在投資領(lǐng)域，IRR（Internal Rate of Return）是一項(xiàng)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，用于衡量基金投資的收益率和風(fēng)險(xiǎn)。

1. IRR的定義和計(jì)算方法

IRR是一種衡量投資回報(bào)率的指標(biāo)，它代表了什么時(shí)候投資回本以及投資項(xiàng)目或基金的盈利能力。

IRR的計(jì)算方法比較復(fù)雜，通常使用數(shù)學(xué)求解的方法，它基于現(xiàn)金流的概念，通過(guò)將投資項(xiàng)目或基金的現(xiàn)金流量與投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量相比，來(lái)計(jì)算IRR。

2. IRR的意義

IRR有著重要的意義和作用：

首先，IRR可以幫助投資者評(píng)估基金的潛在收益率。投資者可以通過(guò)計(jì)算IRR來(lái)判斷基金是否能夠達(dá)到自己的收益預(yù)期，從而決定是否投資。

其次，IRR可以作為基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)?；鸸竞屯顿Y者可以通過(guò)比較不同基金的IRR來(lái)判斷基金的績(jī)效，選擇最有潛力的基金。

另外，IRR還可以幫助投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。IRR越高，代表投資回報(bào)越高，但也意味著風(fēng)險(xiǎn)較大。通過(guò)分析IRR，投資者可以更加清楚地了解投資的風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益。

3. IRR的應(yīng)用

IRR廣泛應(yīng)用于投資和資金管理領(lǐng)域：

首先，基金經(jīng)理可以使用IRR來(lái)評(píng)估和比較不同投資項(xiàng)目或基金的收益率，并從中選擇最佳的投資機(jī)會(huì)。

其次，IRR可以幫助投資者制定合理的投資計(jì)劃。通過(guò)計(jì)算IRR，投資者可以了解投資回報(bào)的時(shí)間和金額，進(jìn)而制定合理的資金配置計(jì)劃。

另外，IRR也可以應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理。通過(guò)分析不同項(xiàng)目或基金的IRR，投資者可以評(píng)估和控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

最后，IRR還可以用于基金募集和營(yíng)銷(xiāo)?；鸸究梢允褂肐RR作為營(yíng)銷(xiāo)工具，吸引更多的投資者參與基金。

4. IRR的局限性

雖然IRR在投資領(lǐng)域有著重要的應(yīng)用，但也存在一些局限性：

首先，IRR對(duì)于現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)要求比較高，對(duì)預(yù)測(cè)誤差比較敏感。如果現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，那么IRR的計(jì)算結(jié)果也會(huì)受到影響。

其次，IRR無(wú)法直接比較不同期限和規(guī)模的投資項(xiàng)目或基金。由于IRR只反映投資回報(bào)的時(shí)間和金額，而不考慮項(xiàng)目或基金的規(guī)模和期限，所以無(wú)法直接比較。

另外，IRR也無(wú)法考慮項(xiàng)目或基金的風(fēng)險(xiǎn)因素。投資者在使用IRR進(jìn)行投資決策時(shí)，還需要考慮其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

5. 總結(jié)

基金IRR作為一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)具有重要意義。它不僅可以幫助評(píng)估基金的潛在收益率和風(fēng)險(xiǎn)，還可以作為基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和投資決策的依據(jù)。

然而，投資者在使用IRR時(shí)也要注意其局限性，結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。只有全面了解和準(zhǔn)確運(yùn)用IRR，才能更好地進(jìn)行投資決策和資金管理。

問(wèn)題一：假設(shè)，某個(gè)年金險(xiǎn)是每年交10萬(wàn)，連交3年，第五年開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，前兩年每年領(lǐng)5萬(wàn)，從第七年開(kāi)始，每年領(lǐng)2.24萬(wàn)，一直領(lǐng)到第十五年，再一次性取出7.48萬(wàn)元后，保險(xiǎn)責(zé)任結(jié)束。

