公募基金中報(bào)披露完畢，上半年基金的隱形重倉(cāng)股隨之浮出水面。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，部分基金經(jīng)理的中報(bào)闡述也頗有看點(diǎn)。

與今年年底相比，公募基金A股持倉(cāng)市值較6.44萬(wàn)億出現(xiàn)下降，凈值占比也較25.83%出現(xiàn)下降。

對(duì)此，基金業(yè)內(nèi)人士表示，在今年股債市場(chǎng)的“蹺蹺板效應(yīng)”下，主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模出現(xiàn)一定萎縮，而固收類基金則出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，因此市場(chǎng)環(huán)境有利于偏固收類業(yè)務(wù)的基金管理人。

從公募基金全部持倉(cāng)來(lái)看，截至二季度末，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代持倉(cāng)市值分別為2012億元和1601億元，位列公募基金第一和第二大重倉(cāng)股。隆基綠能、五糧液、瀘州老窖、藥明康德、東方財(cái)富、山西汾酒、比亞迪和億緯鋰能等個(gè)股持倉(cāng)市值緊隨其后，持倉(cāng)市值從500億元至932億元不等。

值得關(guān)注的是，港股美團(tuán)和A股愛(ài)爾眼科、隆基綠能、TCL中環(huán)、貴州茅臺(tái)成為上半年公募基金凈買入金額最多的公司。

海康威視、歌爾股份、陽(yáng)光電源、招商銀行和紫光國(guó)微則上榜公募基金凈賣出金額最多的公司。

對(duì)于當(dāng)下的市場(chǎng)，有的基金經(jīng)理認(rèn)為處于中長(zhǎng)期回報(bào)率偏低的階段，也有基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)一年的絕對(duì)收益和相對(duì)收益都持樂(lè)觀態(tài)度。在投資的建議上，廣發(fā)基金林英睿則提出了三個(gè)匹配，即投資方法要盡量和自己的性格匹配，資產(chǎn)端和負(fù)債端要盡量匹配，預(yù)期收益率要和能承擔(dān)的波動(dòng)匹配等。

6萬(wàn)億A股持倉(cāng)大曝光

基金業(yè)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年半年報(bào)公募基金合計(jì)持股市值為6.62萬(wàn)億元，其中A股持倉(cāng)市值為5.98萬(wàn)億元，與A股同期流通市值70.83萬(wàn)億元相比，占比為8.44%。

其中，有20家基金公司持有A股市值超千億元。

包括易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、匯添富基金、南方基金、嘉實(shí)基金等頭部基金公司，也有近年來(lái)權(quán)益成績(jī)突出的基金公司，包括中歐基金、景順長(zhǎng)城基金、東證資管等。

從持倉(cāng)分布的行業(yè)上看，電力設(shè)備在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第一，持股市值接近1萬(wàn)億，占比16.71%。

其次是食品飲料行業(yè)，占比12.06%，醫(yī)藥生物行業(yè)排名第三，占比10.80%。

從申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)來(lái)看，電池、光伏設(shè)備累計(jì)持股8700億元，位列三甲。陸股通的數(shù)據(jù)，同期北向資金持股市值2.56萬(wàn)億元，其中電力設(shè)備4300億元，同樣位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)榜首。

從市值變動(dòng)角度看，二季度公募基金在多只白酒股上持倉(cāng)市值大增，其中貴州茅臺(tái)持倉(cāng)市值較一季度增長(zhǎng)320億元，此外五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等個(gè)股持倉(cāng)市值也獲百億以上的增長(zhǎng)。

值得注意的是，港股美團(tuán)和A股愛(ài)爾眼科、隆基綠能、TCL中環(huán)、貴州茅臺(tái)成為上半年公募基金凈買入金額最多的公司。

譬如頂流基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選和葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)正是愛(ài)爾眼科的大買家，上半年分別凈買入愛(ài)爾眼科9.48億元和6.83億元。

