標(biāo)準(zhǔn)差 – 錢如故 http://www.weightcontrolpatches.com 最有價值的基金投資和股票投資理財?shù)呢斀?jīng)網(wǎng)站! Mon, 18 Sep 2023 09:12:40 +0000 zh-CN hourly 1 https://wordpress.org/?v=5.4.16 http://www.weightcontrolpatches.com/wp-content/uploads/2021/03/2021030407115910.jpg 標(biāo)準(zhǔn)差 – 錢如故 http://www.weightcontrolpatches.com 32 32 收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計算,收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計算公式? http://www.weightcontrolpatches.com/137017.html Mon, 18 Sep 2023 09:37:20 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=137017 收益率標(biāo)準(zhǔn)差是用來度量一個投資組合或資產(chǎn)收益的波動程度的統(tǒng)計指標(biāo)。它是投資組合或資產(chǎn)收益的離散程度的一種測量,可以幫助投資者了解投資組合或資產(chǎn)收益的波動性。在金融學(xué)和投資領(lǐng)域中,收益率標(biāo)準(zhǔn)差被廣泛應(yīng)用于評估風(fēng)險和構(gòu)建投資組合。

標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式是通過測量數(shù)據(jù)點(diǎn)與其平均值的差異來計算的。首先,需要計算出所有數(shù)據(jù)點(diǎn)的平均值,然后計算每個數(shù)據(jù)點(diǎn)與平均值的差值的平方。這些差值平方的和再除以數(shù)據(jù)點(diǎn)數(shù)目的總數(shù),最后取其平方根,即可得到標(biāo)準(zhǔn)差。

從數(shù)學(xué)角度來看,標(biāo)準(zhǔn)差的計算可以幫助投資者了解投資組合或資產(chǎn)的收益分布情況。如果標(biāo)準(zhǔn)差較小,表明投資組合或資產(chǎn)的收益波動較小,風(fēng)險較低。反之,如果標(biāo)準(zhǔn)差較大,表明投資組合或資產(chǎn)的收益波動較大,風(fēng)險較高。

從經(jīng)濟(jì)角度來看,標(biāo)準(zhǔn)差的計算在資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理中起到重要的作用。投資者可以通過計算不同資產(chǎn)類別的收益率標(biāo)準(zhǔn)差來評估資產(chǎn)之間的相關(guān)性和差異性,從而制定合理的投資組合分配策略。投資者通常會尋求將不同收益率標(biāo)準(zhǔn)差的資產(chǎn)組合在概率上呈現(xiàn)互補(bǔ)關(guān)系,以降低整個投資組合的風(fēng)險。

此外,標(biāo)準(zhǔn)差的計算還可以幫助投資者評估不同時間區(qū)間內(nèi)的資產(chǎn)收益波動性。通過計算不同時間段內(nèi)的收益率標(biāo)準(zhǔn)差,投資者可以了解資產(chǎn)收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。如果不同時間區(qū)間內(nèi)的收益率標(biāo)準(zhǔn)差變化不大,那么投資者可以認(rèn)為該資產(chǎn)的收益穩(wěn)定性較高。

總之,收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計算是一種重要的統(tǒng)計手段,用于評估投資組合或資產(chǎn)收益的波動性。它從數(shù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)角度提供了多個角度的分析,幫助投資者理解和評估投資風(fēng)險。在資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理中,標(biāo)準(zhǔn)差的計算對于構(gòu)建合理的投資組合分配策略至關(guān)重要。

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收益率標(biāo)準(zhǔn)差計算公式,收益率標(biāo)準(zhǔn)差計算公式是什么? http://www.weightcontrolpatches.com/133210.html Tue, 05 Sep 2023 00:45:32 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=133210 收益率標(biāo)準(zhǔn)差計算公式是金融領(lǐng)域中經(jīng)常使用的一種工具,它是用來量化資產(chǎn)收益率的波動性大小的一種指標(biāo)。在投資過程中,合理的風(fēng)險管理和收益預(yù)期是非常重要的,而收益率標(biāo)準(zhǔn)差計算公式的使用可以幫助投資者更準(zhǔn)確地評估收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。

一、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差:

收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是用來衡量資產(chǎn)收益波動幅度的一種指標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)差就是對離平均值的偏差的度量。它的計算公式如下:

Σ(xi-x)(xi-x) / (n-1)

其中,xi是樣本中的一個值,x是所有值的均值,n是樣本中的總數(shù)量。

其中x是平均數(shù),xi是樣本數(shù)據(jù)中的某一個數(shù)據(jù),N是樣本數(shù)據(jù)的總數(shù)。收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越高,說明該投資收益的波動越大,風(fēng)險也就越高。

二、如何根據(jù)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來投資?