這個(gè)產(chǎn)品的IRR要如何計(jì)算呢？

首先，把我們前期每年要交出去的錢(qián)記下來(lái)，列成表格應(yīng)該是這個(gè)樣子（“年”是時(shí)間跨度比較長(zhǎng)的單位，所以記得從0年開(kāi)始列）：

其次，每年保證領(lǐng)取的部分，我們把它列出來(lái)：

這樣把數(shù)字全列出來(lái)后，每一年的現(xiàn)金流就非常清晰了，我們?cè)儆肊xecl的既有公式就可以直接算出IRR了，如下：

=IRR(B2:B17)

最后，我們看到這個(gè)IRR算出來(lái)只有1.89%，還不如余額寶的收益，那就不是一個(gè)好選擇了。

我們平時(shí)在接觸年金險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，最關(guān)心的還是“我最后能得到多少收益”，不管銷(xiāo)售人員將產(chǎn)品美化的多么誘人，一算IRR，我們就能撥開(kāi)迷霧見(jiàn)真利率。

問(wèn)題二：IRR使用方法，以下內(nèi)容來(lái)自excel官方

IRR 函數(shù)

本文介紹 Microsoft Excel 中 IRR的公式語(yǔ)法和用法。

說(shuō)明

返回由值中的數(shù)字表示的一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。 這些現(xiàn)金流不必等同，因?yàn)樗鼈兛赡茏鳛槟杲稹?但是，現(xiàn)金流必須定期（如每月或每年）出現(xiàn)。 內(nèi)部收益率是針對(duì)包含付款（負(fù)值）和收入（正值）的定期投資收到的利率。

語(yǔ)法

IRR(values, [guess])

IRR 函數(shù)語(yǔ)法具有下列參數(shù)：

Values 必需。 數(shù)組或單元格的引用，這些單元格包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字。Values 必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算返回的內(nèi)部收益率。IRR 使用值的順序來(lái)說(shuō)明現(xiàn)金流的順序。 一定要按您需要的順序輸入支出值和收益值。如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。Guess 可選。 對(duì)函數(shù) IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。Microsoft Excel 使用迭代法計(jì)算函數(shù) IRR。 從 guess 開(kāi)始，IRR 不斷修正計(jì)算結(jié)果，直至其精度小于 0.00001%。 如果 IRR 運(yùn)算 20 次，仍未找到結(jié)果，則返回 錯(cuò)誤值 #NUM!。多數(shù)情況下，不必為 IRR 計(jì)算提供 guess 值。 如果省略 guess，則假定它為 0.1 (10%)。如果 IRR 返回 錯(cuò)誤值 #NUM!，或結(jié)果不接近您預(yù)期的值，可用另一個(gè) guess 值重試。備注

函數(shù) IRR 與凈現(xiàn)值函數(shù) NPV 密切相關(guān)。 IRR 計(jì)算的收益率是與 0（零）凈現(xiàn)值對(duì)應(yīng)的利率。 下列公式說(shuō)明了 NPV 與 IRR 的關(guān)聯(lián)方式：

NPV(IRR(A2:A7),A2:A7) 等于 1.79E-09 [按照 IRR 計(jì)算的精度，此值實(shí)際上是 0（零）。]

示例

復(fù)制下表中的示例數(shù)據(jù)，然后將其粘貼進(jìn)新的 Excel 工作表的 A1 單元格中。要使公式顯示結(jié)果，請(qǐng)選中它們，按 F2，然后按 Enter。如果需要，可調(diào)整列寬以查看所有數(shù)據(jù)。

問(wèn)題三：這個(gè)IRR函數(shù)的完整計(jì)算公式：

內(nèi)含報(bào)酬率法(Internal Rate of Return, IRR)是指使目標(biāo)項(xiàng)目NPV等于零時(shí)的貼現(xiàn)率，是項(xiàng)目投資存續(xù)期內(nèi)的年平均投資回報(bào)率，即:

