中國經(jīng)濟(jì)周刊-經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊 (記者 孫庭陽) 今年以來，基金走勢(shì)相當(dāng)疲軟。

年初至3月3日，全市場(chǎng)的基金中，10096只基金虧損，其中3785只虧損超過10%，更有851只基金虧損15%以上。基民難以理解的是，年初以來兩個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)，竟然有數(shù)十只基金虧損超過了20%。

一度被認(rèn)為是穩(wěn)健投資首選的債券基金，也有961虧損，其中109只虧損超過5%。按照債券基金每年5%左右的盈利估算，回補(bǔ)這個(gè)虧損，約需1年時(shí)間。

滬深兩市大盤在今年11月、12月上漲，許多基民涌入申購基金。隨著今年大盤下跌，這些基民都處于賬面虧損狀態(tài)。

基金虧損前10名

（統(tǒng)計(jì)區(qū)間：今年1月1日至3月3日，數(shù)據(jù)來源：Wind）

在虧損超過20%的35只基金中，恒越品質(zhì)生活、恒越優(yōu)勢(shì)精選和前海開源公共衛(wèi)生主題精選，這3只基金“最年輕”，今年以來分別虧損21%、20%、20%。從成立到現(xiàn)在，基民不虧損的贖回機(jī)會(huì)，特別少。

恒越品質(zhì)生活今年9月8日開放贖回，8天之后基金凈值跌破1元。此后單位凈值一直在1元以下。也就是說，認(rèn)購的基民，只有8天時(shí)間可以無虧損贖回，其它時(shí)間贖回，都得虧損。

今年4季度，恒越品質(zhì)生活基金份額凈增加1.84億份。而基金凈值日漸走低，申購的基民，均被套牢。

基民在基金吧發(fā)泄對(duì)恒越品質(zhì)生活的怨氣。有的說。還差20多個(gè)點(diǎn)回本，這個(gè)套真是太大了，幾乎hold不住。也有的說，從2007年買基金，上證指數(shù)從6100點(diǎn)跌到1600點(diǎn)，我都沒罵過人，沒有哪只基金能短時(shí)間跌這么多。

比恒越品質(zhì)生活成立早的恒越優(yōu)勢(shì)精選，套住的資金更多。

恒越優(yōu)勢(shì)精選今年3月30日成立后凈值一度上漲，或許是看到凈值上漲強(qiáng)勁，基金大量入場(chǎng)申購，基金成立時(shí)份額只有0.13億份，到今年末增加到5.19億份。這些新入場(chǎng)的基民，在恒越優(yōu)勢(shì)精選今年基金凈值下跌20%市況下，悉數(shù)被套牢。

前海開源公共衛(wèi)生主題精選今年5月25日開放贖回，但也只有59天可以不虧損贖回的機(jī)會(huì)，過了這59天，即從今年8月16日開始，基金凈值跌破1元，11月初跌破0.9元，今年1月初跌破0.8元。截至今年3月3日，凈值只有0.6421 元。認(rèn)購的基民虧損36%。

這只基金的凈值如果想再漲回1元，漲幅需達(dá)56%。按照經(jīng)驗(yàn)而言，一年之內(nèi)能有如此漲幅的基金，數(shù)量并不多。

債券基金被業(yè)內(nèi)稱為固定收益產(chǎn)品，賺取的是穩(wěn)定收益，今年也成了虧損“重災(zāi)區(qū)”。

跌幅領(lǐng)先的債券基金中，南方希元可轉(zhuǎn)債、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選、南方昌元可轉(zhuǎn)債的基金，年內(nèi)分別下跌13.85%、13.13%和12.94%，虧損幅度絲毫不亞于股票基金。

觀察這些基金持有的債券品種，持有可轉(zhuǎn)債的價(jià)格下跌，壓低了基金凈值。例如，南方希元可轉(zhuǎn)債持有的東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)、火炬轉(zhuǎn)債(113582.SH)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌32%、30%。

