標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式是通過(guò)測(cè)量數(shù)據(jù)點(diǎn)與其平均值的差異來(lái)計(jì)算的。首先，需要計(jì)算出所有數(shù)據(jù)點(diǎn)的平均值，然后計(jì)算每個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)與平均值的差值的平方。這些差值平方的和再除以數(shù)據(jù)點(diǎn)數(shù)目的總數(shù)，最后取其平方根，即可得到標(biāo)準(zhǔn)差。

從數(shù)學(xué)角度來(lái)看，標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算可以幫助投資者了解投資組合或資產(chǎn)的收益分布情況。如果標(biāo)準(zhǔn)差較小，表明投資組合或資產(chǎn)的收益波動(dòng)較小，風(fēng)險(xiǎn)較低。反之，如果標(biāo)準(zhǔn)差較大，表明投資組合或資產(chǎn)的收益波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較高。

從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算在資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中起到重要的作用。投資者可以通過(guò)計(jì)算不同資產(chǎn)類(lèi)別的收益率標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)評(píng)估資產(chǎn)之間的相關(guān)性和差異性，從而制定合理的投資組合分配策略。投資者通常會(huì)尋求將不同收益率標(biāo)準(zhǔn)差的資產(chǎn)組合在概率上呈現(xiàn)互補(bǔ)關(guān)系，以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算還可以幫助投資者評(píng)估不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的資產(chǎn)收益波動(dòng)性。通過(guò)計(jì)算不同時(shí)間段內(nèi)的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，投資者可以了解資產(chǎn)收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。如果不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益率標(biāo)準(zhǔn)差變化不大，那么投資者可以認(rèn)為該資產(chǎn)的收益穩(wěn)定性較高。

總之，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算是一種重要的統(tǒng)計(jì)手段，用于評(píng)估投資組合或資產(chǎn)收益的波動(dòng)性。它從數(shù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)角度提供了多個(gè)角度的分析，幫助投資者理解和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中，標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算對(duì)于構(gòu)建合理的投資組合分配策略至關(guān)重要。

一、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：

收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是用來(lái)衡量資產(chǎn)收益波動(dòng)幅度的一種指標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)差就是對(duì)離平均值的偏差的度量。它的計(jì)算公式如下：

Σ(xi-x)(xi-x) / (n-1)

其中，xi是樣本中的一個(gè)值，x是所有值的均值，n是樣本中的總數(shù)量。

其中x是平均數(shù)，xi是樣本數(shù)據(jù)中的某一個(gè)數(shù)據(jù)，N是樣本數(shù)據(jù)的總數(shù)。收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越高，說(shuō)明該投資收益的波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越高。

二、如何根據(jù)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)投資？

投資者在根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)投資時(shí)，可以根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇投資標(biāo)的。一般而言，投資者的風(fēng)險(xiǎn)越高，就要求收益率越高。如果一個(gè)投資標(biāo)的的收益率標(biāo)準(zhǔn)差較高，但是同時(shí)也能夠帶來(lái)較高的回報(bào)，那么對(duì)于一些不介意風(fēng)險(xiǎn)、希望獲得更高收益的投資者來(lái)說(shuō)，這種標(biāo)的是可以選擇的。然而，對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者來(lái)說(shuō)，可能會(huì)選擇收益率標(biāo)準(zhǔn)差較低的投資標(biāo)的。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制與收益預(yù)期：

由于收益率標(biāo)準(zhǔn)差的存在，一個(gè)在短期內(nèi)獲得了高回報(bào)的投資標(biāo)的并不一定是一個(gè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的投資標(biāo)的。因此，在進(jìn)行投資決策時(shí)，需要考慮到這個(gè)投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡。風(fēng)險(xiǎn)控制是投資決策中非常重要的一部分，它是讓投資者在資金安全方面得到保護(hù)的關(guān)鍵。

四、金融領(lǐng)域中收益率標(biāo)準(zhǔn)差的幾個(gè)應(yīng)用：

1. 投資組合的優(yōu)化：將不同的投資標(biāo)的組合在一起，根據(jù)它們的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的大小。通過(guò)這種方式可以平衡不同標(biāo)的間的風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更高的回報(bào)率。

2. 衍生品定價(jià)：衍生品定價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量較多，有時(shí)需要根據(jù)市場(chǎng)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)確定衍生品定價(jià)中的波動(dòng)性參數(shù)。