式中，IRR表示項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率，CFt表示第t年現(xiàn)金流入，N表示第N期，CF0表示期初投資。

當(dāng)項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率大于或等于投資者要求的最低投資收益率時(shí)，投資者會(huì)接受該項(xiàng)目;當(dāng)項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率小于投資者要求的最低投資收益率時(shí)，投資者則會(huì)拒絕該項(xiàng)目。

對(duì)于微軟官方示例，以上公式可以表述為：

-700000+120000/(1+IRR)+150,000/(1+IRR)^2+180,000/(1+IRR)^3+210,000/(1+IRR)^4+260,000/(1+IRR)^5＝0

可以通過(guò)插值法編程求IRR值

問(wèn)題一：假設(shè)，某個(gè)年金險(xiǎn)是每年交10萬(wàn)，連交3年，第五年開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，前兩年每年領(lǐng)5萬(wàn)，從第七年開(kāi)始，每年領(lǐng)2.24萬(wàn)，一直領(lǐng)到第十五年，再一次性取出7.48萬(wàn)元后，保險(xiǎn)責(zé)任結(jié)束。

這個(gè)產(chǎn)品的IRR要如何計(jì)算呢？

首先，把我們前期每年要交出去的錢(qián)記下來(lái)，列成表格應(yīng)該是這個(gè)樣子（“年”是時(shí)間跨度比較長(zhǎng)的單位，所以記得從0年開(kāi)始列）：

其次，每年保證領(lǐng)取的部分，我們把它列出來(lái)：

這樣把數(shù)字全列出來(lái)后，每一年的現(xiàn)金流就非常清晰了，我們?cè)儆肊xecl的既有公式就可以直接算出IRR了，如下：

=IRR(B2:B17)

最后，我們看到這個(gè)IRR算出來(lái)只有1.89%，還不如余額寶的收益，那就不是一個(gè)好選擇了。

我們平時(shí)在接觸年金險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，最關(guān)心的還是“我最后能得到多少收益”，不管銷(xiāo)售人員將產(chǎn)品美化的多么誘人，一算IRR，我們就能撥開(kāi)迷霧見(jiàn)真利率。

問(wèn)題二：IRR使用方法，以下內(nèi)容來(lái)自excel官方

IRR 函數(shù)

本文介紹 Microsoft Excel 中 IRR的公式語(yǔ)法和用法。

說(shuō)明

返回由值中的數(shù)字表示的一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。 這些現(xiàn)金流不必等同，因?yàn)樗鼈兛赡茏鳛槟杲稹?但是，現(xiàn)金流必須定期（如每月或每年）出現(xiàn)。 內(nèi)部收益率是針對(duì)包含付款（負(fù)值）和收入（正值）的定期投資收到的利率。

語(yǔ)法

IRR(values, [guess])

IRR 函數(shù)語(yǔ)法具有下列參數(shù)：

Values 必需。 數(shù)組或單元格的引用，這些單元格包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字。Values 必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算返回的內(nèi)部收益率。IRR 使用值的順序來(lái)說(shuō)明現(xiàn)金流的順序。 一定要按您需要的順序輸入支出值和收益值。如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。Guess 可選。 對(duì)函數(shù) IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。Microsoft Excel 使用迭代法計(jì)算函數(shù) IRR。 從 guess 開(kāi)始，IRR 不斷修正計(jì)算結(jié)果，直至其精度小于 0.00001%。 如果 IRR 運(yùn)算 20 次，仍未找到結(jié)果，則返回 錯(cuò)誤值 #NUM!。多數(shù)情況下，不必為 IRR 計(jì)算提供 guess 值。 如果省略 guess，則假定它為 0.1 (10%)。如果 IRR 返回 錯(cuò)誤值 #NUM!，或結(jié)果不接近您預(yù)期的值，可用另一個(gè) guess 值重試。備注