早在2017年四季度，張坤就開(kāi)始介入愛(ài)爾眼科，并連續(xù)重倉(cāng)持有，4.25年的時(shí)間漲幅8.4倍。

隆基綠能方面，周蔚文等管理的中歐時(shí)代先鋒A、謝治宇管理的興全合潤(rùn)和興全合宜等基金上半年都有大量?jī)糍I入。

謝治宇在中報(bào)里表示，下半年貨幣政策整體中性偏松，未來(lái)中國(guó)部分產(chǎn)業(yè)會(huì)持續(xù)向價(jià)值鏈中高端升級(jí)，他會(huì)兼顧景氣度、估值的匹配度，努力實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期較好的投資回報(bào)。

TCL中環(huán)上半年的最大買家則是崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A。

誰(shuí)是機(jī)構(gòu)與基民最愛(ài)的基金？

公募基金逐漸成為大眾理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的持有人結(jié)構(gòu)愈加受到市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，今年上半年，個(gè)人投資者持有基金11.87萬(wàn)億份，占比51.12%，較今年年報(bào)增長(zhǎng)0.74萬(wàn)億份，增速放緩。

機(jī)構(gòu)投資者持有基金11.35萬(wàn)億份，占比48.88%，較今年中報(bào)增長(zhǎng)1.35萬(wàn)億份。

在個(gè)人投資者方面，持有份額最多的基金類型為貨幣市場(chǎng)基金，達(dá)到6.01萬(wàn)億份，今年上半年份額環(huán)比增長(zhǎng)最大的為債券基金，環(huán)比增長(zhǎng)13.55%。

從持有份額來(lái)看，天弘基金、易方達(dá)基金和廣發(fā)基金個(gè)人投資者持有份額位列三甲。

具體到權(quán)益類基金產(chǎn)品上，招商中證白酒指數(shù)A、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、中歐醫(yī)療健康混合C、景順新興成長(zhǎng)混合依舊是最受基民歡迎的產(chǎn)品，期末持有人戶數(shù)排名前四。

其中招商中證白酒指數(shù)A持有人戶數(shù)最多，高達(dá)817萬(wàn)戶，不過(guò)上半年持有人戶數(shù)較去年年底985萬(wàn)戶下滑168萬(wàn)戶。

在機(jī)構(gòu)投資方面，機(jī)構(gòu)投資者上半年持有份額最多的基金類型為債券型基金，達(dá)到5.83萬(wàn)億份，今年上半年機(jī)構(gòu)持有份額環(huán)比增長(zhǎng)最大是海外投資基金，環(huán)比增長(zhǎng)38.85%。

在機(jī)構(gòu)持有的權(quán)益產(chǎn)品上，華寶中證醫(yī)療ETF、華夏上證50ETF和國(guó)泰中證全指數(shù)公司ETF被機(jī)構(gòu)持有最多，持有份額分別為126億份、116億份、104億份。

廣發(fā)中證基建工程ETF則是被機(jī)構(gòu)大額增持，機(jī)構(gòu)持有份額大幅增長(zhǎng)。

在機(jī)構(gòu)持有份額前十的權(quán)益類產(chǎn)品中，唯一的非ETF基金是長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合A，其基金經(jīng)理高遠(yuǎn)在中報(bào)中表示，2022 年下半年經(jīng)濟(jì)有望回歸到潛在增速的水平，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到正常水平，企業(yè)盈利的改善可能會(huì)比大家想的強(qiáng)硬一些。因此今年下半年走勢(shì)仍然可以期待，企業(yè)盈利改善有利于A 股市場(chǎng)呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。在配置上，會(huì)增加順周期行業(yè)的配置，而對(duì)于成長(zhǎng)板塊，會(huì)考慮業(yè)績(jī)?cè)鏊俸凸乐档钠ヅ涠葋?lái)進(jìn)行配置。

本期編輯 江佩佩 實(shí)習(xí)生 吳梓楹