3. 風(fēng)險(xiǎn)管理：風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)中最為重要的因素之一，收益率標(biāo)準(zhǔn)差可以幫助機(jī)構(gòu)在做決策時(shí)，更準(zhǔn)確地控制風(fēng)險(xiǎn)的大小。

隨著投資者對(duì)于基金投資的關(guān)注度不斷提高，人們對(duì)于基金相關(guān)術(shù)語(yǔ)也開(kāi)始產(chǎn)生了興趣，其中之一就是基金的標(biāo)準(zhǔn)差。那么，什么是基金的標(biāo)準(zhǔn)差？又在基金中起到什么樣的作用呢？本文將對(duì)此進(jìn)行詳解，幫助讀者更好地理解基金標(biāo)準(zhǔn)差的意義。

什么是基金的標(biāo)準(zhǔn)差？

基金的標(biāo)準(zhǔn)差是一種衡量基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)差是一種用來(lái)衡量一組數(shù)據(jù)離其平均值的距離的方法。對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)差可以反映基金凈值的波動(dòng)情況，即基金在一段時(shí)間內(nèi)收益的波動(dòng)大小。

通常情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，代表基金的收益波動(dòng)越大，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也就越高；反之，標(biāo)準(zhǔn)差越小，基金的收益波動(dòng)相對(duì)較小，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也就越低。

基金中的標(biāo)準(zhǔn)差意義

基金中的標(biāo)準(zhǔn)差具有重要的意義，它可以幫助投資者評(píng)估基金的風(fēng)險(xiǎn)水平和波動(dòng)性，并且對(duì)于投資者的決策與資產(chǎn)配置具有指導(dǎo)作用。

1. 量化風(fēng)險(xiǎn)水平

基金的標(biāo)準(zhǔn)差可以量化基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。投資者在選擇基金時(shí)，可以通過(guò)比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)判斷其風(fēng)險(xiǎn)水平，以衡量自己是否能夠承受這種風(fēng)險(xiǎn)。

例如，如果投資者正在尋找保守型的投資，他們可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金，因?yàn)檫@意味著投資收益的波動(dòng)較小，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也較低。相反，如果投資者追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益，他們可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金。

2. 比較基金業(yè)績(jī)

標(biāo)準(zhǔn)差還可以幫助投資者比較不同基金的業(yè)績(jī)。在比較同類(lèi)型的基金時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差可以提供基金在相同市場(chǎng)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。投資者可以通過(guò)比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)了解其相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比較理想的基金。

3. 資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)控制

基金的標(biāo)準(zhǔn)差也對(duì)投資者的資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)控制具有指導(dǎo)作用。根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，投資者可以將資金分配到風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較低的基金中，以降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。

此外，基金的標(biāo)準(zhǔn)差也可以用來(lái)控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)小的基金與風(fēng)險(xiǎn)大的基金相結(jié)合，可以有效平衡整體的風(fēng)險(xiǎn)水平。

結(jié)語(yǔ)

基金的標(biāo)準(zhǔn)差在基金投資中扮演著重要的角色，它是投資者評(píng)估基金風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性的關(guān)鍵指標(biāo)。通過(guò)了解基金的標(biāo)準(zhǔn)差，投資者可以更好地掌握基金的風(fēng)險(xiǎn)特征，并作出更明智的投資決策。

當(dāng)然，只憑標(biāo)準(zhǔn)差無(wú)法全面了解一個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)水平，投資者還需要綜合考慮其他指標(biāo)和因素。在進(jìn)行基金投資之前，建議投資者多方面收集信息，充分了解基金投資的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，同時(shí)也可以尋求專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)的幫助。

在投資基金時(shí)，我們常常會(huì)遇到基金的標(biāo)準(zhǔn)差這一概念。那么，基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么，它又代表著什么意義呢？本文將系統(tǒng)地解析基金的標(biāo)準(zhǔn)差，幫助讀者深入了解其相關(guān)意義與作用。