民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選業(yè)同樣持有東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)，另外持有的新春轉(zhuǎn)債(113568.SH）、聯(lián)創(chuàng)轉(zhuǎn)債(128101.SZ)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌28%、下跌27%。

（版權(quán)屬《中國經(jīng)濟(jì)周刊》雜志社所有，任何媒體、網(wǎng)站或個(gè)人未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編、鏈接、轉(zhuǎn)貼或以其他方式使用。）

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，用公司固有資金“買入并持有”被各大基金公司宣傳為與持有人利益綁定，與之共進(jìn)退，然而在贖回時(shí)卻鮮少有公司有意愿提及。

記者在剛剛披露完畢的公募基金二季報(bào)中梳理發(fā)現(xiàn)，一些基金公司已經(jīng)將旗下持有的部分基金產(chǎn)品份額進(jìn)行了大額贖回。

恒越、匯添富贖回60%

恒越基金將旗下恒越品質(zhì)生活混合基金（下稱“恒越品質(zhì)生活”）的自持份額從4331萬份降至1566萬份，贖回比例超60%。

根據(jù)公開資料顯示，恒越品質(zhì)生活為今年8月31日成立，為發(fā)起式基金。

所謂發(fā)起式基金，是由基金公司、基金公司股東、高管等承諾認(rèn)購一定金額（“發(fā)起資金”），并且持有一定期限的基金。

其特殊性在于基金公司在申請(qǐng)募集發(fā)起式基金時(shí)，只要認(rèn)購不少于1000萬并且持有期限不少于3年，便可辦理基金合同生效程序，不受限于普通的開放式基金合同生效的條件即募集總額不低于2億份，金額不低于2億元，持有人不少于200人的成立要求。

彼時(shí)，恒越基金在恒越品質(zhì)生活發(fā)行期認(rèn)購了1000.25萬份，隨后在今年9月9日、9月13日通過轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入方式買入該基金，共計(jì)3330.76萬份。

如果按照今年9月9日、9月13日當(dāng)日該基金單位凈值1.0033元和1.0361元加權(quán)平均計(jì)算，3330.76萬份的買入平均成本在1.0197元左右?？傮w估算，4331萬份的平均成本則為1.0151元附近。

今年9月中旬后，A股市場(chǎng)便開啟了震蕩行情，并在春節(jié)后愈演愈烈，恒越基金的固有資金加持并未讓恒越品質(zhì)生活走出“獨(dú)立行情”，而是在當(dāng)年9月15日迎來凈值小高峰，單位凈值達(dá)到1.0416元便一路震蕩下跌。

截至目前，該只基金未見明顯起色，恒越基金在持有大半年后選擇“離場(chǎng)”贖回。根據(jù)恒越品質(zhì)生活披露的二季報(bào)顯示，今年5月23日，恒越基金將2765萬份恒越品質(zhì)生活通過轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出。

5月23日，恒越品質(zhì)生活的單位凈值為0.5441元，這意味著該筆投資恒越基金虧超46%。僅算贖回部分，恒越基金該筆贖回造成虧損超1200萬。

根據(jù)公開資料，恒越品質(zhì)生活的基金經(jīng)理為葉佳，曾任銀華基金固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理；申萬宏源資產(chǎn)管理事業(yè)部債券產(chǎn)品投資主辦；東亞前海資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，債券產(chǎn)品投資主辦，2020年8月其才開始管理產(chǎn)品，第一只管理的產(chǎn)品為恒越核心精選，投資經(jīng)理年限不足2年。

無獨(dú)有偶，匯添富基金二季度亦將旗下匯添富數(shù)字未來A的自持份額從4544萬份降至1835萬份，贖回比例近60%。

與恒越基金類似，匯添富基金同樣分兩次持有該基金，其中3003萬份為發(fā)行期間認(rèn)購，又在基金成立三個(gè)多月后的今年6月9日申購了1541萬份。

