王先生投資基金為了分散風(fēng)險，在基金經(jīng)理的說服下買了很多只基金，然后每只基金都平均了總資產(chǎn)。然后2016年股市下跌的時候王先生發(fā)現(xiàn)自己的基金每只跌幅都在30%以上。這個讓王先生很郁悶，不是分散投資了嗎，怎么每只都虧損這么多

分析

俗話說雞蛋放在不同的籃子里就不容易全部打爛，這個不同的籃子在基金里面指的是不同類型的基金或者不同風(fēng)格的基金。假如買的都是同一類型的基金，買再多其實也起不到分散的作用

策略

1、組合不同類型或不同風(fēng)格的基金

不同類型的基金組合可以是股票基金、債券基金、貨幣基金的組合。

不同風(fēng)格的基金組合可以是滬深300、創(chuàng)業(yè)板、中證500指數(shù)基金的組合，也可以是大盤+中小盤組合

2、建議參考晨星評級

晨星評級會根據(jù)基金的綜合質(zhì)量來評分，長期5星的算是比較優(yōu)質(zhì)的基金。

一般指標有：

1、基金公司的整體實力

2、基金的歷史業(yè)績

3、基金的近期業(yè)績

4、基金經(jīng)理的過往業(yè)績

5、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性

6、基金團隊的風(fēng)控能力

7、基金的回撤幅度

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銀行向消費者出售與其風(fēng)險評估等級不相適應(yīng)的高風(fēng)險產(chǎn)品，如果導(dǎo)致資金虧損，消費者該如何維權(quán)？日前，北京市海淀區(qū)法院作出相關(guān)判決，認定銀行須賠償客戶王先生本金損失21萬元。

王先生除了銀行定期存款、購買國債外，沒有任何其他投資經(jīng)驗。2016年7月，他去銀行存退休金時，看到銀行代銷基金產(chǎn)品的相關(guān)宣傳，于是向客戶經(jīng)理咨詢有無適合自己購買的理財產(chǎn)品。

按照慣例，客戶經(jīng)理對王先生做了風(fēng)險評估，王先生填寫了《個人客戶風(fēng)險評估問卷》。在問卷中，“以下哪項最符合您的投資態(tài)度”項下王先生的選項為“保守投資，不希望本金損失，愿意承擔(dān)一定幅度的收益波動”；“您的投資目的”項下王先生的選項是“資產(chǎn)穩(wěn)健增長”；“您的投資出現(xiàn)何種程度的波動時，您會呈現(xiàn)明顯的焦慮”項下王先生選擇“本金10％以內(nèi)的損失”。根據(jù)王先生填寫的上述問卷，銀行對王先生的風(fēng)險評估為穩(wěn)健型。隨后，王先生根據(jù)銀行客戶經(jīng)理的推薦，在該行購買了“元寶1號投資基金”，認購金額為50萬元。

一年后，王先生對上述基金予以贖回，贖回金額為29萬元，本金虧損21萬元。對此，王先生非常吃驚。經(jīng)了解發(fā)現(xiàn)，該基金屬于采用指數(shù)化操作的股票型基金，其預(yù)期風(fēng)險和收益高于貨幣市場基金、債券基金、混合型基金，為證券投資基金中風(fēng)險較高的品種，并不符合王先生的風(fēng)險評估結(jié)果。

王先生與銀行交涉未果，起訴至法院，要求銀行賠償其本金損失21萬元。本案中，銀行認為自己沒錯，理由是王先生購買涉訴基金時，銀行工作人員已向其介紹了該基金的相關(guān)情況并進行了風(fēng)險提示，已履行相應(yīng)義務(wù)，銀行不存在不當(dāng)?shù)耐平樾袨椤?/p>

我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對商業(yè)銀行利用理財顧問服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時，應(yīng)盡的適當(dāng)性義務(wù)予以規(guī)定，其中重要的一點即了解客戶的偏好、風(fēng)險認知和承受能力，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的投資者。

銀行與王先生之間形成個人理財服務(wù)法律關(guān)系。法院經(jīng)審理后認為，銀行在明知的情況下，仍將涉案中風(fēng)險較高的股票型基金推介給王先生。該基金類型明顯與王先生風(fēng)險評估問卷的回答及評估結(jié)果不符。王先生雖在有關(guān)材料上簽了字，但并不能就此認定銀行已履行適當(dāng)性義務(wù)。對于王先生基于購買涉案基金所遭受的損失，銀行應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

根據(jù)2019年《全國法院民商事審判工作會議紀要》規(guī)定，金融產(chǎn)品的發(fā)行者、銷售者以及金融服務(wù)的提供者作為賣方機構(gòu)在向客戶推介、銷售銀行理財產(chǎn)品、保險投資產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品等高風(fēng)險等級金融產(chǎn)品，或者為高風(fēng)險等級投資活動提供服務(wù)的過程中，必須履行了解客戶、了解產(chǎn)品，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品、服務(wù)銷售或提供給適當(dāng)?shù)慕鹑谙M者。

