(gè)實(shí)力相當(dāng)可以的基金來繼任，畢竟這是基金公司的門面。

選私募基金，可以到私募排排網(wǎng)上按照自己設(shè)定的條件來篩選。

我自己簡(jiǎn)單設(shè)了幾個(gè)條件，成立時(shí)間在2016年以前，年化收益率在30%以上，最大回撤不超過30%的基金，這樣選出來94個(gè)基金。

如果再加上條件，要求是百億機(jī)構(gòu)的話，差不多是29個(gè)，我列出來實(shí)際上年化收益率超過35%的12個(gè)基金。同樣，注意一下，并不是推薦讓你們買這些基金，而是做個(gè)篩選的示范。

要注意了，這只是初步的篩選，如果要做得細(xì)致，需要每一個(gè)基金點(diǎn)開進(jìn)去，看看他們?cè)诿恳粋€(gè)階段的表現(xiàn)。

衛(wèi)斯理以前寫過一篇文章，怎樣算是一個(gè)優(yōu)秀的私募基金~，可以讀一下。

我知道網(wǎng)上還有很多人會(huì)幫你給出很多條件，給出各種法則，但是說實(shí)在的，這個(gè)東西，本身也是一門藝術(shù)。

首先，歷史業(yè)績(jī)并不代表未來的業(yè)績(jī)。

以馮柳為例，我前面寫過一篇聊聊我對(duì)馮柳的看法~，文中我說過，馮柳過去的業(yè)績(jī)相當(dāng)優(yōu)秀，但是現(xiàn)在規(guī)模太大了，預(yù)計(jì)就很難有超額收益了。他過去能做到38%的年化，但是未來對(duì)他的期望值，設(shè)定在15%才比較合理。過去的一周，滬深300指數(shù)下跌3.48%，衛(wèi)斯理注意到不少基金過去一周不僅沒有虧錢，甚至還是賺錢的，但是馮柳的預(yù)估收益率是-3.17%，顯然略渣，都快墊底了。

其次，每個(gè)基金經(jīng)理會(huì)有適應(yīng)自己的階段。

比如有的人特別適合進(jìn)攻，但是回撤控制得不好，有的人特別穩(wěn)，但是凈值比較慢。所以，選擇人之前，最好還是多了解一下他的理念，比如他是擇時(shí)還是不擇時(shí)的，他最新對(duì)市場(chǎng)的看法是什么樣的。

其三，有些基金會(huì)改變自己的風(fēng)格，推一個(gè)明星基金，但是其他其他的基金就很一般了。

以上面的排名進(jìn)化論復(fù)合策略一號(hào)為例，2015年四月成立的，做到了累計(jì)收益1056%，年化54.51%，但是如果看一下他們公司的其他產(chǎn)品

年化收益就只有15%-26%了，這個(gè)業(yè)績(jī)就非常一般了。

優(yōu)秀的基金應(yīng)該同一個(gè)策略的業(yè)績(jī)都差不多。

不過大體來說，對(duì)于高凈值人群，能否控制好回撤是第一位的，多賺少賺都是賺。

因?yàn)樗侥歼h(yuǎn)不如公募方便，比如半年內(nèi)不讓贖回，或者半年內(nèi)贖回往往還要收不少手續(xù)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)一個(gè)基金的時(shí)候，最好先要想好自己打算持有多久，多研究研究基金的歷史曲線以及市場(chǎng)。

比如2020年7月之后，有的基金還能不斷穩(wěn)穩(wěn)創(chuàng)新高，有的基金就不能新高了。這就說明，能不斷新高的基金，可以很快地適應(yīng)市場(chǎng)最新的風(fēng)格。但是，不能新高的人也未必水平就有多差，也許人家是控制了倉(cāng)位，萬一將來市場(chǎng)有大的回撤，他能躲過。而不斷新高的基金，可能會(huì)回撤比較大。

所以，市場(chǎng)變來變?nèi)?，難說某個(gè)基金經(jīng)理不會(huì)犯錯(cuò)誤，平常心。

相信大家都知道了，在定投過程中間要給自己設(shè)定一個(gè)明確的盈利目標(biāo)，然后達(dá)到目標(biāo)就全額贖回。這里給大家的建議的目標(biāo)是10%到15%，我認(rèn)為是比較合理的。

可能有人就會(huì)問了，那能不能超過這個(gè)值？能不能賺得再多一點(diǎn)再贖回？

其實(shí)，我們首先要正確認(rèn)識(shí)10%到15%這樣一個(gè)概念，如果能夠連續(xù)年化拿到10%的收益，這是非常了不得的一個(gè)成績(jī)了。因?yàn)檫@樣算下來，你的資產(chǎn)7年就可以翻倍，這中間當(dāng)然算上了復(fù)利的效應(yīng)。

