今天這個(gè)話題每個(gè)人都遇到過，也是導(dǎo)致基民收益不佳的最主要原因之一，下面直入主題。

本來基金漲得好好的，為什么自己一買入就不行了？

因?yàn)槿说奶煨韵矚g跟風(fēng)，追熱點(diǎn)，買漲不買跌。無論實(shí)業(yè)投資還是金融投資，一旦跟風(fēng)的人多了，賺錢效應(yīng)自然下降，下面引用以前文章中的圖片：

上圖是易方達(dá)消費(fèi)基金份額的申/贖走勢圖（橙色為申購，綠色為贖回）

圖中有幾個(gè)特征：

1.基金漲得越高，買入的人越多，買賣非常頻繁，多數(shù)人持有時(shí)間只有幾個(gè)月；

2.當(dāng)虧損超過20%，罵聲一片；

3.當(dāng)基金回本時(shí)，感覺解脫了，贖回人數(shù)馬上增加；

4.賣出后，又開始新一輪追漲其它排名靠前的基金，在他們認(rèn)為，只要漲得快就是好基……，然后不斷循環(huán)下去。

以上4步是交易中比較常見的現(xiàn)象，完整的展現(xiàn)了錯(cuò)誤的節(jié)奏。

那在實(shí)際投資中，有哪些方法可以減少類似錯(cuò)誤呢？

1、漲幅太快不要追

這是過去3年的業(yè)績走勢圖，每一次快速上漲之后，都形成了階段性高點(diǎn)，然后回調(diào)，短則虧損幾個(gè)月，多的兩年甚至更久。

判斷方法：根據(jù)以前的三四五規(guī)律，當(dāng)半年內(nèi)漲幅超過30%要謹(jǐn)慎，40%不要追，50%可以考慮賣出，如果40%以后再去買入，中短期是風(fēng)險(xiǎn)大于收益，很可能造成買入后就落后的情況。

2、排名靠前不要追

這個(gè)在上面的三四五規(guī)律上增加了一項(xiàng)指標(biāo)：百分比排名，準(zhǔn)確率明顯提高。

判斷方法：進(jìn)入排名前列的時(shí)間越久，回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)越大，多數(shù)情況下排名維持在1-6個(gè)月不等（個(gè)別題材非常強(qiáng)的板塊，可達(dá)10個(gè)月）

從規(guī)律來看：

漲幅大且排名靠前持續(xù)2個(gè)月的要謹(jǐn)慎；

排名前列持續(xù)3個(gè)月的最好不要再買入；

3、漲幅很大+估值高位的行業(yè)類基金

按上面的方法，同樣的漲幅大且排名靠前，其傷害程度是不同的，原因是所處的大周期不同。

在第一次排名靠前時(shí)買了，雖然是中短期高位，但大周期漲幅還不是很大，幾個(gè)月后還能回本；

第二次由于行業(yè)處于高位，累計(jì)漲幅很大，再買入的就沒這么幸運(yùn)了，回撤達(dá)40%，可能兩年都不一定能回本。

判斷方法：漲幅大+排名靠前+行業(yè)估值高位+過去2年漲幅200%以上，此時(shí)買入風(fēng)險(xiǎn)巨大。

當(dāng)然，以上舉的幾個(gè)例子都算是好基金，但還有大量的基民不賺錢，現(xiàn)實(shí)中還有很多更慘的案例：

比如這只主題基金，如果在2017年排名靠前時(shí)買入，至今快5年了還在虧損，中間兩次追漲的也一樣。

更有甚者，今年4月份A股全面下跌的時(shí)候，國內(nèi)已經(jīng)找不到可以追漲的基金了，但有人看到越南基金排名靠前，然后去追。

結(jié)果近3個(gè)月越南基金回撤超25%，A股卻持續(xù)反彈，這一波操作里外損失40%左右，當(dāng)前持有人的話風(fēng)如下：

現(xiàn)在很能體會(huì)他們的心情，但已發(fā)生的事無法挽回，只是希望用這篇文章，讓以后減少類似情況的發(fā)生。

4、總結(jié)

市場是不斷輪動(dòng)的，任何基金都不可能一直排名靠前，相反，如果漲幅過大，排名持續(xù)靠前，應(yīng)該視為風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，而不是買入機(jī)會(huì)。

如果買在高位，會(huì)有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：

1）風(fēng)口熄火，階段排名落后于同類，相對(duì)收益下降；

2）高位下跌，加大回撤的風(fēng)險(xiǎn)，可能幾年都回不了本。

還有的基金本身一般，只是突然之間爆發(fā)一下，如果追漲，可能要套好幾年，即使很多基金業(yè)績很好，但投資者卻沒怎么賺到錢，癥結(jié)就在這里。

投資中的誘惑很多，市場每隔一段時(shí)間就會(huì)出現(xiàn)某些基金排名靠前，如果根據(jù)以上的方法判斷，雖然有時(shí)沒趕上車，但可以減少高位站崗，降低犯錯(cuò)機(jī)率。