投資者在根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差來投資時,可以根據(jù)個人的風(fēng)險偏好來選擇投資標(biāo)的。一般而言,投資者的風(fēng)險越高,就要求收益率越高。如果一個投資標(biāo)的的收益率標(biāo)準(zhǔn)差較高,但是同時也能夠帶來較高的回報,那么對于一些不介意風(fēng)險、希望獲得更高收益的投資者來說,這種標(biāo)的是可以選擇的。然而,對于一些風(fēng)險厭惡的投資者來說,可能會選擇收益率標(biāo)準(zhǔn)差較低的投資標(biāo)的。

三、風(fēng)險控制與收益預(yù)期:

由于收益率標(biāo)準(zhǔn)差的存在,一個在短期內(nèi)獲得了高回報的投資標(biāo)的并不一定是一個長期可持續(xù)發(fā)展的投資標(biāo)的。因此,在進(jìn)行投資決策時,需要考慮到這個投資標(biāo)的的風(fēng)險和收益之間的平衡。風(fēng)險控制是投資決策中非常重要的一部分,它是讓投資者在資金安全方面得到保護(hù)的關(guān)鍵。

四、金融領(lǐng)域中收益率標(biāo)準(zhǔn)差的幾個應(yīng)用:

1. 投資組合的優(yōu)化:將不同的投資標(biāo)的組合在一起,根據(jù)它們的標(biāo)準(zhǔn)差來控制風(fēng)險的大小。通過這種方式可以平衡不同標(biāo)的間的風(fēng)險,從而獲得更高的回報率。

2. 衍生品定價:衍生品定價中的風(fēng)險因素數(shù)量較多,有時需要根據(jù)市場收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來確定衍生品定價中的波動性參數(shù)。

3. 風(fēng)險管理:風(fēng)險是金融業(yè)中最為重要的因素之一,收益率標(biāo)準(zhǔn)差可以幫助機(jī)構(gòu)在做決策時,更準(zhǔn)確地控制風(fēng)險的大小。

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基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么意思,基金中的標(biāo)準(zhǔn)差是什么意思? http://www.weightcontrolpatches.com/118953.html Sun, 13 Aug 2023 12:13:48 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=118953 基金標(biāo)準(zhǔn)差解析:了解基金中的標(biāo)準(zhǔn)差意義

隨著投資者對于基金投資的關(guān)注度不斷提高,人們對于基金相關(guān)術(shù)語也開始產(chǎn)生了興趣,其中之一就是基金的標(biāo)準(zhǔn)差。那么,什么是基金的標(biāo)準(zhǔn)差?又在基金中起到什么樣的作用呢?本文將對此進(jìn)行詳解,幫助讀者更好地理解基金標(biāo)準(zhǔn)差的意義。

什么是基金的標(biāo)準(zhǔn)差?

基金的標(biāo)準(zhǔn)差是一種衡量基金風(fēng)險波動程度的統(tǒng)計指標(biāo)。簡單來說,標(biāo)準(zhǔn)差是一種用來衡量一組數(shù)據(jù)離其平均值的距離的方法。對于基金投資來說,標(biāo)準(zhǔn)差可以反映基金凈值的波動情況,即基金在一段時間內(nèi)收益的波動大小。

通常情況下,標(biāo)準(zhǔn)差越大,代表基金的收益波動越大,相對風(fēng)險也就越高;反之,標(biāo)準(zhǔn)差越小,基金的收益波動相對較小,相對風(fēng)險也就越低。

基金中的標(biāo)準(zhǔn)差意義

基金中的標(biāo)準(zhǔn)差具有重要的意義,它可以幫助投資者評估基金的風(fēng)險水平和波動性,并且對于投資者的決策與資產(chǎn)配置具有指導(dǎo)作用。

1. 量化風(fēng)險水平

基金的標(biāo)準(zhǔn)差可以量化基金的風(fēng)險水平。投資者在選擇基金時,可以通過比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來判斷其風(fēng)險水平,以衡量自己是否能夠承受這種風(fēng)險。

例如,如果投資者正在尋找保守型的投資,他們可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金,因?yàn)檫@意味著投資收益的波動較小,相對風(fēng)險也較低。相反,如果投資者追求高風(fēng)險高收益,他們可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金。

