翻看2019年以來基金歷年的投資收益，小夏不禁要感慨，基金的賺錢能力太香了！以偏股混合型指數(shù)為例，2019年-今年指數(shù)累計漲幅分別為45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期滬深300指數(shù)。公募基金依托其強(qiáng)大的選股能力為持有人創(chuàng)造了亮眼的超額收益。

數(shù)據(jù)來源：Wind，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

但市場從不缺波動，隨著美債利率上行、俄烏沖突等外部因素擾動，節(jié)后權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開年后的快速下跌后，轉(zhuǎn)入橫向震蕩，不少人之前的投資收益回吐，本來的小賺，變成了套牢…對“曾經(jīng)富過”這事兒不少投資者有了深刻的體會。最近小夏也收到不少基民提問，到底該怎么提前鎖定收益，及時止盈？今天我們就來講講關(guān)于定投止盈那些事兒~

止盈為什么那么重要？

很多人應(yīng)該都聽過一句話，“基金定投，會買的是徒弟，會賣的才是師傅”，說的就是止盈對于基金定投的重要性。定投的原理就是分批買入平攤風(fēng)險，以期長期持有來賺取收益，但這并不意味著收益可以長期不兌換，我們可以從兩個方面來看：

首先，市場本就具有周期性，牛熊更替不可避免，當(dāng)定投在長期堅持中達(dá)到了一定的盈利之后，需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。

第二，定投的一大優(yōu)勢是分批投入、攤平成本。但是定投到了中后期之后，賬戶里的資金越來越多了，這個時候新增份額攤平成本的效果開始逐漸減弱，也就是所謂的邊際遞減效應(yīng)，因此就要找到止盈窗口鎖定收益，然后重新開始新的一輪定投。

讓我們來看一組數(shù)據(jù)：

如果我們不小心踩中了熊市的高點，在2018年1月24日買入滬深300指數(shù)，按照月定投方式每月投入1000元，持有至今年1月25日，定投收益率將達(dá)到45.28%。

如果當(dāng)時沒有止盈贖回，持有到今年3月24日，定投收益率將下降至27.05%，僅2個月的時間收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那么定投收益率將只有10.31%。

數(shù)據(jù)來源：使用U8指數(shù)定投計算器計算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

如果上面的例子不夠說明問題，那么我們把目光拉長，回溯滬深300指數(shù)2012年以來近十年的走勢，通過定投指數(shù)計算器可以得到收益走勢曲線，不難發(fā)現(xiàn)，收益率區(qū)間從100.79%到-12.04%之間坐了個過山車，對于沒有及時止盈的人來說，就是“曾經(jīng)富過”。

定投收益率走勢與定投當(dāng)日指數(shù)點位

數(shù)據(jù)區(qū)間：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指數(shù)定投計算器計算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

真正對應(yīng)了那句：曾經(jīng)有一份不錯的收益擺在我面前，我沒有止盈，等到失去時才后悔莫及，定投最痛苦的事莫過于此。雖然想要精準(zhǔn)的賣在“最高點”很難，但賣在相對高點就會容易得多，如果我們提前給自己設(shè)定好止盈點，也就能更好地鎖住收益。

怎么止盈？好產(chǎn)品+好方法

既然定投止盈如此重要，但是想贖回又怕錯過后市的機(jī)會，觀望又要承擔(dān)更高風(fēng)險，到底應(yīng)該如何止盈？

選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的主動權(quán)益基金

這一點是基金止盈的前提和基礎(chǔ)，要想獲得目標(biāo)收益率，必須要選對投資標(biāo)的。不是所有的基金都適合定投，定投更適合那些長期業(yè)績向上、同時有一定波動的基金產(chǎn)品。如果是走勢本就平緩、波動不大的基金，這周買和下周買價格相差不大，一次性買入和分批買入?yún)^(qū)別也不大，定投也就失去了原本的意義。

因此，波動較大的權(quán)益類基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指數(shù)基金等權(quán)益投資比例相對較高，具有高收益高波動的特性，比較適合定投策略。當(dāng)然如果你覺得這些基金的波動已經(jīng)超越了自身的承受能力，那么偏債混合類基金可能更適合你。敲黑板，定投要用閑錢投資，切記中途“斷流”哦~