一、基金的標(biāo)準(zhǔn)差是什么？

標(biāo)準(zhǔn)差是統(tǒng)計(jì)學(xué)中用來(lái)衡量數(shù)據(jù)分布離散程度的一種指標(biāo)。在基金行業(yè)中，基金的標(biāo)準(zhǔn)差用來(lái)衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。標(biāo)準(zhǔn)差越大，說(shuō)明基金的收益變動(dòng)幅度越大，風(fēng)險(xiǎn)水平越高；而標(biāo)準(zhǔn)差越小，說(shuō)明基金的收益變動(dòng)幅度越小，風(fēng)險(xiǎn)水平越低。

二、基金的標(biāo)準(zhǔn)差意義與作用

基金的標(biāo)準(zhǔn)差具有以下三個(gè)主要意義與作用：

1. 衡量基金風(fēng)險(xiǎn)

基金的標(biāo)準(zhǔn)差反映了基金收益的波動(dòng)情況，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差，我們可以直觀(guān)地了解基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者來(lái)說(shuō)，他們更傾向于選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)；而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可能會(huì)更容易接受標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金，以追求更高的回報(bào)。

2. 評(píng)估基金績(jī)效

基金的標(biāo)準(zhǔn)差還可以用來(lái)評(píng)估基金的績(jī)效。一般來(lái)說(shuō)，如果某只基金的標(biāo)準(zhǔn)差超過(guò)了同類(lèi)基金平均水平，那么可以認(rèn)為該基金存在著較高的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果該基金的表現(xiàn)出色，那么可以認(rèn)為基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)以及投資策略的執(zhí)行能力都較為出色，反之則可能需要考慮是否進(jìn)行調(diào)整或選擇其他基金。

3. 輔助投資決策

基金的標(biāo)準(zhǔn)差也可以用來(lái)輔助投資決策。投資者可以通過(guò)比較不同基金的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)選擇風(fēng)險(xiǎn)水平與自身需求匹配的基金。當(dāng)然，除了標(biāo)準(zhǔn)差外，還需要綜合考慮其他指標(biāo)，如基金的夏普比率、收益率等。

三、如何應(yīng)用基金的標(biāo)準(zhǔn)差

在實(shí)際應(yīng)用中，投資者可以通過(guò)以下幾點(diǎn)來(lái)合理利用基金的標(biāo)準(zhǔn)差：

1. 了解基金的歷史標(biāo)準(zhǔn)差

投資者可以查看基金的歷史標(biāo)準(zhǔn)差，了解基金過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。通過(guò)觀(guān)察基金標(biāo)準(zhǔn)差在不同時(shí)間段的變化情況，可以更好地判斷基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。

2. 比較同類(lèi)基金的標(biāo)準(zhǔn)差

同類(lèi)基金的標(biāo)準(zhǔn)差比較是投資者在選擇基金時(shí)常用的方法之一。在投資決策過(guò)程中，可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金來(lái)降低整體風(fēng)險(xiǎn)。

3. 結(jié)合其他指標(biāo)綜合考量

標(biāo)準(zhǔn)差僅僅是評(píng)估基金風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)，投資者在決策時(shí)還應(yīng)綜合考量其他指標(biāo)，如夏普比率、年化收益率等。這樣可以更全面地評(píng)估基金的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)水平。

四、總結(jié)

基金的標(biāo)準(zhǔn)差是衡量基金風(fēng)險(xiǎn)水平的重要指標(biāo)，它可以幫助投資者了解基金的波動(dòng)性，評(píng)估基金績(jī)效以及輔助投資決策。投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，綜合考慮標(biāo)準(zhǔn)差等多個(gè)指標(biāo)，以達(dá)到理想的投資效果。

1、索提諾比率和夏普比率類(lèi)似，這一比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位下行風(fēng)險(xiǎn)能獲得更高的超額回報(bào)率。索提諾比率可以看做是夏普比率在衡量對(duì)沖基金/私募基金時(shí)的一種修正方式。

2、索提諾比率運(yùn)用下行標(biāo)準(zhǔn)差而不是總標(biāo)準(zhǔn)差，以區(qū)別不利和有利的波動(dòng)。

3、公式為

分子表示超額收益，分母表示下行標(biāo)準(zhǔn)差，下行風(fēng)險(xiǎn)指的是，向下波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是回撤值。下行標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算的是，在所有虧損的日子中，這些虧損的比例的標(biāo)準(zhǔn)差，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差越大，說(shuō)明當(dāng)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，發(fā)生大幅度虧損的可能性越大。所以這個(gè)下行風(fēng)險(xiǎn)越小越好。