2. 比較基金業(yè)績

標(biāo)準(zhǔn)差還可以幫助投資者比較不同基金的業(yè)績。在比較同類型的基金時,標(biāo)準(zhǔn)差可以提供基金在相同市場環(huán)境下的風(fēng)險表現(xiàn)。投資者可以通過比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來了解其相對風(fēng)險,從而選擇風(fēng)險收益比較理想的基金。

3. 資產(chǎn)配置與風(fēng)險控制

基金的標(biāo)準(zhǔn)差也對投資者的資產(chǎn)配置與風(fēng)險控制具有指導(dǎo)作用。根據(jù)個人的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo),投資者可以將資金分配到風(fēng)險水平相對較低的基金中,以降低整體投資組合的風(fēng)險,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散。

此外,基金的標(biāo)準(zhǔn)差也可以用來控制投資組合的風(fēng)險。通過將風(fēng)險小的基金與風(fēng)險大的基金相結(jié)合,可以有效平衡整體的風(fēng)險水平。

結(jié)語

基金的標(biāo)準(zhǔn)差在基金投資中扮演著重要的角色,它是投資者評估基金風(fēng)險和波動性的關(guān)鍵指標(biāo)。通過了解基金的標(biāo)準(zhǔn)差,投資者可以更好地掌握基金的風(fēng)險特征,并作出更明智的投資決策。

當(dāng)然,只憑標(biāo)準(zhǔn)差無法全面了解一個基金的風(fēng)險水平,投資者還需要綜合考慮其他指標(biāo)和因素。在進(jìn)行基金投資之前,建議投資者多方面收集信息,充分了解基金投資的風(fēng)險與回報,同時也可以尋求專業(yè)的投資顧問的幫助。

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基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么,基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么意思? http://www.weightcontrolpatches.com/115541.html Mon, 07 Aug 2023 14:03:48 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=115541 基金標(biāo)準(zhǔn)差解析:了解基金標(biāo)準(zhǔn)差意義與作用

在投資基金時,我們常常會遇到基金的標(biāo)準(zhǔn)差這一概念。那么,基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么,它又代表著什么意義呢?本文將系統(tǒng)地解析基金的標(biāo)準(zhǔn)差,幫助讀者深入了解其相關(guān)意義與作用。

一、基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么?

標(biāo)準(zhǔn)差是統(tǒng)計學(xué)中用來衡量數(shù)據(jù)分布離散程度的一種指標(biāo)。在基金行業(yè)中,基金的標(biāo)準(zhǔn)差用來衡量基金的風(fēng)險水平。標(biāo)準(zhǔn)差越大,說明基金的收益變動幅度越大,風(fēng)險水平越高;而標(biāo)準(zhǔn)差越小,說明基金的收益變動幅度越小,風(fēng)險水平越低。

二、基金的標(biāo)準(zhǔn)差意義與作用

基金的標(biāo)準(zhǔn)差具有以下三個主要意義與作用:

1. 衡量基金風(fēng)險

基金的標(biāo)準(zhǔn)差反映了基金收益的波動情況,通過標(biāo)準(zhǔn)差,我們可以直觀地了解基金的風(fēng)險水平。對于風(fēng)險偏好較低的投資者來說,他們更傾向于選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金,以降低投資風(fēng)險;而風(fēng)險承受能力較高的投資者可能會更容易接受標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金,以追求更高的回報。

2. 評估基金績效

基金的標(biāo)準(zhǔn)差還可以用來評估基金的績效。一般來說,如果某只基金的標(biāo)準(zhǔn)差超過了同類基金平均水平,那么可以認(rèn)為該基金存在著較高的主動風(fēng)險。如果該基金的表現(xiàn)出色,那么可以認(rèn)為基金經(jīng)理對市場的預(yù)測以及投資策略的執(zhí)行能力都較為出色,反之則可能需要考慮是否進(jìn)行調(diào)整或選擇其他基金。

3. 輔助投資決策

基金的標(biāo)準(zhǔn)差也可以用來輔助投資決策。投資者可以通過比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來選擇風(fēng)險水平與自身需求匹配的基金。當(dāng)然,除了標(biāo)準(zhǔn)差外,還需要綜合考慮其他指標(biāo),如基金的夏普比率、收益率等。

三、如何應(yīng)用基金的標(biāo)準(zhǔn)差

在實(shí)際應(yīng)用中,投資者可以通過以下幾點(diǎn)來合理利用基金的標(biāo)準(zhǔn)差:

1. 了解基金的歷史標(biāo)準(zhǔn)差

投資者可以查看基金的歷史標(biāo)準(zhǔn)差,了解基金過去的風(fēng)險表現(xiàn)。通過觀察基金標(biāo)準(zhǔn)差在不同時間段的變化情況,可以更好地判斷基金的風(fēng)險水平。

2. 比較同類基金的標(biāo)準(zhǔn)差

同類基金的標(biāo)準(zhǔn)差比較是投資者在選擇基金時常用的方法之一。在投資決策過程中,可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金來降低整體風(fēng)險。

3. 結(jié)合其他指標(biāo)綜合考量

標(biāo)準(zhǔn)差僅僅是評估基金風(fēng)險的一個指標(biāo),投資者在決策時還應(yīng)綜合考量其他指標(biāo),如夏普比率、年化收益率等。這樣可以更全面地評估基金的績效和風(fēng)險水平。

四、總結(jié)

基金的標(biāo)準(zhǔn)差是衡量基金風(fēng)險水平的重要指標(biāo),它可以幫助投資者了解基金的波動性,評估基金績效以及輔助投資決策。投資者在選擇基金時,應(yīng)結(jié)合自身需求和風(fēng)險承受能力,綜合考慮標(biāo)準(zhǔn)差等多個指標(biāo),以達(dá)到理想的投資效果。

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基金收益率怎么計算收益百分比,基金收益率怎么計算收益百分比公式? http://www.weightcontrolpatches.com/51276.html http://www.weightcontrolpatches.com/51276.html#respond Tue, 21 Feb 2023 13:41:27 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=51276 基金收益率怎么計算收益百分比,基金收益率怎么計算收益百分比公式?

1、索提諾比率和夏普比率類似,這一比率越高,表明基金承擔(dān)相同單位下行風(fēng)險能獲得更高的超額回報率。索提諾比率可以看做是夏普比率在衡量對沖基金/私募基金時的一種修正方式。

2、索提諾比率運(yùn)用下行標(biāo)準(zhǔn)差而不是總標(biāo)準(zhǔn)差,以區(qū)別不利和有利的波動。

3、公式為

分子表示超額收益,分母表示下行標(biāo)準(zhǔn)差,下行風(fēng)險指的是,向下波動的風(fēng)險,也就是回撤值。下行標(biāo)準(zhǔn)差,計算的是,在所有虧損的日子中,這些虧損的比例的標(biāo)準(zhǔn)差,這個標(biāo)準(zhǔn)差越大,說明當(dāng)出現(xiàn)虧損的時候,發(fā)生大幅度虧損的可能性越大。所以這個下行風(fēng)險越小越好。

4、通過公式可以發(fā)現(xiàn),索提諾比例值當(dāng)然也是越大越大。

5、索提諾比率表達(dá)的意義是投資組合的上漲(正回報率)符合投資人的需求,不應(yīng)計入風(fēng)險調(diào)整。兩個同樣收益率的產(chǎn)品,如果其中一款平均每月回撤更低(下行標(biāo)準(zhǔn)差更小),相對投資者而言其實(shí)是更優(yōu)選。

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基金盈虧分析,基金盈虧分析在哪里看? http://www.weightcontrolpatches.com/63514.html http://www.weightcontrolpatches.com/63514.html#respond Fri, 06 Jan 2023 01:53:42 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=63514 基金盈虧分析,基金盈虧分析在哪里看?

收益率、最大回撤、基金規(guī)模等都是投資者在投資時的重要參考數(shù)據(jù),但是有更多的投資者想要精益求精,想要在預(yù)期目標(biāo)收益中選擇相對風(fēng)險更低的產(chǎn)品,或者想要在相同風(fēng)險的情況下,選擇收益相對更高的產(chǎn)品。這就不得不提基金投資的風(fēng)險收益比,風(fēng)險收益比是一個思維方式,優(yōu)中選優(yōu),追求更好的選擇,而以下三個指標(biāo)投資者必須了解。

夏普比率

公式:夏普比率=(投資組合預(yù)期收益-無風(fēng)險收益)/ 投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

夏普比率,又被稱為夏普指數(shù),是基金績效評價標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo),是衡量基金相對無風(fēng)險利率的收益情況的指標(biāo),夏普比率越大越好,數(shù)值越大表示該基金的性價比更高。當(dāng)夏普比率大于1的時候,代表基金收益高于波動風(fēng)險,當(dāng)小于1的時候,說明該基金的操風(fēng)險大于收益。

