近年來(lái)，公募權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品普遍取得了不錯(cuò)的投資收益，以至于江湖盛傳“炒股不如買(mǎi)基金”。然而，在真實(shí)的基金投資過(guò)程中，趨利避害的人性所導(dǎo)致的頻繁買(mǎi)賣(mài)、追漲殺跌等投資行為，大幅降低了基金投資的收益率，以至于出現(xiàn)“基金的好收益≠基民的好收益”、“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”等行業(yè)痛點(diǎn)。

如何才能提高基金投資的收益率和穩(wěn)定性，答案或許就隱藏在基金投資的五條盈利法則當(dāng)中：

其一、固收打底。大部分投資者較為忽視固收類(lèi)產(chǎn)品，對(duì)配置固收產(chǎn)品的重要性普遍認(rèn)識(shí)不足。固收類(lèi)產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的壓艙石，能夠幫助投資者實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)波動(dòng)率的管理：一個(gè)合理的波動(dòng)率有利于拉長(zhǎng)投資者的持倉(cāng)周期；同時(shí)在極端行情之下，固收產(chǎn)品也能夠?yàn)橥顿Y者提供足夠強(qiáng)大的安全感。投資者可以根據(jù)自己的波動(dòng)承受能力，將適當(dāng)比例的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)配置為固收，構(gòu)筑起抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的的穩(wěn)定錨和防洪堤。

其二、均衡配置。當(dāng)前，A股市場(chǎng)權(quán)益類(lèi)基金種類(lèi)眾多，除了場(chǎng)內(nèi)的ETF基金，還有數(shù)量繁多的寬基指數(shù)、策略指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、主動(dòng)管理型基金等場(chǎng)外基金。對(duì)于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的投資，不求賺得快，但求賺得穩(wěn)。投資者應(yīng)盡量做到產(chǎn)品數(shù)量和類(lèi)型上的均衡配置，做到對(duì)市場(chǎng)主流風(fēng)格和優(yōu)質(zhì)賽道的全覆蓋，一般而言，投資者應(yīng)避免持倉(cāng)集中在單一品種，每種類(lèi)型的產(chǎn)品可以擇優(yōu)配置兩三支，控制好單支產(chǎn)品和單種類(lèi)型的持倉(cāng)集中度，而對(duì)于持倉(cāng)基金的數(shù)量不必去刻意精簡(jiǎn)。

其三、長(zhǎng)線(xiàn)持有。大部分投資者短線(xiàn)擇時(shí)的勝率都不高，長(zhǎng)線(xiàn)持有則能夠大幅提升投資者的盈利概率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，以3個(gè)月為分界點(diǎn)，3個(gè)月以?xún)?nèi)的持倉(cāng)盈利人數(shù)占比低于40%，而超過(guò)3個(gè)月后，持倉(cāng)盈利人數(shù)占比將快速攀升至60%以上。對(duì)于大部分基金產(chǎn)品而言，持倉(cāng)的時(shí)長(zhǎng)應(yīng)以年度為單位。所謂的長(zhǎng)線(xiàn)持有，至少應(yīng)在一年以上，一般而言三年的持倉(cāng)周期較為適宜。

其四、切勿追漲。投資江湖有句俗語(yǔ)：莫在高峰慕名而來(lái)，莫在低谷拂袖而去。相較于追漲買(mǎi)入，正確的做法是行情平穩(wěn)甚至慘淡時(shí)悄然布局，在烈火烹油、鮮花著錦之際，反而應(yīng)多一份冷靜和淡定，尤其是不要盲目跟風(fēng)去參與爆款基金的搶購(gòu)。并不是因?yàn)楸罨鸬墓芾砣瞬粔騼?yōu)秀，而是因?yàn)楸罨鸬某霈F(xiàn)，往往暗含著市場(chǎng)情緒已經(jīng)被充分調(diào)動(dòng)，行情風(fēng)格即將演繹到某種極致，后續(xù)大概率將迎來(lái)較大幅度的震蕩。

其五、堅(jiān)持定投。定投，作為一種時(shí)空分散、成本分?jǐn)偟幕鹜顿Y方法，其長(zhǎng)期的投資收益率不容小覷。首先，基金定投通過(guò)被動(dòng)擇時(shí)的方式，強(qiáng)化了投資的紀(jì)律性，避免了投資者的主觀(guān)判斷可能產(chǎn)生的負(fù)面影響；其次，定投拉長(zhǎng)了投資者的持倉(cāng)周期，客觀(guān)上實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)線(xiàn)持有的投資效果，提升了投資者的盈利體驗(yàn)。在不影響日常生活的情況下，投資者可以將每月可支配現(xiàn)金收入的適當(dāng)比例用作定投，體驗(yàn)一下時(shí)光所帶來(lái)的不俗回報(bào)。

穩(wěn)住心態(tài)、均衡配置、長(zhǎng)線(xiàn)持有、堅(jiān)持定投，這些看似老生常談，實(shí)則大巧若拙的投資方法，正是幫助基民穿越牛熊的盈利法則。