4、通過(guò)公式可以發(fā)現(xiàn)，索提諾比例值當(dāng)然也是越大越大。

5、索提諾比率表達(dá)的意義是投資組合的上漲（正回報(bào)率）符合投資人的需求，不應(yīng)計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。兩個(gè)同樣收益率的產(chǎn)品，如果其中一款平均每月回撤更低（下行標(biāo)準(zhǔn)差更?。?，相對(duì)投資者而言其實(shí)是更優(yōu)選。

收益率、最大回撤、基金規(guī)模等都是投資者在投資時(shí)的重要參考數(shù)據(jù)，但是有更多的投資者想要精益求精，想要在預(yù)期目標(biāo)收益中選擇相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更低的產(chǎn)品，或者想要在相同風(fēng)險(xiǎn)的情況下，選擇收益相對(duì)更高的產(chǎn)品。這就不得不提基金投資的風(fēng)險(xiǎn)收益比，風(fēng)險(xiǎn)收益比是一個(gè)思維方式，優(yōu)中選優(yōu)，追求更好的選擇，而以下三個(gè)指標(biāo)投資者必須了解。

夏普比率

公式：夏普比率=（投資組合預(yù)期收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益）/ 投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

夏普比率，又被稱(chēng)為夏普指數(shù)，是基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)，是衡量基金相對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的收益情況的指標(biāo)，夏普比率越大越好，數(shù)值越大表示該基金的性?xún)r(jià)比更高。當(dāng)夏普比率大于1的時(shí)候，代表基金收益高于波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)小于1的時(shí)候，說(shuō)明該基金的操風(fēng)險(xiǎn)大于收益。

舉個(gè)例子：基金A的夏普比率為1.25，基金B(yǎng)的夏普比率為1.89，所以?xún)烧呦啾然養(yǎng)的性?xún)r(jià)比更高。

卡瑪比率

公式：卡瑪比率=年化收益率/歷史最大回撤

卡瑪比率，描述的是收益和最大回撤之間的關(guān)系，代表的是投資者承受每單位回撤能夠得到的收益率水平?？ì敱嚷试礁撸鸬男?xún)r(jià)比也就越高。卡瑪比率更多運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)回撤穩(wěn)定性要求更高的固收+基金，因?yàn)闊o(wú)論基金收益曲線(xiàn)走得多好，只要有一次回撤較大，卡瑪比率就會(huì)受到較大的影響。

舉個(gè)例子：基金A的近一年凈值增長(zhǎng)為30%，基金B(yǎng)的近一年凈值增長(zhǎng)為20%，單看凈值增長(zhǎng)，基金A的收益更高。但基金A、基金B(yǎng)的最大回撤分別為20%和10%，根據(jù)公式得出基金A的卡瑪比率為1.5，基金B(yǎng)為2，所以基金B(yǎng)的性?xún)r(jià)比更高，投資體驗(yàn)更好。

索提諾比率

公式：索提諾比率=（投資組合預(yù)期收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益）/ 投資組合下行標(biāo)準(zhǔn)差

索提諾比率和夏普比率更為相似，不同的是夏普比率關(guān)注的是整個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，而索提諾比率只關(guān)注組合下行標(biāo)準(zhǔn)差。因?yàn)樗X(jué)得上行波動(dòng)表示上漲，是好的波動(dòng)，不在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的范疇，其區(qū)分了波動(dòng)的好壞，是夏普比率的加強(qiáng)版，同樣索提諾比率越大越好。

舉個(gè)例子：基金A的收益率為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益為3%，下行波動(dòng)率為0.5%，那么基金A的索提諾比率為（8%-3%）/ 0.5%=10。

總之，夏普比率、卡瑪比率、索提諾比率都是衡量基金風(fēng)險(xiǎn)收益比的重要指標(biāo)，但是挑選基金是一個(gè)系統(tǒng)性的事情，不能光看這些指標(biāo)，應(yīng)該結(jié)合多種數(shù)據(jù)綜合考量。

#理財(cái)##基金##鵬華智投#

基金投資有風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資前請(qǐng)參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并判斷基金是否與投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。

上期我們介紹了如何挑選指數(shù)基金，相信大家可以初步挑選出自己滿(mǎn)意的指數(shù)基金。

這期我們將繼續(xù)完善基金投資的挑選方法和提供基金投資一些注意事項(xiàng)，幫助各位小伙伴穩(wěn)穩(wěn)買(mǎi)基金。

1. 基金常見(jiàn)指標(biāo)