舉個例子:基金A的夏普比率為1.25,基金B(yǎng)的夏普比率為1.89,所以兩者相比基金B(yǎng)的性價比更高。

卡瑪比率

公式:卡瑪比率=年化收益率/歷史最大回撤

卡瑪比率,描述的是收益和最大回撤之間的關(guān)系,代表的是投資者承受每單位回撤能夠得到的收益率水平。卡瑪比率越高,基金的性價比也就越高。卡瑪比率更多運(yùn)用于風(fēng)險回撤穩(wěn)定性要求更高的固收+基金,因?yàn)闊o論基金收益曲線走得多好,只要有一次回撤較大,卡瑪比率就會受到較大的影響。

舉個例子:基金A的近一年凈值增長為30%,基金B(yǎng)的近一年凈值增長為20%,單看凈值增長,基金A的收益更高。但基金A、基金B(yǎng)的最大回撤分別為20%和10%,根據(jù)公式得出基金A的卡瑪比率為1.5,基金B(yǎng)為2,所以基金B(yǎng)的性價比更高,投資體驗(yàn)更好。

索提諾比率

公式:索提諾比率=(投資組合預(yù)期收益-無風(fēng)險收益)/ 投資組合下行標(biāo)準(zhǔn)差

索提諾比率和夏普比率更為相似,不同的是夏普比率關(guān)注的是整個組合的標(biāo)準(zhǔn)差,而索提諾比率只關(guān)注組合下行標(biāo)準(zhǔn)差。因?yàn)樗X得上行波動表示上漲,是好的波動,不在風(fēng)險調(diào)整的范疇,其區(qū)分了波動的好壞,是夏普比率的加強(qiáng)版,同樣索提諾比率越大越好。

舉個例子:基金A的收益率為8%,無風(fēng)險收益為3%,下行波動率為0.5%,那么基金A的索提諾比率為(8%-3%)/ 0.5%=10。

總之,夏普比率、卡瑪比率、索提諾比率都是衡量基金風(fēng)險收益比的重要指標(biāo),但是挑選基金是一個系統(tǒng)性的事情,不能光看這些指標(biāo),應(yīng)該結(jié)合多種數(shù)據(jù)綜合考量。

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基金投資有風(fēng)險。在進(jìn)行投資前請參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。了解基金的風(fēng)險收益特征,并判斷基金是否與投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金投資需謹(jǐn)慎。

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基金百分比怎么計算收益比例,基金百分比怎么計算收益比例的? http://www.weightcontrolpatches.com/41704.html http://www.weightcontrolpatches.com/41704.html#respond Mon, 02 Jan 2023 17:11:27 +0000 http://www.weightcontrolpatches.com/?p=41704 基金百分比怎么計算收益比例,基金百分比怎么計算收益比例的?

風(fēng)險管理是用于做出投資決策的關(guān)鍵過程。該過程涉及識別和分析投資中涉及的風(fēng)險量,并接受或減輕該風(fēng)險,巨星財富表示,一些常見的風(fēng)險度量包括標(biāo)準(zhǔn)差、β、風(fēng)險值(VaR)和條件風(fēng)險值(CVaR)。

關(guān)鍵要點(diǎn)

? 投資的原則之一是風(fēng)險與回報的權(quán)衡,更大程度的風(fēng)險應(yīng)該由更高的預(yù)期回報來補(bǔ)償。

? 風(fēng)險-或損失的概率-可以使用作為投資風(fēng)險和波動性的歷史預(yù)測指標(biāo)的統(tǒng)計方法來衡量。

? 在這里,我們查看一些常用的指標(biāo),包括標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險價值(VaR)、Beta等。

標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)偏差衡量數(shù)據(jù)與其預(yù)期值的離散程度。標(biāo)準(zhǔn)差用于做出投資決策,以衡量與投資相關(guān)的歷史波動相對于其年回報率的多少。它表明當(dāng)前回報與其預(yù)期的歷史正常回報的偏離程度。例如,具有高標(biāo)準(zhǔn)差的股票會經(jīng)歷更高的波動性,因此,該股票的風(fēng)險水平更高。

對于那些只關(guān)心潛在損失而忽略可能收益的人來說,半偏差本質(zhì)上只關(guān)注下行的標(biāo)準(zhǔn)偏差。

夏普比率

在夏普比率的措施表現(xiàn)為通過相關(guān)的風(fēng)險調(diào)整。這是通過從經(jīng)驗(yàn)收益率中去除無風(fēng)險投資(例如美國國債)的收益率來實(shí)現(xiàn)的。