具體到基金產(chǎn)品上，應(yīng)該選擇長期業(yè)績表現(xiàn)較為優(yōu)秀、基金經(jīng)理投資風(fēng)格和業(yè)績經(jīng)過市場和時間考驗的基金。

兩種簡單的止盈方法

在具體止盈策略上，也有非常多的方法，比如指數(shù)估值止盈法、動態(tài)調(diào)倉止盈法、無風(fēng)險收益率止盈法等等，這些方法對投資者的經(jīng)驗要求比較高，小夏主要給大家介紹兩種比較適合新手的策略：

目標(biāo)止盈法就是在定投前就設(shè)置好固定的止盈點，一旦定投達(dá)到預(yù)設(shè)的收益率就進(jìn)行止盈。設(shè)定止盈目標(biāo)的時候， 小夏建議大家可以從這幾點去考慮：

市場行情：如果您比較看好未來的市場行情，看好該基金的走勢，止盈比例可適當(dāng)調(diào)高；

定投標(biāo)的：如果您的目標(biāo)基金是較高風(fēng)險的產(chǎn)品（比如：股票類、指數(shù)類的基金），止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高；

自身風(fēng)險承受能力：如果您自身風(fēng)險承受能力較高，投資期限較長，止盈比例可以適當(dāng)調(diào)高，反之則可以設(shè)置的較低些。

如果大家覺得不好操作，也可以考慮另外一種簡單直觀的方法：

看定投的期間是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金凈值還處于下降區(qū)間，可能說明還在微笑曲線的左半邊，這時因為市場表現(xiàn)不佳就忍不住賣出的話很可能會虧損。當(dāng)基金凈值開始持續(xù)上漲、見到微笑曲線揚起右半邊之后，就可以結(jié)合對市場的判斷，以及自己的投資目標(biāo)和預(yù)期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

雖然定投止盈的方法其實很多，但沒有哪種是必勝良策，適合自己的、能夠執(zhí)行的才是最好的。如果你覺得這些方法可操作性不強(qiáng)，那么不妨試試現(xiàn)在許多理財平臺提供的自動止盈功能，一鍵設(shè)定目標(biāo)風(fēng)險收益率，一旦目標(biāo)達(dá)成，即可幫您自動贖回，鎖定盈利。

截圖源自：華夏基金管家APP

定投止盈，更多考驗的是心態(tài)

定投是一種紀(jì)律投資，通過強(qiáng)制性的執(zhí)行來管住自己追漲殺跌的手。既然給自己設(shè)定了投資紀(jì)律，就要嚴(yán)格遵守，所以在心態(tài)上我們也要注意這幾點：

一是，到達(dá)既定目標(biāo)后，不要戀戰(zhàn)，也不要覺得此時止盈會錯過后面的行情，能夠及時止盈退出并開啟下一輪定投，才是爭取復(fù)利效應(yīng)的更好方法。

其次，在達(dá)到目標(biāo)過程中，市場波動在所難免，此時更需要堅定目標(biāo)。比如有的小伙伴開始定投前都給自己預(yù)設(shè)了一個15%的小目標(biāo)，還沒達(dá)到，但在經(jīng)歷了幾個月的震蕩之后看到賬戶有了一點盈利，或者開始虧損，就有些按耐不住想贖回了，這樣在前期的積累都已經(jīng)成了機(jī)會成本，定投也就很難再等到“微笑曲線”發(fā)揮效用。

有人說“自律才能更自由”，放在定投上也是一樣，它需要經(jīng)?？酥苾?nèi)心沖動，在達(dá)到既定目標(biāo)時，分批賣出，雖然可能不如在巔峰時賣出有成就感，但也好過“白忙一場”。堅定目標(biāo)，知足常樂，這樣才有機(jī)會獲得更可觀的回報。

定投數(shù)據(jù)來源：Wind，U8指數(shù)定投計算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1。使用U8指數(shù)定投計算器計算,以滬深300指數(shù)為模擬定投標(biāo)的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實收益，也不代表未來的預(yù)期收益。

備注：序號①2018年1月24日-今年1月25日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率8.61%，模擬定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序號②2018年1月24日-今年3月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率3.73%，模擬定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序號③2018年1月24日-今年2月24日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率0.77%，模擬定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-今年1月1日，滬深300指數(shù)年復(fù)合收益率7.94%，模擬定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

風(fēng)險提示：1、投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。2、本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議， 我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。