我們知道一個(gè)基金有多種數(shù)據(jù)指標(biāo)評(píng)價(jià)，對(duì)于進(jìn)一步的基金篩選可以具體如下指標(biāo)對(duì)比。

標(biāo)準(zhǔn)差：標(biāo)準(zhǔn)差是表現(xiàn)基金增長(zhǎng)率的波動(dòng)情況，也就是平均漲跌幅度的變化。標(biāo)準(zhǔn)差越大，說(shuō)明基金收益的變化越大。很多基金網(wǎng)站也用波動(dòng)率來(lái)體現(xiàn)。

夏普比率：夏普比率是綜合了收益和風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)，基本上是收益除以風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字越大說(shuō)明收益和風(fēng)險(xiǎn)比越高。夏普比率高，也就是說(shuō)在收益相同的情況下波動(dòng)就低；反之，在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下收益就高，也就是高收益低風(fēng)險(xiǎn)。

阿爾法系數(shù)：阿爾法系數(shù)代表基金能在多大程度上跑贏(yíng)整個(gè)市場(chǎng)，也就是我們所說(shuō)的大盤(pán)。當(dāng)然是數(shù)值越大越好，也就是說(shuō)基金的收益能超越市場(chǎng)。

R的平方：R平方代表基金和大盤(pán)的相關(guān)性。如果是1，表示和大盤(pán)完全相關(guān)；如果R平方和1相差很大，貝塔系數(shù)就沒(méi)有什么意義了。

貝塔系數(shù)：表現(xiàn)基金相對(duì)于大盤(pán)的波動(dòng)情況。如果是一個(gè)指數(shù)基金，那貝塔系數(shù)就是1，因?yàn)橹笖?shù)基金是完全按照大盤(pán)情況來(lái)設(shè)置的。貝塔系數(shù)比1大，說(shuō)明基金比大盤(pán)波動(dòng)還要大，也就是短期風(fēng)險(xiǎn)比大盤(pán)還大；比1小，說(shuō)明比大盤(pán)波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)比大盤(pán)小。中國(guó)優(yōu)勢(shì)波動(dòng)最大；廣發(fā)聚富最小，甚至比大盤(pán)波動(dòng)還小，也就是比大盤(pán)還平穩(wěn)。

對(duì)于指數(shù)基金來(lái)說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)差和夏普比率就基本可以判斷了。個(gè)人認(rèn)為選擇指數(shù)時(shí)，選則標(biāo)準(zhǔn)差與夏普比率大的做定投，比較合適。

2. 基金投資中常見(jiàn)問(wèn)題與解決策略

1） 達(dá)到收益目標(biāo)了，是否選則止盈？

如果剛買(mǎi)入基金，沒(méi)過(guò)幾個(gè)月就達(dá)到了設(shè)定的收益目標(biāo)，考慮到本金不多，即使收益率達(dá)標(biāo)。但是整體上可以說(shuō)賺了收益率沒(méi)有賺到錢(qián)，因此不建議止盈。可以考慮繼續(xù)持有。

2） 下跌了很多，是否補(bǔ)倉(cāng)，還是割肉退出？

【判斷結(jié)論】首先判定個(gè)人購(gòu)買(mǎi)的基金是否為指數(shù)基金這種被動(dòng)且寬基指數(shù)基金。如果是行業(yè)指數(shù)或是主動(dòng)管理基金需要具體問(wèn)題具體分析。如果是寬基指數(shù)基金，則不建議下跌后撤離，建議保持持有。在低位吸收更多低成本份額。待到回升時(shí)，可以賺到更多的收益。

【補(bǔ)倉(cāng)策略】為此，可以在下跌，低位中分批補(bǔ)倉(cāng)。根據(jù)每個(gè)人的本金多少不同。建議預(yù)留出1倍已投本金的金額，設(shè)定一個(gè)補(bǔ)倉(cāng)策略，即每下跌5%。本金每次投入多10%-20%。下跌10%，本金每次定投多20%-30%等。總之設(shè)定一個(gè)適合自己的策略即可。

