Hello，大家好。

我是風(fēng)影。

上一節(jié)，我跟大家分享了購(gòu)買(mǎi)“行業(yè)指數(shù)基金”的第二個(gè)要點(diǎn)：【低估值】。

咱們買(mǎi)基金，不僅要買(mǎi)的好，更要買(mǎi)的便宜。

而判斷“行業(yè)指數(shù)基金”的貴賤，最重要的，就是看“PE分位點(diǎn)”。

當(dāng)PE分位點(diǎn)較低時(shí)，就是我們進(jìn)場(chǎng)的好時(shí)機(jī)。

（你可以點(diǎn)擊下方鏈接，回顧往期文章：《行業(yè)指數(shù)基金——如何買(mǎi)的便宜，賺的多？（上）》）

今天，我們接著上期的話題來(lái)聊。

主要解決三個(gè)“實(shí)操”方面的問(wèn)題：

1）“PE分位點(diǎn)”在哪看？怎么看？

2）判斷“PE分位點(diǎn)”高低的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

3）看“PE分位點(diǎn)”買(mǎi)賣(mài)，真的有效嗎？

下面，我將以“國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)”這只基金為例，一一解答上面三個(gè)問(wèn)題。

（思維導(dǎo)圖）

首先第一個(gè)問(wèn)題：

“PE分位點(diǎn)”在哪看？怎么看？

“PE分位點(diǎn)”，在各大金融平臺(tái)都可以查看。

我常用的，是“理杏仁”或“韭圈兒”。

以“理杏仁”為例：

第一步，打開(kāi)“理杏仁”網(wǎng)站：

http://lixinger.com

在首頁(yè)中，搜索并進(jìn)入“國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)”跟蹤的指數(shù)“國(guó)證醫(yī)藥”。

第二步，在出現(xiàn)的界面中。

查看左側(cè)“PE-TTM”下方的當(dāng)前分位點(diǎn)即可~

操作很簡(jiǎn)單。

只要嘗試兩次，大部分人都可以在一分鐘之內(nèi)搞定~

接著第二個(gè)問(wèn)題：

判斷“PE分位點(diǎn)”高低的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

答案因人而異，沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。

我個(gè)人常用的標(biāo)準(zhǔn)是：

PE分位點(diǎn)小于20%時(shí)，屬于低位；

此時(shí)值得重點(diǎn)關(guān)注，應(yīng)擇機(jī)入場(chǎng)。

PE分位點(diǎn)介于20%-80%之間時(shí)，屬于合理；

這個(gè)范圍之內(nèi)是常態(tài)，通常保持持有或者觀望。

PE分位點(diǎn)大于80%時(shí)，屬于高位。

此時(shí)值得警惕，應(yīng)擇機(jī)止盈。

再來(lái)，最后一個(gè)問(wèn)題：

看“PE分位點(diǎn)”買(mǎi)賣(mài)，真的有效嗎？

答案是：

親測(cè)有效。

關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，咱們要用數(shù)據(jù)說(shuō)話。

我花了一些時(shí)間，回測(cè)了使用“PE分位點(diǎn)”，來(lái)買(mǎi)賣(mài)”國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)”，看看效果如何。

具體方法是：

以每次定投1000元的方式來(lái)購(gòu)買(mǎi)基金。

在“國(guó)證醫(yī)藥”指數(shù)的PE分位點(diǎn)<20%時(shí)，每周執(zhí)行等額定投；

在“國(guó)證醫(yī)藥”指數(shù)的PE分位點(diǎn)介于20%-80%之間時(shí)，保持持有或觀望（取決于之前是否已經(jīng)賣(mài)出）

在“國(guó)證醫(yī)藥”指數(shù)的PE分位點(diǎn)大于80%時(shí)，賣(mài)出所有的基金份額，落袋為安。

回測(cè)時(shí)間為：

2013年8月30日（基金成立日）至今年10月20日（文章發(fā)稿日）

由于具體的數(shù)據(jù)繁多，咱們只說(shuō)跟結(jié)論有關(guān)的內(nèi)容~

總共8年多的時(shí)間里，按照“PE分位點(diǎn)”的高低買(mǎi)賣(mài)，總共會(huì)有三輪逐步買(mǎi)入到賣(mài)出的操作。

第一輪：

2013年11月8日買(mǎi)入，持有到2014年2月14日賣(mài)出。

總共投入1000元，最終升值為1133.4元。

折合年化收益率60.95%。

這一輪收益率奇高。

但由于機(jī)會(huì)出現(xiàn)的非常短暫，因此僅僅投入了一次，賺到的錢(qián)也很少。

第二輪：

2014年4月25日買(mǎi)入，持有到2014年9月19日賣(mài)出。

總共分8次投入8000元，最終升值為8924.2元。

折合年化收益率39.10%。

這一輪收益也不俗。

但持續(xù)時(shí)間仍然較短，僅僅買(mǎi)了8次之后基金就回到了正常估值，因此賺的也不算多。

第三輪：

2017年11月24日買(mǎi)入，持有到2020年1月10日賣(mài)出。

總共分49次投入49000元，最終升值為61659.2元。

折合年化收益率20.13%。

這一輪，是最具代表性的。

持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)2年多，且近一半的時(shí)間里都有機(jī)會(huì)，以便宜的價(jià)格買(mǎi)入基金。

因此，它呈現(xiàn)出的數(shù)據(jù)和結(jié)論，是最可靠的。

——20.13%的年化收益率。

這大幅超越了該基金的平均年化收益率約11%，也超過(guò)了該基金同期的年化收益率約6%。

雖然，歷史不能完全代表未來(lái)。

但以史為鑒，還是可以得到一些啟示的。

過(guò)去8年都賺錢(qián)的策略。

總不能剛好到我們這兒，就不管用了，對(duì)吧~

總結(jié)一下：

今天，咱們解決了利用“PE分位點(diǎn)”買(mǎi)賣(mài)行業(yè)指數(shù)基金時(shí)，幾個(gè)實(shí)操的問(wèn)題。

在“理杏仁”等平臺(tái)上，獲得行業(yè)的PE分位點(diǎn)數(shù)據(jù)。

之后，利用定投的方式。

在分位點(diǎn)低時(shí)買(mǎi)入，在分位點(diǎn)高時(shí)賣(mài)出，有希望獲得超越平均水平的收益率。

至此，“股基”家族中的“被動(dòng)行業(yè)型”——【行業(yè)指數(shù)基金】，就全部跟大家分享完了，希望大家都有所收獲~

被動(dòng)型基金講完了。

接下來(lái)，就是“主動(dòng)型”基金了。

主動(dòng)型基金是什么？它比被動(dòng)型基金更賺錢(qián)嗎？

篇幅關(guān)系，咱們下期接著聊~

我是風(fēng)影。

關(guān)注我，投資路上不踩坑。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

1）文中涉及的第三方軟件，僅作為案例演示，不構(gòu)成商業(yè)推廣。本人不對(duì)其數(shù)據(jù)的正確性負(fù)責(zé)。

2）本文中涉及的任何具體基金，僅作為案例演示，不構(gòu)成投資建議。

3）本文僅作為個(gè)人思考與分享。股市有風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此買(mǎi)賣(mài)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。