然后將其除以相關(guān)投資的標(biāo)準(zhǔn)差,并作為投資回報是由于明智投資還是由于承擔(dān)過度風(fēng)險而產(chǎn)生的指標(biāo)。

夏普比率的一個變體是Sortino比率,它消除了價格上漲對標(biāo)準(zhǔn)差的影響,專注于低于目標(biāo)或要求回報的回報分布。Sortino比率還將無風(fēng)險利率替換為公式分子中的要求回報,使公式為投資組合的回報減去要求回報,除以低于目標(biāo)或要求回報的回報分布。

夏普比率的另一個變體是特雷諾比率,它使用投資組合的beta或投資組合與市場其他部分的相關(guān)性。巨星財富表示,Beta是衡量一項(xiàng)投資與整個市場相比的波動性和風(fēng)險的指標(biāo)。特雷諾比率的目標(biāo)是確定投資者是否因承擔(dān)高于市場固有風(fēng)險的額外風(fēng)險而得到補(bǔ)償。特雷諾比率公式是投資組合的回報減去無風(fēng)險利率,除以投資組合的貝塔系數(shù)。

Beta

Beta是另一種常見的風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)。Beta衡量單個證券或工業(yè)部門相對于整個股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險量。市場的貝塔系數(shù)為1,可用于衡量證券的風(fēng)險。如果證券的beta等于1,則證券的價格會隨著市場的時間步長變動。Beta值大于1的證券表明它比市場更不穩(wěn)定。

相反,如果證券的Beta值小于1,則表明該證券的波動性小于市場。例如,假設(shè)一個證券的beta是1.5。理論上,證券的波動性比市場大50%。

風(fēng)險價值(VaR)

風(fēng)險價值(VaR)是一種統(tǒng)計指標(biāo),用于評估與投資組合或公司相關(guān)的風(fēng)險水平。VaR衡量特定時期內(nèi)具有一定置信度的最大潛在損失。例如,假設(shè)投資組合的一年期10%VaR為500萬美元。因此,該投資組合有10%的機(jī)會在一年內(nèi)損失超過500萬美元。

條件風(fēng)險價值(CVaR)

條件風(fēng)險價值(CVaR)是另一種用于評估投資尾部風(fēng)險的風(fēng)險度量。作為VaR的擴(kuò)展,CVaR以一定的置信度評估VaR出現(xiàn)突破的可能性;它試圖評估超出其最大損失閾值的投資會發(fā)生什么。巨星財富表示,此度量對發(fā)生在分布尾部的事件(尾部風(fēng)險)更為敏感。例如,假設(shè)風(fēng)險經(jīng)理認(rèn)為投資組合最壞的1%的可能結(jié)果的平均損失為1000萬美元。因此,1%的尾部的CVaR或預(yù)期缺口為1000萬美元。

R-squared

R-squared是一種統(tǒng)計指標(biāo),表示可以通過基準(zhǔn)指數(shù)的變動來解釋的基金投資組合或證券變動的百分比。對于固定收益證券和債券基金,基準(zhǔn)是美國國庫券。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是股票和股票基金的基準(zhǔn)。

R-squared的范圍從0到100。根據(jù)晨星的說法,R-squared在85到100之間的共同基金的業(yè)績記錄與該指數(shù)密切相關(guān)。評級為70或更低的基金通常表現(xiàn)不如指數(shù)。

共同基金投資者應(yīng)避免使用高R-squared比率的主動管理型基金,這些基金通常被分析師批評為“壁櫥”指數(shù)基金。在這種情況下,當(dāng)您可以從指數(shù)基金獲得相同或更好的結(jié)果時,為專業(yè)管理支付更高的費(fèi)用就沒有意義了。

風(fēng)險類別

除了特定的措施外,風(fēng)險管理分為兩大類:系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

系統(tǒng)性風(fēng)險

系統(tǒng)性風(fēng)險與市場有關(guān)。這種風(fēng)險會影響證券的整體市場。它是不可預(yù)測和不可多樣化的;但是,可以通過對沖來降低風(fēng)險。例如,政治動蕩是一種系統(tǒng)性風(fēng)險,可以影響多個金融市場,如債券、股票和貨幣市場。投資者可以通過在市場本身購買看跌期權(quán)來對沖這種風(fēng)險。