之前，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部在準(zhǔn)備定投的課件的時(shí)候，特意去做了一個(gè)測(cè)算，我們分別做了三種不同的預(yù)期。

第一種，在歷史最高點(diǎn)開始定投，即6124點(diǎn)開始定投；第二種，從最低點(diǎn)開始定投，也就是1664點(diǎn)開始定投；第三種，從中間點(diǎn)4000點(diǎn)開始定投，也就代表了試著模擬從最高、最低和中部區(qū)間開始做定投，看分別產(chǎn)生的結(jié)果。然后，我們把這個(gè)定投的基線設(shè)到90個(gè)月這樣一個(gè)比較長(zhǎng)的期限。

最后，結(jié)果非常有意思，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)，不管從哪個(gè)時(shí)點(diǎn)開始定投，最后這三種定投的收益率都趨向于一致，也就意味著其實(shí)不管在高點(diǎn)定投還是在低點(diǎn)定投，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，年化收益都會(huì)在10%左右，而且不管你做得多長(zhǎng)，最后的收益率也在年化10%左右。

因此，我們建議大家，如果做定投，要給自己設(shè)置一個(gè)贖回的目標(biāo)值的話，可以設(shè)置為10%，或者比10%稍微高一點(diǎn)點(diǎn)。

例如筆者就設(shè)置在15%到20%，也就達(dá)到了收益的波動(dòng)邊界，那當(dāng)市場(chǎng)一旦出現(xiàn)了年化15%或20%，我就做全額的贖回。如果沒有達(dá)到，我就繼續(xù)定投，因?yàn)榫拖裰皬臍v史的經(jīng)驗(yàn)測(cè)算的結(jié)果告訴我們，定投10%的年化收益是比較合理，是可以做到的。

雖然我們不建議，但如果你真的投完之后就不再看你的基金了，那等你什么時(shí)候想去看的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)賬戶里的浮盈年化收益在10%以上了，我認(rèn)為你就可以贖回了。如果還沒到，或者甚至還是浮虧的，那還是可以再繼續(xù)堅(jiān)持一下，因?yàn)檫@很可能意味著當(dāng)前時(shí)間市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)低位，而不是相對(duì)平穩(wěn)或相對(duì)高位。這個(gè)時(shí)候，如果全額贖回就挺虧的，畢竟前期的鋪墊已經(jīng)做得足夠了。

綜上，我們總結(jié)一下——

定投，不管是在高位還是低位做，或者是在震蕩的中間做，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)年化收益率會(huì)趨向于一致，也就是10%上下。因此，我們建議大家把目標(biāo)止盈率設(shè)置在10%到15%這樣一個(gè)相對(duì)合理的值，只要達(dá)到了就做全額贖回。

相信大家都知道了，在定投過程中間要給自己設(shè)定一個(gè)明確的盈利目標(biāo)，然后達(dá)到目標(biāo)就全額贖回。這里給大家的建議的目標(biāo)是10%到15%，我認(rèn)為是比較合理的。

可能有人就會(huì)問了，那能不能超過這個(gè)值？能不能賺得再多一點(diǎn)再贖回？

其實(shí)，我們首先要正確認(rèn)識(shí)10%到15%這樣一個(gè)概念，如果能夠連續(xù)年化拿到10%的收益，這是非常了不得的一個(gè)成績(jī)了。因?yàn)檫@樣算下來，你的資產(chǎn)7年就可以翻倍，這中間當(dāng)然算上了復(fù)利的效應(yīng)。

之前，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部在準(zhǔn)備定投的課件的時(shí)候，特意去做了一個(gè)測(cè)算，我們分別做了三種不同的預(yù)期。

第一種，在歷史最高點(diǎn)開始定投，即6124點(diǎn)開始定投；第二種，從最低點(diǎn)開始定投，也就是1664點(diǎn)開始定投；第三種，從中間點(diǎn)4000點(diǎn)開始定投，也就代表了試著模擬從最高、最低和中部區(qū)間開始做定投，看分別產(chǎn)生的結(jié)果。然后，我們把這個(gè)定投的基線設(shè)到90個(gè)月這樣一個(gè)比較長(zhǎng)的期限。

最后，結(jié)果非常有意思，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)，不管從哪個(gè)時(shí)點(diǎn)開始定投，最后這三種定投的收益率都趨向于一致，也就意味著其實(shí)不管在高點(diǎn)定投還是在低點(diǎn)定投，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，年化收益都會(huì)在10%左右，而且不管你做得多長(zhǎng)，最后的收益率也在年化10%左右。