根據(jù)今年6月9日匯添富數(shù)字未來A的單位凈值1.0206元估算，匯添富基金持有該基金的平均成本約1.0063元。

在持有1年后，今年6月16日，匯添富基金對(duì)匯添富數(shù)字未來A進(jìn)行了“基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出”的贖回操作，贖回份額約為2708萬份，根據(jù)當(dāng)天該基金的凈值0.7367元計(jì)算，匯添富基金約虧損27%，贖回部分虧損金額超700萬元。

匯添富數(shù)字未來A的基金經(jīng)理為楊瑨，根據(jù)公開資料，2010年8月楊瑨加入?yún)R添富基金，2010年8月起擔(dān)任該公司TMT行業(yè)分析師，2017年1月起管理基金產(chǎn)品，投資經(jīng)理年限5.58年。

記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，相比去年4季度末，在全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金中，共計(jì)26只基金產(chǎn)品被所屬基金公司進(jìn)行了減持操作，減持超過1000萬元的共計(jì)7只，除上述兩只產(chǎn)品外，還有包括工銀瑞信成長收益A、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健A等5只產(chǎn)品。

呼吁贖回披露機(jī)制

值得一提的是，上述兩家基金公司都選擇基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的交易方式，將該贖回?fù)Q成了其他基金份額，而非直接換成現(xiàn)金。

對(duì)此，滬上一家基金公司產(chǎn)品部人士透露，“這在業(yè)內(nèi)是較為普遍的做法，且通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資，比正常的贖回再申購有著較大的費(fèi)用優(yōu)勢(shì)?！?/p>

北京一位基金公司人士表示，除了節(jié)約申購贖回成本，越來越多的基金公司采取自購方式來刺激新基金銷量。

“一方面通過基金公司的自購來增加基金的發(fā)行份額，另一方面通過自購顯示基金公司對(duì)新基金的信心。該基金公司人士表示，“將老基金的持有份額贖回，換成旗下正在發(fā)行或成立初期的新基金，以此表達(dá)與投資者利益一致的決心，堅(jiān)定其購買意愿?！?/p>

近年來，基金公司自購已逐漸成為了新產(chǎn)品營銷的重要手段之一，然而贖回卻“靜悄悄”，鮮少有公司愿意提及，甚至如果不仔細(xì)閱讀基金定期報(bào)告，持有人就不知曉公司已經(jīng)贖回了自己的基金份額。

“基金公司應(yīng)該對(duì)固有資金申購的旗下基金份額贖回操作予以信息披露，甚至可以借鑒上市公司大股東減持的方式，提前‘預(yù)披露’，也好讓持有人知曉基金公司的贖回，有利于做出投資決策?！币晃毁Y深基金評(píng)價(jià)人士認(rèn)為。

中國經(jīng)濟(jì)周刊-經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊 (記者 孫庭陽) 今年以來，基金走勢(shì)相當(dāng)疲軟。

年初至3月3日，全市場(chǎng)的基金中，10096只基金虧損，其中3785只虧損超過10%，更有851只基金虧損15%以上。基民難以理解的是，年初以來兩個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)，竟然有數(shù)十只基金虧損超過了20%。

一度被認(rèn)為是穩(wěn)健投資首選的債券基金，也有961虧損，其中109只虧損超過5%。按照債券基金每年5%左右的盈利估算，回補(bǔ)這個(gè)虧損，約需1年時(shí)間。

滬深兩市大盤在今年11月、12月上漲，許多基民涌入申購基金。隨著今年大盤下跌，這些基民都處于賬面虧損狀態(tài)。

基金虧損前10名

（統(tǒng)計(jì)區(qū)間：今年1月1日至3月3日，數(shù)據(jù)來源：Wind）

在虧損超過20%的35只基金中，恒越品質(zhì)生活、恒越優(yōu)勢(shì)精選和前海開源公共衛(wèi)生主題精選，這3只基金“最年輕”，今年以來分別虧損21%、20%、20%。從成立到現(xiàn)在，基民不虧損的贖回機(jī)會(huì)，特別少。