非系統(tǒng)性風(fēng)險

第二類風(fēng)險,非系統(tǒng)性風(fēng)險,與公司或部門有關(guān)。它也被稱為可分散風(fēng)險,可以通過資產(chǎn)多元化來緩解。巨星財富表示,這種風(fēng)險僅是特定股票或行業(yè)固有的。如果投資者購買石油股票,他將承擔(dān)與石油行業(yè)和公司本身相關(guān)的風(fēng)險。

例如,假設(shè)投資者投資于一家石油公司,他認(rèn)為石油價格下跌會影響該公司。投資者可能希望通過購買原油或公司的看跌期權(quán)來采取相反的立場或?qū)_其頭寸,或者他可能希望通過購買零售或航空公司的股票來分散投資以降低風(fēng)險。如果他采取這些路線來保護(hù)他在石油行業(yè)的敞口,他就可以減輕一些風(fēng)險。如果他不關(guān)心風(fēng)險管理,公司的股票和油價可能會大幅下跌,他可能會失去全部投資,從而嚴(yán)重影響他的投資組合。

結(jié)尾

許多投資者傾向于只關(guān)注投資回報,而很少關(guān)注投資風(fēng)險。我們討論的風(fēng)險度量可以為風(fēng)險回報方程提供一些平衡。對投資者來說,好消息是這些指標(biāo)是為他們計算的,并且可以在許多金融網(wǎng)站上找到:它們也被納入許多投資研究報告中。巨星財富表示,在考慮股票、債券或共同基金投資時,這些衡量指標(biāo)非常有用,但波動風(fēng)險只是您應(yīng)該考慮的可能影響投資質(zhì)量的因素之一。

本文源自金融界網(wǎng)

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上期我們介紹了如何挑選指數(shù)基金,相信大家可以初步挑選出自己滿意的指數(shù)基金。

這期我們將繼續(xù)完善基金投資的挑選方法和提供基金投資一些注意事項(xiàng),幫助各位小伙伴穩(wěn)穩(wěn)買基金。

1. 基金常見指標(biāo)

我們知道一個基金有多種數(shù)據(jù)指標(biāo)評價,對于進(jìn)一步的基金篩選可以具體如下指標(biāo)對比。

標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差是表現(xiàn)基金增長率的波動情況,也就是平均漲跌幅度的變化。標(biāo)準(zhǔn)差越大,說明基金收益的變化越大。很多基金網(wǎng)站也用波動率來體現(xiàn)。

夏普比率夏普比率是綜合了收益和風(fēng)險的系數(shù),基本上是收益除以風(fēng)險,數(shù)字越大說明收益和風(fēng)險比越高。夏普比率高,也就是說在收益相同的情況下波動就低;反之,在風(fēng)險相同的情況下收益就高,也就是高收益低風(fēng)險。

阿爾法系數(shù):阿爾法系數(shù)代表基金能在多大程度上跑贏整個市場,也就是我們所說的大盤。當(dāng)然是數(shù)值越大越好,也就是說基金的收益能超越市場。

R的平方:R平方代表基金和大盤的相關(guān)性。如果是1,表示和大盤完全相關(guān);如果R平方和1相差很大,貝塔系數(shù)就沒有什么意義了。

貝塔系數(shù):表現(xiàn)基金相對于大盤的波動情況。如果是一個指數(shù)基金,那貝塔系數(shù)就是1,因?yàn)橹笖?shù)基金是完全按照大盤情況來設(shè)置的。貝塔系數(shù)比1大,說明基金比大盤波動還要大,也就是短期風(fēng)險比大盤還大;比1小,說明比大盤波動小,風(fēng)險比大盤小。中國優(yōu)勢波動最大;廣發(fā)聚富最小,甚至比大盤波動還小,也就是比大盤還平穩(wěn)。

對于指數(shù)基金來說,標(biāo)準(zhǔn)差和夏普比率就基本可以判斷了。個人認(rèn)為選擇指數(shù)時,選則標(biāo)準(zhǔn)差與夏普比率大的做定投,比較合適。

2. 基金投資中常見問題與解決策略

1) 達(dá)到收益目標(biāo)了,是否選則止盈?

如果剛買入基金,沒過幾個月就達(dá)到了設(shè)定的收益目標(biāo),考慮到本金不多,即使收益率達(dá)標(biāo)。但是整體上可以說賺了收益率沒有賺到錢,因此不建議止盈。可以考慮繼續(xù)持有。

2) 下跌了很多,是否補(bǔ)倉,還是割肉退出?