函數(shù) IRR 與凈現(xiàn)值函數(shù) NPV 密切相關(guān)。 IRR 計(jì)算的收益率是與 0（零）凈現(xiàn)值對(duì)應(yīng)的利率。 下列公式說(shuō)明了 NPV 與 IRR 的關(guān)聯(lián)方式：

NPV(IRR(A2:A7),A2:A7) 等于 1.79E-09 [按照 IRR 計(jì)算的精度，此值實(shí)際上是 0（零）。]

示例

復(fù)制下表中的示例數(shù)據(jù)，然后將其粘貼進(jìn)新的 Excel 工作表的 A1 單元格中。要使公式顯示結(jié)果，請(qǐng)選中它們，按 F2，然后按 Enter。如果需要，可調(diào)整列寬以查看所有數(shù)據(jù)。

問(wèn)題三：這個(gè)IRR函數(shù)的完整計(jì)算公式：

內(nèi)含報(bào)酬率法(Internal Rate of Return, IRR)是指使目標(biāo)項(xiàng)目NPV等于零時(shí)的貼現(xiàn)率，是項(xiàng)目投資存續(xù)期內(nèi)的年平均投資回報(bào)率，即:

式中，IRR表示項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率，CFt表示第t年現(xiàn)金流入，N表示第N期，CF0表示期初投資。

當(dāng)項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率大于或等于投資者要求的最低投資收益率時(shí)，投資者會(huì)接受該項(xiàng)目;當(dāng)項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率小于投資者要求的最低投資收益率時(shí)，投資者則會(huì)拒絕該項(xiàng)目。

對(duì)于微軟官方示例，以上公式可以表述為：

-700000+120000/(1+IRR)+150,000/(1+IRR)^2+180,000/(1+IRR)^3+210,000/(1+IRR)^4+260,000/(1+IRR)^5＝0

可以通過(guò)插值法編程求IRR值

咱買(mǎi)年金險(xiǎn)，都要看看收益率~產(chǎn)品行不行，收益說(shuō)了算。

不要看有些產(chǎn)品前期領(lǐng)取金額看上去挺多的，但實(shí)際收益率其實(shí)一點(diǎn)也不高，irr算下來(lái)可能可能只有百分之二都不到。

所以，irr是產(chǎn)品真實(shí)的收益率，畢竟，是驢是馬溜出來(lái)瞧瞧才行

下面我以最常見(jiàn)的養(yǎng)老年金和教育金為例，如何計(jì)算他們真實(shí)irr收益率

01 養(yǎng)老金收益率計(jì)算

計(jì)算養(yǎng)老金之前，首先要弄清楚兩點(diǎn)

交多少錢(qián)；

交多久；

下面，珊姐以某款養(yǎng)老年金為例子

小明30歲開(kāi)始每年繳費(fèi)5萬(wàn)，繳費(fèi)10年，共繳費(fèi)50萬(wàn)。

60歲時(shí)開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，每年領(lǐng)69950元，活多久領(lǐng)多久，然后比如小明領(lǐng)到90歲那年壽終正寢

我們來(lái)計(jì)算下，小明在90歲時(shí)的保單的利益irr

第一步：

打開(kāi)表格，輸入表頭，

A2位置輸入保單年度，B2位置輸入年齡，C2位置輸入現(xiàn)金流。

第二步：

在A3輸入1。用鼠標(biāo)點(diǎn)住框框右下角，不要松開(kāi)，向下拖動(dòng)至保單年度相等年限就是60。

在B3填入保單第1年，對(duì)應(yīng)的歲數(shù)31，用鼠標(biāo)點(diǎn)住框框右下角，不要松開(kāi)，向下拖動(dòng)到90

