近年來，公募權(quán)益類基金產(chǎn)品普遍取得了不錯的投資收益，以至于江湖盛傳“炒股不如買基金”。然而，在真實的基金投資過程中，趨利避害的人性所導致的頻繁買賣、追漲殺跌等投資行為，大幅降低了基金投資的收益率，以至于出現(xiàn)“基金的好收益≠基民的好收益”、“基金賺錢基民不賺錢”等行業(yè)痛點。

如何才能提高基金投資的收益率和穩(wěn)定性，答案或許就隱藏在基金投資的五條盈利法則當中：

其一、固收打底。大部分投資者較為忽視固收類產(chǎn)品，對配置固收產(chǎn)品的重要性普遍認識不足。固收類產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的壓艙石，能夠幫助投資者實現(xiàn)對資產(chǎn)波動率的管理：一個合理的波動率有利于拉長投資者的持倉周期；同時在極端行情之下，固收產(chǎn)品也能夠為投資者提供足夠強大的安全感。投資者可以根據(jù)自己的波動承受能力，將適當比例的現(xiàn)金類資產(chǎn)配置為固收，構(gòu)筑起抵御市場風險的的穩(wěn)定錨和防洪堤。

其二、均衡配置。當前，A股市場權(quán)益類基金種類眾多，除了場內(nèi)的ETF基金，還有數(shù)量繁多的寬基指數(shù)、策略指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、主動管理型基金等場外基金。對于權(quán)益類產(chǎn)品的投資，不求賺得快，但求賺得穩(wěn)。投資者應盡量做到產(chǎn)品數(shù)量和類型上的均衡配置，做到對市場主流風格和優(yōu)質(zhì)賽道的全覆蓋，一般而言，投資者應避免持倉集中在單一品種，每種類型的產(chǎn)品可以擇優(yōu)配置兩三支，控制好單支產(chǎn)品和單種類型的持倉集中度，而對于持倉基金的數(shù)量不必去刻意精簡。

其三、長線持有。大部分投資者短線擇時的勝率都不高，長線持有則能夠大幅提升投資者的盈利概率。據(jù)統(tǒng)計，以3個月為分界點，3個月以內(nèi)的持倉盈利人數(shù)占比低于40%，而超過3個月后，持倉盈利人數(shù)占比將快速攀升至60%以上。對于大部分基金產(chǎn)品而言，持倉的時長應以年度為單位。所謂的長線持有，至少應在一年以上，一般而言三年的持倉周期較為適宜。

其四、切勿追漲。投資江湖有句俗語：莫在高峰慕名而來，莫在低谷拂袖而去。相較于追漲買入，正確的做法是行情平穩(wěn)甚至慘淡時悄然布局，在烈火烹油、鮮花著錦之際，反而應多一份冷靜和淡定，尤其是不要盲目跟風去參與爆款基金的搶購。并不是因為爆款基金的管理人不夠優(yōu)秀，而是因為爆款基金的出現(xiàn)，往往暗含著市場情緒已經(jīng)被充分調(diào)動，行情風格即將演繹到某種極致，后續(xù)大概率將迎來較大幅度的震蕩。

其五、堅持定投。定投，作為一種時空分散、成本分攤的基金投資方法，其長期的投資收益率不容小覷。首先，基金定投通過被動擇時的方式，強化了投資的紀律性，避免了投資者的主觀判斷可能產(chǎn)生的負面影響；其次，定投拉長了投資者的持倉周期，客觀上實現(xiàn)了長線持有的投資效果，提升了投資者的盈利體驗。在不影響日常生活的情況下，投資者可以將每月可支配現(xiàn)金收入的適當比例用作定投，體驗一下時光所帶來的不俗回報。

穩(wěn)住心態(tài)、均衡配置、長線持有、堅持定投，這些看似老生常談，實則大巧若拙的投資方法，正是幫助基民穿越牛熊的盈利法則。