今天這個(gè)話題每個(gè)人都遇到過，也是導(dǎo)致基民收益不佳的最主要原因之一，下面直入主題。

本來基金漲得好好的，為什么自己一買入就不行了？

因?yàn)槿说奶煨韵矚g跟風(fēng)，追熱點(diǎn)，買漲不買跌。無論實(shí)業(yè)投資還是金融投資，一旦跟風(fēng)的人多了，賺錢效應(yīng)自然下降，下面引用以前文章中的圖片：

上圖是易方達(dá)消費(fèi)基金份額的申/贖走勢圖（橙色為申購，綠色為贖回）

圖中有幾個(gè)特征：

1.基金漲得越高，買入的人越多，買賣非常頻繁，多數(shù)人持有時(shí)間只有幾個(gè)月；

2.當(dāng)虧損超過20%，罵聲一片；

3.當(dāng)基金回本時(shí)，感覺解脫了，贖回人數(shù)馬上增加；

4.賣出后，又開始新一輪追漲其它排名靠前的基金，在他們認(rèn)為，只要漲得快就是好基……，然后不斷循環(huán)下去。

以上4步是交易中比較常見的現(xiàn)象，完整的展現(xiàn)了錯(cuò)誤的節(jié)奏。

那在實(shí)際投資中，有哪些方法可以減少類似錯(cuò)誤呢？

1、漲幅太快不要追

這是過去3年的業(yè)績走勢圖，每一次快速上漲之后，都形成了階段性高點(diǎn)，然后回調(diào)，短則虧損幾個(gè)月，多的兩年甚至更久。

判斷方法：根據(jù)以前的三四五規(guī)律，當(dāng)半年內(nèi)漲幅超過30%要謹(jǐn)慎，40%不要追，50%可以考慮賣出，如果40%以后再去買入，中短期是風(fēng)險(xiǎn)大于收益，很可能造成買入后就落后的情況。

2、排名靠前不要追

這個(gè)在上面的三四五規(guī)律上增加了一項(xiàng)指標(biāo)：百分比排名，準(zhǔn)確率明顯提高。

判斷方法：進(jìn)入排名前列的時(shí)間越久，回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)越大，多數(shù)情況下排名維持在1-6個(gè)月不等（個(gè)別題材非常強(qiáng)的板塊，可達(dá)10個(gè)月）

從規(guī)律來看：

漲幅大且排名靠前持續(xù)2個(gè)月的要謹(jǐn)慎；

排名前列持續(xù)3個(gè)月的最好不要再買入；

3、漲幅很大+估值高位的行業(yè)類基金

按上面的方法，同樣的漲幅大且排名靠前，其傷害程度是不同的，原因是所處的大周期不同。

在第一次排名靠前時(shí)買了，雖然是中短期高位，但大周期漲幅還不是很大，幾個(gè)月后還能回本；

第二次由于行業(yè)處于高位，累計(jì)漲幅很大，再買入的就沒這么幸運(yùn)了，回撤達(dá)40%，可能兩年都不一定能回本。

判斷方法：漲幅大+排名靠前+行業(yè)估值高位+過去2年漲幅200%以上，此時(shí)買入風(fēng)險(xiǎn)巨大。

當(dāng)然，以上舉的幾個(gè)例子都算是好基金，但還有大量的基民不賺錢，現(xiàn)實(shí)中還有很多更慘的案例：

比如這只主題基金，如果在2017年排名靠前時(shí)買入，至今快5年了還在虧損，中間兩次追漲的也一樣。

更有甚者，今年4月份A股全面下跌的時(shí)候，國內(nèi)已經(jīng)找不到可以追漲的基金了，但有人看到越南基金排名靠前，然后去追。

結(jié)果近3個(gè)月越南基金回撤超25%，A股卻持續(xù)反彈，這一波操作里外損失40%左右，當(dāng)前持有人的話風(fēng)如下：

現(xiàn)在很能體會(huì)他們的心情，但已發(fā)生的事無法挽回，只是希望用這篇文章，讓以后減少類似情況的發(fā)生。

4、總結(jié)

市場是不斷輪動(dòng)的，任何基金都不可能一直排名靠前，相反，如果漲幅過大，排名持續(xù)靠前，應(yīng)該視為風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，而不是買入機(jī)會(huì)。

如果買在高位，會(huì)有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：

1）風(fēng)口熄火，階段排名落后于同類，相對(duì)收益下降；

2）高位下跌，加大回撤的風(fēng)險(xiǎn)，可能幾年都回不了本。

還有的基金本身一般，只是突然之間爆發(fā)一下，如果追漲，可能要套好幾年，即使很多基金業(yè)績很好，但投資者卻沒怎么賺到錢，癥結(jié)就在這里。

投資中的誘惑很多，市場每隔一段時(shí)間就會(huì)出現(xiàn)某些基金排名靠前，如果根據(jù)以上的方法判斷，雖然有時(shí)沒趕上車，但可以減少高位站崗，降低犯錯(cuò)機(jī)率。