第三步：

在現(xiàn)金流這項(xiàng)下輸入，年金險(xiǎn)的現(xiàn)金流。

現(xiàn)金流填寫(xiě)的是保費(fèi)支出和對(duì)應(yīng)的年金領(lǐng)取。

因?yàn)楸卫U費(fèi)十年，每年繳費(fèi)50000元，所以輸入-50000。到40歲

60歲開(kāi)始，每年領(lǐng)年金，一直領(lǐng)到90歲，那么現(xiàn)金流為正值69950

40-59之間因?yàn)闆](méi)有資金流入流出，現(xiàn)金流都是為0

第四步

選中C63，點(diǎn)擊進(jìn)入公式頁(yè)面，再點(diǎn)擊左上角的“插入函數(shù)”按鈕。

第五步：

在“查找函數(shù)”的框內(nèi)輸入IRR，然后點(diǎn)擊確定，進(jìn)行查找。

第六步

點(diǎn)擊確定后，出現(xiàn)函數(shù)參數(shù)彈窗，此時(shí)在現(xiàn)金流里輸入C3:C63并點(diǎn)擊確定。

第七步：

最后按enter確認(rèn)，C63最后計(jì)算出irr的收益率，Irr=4%

光大永明光明一生慧選版真實(shí)收益率的irr,就計(jì)算出來(lái)了。

這個(gè)是完整版，可以看下~

珊姐點(diǎn)評(píng)：養(yǎng)老年金這個(gè)收益率其實(shí)已經(jīng)非常能打了，珊姐比較了市面上幾十款的養(yǎng)老年金，這個(gè)收益率妥妥的已然超過(guò)95%產(chǎn)品。

02 教育金以收益率計(jì)算

前面一個(gè)案例教大家計(jì)算養(yǎng)老年金的真實(shí)收益率irr的計(jì)算，那么教育金險(xiǎn)的irr收益率如何計(jì)算

計(jì)算方法是差不多的，基本換湯不換藥。

珊姐以市面上的某款教育金為例

0歲的寶寶，年交10萬(wàn)，3年交，共交30萬(wàn)，保障期是25年。

領(lǐng)取情況：

18歲至25歲每年領(lǐng)4.5萬(wàn)

到25歲時(shí)候給一筆滿期生存金333010元，保障責(zé)任終止

總共領(lǐng)取金額是69.3萬(wàn)

具體計(jì)算方法如下

第一步：列數(shù)據(jù)

交保費(fèi)期間，現(xiàn)金流為負(fù)值-100000

4-17歲，沒(méi)有資金出入，所以現(xiàn)金流輸入0，

18歲開(kāi)始，每年領(lǐng)年金45000元，現(xiàn)金流為正值45000元

25歲的現(xiàn)金流是當(dāng)年領(lǐng)取的年金45000元加上一筆生存金333010，一共是378010元，所以現(xiàn)金流為正值378010

如下圖所示：

第二步：函數(shù)計(jì)算

列好數(shù)據(jù)后，在C27處輸入函數(shù)“=IRR（）”，

然后選定C2：C26這個(gè)區(qū)域，如下圖：

第三步：算出結(jié)果

按下ENTER鍵，結(jié)果就出來(lái)了：

此款教育金險(xiǎn)的收益率，IRR=4%。

完整版：

珊姐點(diǎn)評(píng)：這款教育金收益率確實(shí)不錯(cuò)，目前市面上多數(shù)的教育金真實(shí)irr收益率在2.5%-3.5%左右居多，能達(dá)到4%的收益率可以說(shuō)是寥寥無(wú)幾。但是美中不足的地方就是保險(xiǎn)期最長(zhǎng)25年。沒(méi)法保終身~

所謂人無(wú)完人，產(chǎn)品亦是同理~

當(dāng)我們學(xué)會(huì)了irr如何計(jì)算后，

再也不怕被保險(xiǎn)銷(xiāo)售忽悠了

而且irr除了可以計(jì)算理財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的真實(shí)收益

還可以用來(lái)計(jì)算其他金融產(chǎn)品的，它就好比金融產(chǎn)品收益率的照妖鏡，是人是妖一照便知

所以學(xué)會(huì)irr收益率計(jì)算，也就不容易被割智商稅了