恒越品質(zhì)生活今年9月8日開放贖回，8天之后基金凈值跌破1元。此后單位凈值一直在1元以下。也就是說，認(rèn)購的基民，只有8天時(shí)間可以無虧損贖回，其它時(shí)間贖回，都得虧損。

今年4季度，恒越品質(zhì)生活基金份額凈增加1.84億份。而基金凈值日漸走低，申購的基民，均被套牢。

基民在基金吧發(fā)泄對(duì)恒越品質(zhì)生活的怨氣。有的說。還差20多個(gè)點(diǎn)回本，這個(gè)套真是太大了，幾乎hold不住。也有的說，從2007年買基金，上證指數(shù)從6100點(diǎn)跌到1600點(diǎn)，我都沒罵過人，沒有哪只基金能短時(shí)間跌這么多。

比恒越品質(zhì)生活成立早的恒越優(yōu)勢(shì)精選，套住的資金更多。

恒越優(yōu)勢(shì)精選今年3月30日成立后凈值一度上漲，或許是看到凈值上漲強(qiáng)勁，基金大量入場(chǎng)申購，基金成立時(shí)份額只有0.13億份，到今年末增加到5.19億份。這些新入場(chǎng)的基民，在恒越優(yōu)勢(shì)精選今年基金凈值下跌20%市況下，悉數(shù)被套牢。

前海開源公共衛(wèi)生主題精選今年5月25日開放贖回，但也只有59天可以不虧損贖回的機(jī)會(huì)，過了這59天，即從今年8月16日開始，基金凈值跌破1元，11月初跌破0.9元，今年1月初跌破0.8元。截至今年3月3日，凈值只有0.6421 元。認(rèn)購的基民虧損36%。

這只基金的凈值如果想再漲回1元，漲幅需達(dá)56%。按照經(jīng)驗(yàn)而言，一年之內(nèi)能有如此漲幅的基金，數(shù)量并不多。

債券基金被業(yè)內(nèi)稱為固定收益產(chǎn)品，賺取的是穩(wěn)定收益，今年也成了虧損“重災(zāi)區(qū)”。

跌幅領(lǐng)先的債券基金中，南方希元可轉(zhuǎn)債、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選、南方昌元可轉(zhuǎn)債的基金，年內(nèi)分別下跌13.85%、13.13%和12.94%，虧損幅度絲毫不亞于股票基金。

觀察這些基金持有的債券品種，持有可轉(zhuǎn)債的價(jià)格下跌，壓低了基金凈值。例如，南方希元可轉(zhuǎn)債持有的東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)、火炬轉(zhuǎn)債(113582.SH)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌32%、30%。

民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選業(yè)同樣持有東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)，另外持有的新春轉(zhuǎn)債(113568.SH）、聯(lián)創(chuàng)轉(zhuǎn)債(128101.SZ)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌28%、下跌27%。

（版權(quán)屬《中國經(jīng)濟(jì)周刊》雜志社所有，任何媒體、網(wǎng)站或個(gè)人未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編、鏈接、轉(zhuǎn)貼或以其他方式使用。）

中國經(jīng)濟(jì)周刊-經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊 (記者 孫庭陽) 今年以來，基金走勢(shì)相當(dāng)疲軟。

年初至3月3日，全市場(chǎng)的基金中，10096只基金虧損，其中3785只虧損超過10%，更有851只基金虧損15%以上。基民難以理解的是，年初以來兩個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)，竟然有數(shù)十只基金虧損超過了20%。

一度被認(rèn)為是穩(wěn)健投資首選的債券基金，也有961虧損，其中109只虧損超過5%。按照債券基金每年5%左右的盈利估算，回補(bǔ)這個(gè)虧損，約需1年時(shí)間。