3） 贖回后的資金如何管理？

首先，贖回基金建議一次性全部贖回，且記住贖回的是份額，不是金額。因此，如果最近3-7天剛定投一次基金，記住這部分的基金份額可以先不贖回。避免高額手續(xù)費(fèi)。贖回的資金可以購(gòu)買(mǎi)保本的低收益率貨幣基金產(chǎn)品或銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。并在繼續(xù)定投的前提下，后續(xù)當(dāng)做儲(chǔ)備金逐步加倉(cāng)使用。

4）如何判斷指數(shù)的估值是高還是低？

看指數(shù)PE（估值）和自身比，如果估值低（從最低到最高范圍內(nèi)評(píng)價(jià)當(dāng)前的估值高低），則是比較好的購(gòu)買(mǎi)時(shí)間點(diǎn)。

計(jì)算清楚歷史分位數(shù) （當(dāng)前PE-歷史最小分位）/（歷史最大分位-歷史最小分位），不過(guò)要確定好統(tǒng)計(jì)區(qū)間，才能客觀(guān)判斷估值高低。

3. 基金真實(shí)收益率計(jì)算

計(jì)算基金真實(shí)的收益率，需要運(yùn)用到irr函數(shù)公式計(jì)算。下面我以每月定投1000元，按照粗略計(jì)算年化10%的收益率，來(lái)計(jì)算得出基金的真實(shí)收益率。

備注：

月度收益率=IRR(C282:C294)

年化收益率=POWER(1+C295,12)-1

結(jié)論，經(jīng)過(guò)用irr計(jì)算精確投資收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1年10%粗略目標(biāo)收益率。

4. 基金投資注意事項(xiàng)

1）基金贖回的是份額，不是金額。因此如果有批資金剛買(mǎi)入，止盈可以踢出這部分的份額，避免高額手續(xù)費(fèi)。

2）如果一家基金公司陷入某種丑聞或被揭發(fā)違紀(jì)違規(guī)，需要高度重視，變換基金。

3）ETF的申購(gòu)費(fèi)用和管理費(fèi)不僅比一般的基金低，比許多的指數(shù)基金也低。ETF的主要缺點(diǎn)在于它像股票一樣，買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候必須繳納交易費(fèi)，而且買(mǎi)賣(mài)得越頻繁，交易的費(fèi)用相應(yīng)也越高，所以ETF更應(yīng)該長(zhǎng)期持有。

5.常用信息收集與查詢(xún)渠道

1）晨星基金網(wǎng)

網(wǎng)站：https://www.morningstar.cn/research/mutualfund/CA00001034

有很多基金投資文章可以學(xué)習(xí)，雖然時(shí)間有些早，但是方法還是可以借鑒的。同時(shí)有基金評(píng)級(jí)（比較權(quán)威），基金對(duì)比等。

2）蛋卷基金網(wǎng)

網(wǎng)站：https://danjuanapp.com/

可以看到指數(shù)的估值等數(shù)據(jù)，可以判斷投資時(shí)機(jī)

3）天天基金網(wǎng)

網(wǎng)站：https://fund.eastmoney.com/

很詳細(xì)，很全面的基金購(gòu)買(mǎi)平臺(tái)，數(shù)據(jù)、資訊、挑選工具、參數(shù)等都很全面。

特色數(shù)據(jù)中：可以查詢(xún)到標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率。

4）中證指數(shù)官網(wǎng)

網(wǎng)站：https://www.csindex.com.cn/zh-CN/downloads/index-information#/indices/family/detail?indexCode=000905

查詢(xún)各種指數(shù)的估值和對(duì)比。

5）易方達(dá)指數(shù)通

網(wǎng)站http://www.indexfunds.com.cn/analyse/estimate/trend

對(duì)比不同指數(shù)的動(dòng)態(tài)市盈率情況

以上，介紹完成了整個(gè)指數(shù)基金挑選的步驟、關(guān)鍵事項(xiàng)、指標(biāo)、注意事項(xiàng)、網(wǎng)站信息等。相信這3篇文章寫(xiě)下來(lái)。你一定可以選擇出自己滿(mǎn)意的指數(shù)基金。那么就盡快行動(dòng)起來(lái)！投資要趁早！我們共同努力造富！

如有任何問(wèn)題，歡迎共同探討交流，如有寫(xiě)的不對(duì)的地方，也歡迎批評(píng)指正。畢竟我是個(gè)新人，也在學(xué)習(xí)。