因此，我們建議大家，如果做定投，要給自己設(shè)置一個(gè)贖回的目標(biāo)值的話，可以設(shè)置為10%，或者比10%稍微高一點(diǎn)點(diǎn)。

例如筆者就設(shè)置在15%到20%，也就達(dá)到了收益的波動(dòng)邊界，那當(dāng)市場(chǎng)一旦出現(xiàn)了年化15%或20%，我就做全額的贖回。如果沒有達(dá)到，我就繼續(xù)定投，因?yàn)榫拖裰皬臍v史的經(jīng)驗(yàn)測(cè)算的結(jié)果告訴我們，定投10%的年化收益是比較合理，是可以做到的。

雖然我們不建議，但如果你真的投完之后就不再看你的基金了，那等你什么時(shí)候想去看的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)賬戶里的浮盈年化收益在10%以上了，我認(rèn)為你就可以贖回了。如果還沒到，或者甚至還是浮虧的，那還是可以再繼續(xù)堅(jiān)持一下，因?yàn)檫@很可能意味著當(dāng)前時(shí)間市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)低位，而不是相對(duì)平穩(wěn)或相對(duì)高位。這個(gè)時(shí)候，如果全額贖回就挺虧的，畢竟前期的鋪墊已經(jīng)做得足夠了。

綜上，我們總結(jié)一下——

定投，不管是在高位還是低位做，或者是在震蕩的中間做，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)年化收益率會(huì)趨向于一致，也就是10%上下。因此，我們建議大家把目標(biāo)止盈率設(shè)置在10%到15%這樣一個(gè)相對(duì)合理的值，只要達(dá)到了就做全額贖回。

以前咱們說基金定投必須要設(shè)一個(gè)止盈線，比如說定投年化收益達(dá)到10%或者15%時(shí)，就要做一次全額贖回，那贖回的資金又該怎么處理哪？這就要分兩種方式來說。

一種是比較保守方式。也就說在定投期間，如果定投達(dá)到10%或者15%以上的年化收益，就要做全額贖回，然后把贖回的資金全部放入貨幣基金中。因?yàn)榘凑諝v史經(jīng)驗(yàn)來看，如果市場(chǎng)出現(xiàn)15%以上的年化收益時(shí)，往往意味著短期的市場(chǎng)出現(xiàn)了超漲，將來大概率會(huì)掉頭向下，所以我們要把贖回的資金放入到更安全的地方。保護(hù)資金不再受到市場(chǎng)下跌帶來的損失。但如果遇到市場(chǎng)持續(xù)一路瘋漲，那我們就會(huì)損失以后的投資機(jī)會(huì)。

另一種是比較積極的方式。也就是說，如果定投年化收益達(dá)到10%或者15%以上，就要做一次贖回，再把大部分的資金放入到現(xiàn)金管理工具或者貨幣基金當(dāng)中，然后再把資金再分成相應(yīng)的等份，加碼到你后面扣款當(dāng)中去。舉個(gè)例子，如果當(dāng)初每月的扣款是1000元，當(dāng)你贖回所有份額后,再把每月扣款增加到2000元或者3000元一次進(jìn)行新的定投，這樣的好處是，如果市場(chǎng)繼續(xù)上行，你又可以持續(xù)的把資金一路加碼再定投回去，等待到達(dá)下一個(gè)止盈線再做贖回。

所以說定投幫我們解決的是擇時(shí)問題，我們沒有辦法確定市場(chǎng)短期的走勢(shì)，定投的作用是幫助我們平衡或降低短期市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)有漲就有跌，也可以再設(shè)置一個(gè)補(bǔ)倉(cāng)線，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)倉(cāng)位出現(xiàn)年化負(fù)的10%或者15%收益率的時(shí)候，就可以把你前面贖回的資金一次性或者分批再投入到這只定投的產(chǎn)品當(dāng)中去，相當(dāng)于在低點(diǎn)做了一次補(bǔ)倉(cāng)，前面就相當(dāng)于在高點(diǎn)做了一次減倉(cāng)，這樣持續(xù)操作，就會(huì)大大增厚我們的定投收益。

所以不管采取哪種方法，當(dāng)定投年化收益達(dá)到自己止盈線的時(shí)候，就必須要做一次全額贖回，如果不做贖回，一直的定投下去，那年化收益率就沒有那么豐厚了。

我是鳳姐財(cái)經(jīng)小知識(shí)，歡迎關(guān)注，我們下期再見！

達(dá)到止盈線，一定要贖回

設(shè)置10%為止盈線

高點(diǎn)止盈，低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)