法官表示，如果金融產(chǎn)品的發(fā)行人、銷售者未盡適當(dāng)性義務(wù)，導(dǎo)致金融消費者在購買金融產(chǎn)品過程中遭受損失的，金融消費者可以主張金融產(chǎn)品的發(fā)行人、銷售者承擔(dān)賠償責(zé)任。如果賣方機構(gòu)盡到了適當(dāng)性義務(wù)，金融消費者在充分了解相關(guān)金融產(chǎn)品、投資活動的性質(zhì)及風(fēng)險的基礎(chǔ)上作出的自主決定，則應(yīng)自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。

(來源:經(jīng)濟日報)

【案例】

在廣州工作的王先生是某外資企業(yè)的工程設(shè)計師，年薪5.5萬元，年底或有1萬元的分紅。王先生與同事合租，每月要負擔(dān)800元的租金與近200元的水、電、燃氣、電話費用。

工作3年的王先生共積攢了6.5萬元，現(xiàn)在全部是活期存款?？紤]近幾年要結(jié)婚，僅靠工資和存款利息感覺壓力太大，于是想從投資市場上來增加收入。

經(jīng)過反復(fù)計算，除去生活必需的費用及預(yù)防可能出現(xiàn)的風(fēng)險費用，王先生決定用3萬元投資于基金市場。經(jīng)過一番研究之后，王先生看中2只業(yè)績比較穩(wěn)定的基金，想利用這2只業(yè)績比較穩(wěn)定的基金構(gòu)成核心組合，來實現(xiàn)自己的投資目標。

【案例分析】

假如到年底還有半年時間。在目前情況下，王先生所有的錢都存活期，收益率只有0.36％，年底6.5萬元的流動資產(chǎn)能增加至65117元。廣州目前每月大約須花費2000元，半年后工資部分加分紅也只能結(jié)余25500元。兩者相加，不過90617元，相對于現(xiàn)在的結(jié)婚需求來說，顯然是不夠的。所以現(xiàn)階段王先生的實際情況是需要穩(wěn)定可靠的財富來源，因此建立積極的投資組合，通過基金組合既能分散投資風(fēng)險，又能帶來穩(wěn)定收入是比較切實可行的。

針對王先生的收入情況以及承受風(fēng)險能力，建議建立以進取為主、偏向穩(wěn)健的投資組合。

從案例來看，王先生選擇組合購買的方式來進行基金投資。那么就會產(chǎn)生一個問題，我們?yōu)槭裁匆M建基金組合？怎樣組合才能把投資收益最大化呢？請看下面的建議。

【建議】

具體怎樣進行基金組合才能把組合的作用發(fā)揮到最大呢？下面根據(jù)不同的情況給大家?guī)c建議。

1.根據(jù)你的投資目的和風(fēng)險承受能力確定你需要分散多少風(fēng)險

以盡可能追求最大利潤為目的，那么選擇的基金組合，就要相應(yīng)地少分散一些風(fēng)險，增加一些收益，采取超配的策略。

以保本為第一目的，那么選擇基金組合，就要盡可能地降低風(fēng)險，多選擇低風(fēng)險的基金。

以穩(wěn)健發(fā)展為目的，那么基金組合的選擇，就要做到均衡配置，在控制風(fēng)險的前提上爭取獲得平均收益。

2.如何組合取決于你需要什么類型的基金

該基金組合可以分為進攻型、防守型、平衡型三類。

進攻型基金，主要是那些以賺取利潤為第一目的的基金，風(fēng)險較高，包括股票型、股票倉位較重的混合型。配置它們，主要就是為了盈利，當(dāng)然，也要承擔(dān)相應(yīng)的凈值較大波動的風(fēng)險。

防守型基金，是那些持股比例低的基金，配置它們的目的主要是為了保本性好，盡可能地降低風(fēng)險。例如債券型，債券較多的平衡配置型基金，他們抗股票波動能力強，收益穩(wěn)定些。

平衡型基金，配置他們的主要目的是在控制風(fēng)險的同時爭取較高的收益。主要是包括那些股債均衡配置的基金，例如含有一定債券量的混合型基金，積極配置型的基金，股票倉位基本都在50％左右。

3.決定具體品種的比例

在具體品種上，注意一個是配置不同基金公司的產(chǎn)品，另一個是配置不同投資對象的產(chǎn)品，如大盤、小盤、指數(shù)、債券等。還有配置不同投資方式的產(chǎn)品，好比成長型基金和價值型基金的配置。成長型基金容易獲得超額優(yōu)勢，往往是上升趨勢中的明星，但是風(fēng)險高，下跌過程中損失比較大。價值型基金風(fēng)險控制得較好，在震蕩市中就有一定優(yōu)勢?？紤]好比例，自己綜合配置。

基金組合是因人而異的，根據(jù)自己的投資理念和實際情況，做出自己最需要的基金組合。

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