【判斷結(jié)論】首先判定個人購買的基金是否為指數(shù)基金這種被動且寬基指數(shù)基金。如果是行業(yè)指數(shù)或是主動管理基金需要具體問題具體分析。如果是寬基指數(shù)基金,則不建議下跌后撤離,建議保持持有。在低位吸收更多低成本份額。待到回升時,可以賺到更多的收益。

【補(bǔ)倉策略】為此,可以在下跌,低位中分批補(bǔ)倉。根據(jù)每個人的本金多少不同。建議預(yù)留出1倍已投本金的金額,設(shè)定一個補(bǔ)倉策略,即每下跌5%。本金每次投入多10%-20%。下跌10%,本金每次定投多20%-30%等。總之設(shè)定一個適合自己的策略即可。

3) 贖回后的資金如何管理?

首先,贖回基金建議一次性全部贖回,且記住贖回的是份額,不是金額。因此,如果最近3-7天剛定投一次基金,記住這部分的基金份額可以先不贖回。避免高額手續(xù)費(fèi)。贖回的資金可以購買保本的低收益率貨幣基金產(chǎn)品或銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。并在繼續(xù)定投的前提下,后續(xù)當(dāng)做儲備金逐步加倉使用。

4)如何判斷指數(shù)的估值是高還是低?

看指數(shù)PE(估值)和自身比,如果估值低(從最低到最高范圍內(nèi)評價當(dāng)前的估值高低),則是比較好的購買時間點(diǎn)。

計算清楚歷史分位數(shù) (當(dāng)前PE-歷史最小分位)/(歷史最大分位-歷史最小分位),不過要確定好統(tǒng)計區(qū)間,才能客觀判斷估值高低。

3. 基金真實(shí)收益率計算

計算基金真實(shí)的收益率,需要運(yùn)用到irr函數(shù)公式計算。下面我以每月定投1000元,按照粗略計算年化10%的收益率,來計算得出基金的真實(shí)收益率。

備注:

月度收益率=IRR(C282:C294)

年化收益率=POWER(1+C295,12)-1

結(jié)論,經(jīng)過用irr計算精確投資收益率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1年10%粗略目標(biāo)收益率。

4. 基金投資注意事項(xiàng)

1)基金贖回的是份額,不是金額。因此如果有批資金剛買入,止盈可以踢出這部分的份額,避免高額手續(xù)費(fèi)。

2)如果一家基金公司陷入某種丑聞或被揭發(fā)違紀(jì)違規(guī),需要高度重視,變換基金。

3)ETF的申購費(fèi)用和管理費(fèi)不僅比一般的基金低,比許多的指數(shù)基金也低。ETF的主要缺點(diǎn)在于它像股票一樣,買賣的時候必須繳納交易費(fèi),而且買賣得越頻繁,交易的費(fèi)用相應(yīng)也越高,所以ETF更應(yīng)該長期持有。

5.常用信息收集與查詢渠道

1)晨星基金網(wǎng)

網(wǎng)站:https://www.morningstar.cn/research/mutualfund/CA00001034

有很多基金投資文章可以學(xué)習(xí),雖然時間有些早,但是方法還是可以借鑒的。同時有基金評級(比較權(quán)威),基金對比等。

2)蛋卷基金網(wǎng)

網(wǎng)站:https://danjuanapp.com/

可以看到指數(shù)的估值等數(shù)據(jù),可以判斷投資時機(jī)

3)天天基金網(wǎng)

網(wǎng)站:https://fund.eastmoney.com/

很詳細(xì),很全面的基金購買平臺,數(shù)據(jù)、資訊、挑選工具、參數(shù)等都很全面。

特色數(shù)據(jù)中:可以查詢到標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率。

4)中證指數(shù)官網(wǎng)

網(wǎng)站:https://www.csindex.com.cn/zh-CN/downloads/index-information#/indices/family/detail?indexCode=000905

查詢各種指數(shù)的估值和對比。

5)易方達(dá)指數(shù)通

網(wǎng)站http://www.indexfunds.com.cn/analyse/estimate/trend

對比不同指數(shù)的動態(tài)市盈率情況

以上,介紹完成了整個指數(shù)基金挑選的步驟、關(guān)鍵事項(xiàng)、指標(biāo)、注意事項(xiàng)、網(wǎng)站信息等。相信這3篇文章寫下來。你一定可以選擇出自己滿意的指數(shù)基金。那么就盡快行動起來!投資要趁早!我們共同努力造富!

如有任何問題,歡迎共同探討交流,如有寫的不對的地方,也歡迎批評指正。畢竟我是個新人,也在學(xué)習(xí)。

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