滬深兩市大盤在今年11月、12月上漲，許多基民涌入申購基金。隨著今年大盤下跌，這些基民都處于賬面虧損狀態(tài)。

基金虧損前10名

（統(tǒng)計(jì)區(qū)間：今年1月1日至3月3日，數(shù)據(jù)來源：Wind）

在虧損超過20%的35只基金中，恒越品質(zhì)生活、恒越優(yōu)勢(shì)精選和前海開源公共衛(wèi)生主題精選，這3只基金“最年輕”，今年以來分別虧損21%、20%、20%。從成立到現(xiàn)在，基民不虧損的贖回機(jī)會(huì)，特別少。

恒越品質(zhì)生活今年9月8日開放贖回，8天之后基金凈值跌破1元。此后單位凈值一直在1元以下。也就是說，認(rèn)購的基民，只有8天時(shí)間可以無虧損贖回，其它時(shí)間贖回，都得虧損。

今年4季度，恒越品質(zhì)生活基金份額凈增加1.84億份。而基金凈值日漸走低，申購的基民，均被套牢。

基民在基金吧發(fā)泄對(duì)恒越品質(zhì)生活的怨氣。有的說。還差20多個(gè)點(diǎn)回本，這個(gè)套真是太大了，幾乎hold不住。也有的說，從2007年買基金，上證指數(shù)從6100點(diǎn)跌到1600點(diǎn)，我都沒罵過人，沒有哪只基金能短時(shí)間跌這么多。

比恒越品質(zhì)生活成立早的恒越優(yōu)勢(shì)精選，套住的資金更多。

恒越優(yōu)勢(shì)精選今年3月30日成立后凈值一度上漲，或許是看到凈值上漲強(qiáng)勁，基金大量入場(chǎng)申購，基金成立時(shí)份額只有0.13億份，到今年末增加到5.19億份。這些新入場(chǎng)的基民，在恒越優(yōu)勢(shì)精選今年基金凈值下跌20%市況下，悉數(shù)被套牢。

前海開源公共衛(wèi)生主題精選今年5月25日開放贖回，但也只有59天可以不虧損贖回的機(jī)會(huì)，過了這59天，即從今年8月16日開始，基金凈值跌破1元，11月初跌破0.9元，今年1月初跌破0.8元。截至今年3月3日，凈值只有0.6421 元。認(rèn)購的基民虧損36%。

這只基金的凈值如果想再漲回1元，漲幅需達(dá)56%。按照經(jīng)驗(yàn)而言，一年之內(nèi)能有如此漲幅的基金，數(shù)量并不多。

債券基金被業(yè)內(nèi)稱為固定收益產(chǎn)品，賺取的是穩(wěn)定收益，今年也成了虧損“重災(zāi)區(qū)”。

跌幅領(lǐng)先的債券基金中，南方希元可轉(zhuǎn)債、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選、南方昌元可轉(zhuǎn)債的基金，年內(nèi)分別下跌13.85%、13.13%和12.94%，虧損幅度絲毫不亞于股票基金。

觀察這些基金持有的債券品種，持有可轉(zhuǎn)債的價(jià)格下跌，壓低了基金凈值。例如，南方希元可轉(zhuǎn)債持有的東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)、火炬轉(zhuǎn)債(113582.SH)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌32%、30%。

民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選業(yè)同樣持有東財(cái)轉(zhuǎn)3(123111.SZ)，另外持有的新春轉(zhuǎn)債(113568.SH）、聯(lián)創(chuàng)轉(zhuǎn)債(128101.SZ)，年內(nèi)價(jià)格分別下跌28%、下跌27%。

（版權(quán)屬《中國經(jīng)濟(jì)周刊》雜志社所有，任何媒體、網(wǎng)站或個(gè)人未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編、鏈接、轉(zhuǎn)貼或以其他方式使用。）